国债利率倒挂是

❶ 债券殖利率倒挂对后市金融市场是利好吗

债券殖利率倒挂
对后市的金融市场还是比较看好的。

❷ 为什么说十年期国债收益率倒挂预兆经济衰退风险

从历史上来看，债券收益率曲线倒挂是经济发生衰退的前兆之一。
2000年下半年，美国国债回到期收益率发生答倒挂。2000年10月30日，3个月期的美国国债到期收益率为6.39%，而10年期的国债到期收益率为5.74%。也就是说，持有一个国债3个月的投资回报率比持有国债10年能够获得的投资回报还要来得高。2001年，美国经济陷入衰退。
2006年下半年，美国国债到期收益率曲线再次发生倒挂，3个月期国债的到期收益率比30年期的到期收益率还要高。2年后的2008年，美国经济陷入衰退。
回顾历史上收益率曲线倒挂和经济衰退之间的关系，就会发现以下这个规律：10年期国债和3个月国债收益率之间的差别与经济增长/衰退的相关性最高。一般来讲，当3个月期国债到期收益率和10年期国债到期收益率发生倒挂后，在1年到1年半以后，就可能会发生经济衰退。
目前，美国10年期的国债到期收益率比3个月期的国债收益率还高出0.46%左右，还没有发生倒挂。假设这个趋势持续，整个收益率曲线继续变平甚至倒转过来时，我们就需要提高警惕，注意可能发生的经济衰退风险。

❸ “长短债收益率倒挂”是什么意思啊

正常情况下，长期债券收益率应该高于短期债收益率，如果出现短债收益高于长债，即称为“长短债收益率倒挂”，比如今年的西班牙国债多次出现“长短债收益率倒挂”，这意味着该国违约风险在加大。

❹ 利率倒挂的首批地方政府债中标利率倒挂

5年期票面利率为.84%，3年期票面利率为3.93%，长期品种低于短期品种
财政部昨日代理发行的2011年首批地方政府债券中标利率出现了倒挂。同时，3年期地方债还出现了流标。
来自财政部的信息显示，2011年地方政府债券（一期）为5年期固定利率附息债，经投标确定的票面年利率为3.84%;2011年地方政府债券（二期）为3年期固定利率附息债，经投标确定的票面年利率为3.93%。
对于上述两期地方债的利率，一券商交易员称为“远高于市场预期”。
业内一般将地方债参考国债定价。中债登银行间固定利率国债到期收益率曲线显示，三年期固息国债最新收益率报在3.4375%，五年期固息国债最新收益率报在3.5501%。
同时，历史数据显示，2010年共计10期地方政府债中，最高中标利率为3.70%（5年期），最低认购倍数为1.02倍。
上述人士称，三年期地方债3.93%的票面年利率，远高于3.53%的市场预测均值;而同时招标的五年期地方债3.84%的票面年利率，亦高于3.64%的预测均值。
缘何出现这种情况?上述交易员认为主要还是近期市场对地方政府偿债能力心存疑虑。虽然财政部招标的地方债不能完全等同于城投债，但仍然抑制了投标热情，加之地方政府债自身流动性一直很差，致使中标利率大幅飙升。同时，这也一定程度上彰显出当前资金总体依然偏紧，机构依然回避配置短期限债。
至于出现中标利率倒挂，还是因为长期品种免税作用更为明显，其认购积极性一直都都高于三年期品种。同时，加上地方债务担忧情绪干扰，三年期品种中标利率飙升并与五年期形成倒挂也就是情理之中了。
审计署的数据显示，去年底中国地方债务规模达10.7万亿元，其中融资平台公司的政府性债务占比近半。而对于近日有机构和个人对审计署公布的全国地方政府性债务审计结果提出不同看法，认为债务数据可能被低估或遗漏。审计署新闻发言人表示，此次审计涉及的每一笔债务和每一个数据都是有据可查、真实可靠的，不存在个别机构和个人毫无依据、凭空推测出的所谓“低估”或“遗漏”的问题。
据记者了解，2011年地方政府债券（一期）计划发行254亿元，投标量为266.2亿元，实际发行总量为254亿元；2011年地方政府债券（二期）计划发行250亿元，但未能招满，数据显示，该期地方债的投标量为239.4亿元，实际发行总量为239.4亿元。
上述两期地方债发行总额占今年全年2000亿元发行总额的1/4，涉及到云南、陕西、青岛、等东西部11个省市，募集的资金将主要用于保障房安居工程。
对于3年期地方债出现流标，有业内人士认为或在于资金面偏紧及通胀预期高企。同时，据了解，本次流标为地方政府债2010年合并发行以来首次出现。
此外，从各地的具体额度看，在今年的第一期地方债，山西、福建、厦门、山东、青岛、海南、重庆、云南、陕西、新疆、青海省（区、市）额度分别为25亿元、24亿元、4亿元、31亿元、6亿元、15亿元、25亿元、40亿元、34亿元、30亿元和20亿元，各省（区、市）额度以2011年地方政府债券（一期）名称合并发行、合并托管上市交易。
第二期地方债，山西、福建、厦门、山东、青岛、海南、重庆、云南、陕西、新疆、青海省（区、市）额度分别为26亿元、23亿元、4亿元、31亿元、5亿元、14亿元、25亿元、39亿元、34亿元、30亿元和19亿元。各省（区、市）额度以2011年地方政府债券（二期）名称合并发行、合并托管上市交易。
上述两期地方债于昨日（11日）招标后，将于今日（12日）开始发行并计息，14日发行结束，18日起在各交易场所以现券买卖和回购的方式上市交易。在发行期内，采取场内挂牌和场外签订分销合同的方式分。

