产业投资基金市场的结构

Ⅰ 投资基金市场的政策建议

加强对证券投资基金发展的规划，实现证券投资基金与资本市场和人才队伍均衡发展
对证券投资基金实行规模控制固然不可取，但放任证券投资基金超前发展同样不可取。因此，有必要加强对证券投资基金的规划研究，根据中国资本市场发育程度和基金人才队伍的成长状况，把握好证券投资基金的发行节奏。 完善资本市场结构，努力改善证券投资基金的市场环境
要采取措施进一步提高上市公司质量，规范上市公司行为，支持E市公司以持续分红方式回报投资者；建立合理的市场定价机制，保护流通股东的利益；大力发展债券市场，建立涵盖股票、国债、公司债以及其他低风险的固定收益类产品，逐步改变中国市场产品结构单一的问题， 以适应不同投资者的需要；研究开发金融衍生产品，降低资本市场的系统风险，为长期合规资金投资资本市场提供回避市场系统性风险的工具。 加快出台产业投资基金法规，为产业投资基金发展提供法律保障和规范
随着去年以来银行储蓄由于受负利率等因素的影响出现的分流现象，各种不规范的民间集资正在加剧。因此，有必要加快制定有关法规，“开正门、堵斜门”，为规范民间投资设立各类产业投资基金、促进储蓄向投资有效转化提供法律保障和规范。 和谐投资基金市场的形成是一个循序渐进的过程，并且受到诸多因素的影响，但是以科学发展为立足点、以法治为核心却是不可动摇的原则。科学发展从抽象层面来讲就是全面、协调、可持续发展，其具体任务是促进投资基金市场资源的优化配置，这也是和谐投资基金市场的基本内涵。科学发展的实现必须借助于法治，因为“法治总是蕴含着对一定的社会基本价值的追求。这些价值理念事实上是各种制度、机制设计的基本依据”。
目前，中国投资基金市场距离法治化还有相当大的距离。虽然，以《证券投资基金法》为核心、各类部门规章和规范性文件为配套的基金法规体系已基本建立，但是，由于《证券投资基金法》在立法上存在缺陷，导致投资基金市场的改革与创新遭遇法律制约。首先，该法仅以证券投资基金为规制对象，难以满足投资基金市场多元化的需要。另外，对一些事关投资基金市场发展的关键性问题采取了回避的态度，例如，封闭式基金的变动、开放式基金的融资、公司型基金、私募基金等。
投资基金市场立法的滞后必然加大执法和司法的难度及风险，因为无法可依，实践中普遍用政策代替法律，这种做法尽管在一定程度上解决了问题，但明显违反了依法行政和司法公正的要求，有悖于法治的精神。与此同时，即使有法可依，法律的实施状况远不能令人满意，违法行为依然较为普遍，而且，许多违法行为并没有受到及时、有效的追究，使得在投资基金市场中对法律缺乏应有的尊重。毋庸讳言，投资基金市场的法治现状不容乐观，以此为基础构建和谐投资基金市场是难以起到支撑作用的。因此，有必要对投资基金市场的法治建设进行重新审视，探索出一条符合中国投资基金市场发展需要的法治道路。
投资基金市场的法治化是一项系统工程，其复杂性不言而喻。首先，它要受到政治、经济、文化等外部因素的制约，不能超出现有的社会结构而独立发展。其次，它的内部诸多因素之间的关系需要很好的协调，使之处于均衡发展的状态，任何偏颇都会产生消极的影响，从而阻碍法治化进程。因此，平衡与协调成为投资基金市场法治化的主旨。将自上而下的政府推动与自下而上的社会参与相结合是最理想的法治化实现模式，但在相当长时期内，投资基金市场的法治化还是主要依靠政府推动，这是由中国国情所决定的。由于政府在投资基金市场法治化过程中占有主导地位，因此，必须对政府权力予以约束，这是投资基金市场法治化的内在要求。通过何种途径实现上述主旨和要求就成为投资基金市场法治化的关键环节。概括说来，有效的法律调整是最佳答案。然而，法律调整的对象是具体的社会关系，这些社会关系是多种多样的，必然导致内在统一的法分成不同的相对独立的部分，以满足对不同的社会关系发挥相对独立的调整作用的需要。 投资基金市场中的社会关系绝大多数带有经济属性，这就要求其法律调整必须首先具备经济性或专业性，具体表现为能够“把经济制度、经济活动的内容和要求直接规定为法律”。除此之外，投资基金市场的法律调整还应兼具综合性，这是由投资基金市场中需要调整的社会关系复杂多样所决定的，这些关系不仅有微观层面的，还涉及宏观层面。
作为资本市场重要组成部分的投资基金市场，正面临着方向的抉择，如果继续以“试验”的态度置身于资本市场中，付出的代价将不仅仅是投资基金市场的健康发展，还包括整个资本市场改革目标的实现，这对国民经济的协调发展将是潜在的威胁。那么，以法治化为核心、经济法为理念构建和谐投资基金市场，不仅从理论层面上对投资基金市场的发展进行了应然设计，还可以通过理论推动实践的进步，为正处于改革中的投资基金市场指出一条适合的发展之路，促进投资基金市场的完善与成熟。

