量化金融投资理财

⑴ 现有融通深证100、融通领先成长、广发聚丰、量化核心，大家看看这样基金组合怎么样

已有？ 除了融通领先成长其他的都还可以。

融通100，今年回报168.81%，排第17，在内非ETF的指数基容金中表现算得上最好。
融通领先成长，4月底封转开的新基，6个月回报76.24%，算可以，不过融通除了指数型基金是强项外，其他的不怎么样。
广发聚丰，今年回报164.63%，排第21，广发四虎中最抢眼的一个。
量化核心，今年回报163.86%，排第22，目前有点规模扩张所带来的疲态。

以上是对你现有基金的点评。

下面你说定投，选指数基金还是一般的基金，这个看你个人的喜好和决定。 好的股票基金业绩不比指数基金差。几年的熊市就是最好的证明，指数基金一定亏，可是还有基金是盈利的。

每月1500，5年后的本金是9万。 每年预期30%？ 你以为抢钱啊
国外成熟市场，连续15年，年均增长15%的就是很好的基金了。希望你调低预期，5年后收益80%左右比较合适。 如果比这多，自然最好，因为过高的预期往往会导致你判断失误。

也就是说，5年后增值金额在7万左右。

基金不是暴利的工具，只是取得和市场平均的收益相等的理财产品罢了。

⑵ 金融专业的要考哪些证书

1、国内的话有银行、证券、保险等从业资格证，央行办的金融英语证书，中国注册回金融分答析师考试。

2、国外的话有CFA，计算机主要是能熟练掌握Office，尤其是excel中对于报表的数量分析。还有SPSS、Eviews这两款统计软件要是能够熟练掌握最好，社会上应该有专门教这两款软件的培训。

⑶ 企业如何投资理财

企业理财，企业的财务管理

企业理财、是企业的财务管理，是对资金的筹集、投放和分配过程的管理，也是对企业现金流的资产管理。企业如果长期置存过量的现金，就会造成资金不能投入周转，无法取得盈利。企业需要扩大生产时却又难以融到资金。所以，企业理财必须在安全性、流动性的前提下产生收益。目前有越来越多的企业主开始关注企业投资管理的信息。

保证资金安全，规避资金风险

目前许多公司有融资需求，如此，企业主可能会通过一些融资渠道获取资金，但要关注这方面资金的成本，如果融资成本过高，进行投资所的回报就相对减少，要考虑系统性风险及非系统性风险的突发会被动的拖长了融资期限，从而提高了融资成本。

资金成本低，融资周期长。这是企业主关注的，但很多企业主往往会疏忽第2条，轻看了融资周期，很多例子都是因为融资周期到期引发了资金成本的提高这样的连锁反应。

保证资金流动性，避免企业资金链断裂

如果企业正常的经营活动对资金进出的频率要求非常高，那么要求所投资的产品需要灵活，购买和赎回要非常的快捷。如果以这个作为前提，货币型基金无疑是非常好的选择，既能有高于活期存款的收益，又不失资金的流动性，避免企业资金链断裂。但是货币型基金的收益率不高，所以适合资金进出频率要求高的企业，快存快取的形式。

提高资金利用效率，促使资金升值

企业如果资金不是非常需要快速进出的，可以用于中长时期投资的，那就可以进行企业的定制的投资模式了，可以用宏观的资产配置策略投资，组合投资模型，在资本市场中不同的标的进行狩猎，通过量化模型进行分析和投资标的选择。后面会简单的介绍一下宏观资产配置模型，和量化交易策略在资本市场上的运用。

资产配置模型

资产配置策略是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在高风险、高收益产品与低风险、低收益产品之间进行分配。通过量化的金融模型进行计算组合，从而达到获得收益的目的。

资产配置在不同层面有不同含义。从范围上看：可分为全球资产配置、股票债券资产配置和行业风格资产配置；从时间跨度和风格类别上看：可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置；

从资产管理人的特征与投资者的性质上看：

可分为买入并持有策略(Buy-and-hold Strategy)、恒定混合策略(Constant-mix Strategy)、投资组合保险策略(Portfolio-insurance Strategy)、战术性资产配置策略(Tactical Asset Allocation Strategy)。

