股票基金怎么对冲

Ⅰ 什么叫基金对冲

对冲基金的英文名称为Hedge Fund,意为"风险对冲过的基金",起源于50年代初的美国。其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。

在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。

Ⅱ 基金对冲，是否是这样的意思，

对冲基金的英文名称为Hedge Fund,意为"风险对冲过的基金",其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。
我们可以举个例子：在一个最基本的对冲操作中,基金管理人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。
又譬如，在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
经过近几十年的演变，对冲基金是什么已失去其初始的风险对冲的内涵，对冲基金的称谓亦徒有虚名。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。

Ⅲ 股票和期货的对冲，具体上怎么操作

1、对冲方法主要 有两种：沽出(卖出)对冲和揸入(购入)对冲，具体操作方法如下：

（1）、沽出对冲是用来保障未来股票组合价格的下跌。在这类对冲下，对冲者出售期货合约，这便可固定未来现金售价及把价格风险从持有股票组合者转移到期货合约买家身上。进行沽出对冲的情况之一是投资者预期股票市场将会下跌，但投资者却不顾出售手上持有的股票；他们便可沽空股市指数期货来补偿持有股票的预期损失。

（2）、购入对冲是用来保障未来购买股票组合价格的变动。在这类对冲下，对冲者购入期货合约，例如基金经理预测市场将会上升，于是他希望购入股票；但若用作购入股票的基金未能即时有所供应，他便可以购入期货指数，当有足够基金时便出售该期货并购入股票，期货所得便会抵销以较高价钱购入股票的成本。

2、对冲的概念：
对冲是利用期货来固定投资者的股票组合价值。若在该组合内的股票价格的升跌跟随着价格的变动,投资一方的损失便可由另一方的获利来对冲。若获利和损失相等,该类对冲叫作完全对冲。在股市指数期货市场中,完全对冲会带来无风险的回报率。

注意：对冲并不是那么简单;若要取得完全对冲,所持有的股票组合回报率需完全等如股市指数期货合约的回报率。

Ⅳ 什么是基金对冲

对冲基金的英文名称为Hedge
Fund,意为"风险对冲过的基金",起源于50年代初的美国。其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。


在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put
Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业,买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。


经过几十年的演变,对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵,对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。

Ⅳ 基金对冲怎样具体操作

对冲基金的英文名称为Hedge Fund,意为"风险对冲过的基金",其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。我们可以举个例子：在一个最基本的对冲操作中,基金管理人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。 又譬如，在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。经过近几十年的演变，对冲基金是什么已失去其初始的风险对冲的内涵，对冲基金的称谓，徒有虚名。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。

Ⅵ 基金对冲有什么特征

第一，对冲基金一般来说都是可以利用一定程度上的杠杆，比如说你管十个亿美金，然专后你实际操作的可能是二十属个亿，也可能是一百个亿，长期资本98年垮台的时候他们的杠杆作用达到100倍。 第二个特点，这个对冲基金的概念主要是以共同基金相对而言，这是很有意思的一个事情，可以做空并不是它一定要做空，现在有一部分基金只做长线，如果他觉得市场不好的话他可以用指数对冲一下，但是并没有要求他一定要对冲，而是他有这样的机会，共同基金就不可以这么做。 第三个特点，就是对冲基金的手续费一般比较高，一般来说比如说2%的管理费，20%的我们叫做分成费，这样的话你要看种类的话就有各种各样了，有的专门做股票的，而且股票也有两种做法，一种就只做长线股票，哪儿市场好他跑到哪里去，就希望每年把市场最好的一块找出来，第二种就是有长有短，比如说你十个亿，你就有十个亿做多，有五个亿做空，或者有三个亿做空，这也是一种。还有一种是比较数量化的，比如就是用一些统计的模型。

Ⅶ 对冲交易有几种方法 对冲基金如何对冲个人又如何对冲

上楼的说得来很对，对冲基金是源很复杂的，又称避险或套利基金。才用各种交易手段，卖空，杠杠操作，互换交易，套利交易等。进行对冲，换位，套头，套期来获取巨大利润。如利用银行信用，反复抵押资产，扩大基础资产，再贷款利息比银行的利息还高。这样就能获取利润。期权，掉期通常都是做相反的交易。买进的同时也卖出或者卖进的同时也买出。例如购入这种股票的时候，同时也买入这种股票的一定价位和时效的看跌期权来实现对冲
麻烦采纳，谢谢!

Ⅷ 怎么操作股票才算是对冲投资呢 能举个例子解释一下吗

• 对冲投资：对冲(Hedge)有两个方面的含义：套利(Arbitrage)，意味着从价格联系的差异中获得无风险利润，在完全有效率的市场，这样的机会不会出现，只有在信息不对称的情况下才有可能发生；抵消(Offset)，即“避险”、“对冲”之意，在相关交易中，为降低市场波动风险，而同时持有方向相反的两种或两种以上头寸的来抵消市场交易中所存在的价格风险的交易方式。

• 对冲基金是通过在国内外市场运用各种策略(如杠杆，买空卖空，衍生品等)来抵消市场下跌带来的损失，以获得比传统股票和债券投资更高收益而私下募集资金进行积极管理的投资基金。对冲基金也称避险基金或套利基金，是指由金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。

• 举个例子，在一个最基本的对冲操作中。基金管理人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(PutOption)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。