Ⅱ 投资基金市场的发展过程

中国内地投资基金业的发展，大约从1992年前后起步。从1991—1997年间，全国先后设立投资基金79只，资产总规模约90亿元人民币。1997年11月，国务院证券委发布了《证券投资基金管理暂行办法》 。1998年4月，证监会开始依法组织证券投资基金试点，并于1999年3月起按照国务院的要求，对1997年以前设立的老基金进行了清理规范。2003年10月《证券投资基金法》颁布，并于2004年6月1日正式施行。中国证监会据此制订颁布了一系列相关的法规、规章和规范性文件。1998年初，原国家计委开始起草《产业投资基金管理办法》，并于2001年7月提交国务院常务会议审议。会议确定“由国务院法制办会同有关部门，根据会议提出的意见，作进一步论证和修改，待条件成熟时再提交国务院常务会议讨论。”今年下发的《国务院关于进一步推进西部大开发的若干意见》提出：“修改、完善并适时出台产业投资基金管理暂行办法，优先在西部地区组织试点，支持西部地区以股权投资方式吸引内外资。”
同时，为加快推进创业投资机制建设，2004年3月由国家发展改革委牵头，科技部、财政部等十部委参加，组成了《创业投资企业管理暂行办法》起草小组，规范和扶持创业投资的发展。目前该办法已经征求了有关部门的意见，力争尽快出台。

Ⅲ 产业投资基金是什么意思 有哪些形式

您好，产业投资基金是一大类概念，国外通常称为风险投资基金（Venture Capital）和私募股权投资基金，一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。根据目标企业所处阶段不同，可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。产业基金涉及到多个当事人，具体包括：基金股东、基金管理人、基金托管人以及会计师、律师等中介服务机构，其中基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。
货币形式
文化产业投资
产业投资即以一定数量的现金，投入到某种文化产品的生产或某个文化企业的新建或改扩建之中。在文化资本循环中，这些货币资本会依次转化为生产资本和商品资本，然后，包含着已增值的资本量，回到原来的货币资本形态。实物形式的文化投资，是以一定价值量的文化产品生产资料如建筑、土地、机械、原材料等，投入到某种文化产品的生产或某个文化企业的新建或改扩建之中。这些实物资本以生产资料的形式进入资本循环，形成商品资本。当文化商品在流通领域实现其价值后，原先实物形式的投资变成了货币形态产品，其中包含了资本循环所产生的价值增量。随着生产的进行，实物形态的文化投资不断被磨损，价值也不断地转移到所生产的文化产品中，直到这些实物形态资本被磨损完毕，其价值被全部转移到文化产品中，然后转化为货币资本。

