国债替换方案

Ⅰ 如何进行可转换债券投资

转股程序及操作要点根据交易所规定，发行可转换公司债券的公司在其股票上市时，其上市交易的可转换公司债券即可转换为该公司股票，转换的程序为： 1、可转换公司债券发行人的普通股股票上市后，可转换公司债券可随时转换成股票。 </P>
<P>2、申请转股。投资者转股申请通过深圳证券交易所交易系统以报盘方式进行。 例如，吴江丝绸股份有限公司10500万人民币普通股票于2000年5月29日在深交所挂牌上市。根据《可转换公司债券管理暂行办法》、《深圳证券交易所可转换公司债券上市规划》有关规定和《吴江丝绸股份有限公司可转换公司债券募集说明书》有关条款，该公司于1998年8月28日发行的20000元"丝绸转债"在此次发行的"丝绸股份"上市之日起，即可转换为该公司的股票。丝绸转债持有人到其转债所托管的证券营业部填写转股申请，代码为5301，无须填写新代码。丝绸转债持有人可将自己帐户内的丝绸转债全部或部分申请转为股票，但每次申请转股的丝绸转债面值数额须是1000元的整数倍，所转换的股份最小单位为一股。 </P>
<P>3、深交所接到报盘并确认其有效后，记减投资者的债券数额，同时记加投资者相应的股份数额。 </P>
<P>4、转股申请，不得撤单。 </P>
<P>5、如投资者申请转股的可转换公司债券数额大于投资者实际拥有的可转换公司债券数额，交易所确认其最大的可转换股票部分进行转股，申请剩余部分予以取消。 </P>
<P>6、为方便投资者及时结算资金余款，对于不足转换一般的转债余额，上市公司通过深圳证券交易所当日以现金兑付。 </P>
<P>7、转股申请时间。转股申请时间一般为公司股票上市日至可转换债券到期日，但公司股票因送红股、增发新股、配股而调整转股价格公告暂停转股的时期除外。 </P>
<P>8、转换后的股份可于转股后的下一交易日上市交易。 </P>
<P>9、可转换公司债券转股的最小单位为一股。 </P>
<P>10、可转换公司债券在自愿申请转股期内，债券交易不停市。 </P>
<P>11、可转换公司债券上市交易期间，未转换的可转换公司债券数量少于30000万元时，深交所将立即予以公告，并于三个交易日后停止其交易。可转换公司债券在停止交易后、转换期结束前，持有人仍然可以依据约定的条件申请转股。 </P>
<P>12、发行人因增发新股、配股、分红派息而调整转股价格时，深交所将停止该可转换公司债券转股，停止转股的时间由发行人与交易所商定，最长不超过十五个交易日，同时深交所还依据公告信息对其转股价格进行调整，并于股权登记日的下一个交易日恢复转股。恢复转股后采用调整后的转股价格

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Ⅱ 国债怎么买

国债包括无记名式国债、凭证式国债、记账式国债和电子储蓄国债。其中无记名式国债适合金融机构购买，记账式国债需要开通证券账户购买，所以这里主要说说剩下两种，也就是大家都在抢的凭证式国债和电子式国债。

1、凭证式国债

凭证式国债以国债收款凭单的形式来作为债权证明，它不可上市流通转让。在持有期间内，可以到银行网点提前兑取。它的优势是发售网点多，购买和兑取都比较方便，手续也简单。其次就是可以记名挂失，持有的安全性很好。

利率方面，凭证式国债比银行同期存款利率高一到两个百分点。想要购买凭证式国债的，需要到银行网点现场。凭证式国债比较适合对理财了解少，风险承受能力低的投资者，像大爷大妈买，当做储蓄就非常适合。

2、电子式国债

与凭证式国债相比，电子式国债的购买更加方便。只需在银行柜台开通“国债托管”账户，然后在银行网点、手机银行或者网银上都能购买。

利率方面，以4月份发行的两期为例，第一期期限为3年，票面年利率为3.5%；第二期期限为5年，票面利率为4.17%。虽然期限都比较长，但是持有半年以上可以提前兑取，只不过会损失一定利息和手续费。

