指数增强基金会对冲风险吗

㈠ 指数增强基金风险是什么样的

增强型指数投资由于不同基金管理人描述其指数增强型产品的投资目的不尽相同，增强型指数投资并无统一模式，唯一共同点在于他们都希望能够提供高于标的指数回报水平的投资业绩。

指数增强基金风险是什么样的呢？

1、系统风险

任一证券组合的总风险是由系统风险与非系统风险两部分构成，系统风险来自于宏观因素的不确定性影响，而非系统风险来源于组合中各证券特殊因素不确定性的影响。由于系统风险来自于对整个证券市场推动力的宏观因素的影响，所有证券都会受其影响，无法通过证券组合的分散化加以降低；而非系统风险来自于企业微观因素的影响，由于不同企业的微观因素互不相关，可以通过分散化把这一部分风险尽可能地降低甚至消除。指数增强基金作为一种非系统性风险充分分散化的证券组合，可以认为其风险即是市场风险。因为指数增强基金是一种跟踪它们的目标指数的组合证券投资,指数增强基金一般有和基金持有的资产类型相关的所有风险,它能够减少的只是由投资少数股票会有的公司和行业风险。 总而言之,指数增强基金不减少市场风险即由所有债券和股票组成的市场下跌的可能性。在市场变化大时,积极管理的基金可以购买或卖出特殊的股票,或持有现金规避风险。

2、流动性风险

开放式基金的流动性风险是指数增强基金管理人在面对赎回压力时，将其所持有的资产（投资组合）在市场中变现过程中价格的不确定性与可能遭受的损失。开放式基金没有发行规模的限制，可随时增加发行，也可随时赎回。当投资者申购新的基金单位时，基金规模就扩大，而赎回时其规模则缩小。由于开放式基金具有较大弹性和流动性，基金管理人在制定投资目标和投资组合时，首先必须考虑到基金的流动性风险，指数基金作为开放式基金的一种同样存在流动性风险。

3、其他风险

我国的市场属低效率市场，股市信息的完全性、分布的均匀性和时效性都很欠缺，并且市场上还存在着制度缺陷和许多的不规范行为。如我国证券市场的涨跌停板制度和流动性不足等缺陷，新股配售和增发配售等机制的存在等，给指数基金的运作带来一定的困难，增加了跟踪成本。指数增强基金分散投资的广度远远大于普通基金，理论上应根据各股票在指数中的比重，投资所有构成指数的股票，致使个别股票的损失不会对整体投资产生大的影响。但我国上市公司的股权结构中存在着大量的非流通股份，由此建立的股票指数给基金组合的构造带来一定的困难。

㈡ 指数基金和指数增强基金有什么区别

1、复制程度不同：增强指数基金与指数基金的共同点都是跟踪指数走势，最大的不同的地方在于：指数基金是被动复制，而增强型指数基金是主动管理；
2、仓位不同：指数基金的权重股的名称和比例基本照搬对应的指数；而相应的增强指数基金的权重股可能重要的几只和指数相同，其他的会做相应的调整：主要看基金经理采取怎样的投资组合。
3、投资领域与占比不同：一般指数基金都用95%以上的钱来买股票，而指数增强基金会用80%~90%左右的钱来买股票，剩下的钱由基金经理自己发挥：或打新股，或买债券，或用于股指期货等金融衍生工具。
4、管理费率与托管费：投资基金是需要成本的，被动型指数基金完全复制指数成分股，很少进行调仓；而增强型指数基金，为了增强收益，基金经理频频繁调仓换股，交易成本相对要高一点。被动型指数基金人为干扰因素少，管理费与托管费也会比较少；而增强型指数基金，有基金经理的操作，管理费与托管费自然要高一点。

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㈢ 为什么指数基金风险性比成长基金风险性还大

因为
指数基金
随着
大盘指数
变动，
波动幅度
大。
成长性基金
除投资股票外，还
投资证券
等其他风险很小但收益也低的产品，所以风险性低。

㈣ 指数增强基金优缺点

指数基金增强型是什么意思？增强型指数基金，是用大部分仓位跟踪指数的基础上，拿出一小部分仓位获取超额收益的一种特殊的指数基金。

增强型指数基金的目的，是相比于指数，可以获得一定的超额收益。

通常认为增强型指数基金获得超额收益来源于三个方面：打新、股指期货、策略增强。

一、增强型指数基金的优点：

指数增强是在跟踪指数的基础上，通过择时、择股、打新等手段，选股时实现优中选优，在本就很优秀的上市公司中选出更加优质的公司进行超配。这一过程需要基金经理发挥其专业能力，结合一些优秀的量化指标进行分析，以获取比标的指数更优的收益回报。