无形资产形式
文化产业投资
产业投资即以一定价值的无形资产投入到文化产品的生产或某个文化企业的新建或改扩建。将无形资产作为文化投资的现象在文化产业领域里比较常见，相比其他产业，这是文化产业的一种较特殊的投资方式。无形资产通常指文化产业领域中的历史文化名人、文化品牌、版权、著作权等。这些无形资产若不用于使用价值的创造，即不与具体的文化企业、文化项目或文化产品结合，就仅仅是存在于人们心中的名声，并不是文化资本，充其量只能当作潜在资本。但是，其一旦与具体文化企业、文化项目或文化产品结合，就变成了一种无形资本，并伴随着该企业的有形资本进入资本循环的各个环节。受让无形资产的文化企业的文化产品，或是因该项无形资产而埋设了产品的价格，或是因之提升了知名度进而促进了市场销售，其提升了有形资本的增值能力。当前市场状况
真正的产业投资对于企业的兴趣远远大于项目，即产业投资更多的是投资企业。产业投资机构根据以往公司的经营记录，对市场前景广阔、管理规范、财务透明的公司进行长期的战略性投资。通常产业投资投入市场导向（marketdriven）的项目要远远多于技术导向（technologydriven）的项目，因为产业投资更关注的是在竞争状态下企业能否迅速采用新的商业模式，以保证公司持续快速增长。对企业的苛求使得产业投资在众人眼中更是"别有滋味在心头"。
产业投资企业的发展方向决定于企业的领导人，因此产业投资机构在与企业合作的过程中，格外关注企业领导层是否具备广阔的视野；坚强的意志；宽广的胸怀。产业投资倾向于专注有利于发挥其特长的行业，从而能够更好的向被投资企业提供增值服务，而基于诚信基础上企业领导层的素质则决定了双方是否能够为了共同的目标精诚合作，执行战略规划，以此保护产业投资机构者的正当权益，来规避企业的道德风险。
中国的民营企业家具有顽强的生命力，灵活的头脑，在市场的运作中更追求企业的高效率和高回报，产业投资越来越有意识地把眼光瞄向了这一部分人，期望找到最佳合作者。
如前所说，产业投资机构有自己所专注的行业领域，投资方向也更倾向于有利于发挥自己特长的行业。对于未涉入新的行业领域，产业投资机构在深入研究的基础上，有自己的判断与准绳。
如对于创业投资来讲，产业投资关注成长速度高于GDP增长速度的行业，能够快速发展且有着超额利润，同时该行业内的企业国内外IPO和并购重组业务频繁，在公开股票市场上的平均市盈率处于较高的位置。高科技带动飞速发展的电子、通信和网络行业无疑是这一个时代产业投资方向的代表。
再看传统投资，产业投资则选择规模性增长潜力巨大的行业，如能源、生物和公共设施建设等进行传统投资，有足够大的潜在市场，这是行业发展具有广泛空间的基础，能够将市场竞争因素有利结合的行业将成为首选。
无论是哪一类产业投资，包括不良资产处置，在行业的选择上，产业投资机构坚信自己的选择是一种超前的理性的完美选择。
产业投资不同于银行贷款，产业投资是为企业提供股权投资，能够量化投资项目，帮助企业实现股权和资产结构优化。因此产业投资机构要求参与管理，协助企业制定中长期发展战略及营销战略规划，评估投资和经营计划的时间进度，销售和财务预测的合理性等一系列方案。这一切作为，促使产业投资者在投资领域不得不做到"长袖善舞"，而这一点，对于处置不良资产尤为重要。
产业投资的不同类别决定了投资收益本质的不同：创业投资取得的收益更多的是短期套现利益，传统投资追求的则是细水长流的长期收益，而不良资产处置收获得更多的是一种责任感。三种投资收益的获得，都源于产业投资对于被投资企业的贡献，产业投资在获得社会效益的同时取得经济效益，使得产业投资的寂寞笼罩了一层神圣、眩目的光圈。

