基金产品超额投资

① 如果基金不能带来超额收益，那么为什么基金是一种重要的投资媒介

对市场而言是重要的，因为促进了市场有效性降低了交易成本；对个人而言，如果不能产生超额收益（研究上却是这样）则没有太多意义。不过，套用市场有效性的悖论，即基金带来了市场有效，投资者普遍无法取得超额收益，则大多数投资者会要求赎回（因为管理费），那么基金不可能存在，最后市场因为缺乏专家理财而又失去有效性，因此这种均衡难以达到，必然在两个极端之间游走。因此事实上基金还是存在的。

② 私募证券投资基金业绩提成20%是什么意思

都说私募靠业绩吃饭，而国内较为普遍的业绩比例是20%，但业绩报酬计提方式却多种多样，因此咱们不妨来看一下目前国内外常用的报酬计提方式有哪些。

据相关资料显示：

基金业绩报酬是基金管理人根据基金的业绩表现并依据基金合同规定的计算方式按照一定比例提取的业绩奖励，业内较为普遍的比例是20%。业绩报酬计提要素主要包含计算标准、计提时点、计提对象和扣减形式四个方面。目前国内外私募基金常见的业绩报酬计提多采用高水位算法为计算标准。在此计算标准的基础上，通过与其他三个要素的组合，国内外形成了多种的业绩报酬计提类型。

据悉，国内主流的业绩报酬计提方法比较常见的分为两种模式共计六种方法。两种模式为基金资产高水位模式和单客户高水位模式。

在基金资产高水位模式中，根据计提时点的不同又可分为基金资产高水位方法和基金资产高水位+赎回时补充计提方法。

在单客户高水位模式中，根据计提时点和扣减形式的不同，分为赎回时计提方法，固定时点扣减份额+赎回时补充计提方法、分红时计提+赎回时补充计提方法以及开放日扣减净值计提四种。由于私募基金的业绩分成较高，建议去私募排排网看私募基金，私募排排网不收认购费。

私募基金如何提取业绩报酬？私募基金的报酬怎么算？

1、基金资产高水位方法

该方法是将历史每个业绩报酬计提基准日的基金份额净值进行比较，选取最高线作为“历史高水位线”。如最新一期基准日基金份额净值创新高，则取其与“历史高水位线”之差为计算标准计提业绩报酬;如最新一期基准日基金份额净值未创新高，则不计提。

但对于基金管理人来说，采取哪种计提方式，是根据产品而设计的。一般超额收益计提，是针对投资人数量比较少，时间开放次数较少的基金，比如说私募基金。而高水位计提一般都是采用多次开放，投资人较多的基金。

比如私募基金，投资人进的时候基金净值1.00，采用高水位计提，基金到1.02被计提一次，到1.10又被计提一次。而如果采用超额收益计提，那么净值涨到一定比例后才会被计提，增加了基金管理人的业绩报酬。高水位计提方法就像你买二手车，之前的行驶里程数都不需要你来承担。

2、(基金资产高水位)赎回时补充计提法

该方法本质上是“基金资产高水位”的补充版，即在开放日(包括临时开放日)采用基金资产高水位模式计提业绩报酬，当某个投资者赎回时检查是否有应提未提的情况，如有则进行补提。

3、(单客户高水位)赎回时计提法

在赎回时按照单客户高水位进行计算的一种计提业绩报酬的方法。此计提方式对单客户单笔申购份额赎回日和申购日之间的累计收益为基准计提业绩报酬，对投资者较为公平，且原理简单易懂。

简单说就是无论你何时买入，无论你何时卖出，我只算我给你赚了多少，在这当中抽取提成。

但这种方法的缺点在于由于投资者选择赎回时点的不可预见性，因而采用此方法可能会影响管理人存续期业绩报酬的提取。

4、(单客户高水位)固定时点扣减份额和赎回时补充计提法

即在赎回时计提的基础上，增加固定时点的计提频率，并通过扣减份额的方式实现固定时点计提的组合计提方法。

该方法考虑了管理人定点计提业绩报酬的需求，但其实效果和第三种差不多，但并未得到多数投资者和部分销售机构的充分理解及广泛接受。

5、(单客户高水位)分红时计提和赎回时补充计提法

即在赎回时计提的基础上，增加分红时点的计提时点，并通过扣减分红金额的方式实现分红时点计提的组合计提方法。

这种方法和“固定时点扣减份额+赎回时补充计提”方法类似，该方法是通过分红时计提报酬以解决管理人无法在存续期计提业绩报酬的顾虑，也就是说基金管理人在不定期抽取报酬，然后分红给你。

