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特别国债适合投资吗

发布时间:2021-04-16 17:58:07

A. 买国债合算吗

近几年,国债因其具有信誉好、收益稳定和风险小的优势, 成为市民的主要理财手段之一。 但随着越来越多的国债品种面市以及变幻莫测的市场环境, 如何把握当前的宏观形势,选择适合自己的国债品种, 让自己有限的资金得到保值增值, 就成为普通投资者非常关心的问题。 7月19日,财政部续发行2004年记账式(三期) 国债337亿元,其中招标发行320亿元, 根据有关规定承销团甲类成员追加认购本期国债17亿元。 虽然这次国债续发是在6月份CPI指数达到5%的背景下进行, 但还是受到了市场的热捧, 当日续发行的2004年记账式三期国债 0403券 的招标价格为101.53元 利率落在4.315% 几乎与二级市场收益率持平。尽管如此, 但一直令债市担忧的加息预期还是挥之不去,据业内人士透露, 多数投资者还是处于谨慎观望状态。 加息成为国债投资风险? 虽然国债被称为“金边债券”, 但并不是说投资国债没有风险。国债的风险主要有两点, 即加息和时间成本。 加息不管对于凭证式国债还是记账式国债来说都不是好事,因为, 银行的利息升了也就意味着债券的利息收入减少了。 以目前市场普遍预测央行存款会加息0.25%为例, 若投资者买了10万元一年凭证式国债,利率为1.98%, 他一年后的实际收益为1980元。而加息后, 一年期银行存款即使缴纳了20%的利息税后, 每年收益也达到了2030元,这样, 投资者买国债反而亏损了50元。而三年、 五年甚至更长期的国债投资者不仅有可能承受连续加息的风险, 在持有期里,投资人只能看着利息上涨而毫无办法。 因为国债的收益一般都是在期满时才能得到,且到期一次还本付息, 不计复利。即投资者只有在债券到期时才能连本带利收回资金, 如果中途有急事需要支取,就要蒙受一定的利息损。 升息预期下如何投资 股市里有句俗语“机会是跌出来的”,从投资角度讲, 价格越跌越低,偏离正常价值也就越大。在市场稍微理性后, 价格最终会回到价值附近。以上交所国债市场为例, 由于升息预期的存在以及央行两次提高存款准备金率, 导致国债指数从最高的102.08点下跌至最低的91.10点, 跌幅高达10.75%,而机会就在这个最低点出现。 对投资者而言,较低的价格便有利可图。 二级市场上价格的波动则很好地为投资者提供了博取价差的机会。 在升息预期环境中,部分长债的浮筹极易被清洗掉, 再加上不可预知的利率,也有利率下调的可能。故此, 现价持有80元左右的中长期债对于部分投资者而言, 是可以考虑的。 尤其是对利率不太敏感以及长期青睐凭证式国债的老年投资者。 总之,投资者的性质决定了目前国债仍具有一定的投资价值。 除短债投资外, 浮息债的价值也已被市场多数投资者所认同。 目前上市的两只浮息债,虽然浮动不大,分别为0.62%和0. 38%,但绝对价值都在100元以下,且剩余期限不长, 可作为投资者规避风险的一个主要选择。

B. 国债适合什么样的人买

只要您手中的钱三到五年内用不到,都可以买国债,不分什么人。国债利率比定期高,风险比较低。持有期限分三年和五年。而且发行日要提前做好准备,要不是抢不到的。

C. 个人可以投资哪些特别国债

1.在银行里是购买国家发行的国债.
2.在证券交易市场里可以投资所有上市交易的国债的,包括国家发行的国债,企业债券,可转债等.

D. 请问:发行国债对股市来说是利好还是利空

昨日晚间,新华社发出通稿,内容是:CZB强调发行万亿国债是中性措施。文中,透露重大信息:“这次特别国债发行本身对宏观经济政策来说应该是中性措施,发行特别国债购买外汇后,将增加人民银行持有的国债,增加对货币政策操作的支持,为人民银行公开市场操作提供一个有效的工具。人民银行通过逐步卖出特别国债调节货币供应量,缓解流动性偏多的问题,并充分发挥国债作为财政政策和货币政策结合点的功能。同时,特别国债将更好地满足国债市场的投资需要。随着银行存贷差增加,保险与社保基金资金运用渠道的拓宽,对国债的投资需求正在快速增长。CZB发行特别国债规模较大,人民银行卖出特别国债时,金融机构等国债投资方可以购买,能较好地满足各方投资需要。”

请注意,以上文字明白无误的告诉我们,此次特别国债将不会采取此前分析家普遍预测的,直接面向一般金融机构和社会公众发行,而是在初始发行时面向人民银行,一次发行到位!其后对市场流动性的影响,将通过人民银行的公开市场操作逐步释放,而这种释放将根据市场态势逐步进行,绝不会一次或几次在短期内倾泻到货币市场上!因此,对市场流动性的影响将是逐渐的,与人民银行此前的公开市场操作行为并无本质区别,对股市根本不形成大的利空!