国外概况
产业投资基金虽然形成了一个规模庞大的行业（全球规模超过万亿美元），但是在法律上还没有明确的定义。根据美国联邦银行业监管条例，产业投资基金的定义为：业务方向限于投资于金融/非金融公司的股权，资产或者其他所有者权益，并且将在未来将之出售或以其他方式处置；不直接经营任何商业/工业业务；任何一家金融控股公司，董事，经理，雇员或者其它股东所持有的股份都不超过25%；最长持续期限不超过15年；
并非出于规避金融控股监管条例或者其它商人银行投资条例目的而设立。
产业投资基金行业起源于创业投资（亦称“风险投资”），在发展早期主要以中小企业的创业和扩张融资为主，因此创业投资在相当长的一段时间内成为私募股权投资的同义词。也因为如此，产业投资基金行业协会通常的名称都冠以“创业投资协会”（VCA）。从1980年代开始，大型并购基金（如KKR）的风行使得产业投资基金有了新的含义。由于历史原因，各国对于私募股权/创业投资的定义也稍有差别。美国（NVCA）一般认为创业投资基金投资范围限于中小公司的初创期和扩张期融资，产业投资基金则涵盖所有为企业提供长期股权资本的私募基金（包括创业投资基金）。欧洲（EVCA）、香港（HKVCA）和台湾（TVCA）则将创业投资基金和产业投资基金全等同，都是提供长期股权资本的集合投资形式。本文如未特别说明，创业投资基金和产业投资基金的含义均参照美国说法。