6、(单客户高水位)单客户开放日扣减净值计提法

通过在开放日扣减投资者每笔投资份额净值的计提方法。该方法是通过扣减每个投资者每笔申购份额的期末份额净值的方式计提业绩报酬，经计提后的每笔申购份额的期末资产份额净值各不相同。

这也就意味着，假如不同时间进来的每笔投资申购价格都为1.00，对每个投资者的每笔投资份额按照时间段分别计算业绩报酬，会出现每个投资者不同时间的投资会获取到多个不同净值的情况，等于是私募在产品开放日一口气将所有的投资者的业绩报酬都提取一次。

私募基金如何提取业绩报酬？私募基金的报酬怎么算？

结语

业绩报酬计提方法决定了管理人和投资者利益划分，但基金管理人的初心始终不变，那就是全心全意为投资者带来长期稳健的回报，并最终实现双赢。

③ 基金和理财产品的区别是什么

基金和理财有什么区别？

1、 投资标的范围不同

从广义上来说，基金属于其中一种专理财方式，投资属市场中的投资工具：基金、股票、期货等都属于理财范畴。

2、收益与风险不同

理财的投资方向很广，风险由产品本身性质来决定，从低风险的类固收产品到中高风险的股票期权期货等，风险与收益成正比。

3、计价方式不同

基金净值是一天计算一次，净值每天更新一次，而理财产品根据投资方式不同计价方式也有差异。如：一般的银行理财：具有预期预期收益率，根据预期预期收益率预期收益水平上下浮动，产品一般具有封闭期，到期付息或定期付息；股票期货期权等价格是开盘期间实时波动的。

4、流动性不同

基金在开放日灵活申购、赎回，不会因为基金申购和赎回的多少净值发生变化；理财产品有的可以随时买卖赚取差价，如股票外汇等；有的则需要在满足期限里买卖，一般不可以赎回。

④ 关于基金方面的问题

1、基金是通过公开募集公众的钱，用一个合同发起成立，由基金经理拿这些钱去投资股票、债券等产品，赚了钱先交托管费、留下自己的管理费，利润就变成了红利或者增长的净值，回报投资者。基金规模越大，提取的管理费越多，他们自己越赚钱。
2、投资基金需要选择一个口碑好、投研实力强、业绩表现突出的基金公司和基金经理。因为基金属于长期投资，必须找到一个负责的管家。
3、具体投资什么品种，需要根据自身的风险承受能力。风险越高，获得超额收益的可能性越大。比如高风险的指数基金和股票基金；中等风险的混合基金、可转债基金；低风险的债权基金、货币基金等。一般人会购买几只风险不同的基金形成组合。
4、投资基金可以过一段时间看一次，比如一个月、一个季度，关注一下其业绩表现，有无突发事件（如基金经理更换）。不用天天盯着。只有其基本面发生重大变化时才考虑临时赎回，不然一般正常投资到目标收益实现或者需要用钱的时候。

⑤ 基金超额收益是指什么

1. 超额收益是基金的收益减去无风险投资收益（在中国为一年期银行定期存款收益）；

2. 可以用来计算阿尔法系数：

阿尔法系数（α）是基金的实际收益和按照贝塔系数（β）计算的期望收益之间的差额。其计算方法如下：超额收益是基金的收益减去无风险投资收益（在中国为一年期银行定期存款收益）；期望收益是β系数和市场收益的乘积，反映基金由于市场整体变动而获得的收益；超额收益和期望收益的差额即α系数。