• 又譬如，在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

• 对冲基金操作的宗旨
  经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，HedgeFund的称谓亦徒有虚名。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。
  对冲基金操作的宗旨，在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。在最基本的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(PutOption)。
  看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。
  如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

• 对冲投资策略：

1.可转换套利型：

在该策略下持有可转换证券的多头头寸，并通过卖空其对应普通股股票对该多头头寸保值。基金经理往往购入可转换证券的多头头寸(如可转换债券、可转换优先股或者购股权)，然后卖空目标普通股股票将它的一部分头寸对冲，捕捉市场上与这些证券相关的缺乏效率的机会。该策略实行的时间多是在出现了某些与目标公司相关的特殊事件，或者是因为基金经理相信这些证券存在着错误定价。

2.多头/空头权益型：

该策略又可称为权益对冲策略，在持有股票多头的同时卖空股票或者股票指数期权。该组合依据市场条件，可以是任意的净多头或者净空头。权益对冲基金经理通常在牛市提高净多头头寸，在熊市则相反，减少持有的多头头寸甚至是只做空不做多。股票指数看跌期权经常作为市场风险的对冲手段。于是，该策略在多头获利、空头亏损的情况下产生了净收益，或者是相反的情况，在多头亏损、空头获利的情况下产生了净损失。权益对冲基金经理的收益与传统的股票挑选者一样，都是在上升的市场上获利，但是他们会运用卖空和对冲手段在下降的市场上做的更好。

3.卖空偏好型

4.权益市场中性型 ：

该策略通过精心挑选净风险暴露为零的头寸组合，试图在上升或者下降的市场上都获利。基金经理持有大额的权益多头头寸，并同时持有与其数额相等或者近似相等的空头头寸，使净风险暴露接近与零。保持为零的净风险暴露为权益市场中性基金经理的普遍特征，这样的话，他们可以均衡系统性变化使整个股票市场的价值变动所带来的影响。

5.事件驱动型：

事件驱动型。基金经理试图预测某个交易的结果和资本进入的最佳时间。由于这些事件的结果具有不确定性，这就为能够正确预测结果的基金经理带来了投资机会。

事件驱动型策略包括了合并套利(merger arbitrage)策略、不良债券策略、特殊状况策略等。有些基金经理长期采用某种核心策略，其他的经理则针对不同的事件采用不同的投资策略。投资工具包括多头和空头的普通股，债券，购股权，期权等。

6.全球/宏观型：

运用该策略要充分的对股票、利率、外汇和商品的价格做出评估，然后运用杠杆对预期的价格波动下赌注。

7.新兴市场型 ：

主要投资于通货膨胀率较高、经济具有潜力大幅增长的新兴市场国家的股票与证券。如巴西、中国、印度和俄罗斯。

8.固定收入套利型：

固定收入套利策略的目的在于利用相关联的利率产品之间不规则的定价来获利。大多数基金经理力求在较低的波动性下获取稳定的收益。具体策略有:利率互换套利，美国与非美国政府债券套利，远期收益曲线套利和抵押支持证券套利等。

9.期货管理型：

该策略主要投资于全球的金融、商品期货市场和现货市场。基金经理通常被称为商品交易顾问。

10.多重策略型：

该策略的典型特征是，将前述几种投资策略动态的组合起来进行投资。

• 投资技巧：

第一，对冲基金会使用券商来执行其交易，首先可以通过他们的券商看他们是否真有账户和执行的状况。

第二， 检查对冲基金用的是哪些服务供应商，并检查他们的背景。特别是他们的行政服务商，因为他们管理着对冲基金的现金账号，并担有监管的职责。

第三， 检查看对冲基金的行政服务商是否也投资他们，如果是，那表示他们相信该基金的投资策略。

第四， 如对冲基金请四大财务会计公司作财务或审计，那他们就比较可靠。

第五， 最好能访问一下基金公司的办公室，并能和投资经理面谈。

第六，投资人必须了解有些对冲基金的投资策略非常激进，当然这样他们的投资回报才会比较高，风险也较大。投资人对这样的对冲基金只能投一部分的资金。

Ⅸ 请详细介绍股票对冲的操作方法！

股票对冲的操作方法如下：

1. 在基本的对冲操作中。基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股圃期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。

2. 基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同试一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股。则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

对冲，是同一时间买入一外币，做买空。理论上，买空一种货币，要银码一样，这才是真正的对冲盘，否则两边大小不一样就做不到对冲的功能。股票对冲的方法和资金对冲。投资的股票，满仓时候的股价下跌，空仓时候的股价上涨。在股指期货没有推出前，若将股票和资金对冲，就能避免上述情况出现。股票与资金的对冲，就是折中的办法。在一般情况下，什么时候都不满仓，不空仓，任何时候都有股票又有资金。对于心态平和的投资者来说，在大盘和个股不同的位置时候，才能适当调整仓位的轻重。作为一般的投资者，均不宜采取满进满出法操作。

Ⅹ 基金对冲怎么理解

采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge
fund)也称避险基金或套期保值基金。
金融学上，对冲（hedge）指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。
对冲基金的英文名称为Hedge
Fund,意为"风险对冲过的基金",其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。在最基本的对冲操作中,基金管理者在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put
Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中,基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股,同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的股票,买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌,那么较差公司的股票跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。