Ⅳ 产业投资基金的投资形式

文化产业投资
产业投资即以一定数量的现金，投入到某种文化产品的生产或某个文化企业的新建或改扩建之中。在文化资本循环中，这些货币资本会依次转化为生产资本和商品资本，然后，包含着已增值的资本量，回到原来的货币资本形态。实物形式的文化投资，是以一定价值量的文化产品生产资料如建筑、土地、机械、原材料等，投入到某种文化产品的生产或某个文化企业的新建或改扩建之中。这些实物资本以生产资料的形式进入资本循环，形成商品资本。当文化商品在流通领域实现其价值后，原先实物形式的投资变成了货币形态产品，其中包含了资本循环所产生的价值增量。随着生产的进行，实物形态的文化投资不断被磨损，价值也不断地转移到所生产的文化产品中，直到这些实物形态资本被磨损完毕，其价值被全部转移到文化产品中，然后转化为货币资本。 文化产业投资
产业投资即以一定价值的无形资产投入到文化产品的生产或某个文化企业的新建或改扩建。将无形资产作为文化投资的现象在文化产业领域里比较常见，相比其他产业，这是文化产业的一种较特殊的投资方式。无形资产通常指文化产业领域中的历史文化名人、文化品牌、版权、著作权等。这些无形资产若不用于使用价值的创造，即不与具体的文化企业、文化项目或文化产品结合，就仅仅是存在于人们心中的名声，并不是文化资本，充其量只能当作潜在资本。但是，其一旦与具体文化企业、文化项目或文化产品结合，就变成了一种无形资本，并伴随着该企业的有形资本进入资本循环的各个环节。受让无形资产的文化企业的文化产品，或是因该项无形资产而埋设了产品的价格，或是因之提升了知名度进而促进了市场销售，其提升了有形资本的增值能力。当前市场状况
真正的产业投资对于企业的兴趣远远大于项目，即产业投资更多的是投资企业。产业投资机构根据以往公司的经营记录，对市场前景广阔、管理规范、财务透明的公司进行长期的战略性投资。通常产业投资投入市场导向（marketdriven）的项目要远远多于技术导向（technologydriven）的项目，因为产业投资更关注的是在竞争状态下企业能否迅速采用新的商业模式，以保证公司持续快速增长。对企业的苛求使得产业投资在众人眼中更是别有滋味在心头。
产业投资企业的发展方向决定于企业的领导人，因此产业投资机构在与企业合作的过程中，格外关注企业领导层是否具备广阔的视野；坚强的意志；宽广的胸怀。产业投资倾向于专注有利于发挥其特长的行业，从而能够更好的向被投资企业提供增值服务，而基于诚信基础上企业领导层的素质则决定了双方是否能够为了共同的目标精诚合作，执行战略规划，以此保护产业投资机构者的正当权益，来规避企业的道德风险。
中国的民营企业家具有顽强的生命力，灵活的头脑，在市场的运作中更追求企业的高效率和高回报，产业投资越来越有意识地把眼光瞄向了这一部分人，期望找到最佳合作者。
如前所说，产业投资机构有自己所专注的行业领域，投资方向也更倾向于有利于发挥自己特长的行业。对于未涉入新的行业领域，产业投资机构在深入研究的基础上，有自己的判断与准绳。
如对于创业投资来讲，产业投资关注成长速度高于GDP增长速度的行业，能够快速发展且有着超额利润，同时该行业内的企业国内外IPO和并购重组业务频繁，在公开股票市场上的平均市盈率处于较高的位置。高科技带动飞速发展的电子、通信和网络行业无疑是这一个时代产业投资方向的代表。
再看传统投资，产业投资则选择规模性增长潜力巨大的行业，如能源、生物和公共设施建设等进行传统投资，有足够大的潜在市场，这是行业发展具有广泛空间的基础，能够将市场竞争因素有利结合的行业将成为首选。
无论是哪一类产业投资，包括不良资产处置，在行业的选择上，产业投资机构坚信自己的选择是一种超前的理性的完美选择。
产业投资不同于银行贷款，产业投资是为企业提供股权投资，能够量化投资项目，帮助企业实现股权和资产结构优化。因此产业投资机构要求参与管理，协助企业制定中长期发展战略及营销战略规划，评估投资和经营计划的时间进度，销售和财务预测的合理性等一系列方案。这一切作为，促使产业投资者在投资领域不得不做到长袖善舞，而这一点，对于处置不良资产尤为重要。
产业投资的不同类别决定了投资收益本质的不同：创业投资取得的收益更多的是短期套现利益，传统投资追求的则是细水长流的长期收益，而不良资产处置收获得更多的是一种责任感。三种投资收益的获得，都源于产业投资对于被投资企业的贡献，产业投资在获得社会效益的同时取得经济效益，使得产业投资的寂寞笼罩了一层神圣、眩目的光圈。 产业投资基金虽然形成了一个规模庞大的行业（全球规模超过万亿美元），但是在法律上还没有明确的定义。根据美国联邦银行业监管条例，产业投资基金的定义为：业务方向限于投资于金融/非金融公司的股权，资产或者其他所有者权益，并且将在未来将之出售或以其他方式处置；不直接经营任何商业/工业业务；任何一家金融控股公司，董事，经理，雇员或者其它股东所持有的股份都不超过25%；最长持续期限不超过15年；