通常需要考虑到投资者的风险偏好、流动性需求和时间跨度要求，还需要注意实际的投资限制、操作规则和税收问题。比如，我们前面提到的货币市场基金就常被投资者作为短期现金管理工具，因为其流动性好，风险较低。

资产配置策略在投资者风险承受能力不同的基础上进行的积极管理，具有不同特征，并在不同的市场环境变化中具有不同的表现，同时它们对实施该策略提出了不同的市场流动性要求。视具体的情况，因为资产配置模型是灵活变化的。

量化交易模型：

量化交易模型，量化投资和传统投资，二者都是基于市场非有效或弱有效的理论基础。两者的区别在于量化投资更加强调数据及严谨性。利用人工智能和大数据，量化交易具有以下几个方面的特点：

1、纪律性

根据模型的运行结果进行决策，而不是凭感觉。纪律性既可以克制人性中贪婪、恐惧和侥幸心理等弱点，也可以克服认知偏差，且可跟踪。

2、系统性

具体表现为“三多”。一是多层次，包括在大类资产配置、行业选择、精选具体资产三个层次上都有模型；二是多角度，量化投资的核心思想包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、分析师盈利预测、市场情绪等多个角度；三是多数据，即对海量数据的处理。

3、套利思想

量化投资通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会，从而发现估值洼地，并通过买入低估资产、卖出高估资产而获利。

4、概率取胜

一是量化投资不断从历史数据中挖掘有望重复的规律并加以利用；二是依靠组合资产取胜，而不是单个资产取胜。

以专业的方式为公司企业定制投资模型，资产配置组合投资模型

所以资产配置模型是宏观的组合投资策略，结合科学的量化交易进行投资。从而真正达到了科学的投资，专业的事情就可以有专业的方法来完成了。

用专业的视角进行分析，在这方面，浙邦投资致力于帮助投资人，解决投资人在投资上的难题，浙邦投资主要针对于企业和高净值客户提供专属的一站式投资管理和资产管理解决方案。如果您有相关的投资疑问，欢迎您咨询我们(021)60936371，愿浙邦投资可以帮助您解决投资上的疑问。

有了这些，企业可以利用经营过程中的资金获得额外的高收益。做到资金的不断延续，更好的做到财富的传承，这是企业投资理财的高端定制的模式，深受企业主的厚爱。

浙邦投资祝投资者朋友们投资顺利。

⑷ 我想转行做金融基金，本来我是学工科的。请问，有哪些自学书籍好的推荐下

我有以下几个建议

1、学工科的如果你有非常好的数学背景，并且可以熟练使用matlab等软件进行建模的话，你可以尝试向量化投资方向发展。国内外很多在量化投资领域非常成功的人都是理工背景。
量化投资本身对于金融知识的要求并不是非常多，它是一门通过对时间序列进行研究，并对未来进行预测的学科。
推荐丁鹏写的《量化投资》。

2、如果善于和人沟通，并且在金融圈内有一些人脉，可以尝试做基金的渠道或销售。压力大，收入高。

3、从头学起。《会计学》，《证券投资学》，《金融学》，《计量经济学》，《公司理财》，《统计学》。再报名考个CFA，有空的话可以再学学ACCA、CPA。

⑸ 本人想开始学习理财，求入门的方法

1. 确立目标。要考虑使用多少的资金去获得多少的回报。

2. 确定期限。短期、长期、中期、活期，理财中分很多不同的期限项目，根据自己的实际情况去确定自己的投资期限。

3. 明确风险。首先应当对自己的财务状况做出风险测评，找到自己能够承受最大风险的上限。

4. 时刻注意国家相关政策及金融市场的动向。

5. 学习理财知识，了解各种理财途径，选择适合自己的，进行投资理财。

⑹ 月收入3万左右，月开支将近1万，有25万存款怎样理财

理财选择正规大平台很重要，获得安心收益同时能更好的保障资金安全。回度小满理财就是原网络理财，答度小满理财是度小满金融（原网络金融）旗下的专业化理财平台，提供基金投资、活期理财和银行定期理财等多元化理财产品。度小满理财帮助用户安心实现财富增长，用户根据自己的流动性偏好、风险偏好进行选择适合的理财产品。目前，度小满理财已持续安全运营近5年时间，往期产品也均完成了本息兑付。