二、增强型指数基金的缺点：

1、成本费用高

一般增强型指数基金的费用成本是纯指数基金的两倍以上，甚至更高，基金能够有增强效果，我们也付出了更高的成本。


2、超额收益不稳定

增强型指数基金在有些时期可以实现超额收益，但是增强型指数的超额收益并不是任何时期都管用，也有部分时期是跑输指数的。

未来随着市场规则的进一步完善，参与市场交易的投资者进一步成熟，增强型指数的超额收益也会相应减少。

对于不满足指数平均收益，希望获得一定超额收益的投资者来说，增强型的指数基金也值得考虑。

三、如何选择增强型指数基金：

看增强效果明不明显，这主要通过基金经理的历史业绩作为判断依据，然后要看基金公司的实力牛不牛，尽量挑选老牌的、大的基金公司研发的基金产品。

㈤ 指数基金能够规避的三大风险是什么_

指数基金能够规避三个风险：

1. 个股黑天鹅风险：指的是突然的无法预料的风险。这种风险只有发生了我们才我们才意识到会有这种风险。

2. 本金永久损失的风险。如果我们投资了一家公司倒闭或私有化退市，那么我们在这只股票上的亏损再也无法在这只股票上赚回来。指数基金只会按照指数去买股，而且不会选择亏损、财务有问题的公司。

3. 制度风险：我们投资的市场的制度还是有很多不完善的地方。像传统股票基金还是会存在“老鼠仓”、内幕交易等不完善的问题。

㈥ 指数增强型基金的增强策略

选择增强型指数投资策略种类繁多，均是以利用某种资本市场的不完善形式发展起来。以资本市场类别划分，大体可以归为两类———衍生交易策略和有价证券策略。
一、衍生交易策略可采取最古老的套利方式，既在指数成份股和该指数衍生合约之间进行转换投资。以最为流行的标准普尔500指数增强型基金为例，当标准普尔500指数期货价值相对于股票价值被低估，基金经理便将投资组合全部转向期货合约，当期货价值被高估则转回持有股票。基金经理还可以在短期合约与长期合约价差接近的情况下审慎地将短期合约延展为长期合约来为投资组合增加额外价值。
套利方式还可以运用期权来执行。例如，指数本身可以通过该指数买入和卖出期权方式进行复制，或通过使用期货买入和卖出期权来复制期货合约。
套利方式的风险来自于保证金、交易成本、以及股息和融资成本的不确定性。此外，频繁地转换头寸和使用相对种类较少的股票代替指数也增加了套利方式的风险。
期货加现金增强方式。期货合约的杠杆效应使得一种被称为“期货加现金”的增强指数投资方式成为可能。仍以标准普尔500指数增强型基金为例，由于芝加哥商品交易所只要求合约总额的37.5%以30天短期国债形式作为保证金，基金经理便可以将剩余资金投资于风险更高的现金等价证券（如一年期国债或商业票据），希望获得较高的收益来增加投资组合的回报。此外，基金经理还可以将剩余现金投资于资产抵押证券或长期债券。为降低利率风险，可以同时交易固定收入衍生品种。基金经理最终可获得来自指数的回报和固定收入投资组合的回报。
这些方式主要面临两种风险。首先，基金经理无法完全对冲掉利率风险；其次，基金经理的操作可能会产生负的而非正的阿尔法值（收益）。

㈦ 量化指数增强基金会是指数基金的最佳替代品么

指数增强型基金在投资约束上与股票指数基金类似，而在投资收益上又向股票主动型基金看齐。所以，从基金投资管理上看，指数增强型基金可以看作既是股票指数基金，也是股票主动型基金。从指数增强型基金具体运作特点来看一般存在两种增强的方法：一是选择股票投资进行增强。在按目标指数结构进行部分资产分配的基础上，将基金剩余资产投向有升值潜力的个股、行业、板块进行适当比例的增仓，或者对没有升值潜力的个股、行业、板块进行适当比例的减仓。另一种增强的方法是进行金融衍生产品的投资，如买入看多的股票指数期货等。指数增强型基金采用什么样的投资策略？从原则上讲，只要满足合同里的投资规定，谋求获得超额收益，基金经理可以灵活选择多种投资策略。目前A股市场上的股票指数增强型基金大部分采用量化投资策略，也有个别依靠基金经理个人的主动选股能力。

㈧ 我是股民做指数对冲股票风险，基金公司说的FPFX靠镨吗

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