并非出于规避金融控股监管条例或者其它商人银行投资条例目的而设立。
产业投资基金行业起源于创业投资（亦称“风险投资”），在发展早期主要以中小企业的创业和扩张融资为主，因此创业投资在相当长的一段时间内成为私募股权投资的同义词。也因为如此，产业投资基金行业协会通常的名称都冠以“创业投资协会”（VCA）。从1980年代开始，大型并购基金（如KKR）的风行使得产业投资基金有了新的含义。由于历史原因，各国对于私募股权/创业投资的定义也稍有差别。美国（NVCA）一般认为创业投资基金投资范围限于中小公司的初创期和扩张期融资，产业投资基金则涵盖所有为企业提供长期股权资本的私募基金（包括创业投资基金）。欧洲（EVCA）、香港（HKVCA）和台湾（TVCA）则将创业投资基金和产业投资基金全等同，都是提供长期股权资本的集合投资形式。本文如未特别说明，创业投资基金和产业投资基金的含义均参照美国说法。
以下为私募股权基金的资金来源分布： 投资者 欧洲* 投资者 台湾** 银行 24% 银行 7.25% 保险公司 12% 投资银行 1.76% 养老基金 22% 保险公司 9.52% 基金之基金 9% 金融控股公司 5.51% 政府机构 6% 投资机构 18.44% 个人投资者 6% 工商企业 39.25% 基金自身盈利 5% 政府机构 4.35% 资本市场 1% 个人投资者 13.90% 其它来源 15% 私募股权基金的筹集方式不同于普通基金，通常采用资金承诺方式。基金管理公司在设立时并不一定要求所有合伙人投入预定的资本额，而是要求投资者给予承诺。当管理者发现合适的投资机会时，他们只需要提前一定的时间通知投资者。这存在一定的风险，如果投资者未能及时投入资金，他们按照协议将会被处以一定的罚金。因此，基金宣称的筹集资本额只是承诺资本额，并非实际投资额或者持有的资金数额。
《设立境外中国产业投资基金管理办法》（已失效）(1995年8月11日国务院批准，1995年9月6日中国人民银行发布)
第一条为了适应对外开放和经济发展的需要，加强和完善对设立境外中国产业投资基金的管理，制定本办法。
第二条本办法所称境外中国产业投资基金(以下简称境外投资基金) ，是指中国境内非银行金融机构、非金融机构以及中资控股的境外机构(以下统称中资机构)作为发起人，单独或者与境外机构共同发起设立，在中国境外注册、募集资金，主要投资于中国境内产业项目的投资基金。
本办法所称发起人，是指设立境外投资基金并对招募说明书内容的起初性、准确性和完整性承担法律责任的中资机构。
第三条境外投资基金在中国境内的业务活动必须遵守中华人民共和国法律、行政法规的规定，不得损害中华人民共和国的社会公共利益。境外投资基金在中国境内的正当业务活动和合法权益受中华人民共和国法律保护。
第四条设立境外投资基金，由中国人民银行会同国务院有关部门审查批准。
中国人民银行会同国务院有关部门对境外投资基金在中国境内的业务活动进行监督管理。
第五条中资机构作为境外投资基金的发起人，其中至少有一个发起人应当是具备下列条件的非银行金融机构：
(一)提出申请前1年年末资本金总额不少于10亿元人民币；
(二)资信良好，经营作风稳健，并在提出申请前3年内末受到金融监督管理机关或者司法机关的重大处罚；
(三)具有熟悉国际金融业务、基金管理业务的专业人员。
第六条境外投资基金发起人中的中资非金融机构，应当具备下列条件；
(一)提出申请前1年年末资本金总额不少于5亿元人民币；
(二)经营国家产业政策支持的项目；
(三)资信良好，经营作风稳健，并在提出申请前3年内未受到有关主管机关或者司法机关的重大处罚。
第七条中资机构设立境外资基金，应当选择资信良好，经营作风稳健，具有投资基金设立、承销或者管理等方面的经验，且其所在地具有良好的金融管理制度的境外机构进行合作。
第八条申请设立境外投资基金，发起人应当向中国人民银行提交下列文件、资料：
(一)设立境外投资基金的申请书；
(二)可行性研究报告；
(三)企业法人营业执照副本；
(四)发起人合作协议；
(五)这3年的年报；
(六)境外投资基金设立、托管、上市及交易等活动所在地的有关法律、法规；
(七)有关主管部门对基金拟投资项目的审批文件副本；
(八)基金拟投资项目的评估报告；
(九)基金拟投资项目的各方合资或者合作意向书；
(十)基金招募说明书草案；
(十一)与境外投资基金的承销人、托管人、管理人等合作各方签订的合作意向书；
(十二)与境外投资基金的设立、承销、托管有关的合作各方的资信情况。
第九条中国人民银行应当自收到申请人的全部申请文件、资料之日起90日内，对设立境外投资基金的申请进行审查；认为符合本办法规定的条件的，应当会同国务院有关部门批准，颁发批准文件。
第十条拟设立的境外投资基金发行总额不很少于5000万美元。
第十一条拟设立的境外投资基金应当为封闭式基金，基金凭证不可赎回，其存续期不得少于10年。