此条答案是由有钱花提供：有钱花是度小满金融（原网络金融）旗下的信贷服务品牌，点击测额最高可借20万。有钱花大品牌靠谱利率低，满易贷最低日息0.02%起，借款1万元利息最低每天2元，息费透明，最快30秒审批，最快3分钟放款，支持提前还款。手机端点击下方马上测额。

⑺ 国内量化交易市场规模有多大包括股票、基金、股指期货、商品市场，用量化交易的方式达成的交易规模的份

国内量化交易市场规模到目前为止没有一个定论，因为全世界范围来说，量化交易市场也是一个开始，我们国家对于量化交易，还没有正式开始，所以具体的数据是没有办法确定的，不过从经济总量来说，股票、基金、股指期货、商品市场，应可以占到百分之十五左右的份额，至于具体的交易作为理财师，我建议您还是远离为好，原因有下面几个：

第一、我们国家金融市场，是一个初级阶段，无论是股票或者是期货都不是很成熟，所以根本无法支撑量化交易市场。

第二、我国在经济发展的转型阶段，现在的国家经济本身就是一个无法预料的时期，所以任何的金融投资，风险十分巨大，个人的投入很可能出现亏损。

第三、人民币的贬值是一个很难控制的风险，从现在来看，我国的人民币贬值应该是一个很正常的趋势，但是其中的变化会很大，所以我们要注意这方面的风险。

第四、量化交易市场在欧美国家也不是很成熟，而且我们国家也没有这方面的人才，更加没有这方面的专业条件，所以这样的投资基本是不正规的一些公司，其性质可想而知。

第五、我国的金融市场，必须通过国务院的批准，而到目前为止，并没有任何量化交易市场被国务院认可的信息，所以基于此点，建议大家也要远离这个市场。

最后，我希望大家在投资的时候，要在正规的渠道进行选择，比如银行理财、国债、股票市场、期货市场，这些投资是国家允许的正规金融投资，其他的投资形式，只要不是国务院批准的，建议大家千万不要随便的投入资金。