❺ 银行利率竟然出现“倒挂”，什么情况

近来，一个来值得关注的现象是，商自业银行3年期存款利率和5年期存款利率的水平很接近。中银国际金融研究所报告称，截至7月31日，我国主要17家银行平均3年和5年期存款利率分别为2.9%和2.94%，两者差值为0.04个百分点。部分银行存款利率甚至出现“倒挂”，如渤海银行5年期存款利率为3%，而3年期利率为3.25%。
存款期限越长，利率越高，似乎是符合人们理所当然的“常识”。然而，随着我国利率市场化的不断推进，这种“常识”正在被打破。
“长期存款利率倒挂反映出银行认为未来资金面将持续宽松，通过滚动融资方式筹集资金的成本要明显低于锁定利率的长期定期存款。”熊启跃分析称。经济增速下调预期，银行都不太愿意对中长期存款设定太高的利率~

❻ 国债利率是负的意味着什么

负利率往往意味着极高的通货膨胀率，导致投资者即使利率为负也继续投资国债。

所谓的负利率是指的是在某些经济情况下，存款利率（常指一年期定期存款的利率）小于同期CPI的上涨幅度。这时居民的银行存款随着时间的推移，购买力逐渐降低，看起来就好像在“缩水”一样，故被形象的称为负利率。

在负利率的条件下，相对于储蓄，居民更愿意把自己拥有的财产通过各种其他理财渠道进行保值和增值，例如购买股票、基金、外汇、黄金等。所谓负利率，即物价指数(CPI)快速攀升，导致银行存款利率实际为负。存银行的利率还赶不上通货膨胀率就成了负利率。实际利率=名义利率-通货膨胀率。负利率=银行利率-通货膨胀率（就是经常听到的CPI指数）。

(6)国债利率倒挂是扩展阅读

负利率的消极影响：

1、存贷利率倒挂会打乱正常的金融市场秩序。有人会从银行借款再存入银行。以坐收利率倒挂的差额；

2、不利于借款企业节约使用资金。当存贷利率倒挂时，企业的资金使用会浪费，甚至有货币资金闲置时也不归还银行贷款，引起信贷资金周转不灵；

3、不利于银行等金融机构的经济核算。利率倒挂的情况下，银行吸收存款越多，发放贷款规模越大，则亏损越大，不利于银行自身的发展，也不利于银行业务的开展。

❼ 国债利率倒挂和消费、医药板块走强意味着什么

市场利率（marketinterestrate/marketrate）是市场资金借贷成本的真实反映，而能够及时反映短期市场利率的指标有银行间同业拆借利率、国债回购利率等。新发行的债券利率一般也是按照当时的市场基准利率来设计的。一般来说，市场利率上升会引起债券类固定收益产品价格下降。

债券的发行价格（Bond issuing price），是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。理论上，债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。由此可见，票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。当债券票面利率等于市场利率时，债券发行价格等于面值；当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，故一般要折价发行；反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，故一般要溢价发行。债券投资者的获利预期是跟随市场利率而发生变化的，若市场利率升高，则投资者的获利预期就变得高涨，促使债券价格下跌（由于已发债券票面利率已固定，当市场利率上升时，新发债券票面利率随之提高，债券投资者会卖出旧债券买进新发债券，这种行为导致旧债券价格下跌）；若市场利率降低，则债券价格往往就会上涨。