第十二条中资机构应当选择具有良好的金融管理制度的国家或者地区作为拟设立境外投资基金的上市所在地。
第十三条中资机构应当选择中方持股25%以上的基金管理公司作为拟设立境外投资基金的管理人。
第十四条中资机构作为发起人认购基金份额的总额不得超过基金拟发行总额的10%。
第十五条中资机构认购基金份额，只能使用其自有资金，不得使用信贷资金。
第十六条境内发起人认购基金份额的资金应当存入中国人民银行认可的中国境内银行，不得汇出境外。
第十七条境外投资基金不得在中国境内募集。
第十八条中资机构为管理拟设立的境外投资基金，可以申请设立境外投资基金管理公司。
申请设立境外投资基金管理公司，应当依照《境外金融机构管理办法》的规定，与设立境外投资基金的申请一并报经中国人民银行审查批准。
申请设立境外投资基金管理公司，应当选择具有良好的金融管理制度的国家或者地区作为该公司主要经营活动所在地。
第十九条境外投资基金管理公司在中国境内设立代表机构的，应当依照《中国人民银行关于外资金融机构在中国设立常驻代表机构的管理办法》的规定，报经中国人民银行审查批准。
第二十条境外投资基金资金应当主要投资于中国境内国家产业政策支持的产业项目，其数额不得低于基金总额的70%。
境外投资基金资金不得以借贷形式在中国境内运用。
境外投资基金资金不得用于购买公开发行的人民币普通股票和人民币计值的政府债券。
第二十一条境外投资基金凭证不得在中国境内用于借贷或者债券发行的抵押或者担保。
第二十二条境外投资基金资金调入中国境内、汇出中国境外、在中国境内银行开立账户及进行货币兑换等，应当遵守国家有关外汇管理的规定。
第二十三条境外投资基金和境外投资基金管理公司的境内发起人、境内出资人，应当于每年3月31日前向中国人民银行报送境外投资基金和境外投资基金管理公司上一年度的资产负债表、损益表和年度报告。
第二十四条境外投资基金所投资项目在境外发行债券、股票，应当按照国务院的有关规定经审查批准。
第二十五条未经批准，擅自设立境外投资基金或者境外投资基金管理公司的，由中国人民银行对其境内发起人、境内出资人处以人民币50万元以上200万元以下的罚款，责令退出所设机构，并给予负有直接责任的主管人员和其他直接责任人员纪律处分；情节严重，构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第二十六条违反本办法第二十三条规定，不报送有关报表，或者报送报表时弄虚作假、情节严重的，由中国人民银行责令改正；并对境内发起人、境内出资人处以人民币20万元以上50万元以下的罚款。
第二十七条本办法施行前未经批准，已设立境外投资基金和境外投资基金管理公司的，应当在中国人民银行规定的期限内，依照本办法的规定补办审批手续；逾期不补办的，中国人民银行有权依照本办法第二十五条的规定给予处罚。
第二十八条本办法自发布之日起施行。
备注：产业基金以有限合伙形式出现时处于对投资人利益的一定保护，可以参照合伙企业法里面的有限合伙的有关规定进行设立合伙企业。 根据基金的组织方式划分，美国产业投资基金分为信托制与公司制两种组织形式，也有人称为契约型与公司型。前者依据信托法律制度，而后者依据公司法律制度。信托制能满足当事人之间的灵活性要求，而公司制能很好地保护投资者(股东)利益。在美国，产业投资基金主要采用公司制，因为纸面公司作为特设实体被允许存在。也有部分采用信托制，其中一些以受益凭证这一证券形态在证券交易所挂牌交易，流动性很好。
信托制基金的典型代表是证券投资基金，它在美国被称之为共同基金，最为普及。因为美国的证券市场发达，企业股权已经高度证券化，法制相对健全、规范，上市公司质量相对较高，能够进行价值投资，所以美国的大环境促进了证券投资基金的大发展。
相形之下，产业投资基金一般并不显眼。有的可以公募，有的可以私募。产业投资基金的主要投资对象是中小企业、高科技成长企业，主要经营业务是企业创业、重组并购、MBO、房地产等，这些对象及其业务风险相对大。产业投资基金一般可以对目标企业进行多次持续投资。因为美国证券市场IPO便捷，可以使得产业投资基金顺利退出，所以产业投资基金的资金运用方式主要为股权投资。通常，基金管理人员会在目标公司担任董事，参加企业的经营管理活动，对企业有较大影响力。
在产业投资基金的运作过程中,由于基金经理(自然人、基金管理人的雇员)、基金管理人(法人)与投资者之间，易出现信息不对称的情形，产生利益冲突，为了避免这一问题，产业投资基金多采用有限与一般合伙人制度安排：基金管理人出资充当有限合伙人，基金经理出资充当一般合伙人，各自的出资比例与分享项目收益比例却不同，以此激励基金经理，也保护投资者利益。
观察美国产业投资基金的发展，它发挥了积极的作用：避免融资过度集中银行，使得社会融资结构比较合理;为企业提供了长期、稳定资金，形成多元化融资渠道;促进了新科技成果转化为生产力;丰富了投资者理财选择。