⑻ 金融类含金量高的证书，哪些值得一考

金融类含金量高的证书还是有很多的，下面这些证书的含金量都不低。这些证书中RFP美国注册财务策划师证书报考的人还是相对来说不少的，而且是国际认证的。
ACCA(特许公认会计师)
ACCA-特许公认会计师公会(The Association of Chartered Certified Accountants,简称ACCA)成立于1904年，是目前世界上领先的专业会计师团体，也是国际上海外学员最多、学员规模发展最快的专业会计师组织
报考资格
如果要注册为ACCA的学生，需要具备相应的英国大学的入学资格。
考试内容
ACCA制定有详细的教学大纲、专用教材和与之相配套的学习资料，共有14门考试课程，由英国的大学会计与财务专家出题，统一教材，统一考试，统一阅卷，统一评分标准。每年的6月和12月在全球设置考场，每门课的考试时间均为3个小时。整个的学习过程共分为三个阶段，六个单元，14门课程。
CPA(注册会计师)
CPA(CertifiedPublicAccountant)是注册会计师的简称。是指依法取得注册会计师证书并接受委托从事审计和会计咨询、会计服务业务的执业人员。
报考条件
凡具有高等专科以上学校毕业的学历、或者具有会计或者相关专业中级以上技术职称的中国公民，可以申请参加注册会计师全国统一考试;具有会计或者相关专业高级技术职称的人员，可以免予部分科目的考试。参加注册会计师全国统一考试成绩合格，并从事审计业务工作二年以上的，可以向省、自治区、直辖市注册会计师协会申请注册。
考试内容
从2009年起，注册会计师考试实行改革。新制度下的注册会计师考试分为两个阶段。
第一阶段是专业阶段，要求在连续五年内通过6门考试。
第二个阶段是综合阶段：要求在连续五年内通过职业能力综合测试。通过全部两个阶段的考试才可以领取全科合格证。可见，现在对注册会计师的要求愈来愈高。
CFP国际金融理财师
CFP (Certified Financial Planner)即国际金融理财师、注册金融理财师或者注册理财规划师。
2004年9月1日，中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会，Financial Planning Standards Council of China(以下简称中国金融理财标准委员会，FPSCC)正式成立 针对中国金融理财服务缺乏专业资格认证的现状，中国金融理财标准委员会经过长达三年的调查研究，决定在中国引进国际CFP专业资格认证制度。 ，指的是达到国际CFP组织所规定的教育(Ecation)、考试(Examination)、从业经验(Experience)和职业道德(Ethics)标准(以下简称为“4E”标准)，并取得资格认证的专业人士。 考虑到国内对于具备基本理财技能的金融理财师的需求数量和急迫性均远远超过具备国际水准的CFP，中国金融理财标准委员会决定采用多数国际CFP组织正式成员的做法，在中国实施金融理财师认证制度。
RFP美国注册财务策划师
注册财务策划师(RegisteredFinancial Planner，简称RFP)是由美国注册财务策划师协会(RFPI)于1983年推出的，并在全球范围内获得广泛认可的专业的国际理财师专业资格。RFP证书现已正式被纳入全国财经金融专业人才培养工程。
目前RFP证书开始实施一试三证，一是RFP证书，一是全国金融人才工程委员会的证书。通过RFP考试后，可申请双证，其中RFP证书可在美国注册财务策划师协会官网查询，专业人才水平证书则可在量化专业委员会官网 http://www.pftcn.org/f/ 查询。
RFP内容是全面理财规划，涵盖比较全面，且投产比较高，因为它更注重的理论基础上的实操，理财类证书和课程，主要是两点，一点是证书本身，第二点是证书衍生出来的价值。从学习后延伸出来的学习机会和提升机会来看，RFP更落地，更务实。
五大课程体系系统学习
基础财务策划、投资策划、保险及退休策划、税务及遗产策划、高级财务策划。
RFP课程设置优势
专业的人做专业的事
RFP是提供帮助个人/家庭实现理财目标的解决方案的，而客户的理财方案大类来分无非是：资产增值、子女教育、退休养老、保险规划、资产传承、资产保全、税务筹划等内容，而RFP的课程设置完全以此为基础。
RFP里面有五门课程，第一门基础财务策划，是帮助大家掌握基础的理财概念，投资策划、保险及退休策划以及税务及遗产策划，则是分别解决专项理财目标，而第五门课程综合财务策划，则是将所有上述专项规划进行系统整合，因为家庭的理财目标一般不止一个，需要系统掌握。所以，RFP课程设计的逻辑正好是满足客户理财目标的逻辑，是非常系统且专业的内容。
RFP适用人群
理财高端证书 搭配高端人脉
RFP是资金去向，也就是资金运用端证书，关注个人/家庭理财，适用于银行理财经理、客户经理、保险业务员、券商理财顾问、第三方理财经理等所有跟家庭或个人打交道的金融从业者。
RFP致力于打造专业理财精英，所以学习RFP，就不能是纯粹的技术上的专业，而应该是市场应用的专业。要把专业的内容用真正通俗易懂的语言讲出来用起来，怎么样是通俗易懂?理论教学变为案例教学，工具教学，工具应用，才能更好的将知识转变为生产力。
目前在全球，RFP已经成为众多金融机构人才培养的重要标准。太平洋人寿、泰康人寿、太平人寿等保险公司和中国工商银行、中国农业银行、交通银行、建设银行等国内大型银行都将RFP作为人才的培养与培训的标准。另外，企业招聘时，将RFP作为一个衡量要素，比如美国友邦、平安人寿、东亚银行、浦发银行等。
关于RFP证书报名条件和报名费用这些信息建议你可以去RFP中国管理中心去看看
希望上面的这些对你有帮助。

⑼ 金融、金融理财、国际金融这三个哪个好

学习国际经济与贸易专业并不轻松，需要你付出辛勤的努力。英语、数学是学好这个专业的基础 很多好的学校的国际金融专业都与高等数学有关 不过现在很多人都看中它的就业形式 许多文科生都选择这个专业 要想真的学好 还是应该在数学上恶补一下啊 呵呵 附上一些资料 希望对你有帮助 还有可以有针对地补一下或熟悉一下

希望那些致力于金融工程方面研究的人能有从中获益。 它和其他几种金融方向的区别：
1．金融工程方向
"金融工程"是八十年代末发展起来的一门新型学科。金融工程包括创新型金融工具