⑥ 为什么我买基金能赚钱，而你不能

基金投资误区大盘点，赶紧自查你有吗

近期A股市场出现了一波调整，事实上，无论行情火爆还是略显低迷时，投资者情绪总会有所波动，总结下来无非是两个字：后悔。

市场上涨的时候，要么后悔自己买晚了，要么后悔卖早了；行情下跌的时候则是后悔没有及时“下车”。总而言之还是因为市场短期调整而出现情绪的起伏，看来就非常没有必要了。

首先，还是我们老生常谈的心态问题。投资，尤其是基金投资，并不是看一两天、一两个星期的短期业绩，更多地是看长期的稳定性，“耐心比黄金更重要”这句话可不是白说的。投资者中，很多都是在股市上涨时购买基金，遇到市场下跌就会犹豫不决。但事实上，基金不像股票，不仅不存在“买涨不买跌”的问题，还有大量历史数据表明市场下跌时才是购买基金的最佳时机，长期来看获得的收益会更多。

不过虽然基金是适合长期持有的品种，但并不意味着买了之后就能高枕无忧、不管不问了，所以投资者还是要具备一定的专业技能和策略意识。

普通投资者在买卖基金时最常陷入的几个误区，供各位参考：1、未能形成长期持有的理财观念，忽视“复利”的财富能力，以股票心态去看待基金；2、号称相信专家，但本质相信的还是自己，这是由中国传统“小家”理念造成的；3、收益方面看重明星产品，但这些产品往往后期收益不佳，因为投资者买入的时候已经是高位了。

大部分投资者在购买基金时都会更看重短期业绩，而这就是一个误区。“基金很少有长时间一直排名靠前的，即便是冠军基金通常也就是半年左右业绩突出，其他时间业绩一般，行情有变动的时候更是会出现波动。所以选择基金时要把中长期业绩放在重要的位置上，不只是短期的业绩，更要看多个年份。”

买卖基金也不是完全不能进行波段操作，但频繁操作肯定不适合：“基金申赎都有手续费，另外普通投资者的择时能力肯定不如专业机构，不适合利用基金来频繁操作。”

如何避免踩“坑”

由于不同的基金产品由于投资对象不同，其收益和风险特征也不一样，投资者应该根据自身的需求和风险承受能力来选择合适的基金产品进行投资。而在确定适合自己的基金类型之后，投资者还需要掌握一些基金评价指标来对这类型的基金进行筛选，从而精确找到合适的基金产品进行投资。

该中心看重的关键指标包括以下几个：第一，夏普比例，它代表投资者承担一个单位的风险所带来的超额收益是多少，“通常我们选择的基金产品的夏普比例至少要大于1”。第二，看投资者所选择的基金投资风格跟它描述的是不是一致。第三，看该基金产品的基金经理历史业绩，“过去历史业绩优异的基金经理今年不一定业绩还很优秀，但一个过去历史业绩都很差的基金经理今年业绩变好的概率会更低”。

、投资者在选择基金的时候一定要有自己的思考，尤其重要的是观察和抓住牛基上涨背后的真正原因，并且耐心持有，等待时间的玫瑰绽放。

、一只基金上涨的逻辑肯定有迹可循，有可能是因为短期找对了市场风口，亦或基金经理投资风格稳定、选择策略得当、长期业绩稳定等等。若是前者，投资者切忌不要盲目频繁地去追逐热点，因为市场行情经常是“风水轮流转”，风格和行业都在持续轮动，谁能每一次都准确地把握住风口？而如果是后者，那么哪怕市场出现了短暂波动，长期来看大概率还是会持续上涨的。“与其频繁调仓去买一些根本不了解、不熟悉的产品，不如长期持有，收获一份稳稳的幸福。”