Ⅳ 产业投资基金对经济发展的作用有哪些

投资分红保险划算么？重疾分红险，投资保障两不误。 (1)有利于推进中国基础产业的快速发展 加快基础设施建设，是促进中国经济发展的必由之路，这需要巨大的资金需求，而国家财力和银行信贷难以满足。从世界发达国家来看，实现基础设施融资的证券化，特别是利用产业投资基金为基础设施发展融资是一条行之有效的途径。产业投资基金聚小为大，使基础产业的民众投资成为国家财政投资的有力补充，就可以配合国家投资，改变中国基础产业严重滞后的局面。同时，由于基础产业和基础设施是一种劳动密集型产业，还可以吸纳大量的产业工人，缓解下岗职工的就业压力。 (2)有利于促进高科技产业和新兴产业的发展 转变经济增长方式，主要是依靠科学技术而不是依靠扩大规模来实现经济增长。高科技产业是充满风险的产业，依靠银行贷款来支持高科技产业有很大的局限性，而以创业基金的形式支持高科技产业是发达市场经济国家的通行做法。创业基金具有风险共担、收益共享的优势，是支持科技发展事业，提高产业领域的科技含量，实现经济集约化发展的有效途径。 (3)有利于国有企业改革和推动产融结合 中国国有企业改革的难点是巨额存量资产的盘活。陷于困境的许多国有大中型企业，人员素质较高，生产经营环境也不错，但由于缺乏大量资金的启动，而坐看一些高技术、重工产品市场机会的丧失。如果这些企业能借传统优势，并在产业基金的推动下再入市场，就可以焕发出巨大的生机和活力。产业投资基金可以投资于国有企业，而各类企业也可以购买持有产业投资基金的证券，从而促进产业资本与金融资本的融合。 (4)有利于优化资本市场结构，强化产权约束功能 据有关资料统计，中国居民储蓄已达6万多亿元。随着利率不断下调，储蓄和投资日益分离，并且居民投资呈多样化趋势，除银行存款外，投资于股票、债券、基金越来越多。产业投资基金的推出，拓宽了投资渠道，可以满足多层次的投资要求，从而优化了资本市场结构。在资本市场上，产业投资基金可以以股权形式为未上市企业提供融资，改善未上市公司的产权制度与内部治理结构，从而培值大批具有上市前景的股份公司，为股票市场的进一步发展奠定基础。产业投资基金还可以将一定比例的资金以股权形式通过购并国有股、法人股的形式投资于上市公司，以雄厚的资本实力和强有力的产权约束对上市公司实施监督，使资本市场的法律监管体系建立在有效的经济监督之上。

Ⅵ 产业投资基金与投资基金的区别谢谢！

产业投资基金属于投资基金但有他的特点：
产业投资基金是一大类概念，国外回通常称为风险投资基金答和私募股权投资基金，一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。根据目标企业所处阶段不同，可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。

产业投资基金具有以下主要特点：

第一，投资对象主要为非上市企业。

第二，投资期限通常为3－7年。

第三，积极参与被投资企业的经营管理。

第四，投资的目的是基于企业的潜在价值，通过投资推动企业发展，并在合适的时机通过各类退出方式实现资本增值收益。

Ⅶ 产业投资基金有哪些分类

根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：

（1）根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易（这要看情况），通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。

（2）根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。

（3）根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。

（4）根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。

Ⅷ 产业基金是什么

产业基金即产业投资基金，是一大类概念，国外通常称为风险投资基金（Venture Capital）和回私募股权投资基金，答一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。

根据目标企业所处阶段不同，可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。产业基金涉及到多个当事人，具体包括：基金股东、基金管理人、基金托管人以及会计师、律师等中介服务机构，其中基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。

(8)产业投资基金市场的结构扩展阅读：

产业投资基金具有以下主要特点：

第一，投资对象主要为非上市企业。

第二，投资期限通常为3－7年。

第三，积极参与被投资企业的经营管理。

第四，投资的目的是基于企业的潜在价值，通过投资推动企业发展，并在合适的时机通过各类退出方式实现资本增值收益。

产业基金涉及到多个当事人，具体包括：基金股东、基金管理人、基金托管人以及会计师、律师等中介服务机构，其中基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。