与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给予创造性的解决。金融工程可以被

看作是现代金融学、信息技术和工程方法的结合。它本身是一门新兴的学科，是金融科学的工程化。

金融工程的应用领域主要有：

8 新型金融工具的设计与开发--如货币与利率互换、金融期权、远期利率协议、指数期货等等；

8 新型金融手段和设施的开发--如金融机构内部运作的优化、金融市场机会的发现和有效利用以及交易清算系统的创新等；

8 针对某些金融问题，或特定的财务目标而设计出创造性的解决方案--如各类风险管理技术的开发与运用、现金管理策略的创新、公司融资结构的优化、企业兼并与收购方案的设计以及资产证券的实施方案等。

金融工程学院设立的金融工程方向主要以金融工程的一般理论为基础，着重研究金融工具，特别是金融衍生工具的使用、运作及应用的领域。金融工程专业毕业的学生的
工作领域主要包括证券、基金、投资公司、监管机构等。

核心课程：

I、金融工程(Financial Engineering)

II、利率风险的度量与控制(Controlling ＆ Managing Interesting-Rate Risk)

III、固定收益证券分析(Fixed Income Securities)

VI、衍生产品分析(Analysis of Derivatives)

V、金融工程案例分析(Cases in Financial Engineering)

VI、高级证券分析（Advanced Equity Analysis）

2．金融分析方向

金融分析是培养金融分析师（CFA）的方向。"金融分析师"的推广对国内传统的金融

是一个强有力的挑战，这不仅体现在金融实业界，而且还表现在金融教学和科研学术界

上。在金融实业界，随着社会主义市场经济的逐步完善，来自于国内和国际两方面市场

竞争的日益激烈，传统的金融分析手段和运作方法已经逐步落伍，取而代之的将是越来

越注重先进的金融理论与高级的技术工具相结合的科学分析方法，"金融分析师"无疑将

逐步确立其主导地位。在金融教学和科研学术界，金融学学科性质己经由传统的描述型

和侧重定性分析转变为越来越具有应用性、技术性和可操作性。作为一个对前沿金融理

论和金融实务进行了系统综合的项目而言，CFA 已经不再像传统的金融学那样，仅仅局

限于某一领域，试图通过某一金融理论、金融工具或金融方法的运用来解决有关的经济

与金融问题，而是通过一系列创新的金融理论、金融工具、金融技术和金融方法，综合

利用各种现代化科学技术及相关学科的最新研究成果来解决经济金融环境日益复杂条件

下的金融问题。

设立金融分析方向无论从金融学科的发展、教学科研的需要，还是满足社会对高级

金融分析人才的要求等诸多方面考虑是非常必要和迫切的，也是21世纪金融科学深入发

展的客观需要。金融分析方向不仅能够为金融机构和政府机构造就和培养一批高质量的

"金融分析师"队伍，而且课程设置尽量与美国的CFA资格考试一致，使学生通过学习更容

易通过CFA考试，获得国际认可的职业资格。

核心课程：

I、中高级财务报表分析（Intermediate and Advanced Financial Report Analysis）

II、量化分析方法与统计（Quantitative Methods and Statistics）

III、固定收益证券分析（Fundamentals of Fixed Income Analysis）

IV、衍生品分析（Fundamentals of Analysis）

V、高级量化和经济分析（Advanced Quantitative and Economic Analysis）

VI、中高级证券分析（Intermediate and Advanced Securities Analysis）

VII、高级组合管理（Advanced Portfolio Management）

VIII、资金管理（Treasury Management）

Ⅸ、金融工程 （Financial Engineering）

3．国际金融方向

国际金融方向教育的主要特色是：既有系统性和逻辑性很强的金融理论，又有技术

性很强的金融实务；并且理论和实务均呈现出不断创新和国际化的趋势；以追踪国际前

沿理论为基础，落实到中国的金融改革与发展；在国际资本流动理论方面，特别是在短

期资本流动和金融衍生工具方面开展了系统的、高水平的研究工作，在比较金融制度、

国际货币制度的发展及前景、金融风险管理、国际金融市场运行规律方面的研究也处于

国内领先水平，并在注重深入研究国际金融发展的新特点、新动态的同时，对其它发展

中国家开放金融市场、实行金融自由化和资本市场开放的经验和教训加以系统总结，为

中国金融市场国际化提供建议。该专业培养的研究生的主要工作领域为中央银行、中外

资商业银行、信托、投资等金融机构，以及合资企业和外贸企业等。

核心课程：

I、国际金融（International Finance）

II、汇率理论（Exchange Rate Theory）

III、国际结算（International Settlement）

IV、国际金融市场（International Finance Markets）

V、商业银行经营与管理（Business and Management of Commercial Banks）

VI、财政理论与实务研究（Public Finance in Theory and Practice）

VII、投资学（Investment）

VIII、衍生产品分析(Analysis of Derivatives)