今天出版的中国证券报刊登了CZB官员答记者问文章,内容完全是新华社通稿的翻版,甚至具体字句都没什么变化,充分体现了管理层解释政策、安抚市场的用心!而到目前为止,各大财经媒体、网站、分析师对这样一个重大利好信息却鲜有回应,既有周末放假的因素,也有很多分析师水平不高人云亦云的原因,更有部分做空人士有意忽视这一重大政策利好信号,图谋下周一先知先觉,利用恐慌情绪低位建仓的险恶用心!

另据了解,近期国资委即将公布国有大股东减持股份的规定,这又是一个根本性的重大利好,对市场将产生重大的转折性刺激!根据各方面信息,此办法将明确规定,国有大股东即使想减持股份,三年内减持将不得超过5%!考虑到某些公司总股份数量巨大,特意规定,这些大公司的国有股股东三年内减持将不得超过3%,或5000万股!这就意味着,大家先前所一直担心的大非解禁后,国有大股东随意减持的局面将根本不会出现!而大非解禁后的一大部分减持压力将得到轻松化解!为什么说这是一个重大利好呢?因为此前,市场在计算大非解禁压力时,是把所有解禁股放在一起来算的!比如,之所以很多媒体提到六七月份是大非解禁高峰期,需要几千亿元资金来消化,是因为他们把中国银行等大股东的几百亿股的解禁股份都算了进去,而此办法一旦出台,三年内最多能卖5000万股,这是多么重大的利好啊!一旦被充分解读,将使市场对于长期牛市的信心极大增强!而就在几天前,还有部分媒体把这条消息当作利空消息来解读,不知道他们是真的不懂,还是良心坏到了家!

以上一个已经出台将在这几天逐渐明确的重大利好(特种国债由人民银行逐步向市场释放),以及一个即将出台的限制国有大股东减持的特大利好,将使极度超跌的市场迅速企稳,并产生力度大于上一波的反弹甚至反转!部分无良媒体有意忽略利好信息,部分分析师目光短浅置利好于不顾,反映了某些人企图继续阶段性做空股市,在更低位置抄底的良苦用心!但,利好已经出来,而且是以新华社通稿形式发布,反映了ZF稳定市场信心的强烈愿望,下周各大媒体必将做出充分报道和分析,在下周一上午继续恐慌性杀跌的中小投资者将又一次尝到上一波6月5日上午斩仓的苦果!请各大媒体、网站、分析师紧急行动起来,对以上信息给予应有的充分重视!小散户们已经够惨了,千万别再忽悠他们把最后的带血筹码在大涨前献给恶人!
特大利好,特别国债和央票,机构在骗大家割肉,小周小金是在救市
特别国债发行2000亿美圆=15000亿人民币
看上去是要收走市场(银行)14000亿RMB,资金供给会减少。
但是,有一个问题散户都忽略了,机构也忽略了(但我觉得很有可能的是,机构已经知道了,确在装傻,然后拼命唱空,引导大家割肉他们好建仓)。
这个问题是什么呢?那就是:
特别国债实际上是要取代部分央票!!!
(不要问我什么是央票,自己去BAIDU一下)
看下表,从2006年1月1日到现在,1年半,央行发了共31973亿央票(仅为未到期的,只有1和3年期),3.2万亿,相当于股市市值18万亿的1/6!!!!!!发央票和收准备金不同,准备金是央行无偿从银行拿走的钱,央票是要支付利息的,我算了加权平均,约为3%左右。那么从2006年1月到现在,1年半时间内,央行要支付的利息是931亿RMB,央行用什么来支付?用印刷机。市场上每1年半一下多了931亿RMB,足以让通货膨胀一次上涨10%(这个影响多我没有数据支持,有研究的帮忙研究一下)
所以,如果央行如果不停的发央票,那他就需要不断的印刷钞票,市场钞票一多,价格就上涨,既然粮食,房地都上涨了,股票也需要上涨。但是,ZF肯定不希望通货膨胀。于是:
小周同志和小金同志背着全国人民的唾骂,为人民做了一件大好事:
改用特别国债(外汇投资公司债券)来取代央票,特别国债为7年期,而且是投资公司,有盈利来源,是以外国资产的升值产生的钞票来来支付利息,等同于是外国劳动力产生的价值流动到中国,这样就不需要开印刷机狂发钞票。
说一下,央行发钞票支付利息和外汇投资债券收益支付利息的区别,打个比方:

央行发钞票支付利息=骗你说资产注入实际上没有资产注入,而抬升股价
外汇投资债券收益支付利息=有实际资产注入,同时由于价值的升高而股价上升

所以,小周和小金同志的做法是避免了通货膨胀,房价无止尽上涨,粮食不断攀升,ZF考虑的东西不是股市涨跌这么简单,他们最关系的还是人民吃饭的问题,股票跌了最多几个人,当年红小豆,当年国债期货让多少人ZF也没什么事。但是,要是通货膨胀人民吃不上饭,ZF会睡不着觉,因为历史上所有的起义,造反全都是因为没饭吃,绝不是因为赌博亏了钱。所以小周和小金这次举动是正确的,你每年也不愿意看着股票上涨50%,结果身边的东西价格也上涨50%吧。
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下面,我就说一下特别国债对股市的影响了,
理论上来说,通货膨胀会让股票上涨(粮食房子涨价,企业也是商品,难道不涨价么),通货紧缩会让股票下跌。
但是从实际和中长期来看,我做一个流程图大家就明白了:
1。企业发展好,出口增加,从外国人手里赚了不少外汇
2。企业拿着外汇到中央银行兑换成人民币
3。中央银行开始发愁,我从哪里弄人民币出来跟企业兑换外汇呢?

4A。中央银行对银行发行央票,收来人民币以兑换外汇,然后把外汇全买了美国国债,等央票到期的时候再卖了美国国债来还给银行本金和利息,但是美圆贬值了,央行亏了,于是就拼命的印刷RMB,结果通货膨胀了,股票大涨,物价也大涨,实际上=股票没涨。

4B。CZB对银行发行特别国债,收来人民币帮助中央银行购买企业手里的外汇,等特别国债到期了,用投资收益还给银行本金和利息(前提是没有亏损),于是央行不需要狂发钞票,M0维持现有水平,物价平稳;在通货没有膨胀的情况下,由于外汇投资公司赚取的利润不断回到银行体系,再进入股市,股市大涨。
结论:

特别国债的发行避免了股票短期内狂涨,然后物价跟飞一样也涨,等到央行的印刷机刷爆了,大家都明白了,然后物价跳着涨,你背着一麻袋的钱去炒股票,你背着一车的钱去买盒饭。

特别国债的发行让海外的热钱通过投资海外资产回报持续稳定的流入中国股市(从前是外国人偷偷的进来,投机赚了就跑,让市场大起大落;现在是ZF通过自己的公司一点一点的放热钱进来),这样,中国股市可以长期持续的稳定的上涨。央行的印钞机开始发霉了,物价不再上涨。

p.s.7年以后,万一外汇投资公司亏了,亏得一分钱都不留下,意味着外汇储备,或者说企业赚的外汇没了,但是没关系,因为央行可以印刷RMB,企业只要RMB不需要外汇,印刷给他们就好了。倒是外国人从外汇投资公司拿走了他们的本币,导致他们市场流动性过剩了。

附表:
代码 名称 发行日期 期限(月) 发行总量(亿元) 利率/参考收益率(%) 利息 起息日期 到期日期
0601055.IB 06央行票据55 20060801 12 80.9 2.80 2.26 20060802 20070802
0601058.IB 06央行票据58 20060808 12 171.3 2.80 4.79 20060809 20070809
0601060.IB 06央行票据60 20060815 12 600 2.80 16.78 20060816 20070816

...
...
...
0701067.IB 07央行票据67 20070628 3 300 2.75 8.24 20070629 20070928
0701066.IB 07央行票据66 20070628 36 10 3.49 0.35 20070629 20100629

现在看来,机构6月20号左右就知道人大要审议发特别国债消息,但是不知具体细节,先知的机构先出货,6月22号,后知的机构也开始出货,造成尾市暴跌,后来他们知道详细的细节后,故意夸大利空,乘势对倒下压,制造恐慌,当散户抛掉手中的筹码,机构同吃,这样既拉低了成本,有挤压了泡沫。

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