美联储的国债市场上的国债

㈠ 美联储购买国债是在一级市场还是二级市场购买国债的资金是直接开动印钞机印出大量的美元吗

你是问最近美联储4000亿元的扭曲操作吗？它是指美联储卖出自己持有的3年以下的短期国债，版而从市场里买入权7年以上的中长期国债；没有印刷钞票，相当于一出一进。关于是从一级还是二级市场买入，我觉得都有可能，只要是中长期的国债，因为这个美联储自己也没有说，何处买入或者哪个卖家买入，通常是不会对外公布。

参考资料：玉米地的老伯伯作品，拷贝请注明出处 。

㈡ 美联储购买美国国债

美联储购买美国国债的过程实质是美国政府向美联储借款的过程。美联储把钱给美内国政府不用印纸币钞票，容只需要往财政部的国债账户上打一个数字就可以了。美联储有巨大的金融系统存款，本身就拥有规模庞大的货币创造能力，对美联储来讲，发行货币的过程其实就是把原来存在它那儿的不动的存款通过购买国债交给美国政府从而投放到市场上去，并不是随便印美元。美联储的职能是保持美元稳定，所以不会随便买国债。买得太多会导致市场上货币供给太多，美元会贬值。

美国国债（U.S. Treasury Securities），是指美国财政部代表联邦政府发行的国家公债。根据发行方式不同，美国国债可分为凭证式国债、实物券式国债（又称无记名式国债或国库券）和记账式国债3种。根据债券的偿还期限不同，美国国债大致可分为短期国库券（T-Bills）、中期国库票据（T-Notes）和长期国库债券（T-Bonds）3类。美国国债除了本土投资者外还面向全球各个国家，其往年的国债发行量平均一年是5、6千亿美元。

㈢ 美联储每发行1万亿,美国就会多一万亿的国债这一万亿的国债是谁持有呢

美元发行是这样的流程，联邦政府说没钱用了，然后就发行国债，美联储买入国债，美元就回投放答到市场上，国债在本质上就相当于是美元，玩的就是个信用。你可以理解成美联储每发行1万亿,美国就会多一万亿的国债。国债发行之后，由21家大的市场商承销，包括高盛等投行，国债经由这些市场商再到下一级别的市场商或者大型的基金组织，最终流通到大大小小到债券市场上。刚才说过，本质上，国债就相当于是美元，只要美国政府不倒，这个价值就会一直在，所以在债券市场上，国债是最最基本的抵押品，也是最优质的。同时一些国外的央行或者大型投资基金也会购入美国国债。

㈣ 美联储买卖国债将如何影响利率

美联储买入国债，意味着可供给市场的资金增加，利率会下降；相反，卖出国债，会导致利率上升

㈤ 为什么美联储购买国债相当于印钞

由于美国政府没有发币权，而只有发债权，然后用国债到私有的中央银行-美联储那里做抵押，才能通过美联储及商业银行系统发行货币。
这本来就是美国发行货币的标准程序。

请参考美联储和银行机构的“造钱过程”：
第一步，国会批准国债发行规模，国债在公开市场上进行买卖。财政部最后将拍卖交易中没有卖出去的国债全部送到美联储，美联储照单全收，这时美联储的账目上将这些国债记录在“证券资产”（SecuritiesAsset）项下。
因为国债由美国政府以未来税收作为抵押，因此被认为是世界上“最可靠的资产”。当美联储获得了这一“资产”之后，就可以用它产生一项负债（Liability），这就是美联储印制的“美联储支票”。
第二步，当联邦政府收到并背书美联储开出的“美联储支票”后，这张支票又被存回美联储银行，成了“政府储蓄”（GovernmentDeposits）并存在政府在美联储的账户上。
第三步，当联邦政府开始花钱，大大小小的联邦支票构成了“第一波”货币浪潮涌向经济体。收到这些支票的公司和个人纷纷将它们存到自己的商业银行账户上，这些钱又变成了“商业银行储蓄 ”
第四步，商业银行储蓄在银行账目上被重新分类为“银行储备”（BankReserves）。此时，这些储蓄已经由银行的普通“资产”，一跃为生钱种子的“储备金”。在“部分准备金”体系之下，美联储允许商业银行只保留其 10%的储蓄做“储备金”，于是，这90%的钱就将被银行用来发放信贷。
这就是市场上钱的来源。

㈥ 关于美联储购买国债的问题

有一个著名的讲师讲了一段生动的比喻，希望能对你有帮助。我把原文抄给你，这是在网上查回不答到的，因为这是我听的现场的讲座然后一字一字打下来的。原文如下：

如果他去印的话，我们问问大家，英镑要印吗？英镑要印的话欧元哪儿去了？欧元要印吗？欧元要印的话澳大利亚货币要印吗？如果美国在加紧印钞说，然后说英镑在印，欧元在印，澳大利亚货币在印，咱这张纸怎么办？青岛人说了，也要印。你们要是有这个建议，我们中央政务敢采纳吗？咱们要是不印，他们都印了的话，大家来看，这些货币都在哗哗地比谁印得快了。真的不骗大家。此故事纯属真实，不是虚构，这不是一个电影厂，也不是一个科幻片，如果大家都在印的情况之下，这张纸印还是不印？如果不印的话，咱们人民币坐地升值；如果印的话咱们口袋里的钱立刻贬值。所以问金融海啸和你相关吗？相关，和你口袋里的钱相关。

㈦ 美联储 美国国债

1.美联储是美元的发行机构，但发行美元的数量决定他购买的国债数量，他购买多少国债就等于发行多少量的美元。如果不需要紧缩银根，美联储就一直自己捂着。

2.把国债卖给美联储就等于要增发美元数量，增发美元就意味着美元贬值，美国财富蒸发。如果卖给国外投资机构，需要支付了利息，但保住了美元的地位，利还是大于弊。

3.中国发行货币是由人民银行根据市场所需要人民币资金额/资金流转率发行。

㈧ 美国国债的国债利率

发行国债的利率的多少受当时该国通货膨胀程度的影响以及政府对未来的预期。美联储购买国债等于向市场上释放了资金，市场上资金多了，获得的成本降低，市场利率自然下降，银行利率也会下调，一般来说，国债的利率是既定的，不会变的，但国债的价格会变，进而引起国债收益的变化。
黄金是货币，虽然持有人不能获得利息；国债是纸或者数字，发行人为了安抚持有人的焦虑，会支付所谓的“国债收益”。每一年国债全部收益占投资总金额的比率就是每年的“国债收益率”。美国10年期国债收益率，该收益率数十年的走低。

（美国10年期国债收益率周线图）
从上图可以看出，过去4年中，数轮量化宽松的货币政策刺激了国债收益率的上行，当刺激效应消退后，国债收益率回到前期的下跌通道当中。当收益率上行时，购买美国国债当然会获得较前期稍强的收益，那么在购买黄金进行保值和购买国债从而获取国债收益率之间，这就需要看两者的比值，如下图，

（美国10年期国债收益率与黄金的比值——周线）
上图把两者的比值与国际金价做了拟合，与上图对比可以看出，在量化宽松期间，国债收益率黄金比是走低的，意味着收益率的涨幅超过了金价，甚至在此期间金价还有所下降。但是出于对冲纸币贬值的考量，黄金还是会被市场买入并持有，虽然它的涨幅会落后于其他商品，例如铜、锌、锡等基本金属。