4．保险精算方向

保险精算源始于英国,十九世纪三十年代英国精算学会就已建立,美国受英国的影响

,于一百多年前成立了精算学会(现在的Society of Actuaries的前身).精算学科在国外

历史较久远,而对我国来说，其只有十几年的时间。1988年，南开大学金融系在美国天普

大学教授段开龄和SOA的帮助下，在国内开创了精算教育的先河。

精算学的特点就是运用概率和统计知识处理涉及风险的问题，精算主要应用领域为

保险（含社会保险）、投资、养老金计划等。在关于投资决策、筹资决策、保险费率的

确定等具有未来风险的决策活动中，精算师能够充分利用现代数学方法以最低的风险投

资获得尽可能大的收益。因此，精算师可谓集数学家、统计学家、经济学家和投资学家

于一身，在经济生活中发挥着越来越重要的作用。在保险领域，精算师起着决定性的作

用。首先，保险精算师研究编制各种生命表，测定人口生存率、死亡率，制定各种保险

费率，计算和提取责任准备金。其次，精算师还研究和设计各种新险种，预测出保险利

益给付的可能性和给付的时间，并对该险种的收益进行分析，确保现金流量及其他财务

指标符合公司预定的目标，最后，精算师对险种进行管理，监督该险种的执行情况，及

时进行分析和评估。金融财务方向的精算师在公司投资、筹资决策及个人理财方面也占

有一席之地。

精算方向的研究生可以参加北美精算学会（SOA）和中国精算师资格考试，专业课程

设置也尽可能与之保持一致。精算方向的学生毕业后的工作领域主要包括：中外保险公

司、精算顾问公司、投资机构、企业年金和社会保险等领域。

核心课程：

I、生命表构造理论（Structure of Life Table）

II、精算模型与风险理论(Actuarial Modeling and Risk Theory)

III、寿险精算实务(Life Actuarial Practices)

IV、资产负债管理(Asset Liability Management)

V、偿付能力管理(Management of Solvency)

VI、企业年金(Pensions Planning)

VII、风险度量与管理(value at Risk and Management)

VIII、财务分析（Financial Analysis）

5．投资分析方向

培养具有经济、管理、金融、财务、法律等方面知识和能力，能在投资银行、上市

公司、企业集团等金融机构、工商企业担任投资专家、财务总监，以及在大学和政府部

门担任交教学、科研和管理等工作的高级投资管理人才。

核心课程：

I、公司财务管理（I）(Corporate Finance （I）)

II、公司财务管理（II）（Corporate Finance （II））

III、财务分析（Financial Analysis）

IV、高级财务管理（Advanced Financial Management）

V、国际财务管理（International Financial Management）

VI、企业集团财务管理（Financial Management of Corporate Group ）

VII、财务专题：企业并购与重组（Mergers、 Acquisition and Reorganization）

VIII、税收理论与实务（I）（Taxation in Theory and Practice（I））

Ⅸ、财务报表分析（The Analysis of Financial Statements）

大学考研所说的数学一、二、三和四
是根据考研大纲来的，具体内容可以参考每年的考研大纲
他具体描述了一、二、三和四考试内容
一般是一，考试范围最广，越到后面考试范围越小
但这并不是等同于考试的难易，有时候数一并不比数四考试难多少！
工学类各专业的数学（一）、数学（二），经济学类各专业的数学（三）、数学（四）。
金融专业考数几，要根据具体学校来，有的数三，有的数四。

最后祝你马到成功！

⑽ 量化分析三大层次

什么是量化投资？
最近十年来,量化投资成为了欧美资本市场发展的热点与焦点,一举成为了国际投资界兴起的一个新方法,发展势头迅猛,。量化投资和基本面分析、技术面分析并称为三大主流方法。由于量化投资交易策略的业绩稳定,其市场规模和份额不断扩大,得到国际上越来越多投资者的追捧。