⑦ 私募基金超额收益分配方式是怎样的

1、资产配置超额收益
资产配置超额收益主要考察的是基金经理的择时能力，是指其在遵循契约规定的基础上，通过对市场环境变化的判断，动态调整股票、债券、现金等各大类资产对基金净值所做的贡献。在实际投资中，有些偏股型基金经理始终维持较高的股票仓位，淡化择时，这类基金的风格较为激进，在市场上涨时往往会取得较好的超额收益，但在市场下跌时的损失也相对较重。有些基金习惯于保持较低的股票仓位，这类产品在熊市中往往具有很好的防御性，但在市场上涨时获得的收益也较为有限。
2、行业配置超额收益
从行业配置的方向上来看，各个行业在不同市场阶段受益于经济增长的程度有显著区别，因此，通过对景气行业的阶段性超配，完全有可能获得大幅跑赢市场平均水平的超额收益。 基金在某个行业上相对于同业基金平均配置比例的偏离值乘以该行业指数收益率， 即为行业配置的超额收益，代表基金经理在行业配置方面所进行的积极管理。举例来说，如果基金A今年三季度末对金融、文化传媒和电子信息的配置比例分别为：2%、5%和10%，同业配置比例分别为12%、2%和4%，三个行业三季度末至今的涨幅分别为-5.7%、-10.5%和-4.6%， 则该基金的行业配置超额收益分别：0.57%、-0.32%和-0.28%。
在实际操作中，有的基金经理倾向于集中投资，将大部分股票仓位配置在少数几个较为熟悉且前景看好的行业中，超配这些行业可能会带来爆发性的增长，令短期超额收益得到提升，但也可能令基金的净值波动幅度加大;有的基金经理则采取均衡配置策略，对每个行业的比例进行平均分配，这类基金在一定程度上能够对冲不同行业的基本面风险，业绩相对稳定，但同时也较难取得行业超额收益。
3、个股选择超额收益
选股超额收益则体现在基金经理对个股的深入研究和买卖时点的准确判断上。 在基金的总体超额收益中，将资产配置和行业配置超额收益剔除之后，即为基金的个股选择超额收益。在实际操作中，每位基金经理都有自己擅长的投资领域，如果不具备优秀的大类资产配置和行业轮动把握能力，通过深挖个股，精选具有长期增长潜力，并通过买卖时点的准确判断获取个股超额收益，同样能够弥补其在其他两方面的不足，提高基金的整体收益水平。
私募基金超额收益分配方式可以按照性质不同划分为资产配置超额收益 、行业配置超额收益和个股选择超额收益。三种不同类型的超额收益的分配方式也是不同的，所以朋友们在接触私募基金的超额收益的分配这方面的问题是，一定要结合自身的实际情况具体分析。

⑧ 基金中的超额收益率指的是什么

超额收益率是指超过正常(或预期)收益率的收益率，它等于某日的收益率减去投资者(或市场)当日要求的正常(预期)收益率之差。

超额收益率是股票的实际收益率与其正常收益率的差，其中正常收益率是在该事件不发生时的预期收益率。

这里我们采用上述的参数估计期数据来估计正常收益率，此处选用市场模型，其表述为：Rit= αi+ βiRim+ εit其中，Rit是股票i在t时期的实际收益率；Rim是市场在t时期的收益率，该收益选用天相流通指数来表示；εit为随机扰动项。

其中，ARit是计算出的事件期股票i在t时期的超额收益率，Rit为事件期股票i在t时期的实际收益，Rim为事件期t时期的天相流通指数(市场收益率)；

αi和βi为市场模型估计出的参数值，CARit为事件期股票i在t时期累计超额收益率，AARt为事件期t时期内的平均超额收益率，CARt为事件期t时期内的累计平均超额收益率。

⑨ 基金产品够好的话大投资环境的重要性是否可以弱化

投资政策对基金的投资方向起很重要的影响作用。政策决定着国家对行业的投资精力，倒不是说每个行业都是靠国家给投资出业绩的，但大方向趋势的确不能忽视。

⑩ 如果基金不能带来超额收益，那么为什么基金是一种重要的投资媒介

对市场而言是重要的，因为促进了市场有效性降低了交易成本;对个人而言，如果不能产生超额收益(研究上却是这样)则没有太多意义。不过，套用市场有效性的悖论，即基金带来了市场有效，投资者普遍无法取得超额收益，则大多数投资者会要求赎回(因为管理费)，那么基金不可能存在，最后市场因为缺乏专家理财而又失去有效性，因此这种均衡难以达到，必然在两个极端之间游走。因此事实上基金还是存在的。