过去20年收益率最高的基金,是文艺复兴科技公司的大奖章,其客户平均年收益率高达35%;而过去四年高盛旗下的量化基金规模翻了一倍,超过1000亿美金。由此可见,量化投资已经成为机构投资者的重要利器。

量化投资对于基金公司/资产管理公司而言,有着非常明显的价值:
首先是容易冲规模。一个有效的量化模型是可以在多个产品上进行快速复制,从而迅速做大规模。这个在巴克莱的指数增强系列产品上得到最明显的体现。截止2011年底,巴克莱量化基金,管理规模超过1.6万亿美金,超过富达基金,成为全球最大的资产管理公司。

其次是可以获得绝对收益。利用量化对冲方式,构建与市场涨跌无关的产品,赚取市场中性的策略,适合追求稳健收益的大机构客户,例如保险资金、银行理财等。这个产品的代表性公司就是目前全球最大的对冲基金BridgeWater,旗下的旗舰产品Pure Alpha过去五年共赚取超过350亿美金。

第三是杜绝了内幕消息和老鼠仓。量化投资只利用公开数据,通过数学模型的运算,挖掘出隐藏在公开数据后面的信息,从而战胜市场,从方法论上就杜绝了内幕消息的可能。在交易过程中利用复杂的IT系统进行程序化交易,使得老鼠仓也无法成为可能。在国内金融市场监管日趋规范的情况下,量化投资这种方法必然会成为投资研究的主要方法。

量化投资的理论基础
说到量化投资的理论基础,就要从市场有效性假说说起，技术分析、基本面分析和量化分析代表了有效市场的三个不同的层次。在无效市场,技术分析是充分有效的,这在中国资本市场最初的十年得到很好的体现;当市场进入弱有效市场后,可以依靠基本面分析获得超额收益,2000年到2010年这十年基本上属于这个时代;当市场进入半强有效市场后,也就是从2010年开始我们可以观察到大部分基本面分析的产品已经无法获得超额收益,此时国内市场已经进入半强有效市场。当然当市场进入强有效市场后,则无论哪种方法均无法战胜市场,那时候只能被动指数化投资。

传统的有效市场假说认为,在半强有效市场,只能依靠非公开信息(内幕消息或者私人消息)来获得超额收益。但是我们可以知道的是,除了非公开信息并不是只有内幕消息和私人消息,还有另外一个获得非公开信息的方法:就是利用数据挖掘的方法,从公开的数据中挖掘出非公开信息,也就是量化投资的方法。这也就是在美国等成熟市场(基本上进入半强式有效市场状态),量化投资为啥可以得到蓬勃发展的原因。

随着中国市场有效性的提高,中国开始进入半强式有效市场阶段,再加上监管层对内幕消息的监管越来越严厉,使得通过这种方法获得非公开信息的方式越来越难,因此量化投资就成为了一个最好的获得非公开信息的科学理论与技术。

很多人问:量化投资是不是仅仅是一个昙花一现的概念,还是一个可以长期有效的科学理论,我想通过上述对有效市场假说的分析,已经得到了明确的答案:量化投资是在半强式有效市场中的最佳分析理论,也几乎是唯一可行的分析理论。

美好前景
中国经济经过30年的高速发展,各行各业基本上已经定型,能够让年轻人成长的空间越来越小了。未来十年,量化投资与对冲基金这个领域是少有的几个,可以诞生个人英雄的行业,无论是出生贵贱,无论是学历高低,无论是有无经验,只要你勤奋、努力。脚踏实地的研究模型,研究市场,开发出适合市场稳健盈利的交易系统,实现财务自由,并非遥不可及的梦想。

曾经有研究助理抱怨:“我们做量化研究的,一年都没有啥机会出去调研,免费旅游的机会都木有啊”。
“你只要好好研究量化模型,找到持续稳定盈利的策略,自然就会有大量的资金来找你合作,实现财务自由不困难。到时候你会开着游艇出海,去拉斯维加斯享受,去非洲草原猎象,又何必在乎眼前的这点免费旅游呢？”他点头如捣蒜。

在中国目前的很多领域,赚钱已经变成一个非常困难的事情,但是在量化投资与对冲基金领域,是完全依靠自己的勤奋与努力。一个持续稳定赚取的模型,不是靠关系和背景就可以的,而是靠着自己的聪明才智和脚踏实地的工作。