总结：短期来看，购买国债，资金流动性不太好，但长期来看，买国债还是比较划算的，比较合适短期内无资金需求，又厌恶风险的朋友。

(2)国债替换方案扩展阅读

国债发行策略与发行权限：

国债发行尽管采用了有借有还的信用方式，但毕竟是将民众所能支配的资金转为政府支配，因而并不是一件容易的事。对于小额所有者来说，总想将资金留归自己，以作生活后备；对于大额所有者来说，总想将资金留归自己经营，或多或少地存在不想应募的情绪。因此，国家要发行债券就要研究发行的技术，利用民众的心理，讲究发行策略。发行策略主要有：

1、发行爱国公债。养成民众的爱国心理和为国牺牲精神。民众的情绪富于冲动，既容易掀起，也容易消沉。这种策略不易长期利用。

2、高利发行。国债的发行主要应依照市场利率来确定发行利率，但也未偿不可在某些特定的时候发行高利率的国债。

3、免税发行。即凡购买国债者政府概不予以课税，借以鼓励民众应募。但这种方法可能进一步加剧社会的不平等程度，使财富进一步向富裕阶层倾斜。

4、强制发行。运用国家主权强制民众认购。这种方式的采用即表示国家信用不充分，它进一步损害国家信用，非不得已不应采用。

5、限制民众私人投资，迫使其投放于国债。如果国家能够限制民众的自由消费与营业，则可以从中腾出一部分资金转而认购国债。但这种限制做法的效力是有其限度的，如果达到限制目的，往往要作详细的限制规定，

6、经济发行法。这是正常的国债发行方法，也是最常用、最普遍的发行策略。前五种策略都有其局限性，只能在特定时期采用，不过可与经济发行相结合，作为经济发行的补充。

关于国债发行权限问题。一般说来，国债发行权限属于国家的最高立法机构或行政机构。它与债务主体应该相统一。

债务主体是指债务人，债务人除了依法律规定或合同约定负有按期还本付息的义务之外，还意味着它同时具有国债发行权。

政府是由各类行政部门或机构组成的，各部门职能组织毕竟各异，国债的借、用、还往往会出现脱节。因此，国家必须以法律形式明确规定债务主体及其具体执行机构；进而使其权利与还本付息的义务相一致，保证国债发行活动合理有序，保障国债债权人的合法权益，维持政府的信誉。

Ⅲ 国债与政府债券的区别

国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府内债券；政府债券是政容府为筹集资金而向出资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证,具体包括国家债券即中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券。

首先他们的发行主体不同:国债:由中央政府直接发行，超低风险。政府债券:中央政府允许的地方政府在一定范围内发行的政府债券，由国家承担信用保证。其次它们的范畴不同，国债属于政府债券的一种。

拓展资料：

政府债券是政府为筹集资金而向出资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证,具体包括国家债券即中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券等。

一般国库券是由财政部发行，用以弥补财政收支不平衡;公债是指为筹集建设资金而发行的一种债券。有时也将两者统称为公债。

政府债券具有安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇的特征。

Ⅳ 发行可转换债券方案和增发股票方案的区别与优劣

都是融资的手段
可转换公司债券，是指在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。
股等融资方式的定价不被市场认可情况下，对上市公司、承销券商的风险在逐渐加大。因此在当前的低利率时代，采用发行可转债成为上市公司的主要选择。

Ⅳ 债券置换购车到底靠不靠谱请详细回答、追加财富值

真正的置换业务本身是合法的，是一种投资模式，具有一定的风险系数。如果你是要通过置换抵消不良资产的话，就需要对置换项目有些了解，确保有需要，或者有利可图。在这个前提下，置换是可以做的。

Ⅵ 我国国债的偿还方式

国债的偿还有分期逐步偿还、抽签轮次偿还、到期一次偿还、市场购销偿还、以新替旧偿还这五种方式。
一、定义：
国债偿还是指政府按照约定，对到期国债支付本金和利息的行为，它是国债运行的终点。
二、国债偿还方式：
国债偿还时，虽然偿还的本金和利息都是固定的，何时偿还，采用何种方式为好，是有选择余地的，何种方式将会对国民经济的发展或是适应财政状况起到何种促进作用，是确定偿还方式时的主要立足点。
(一)市场购销法

市场购销法是指政府根据国债市场行情，适时购进国债券，以此在该债券到期之前逐步清偿的一种偿付方式。它是西方国家一种主要的国债偿还办法，具体做法是政府通过中央银行的公开市场业务在证券市场上陆续收购国债券。当某种国债期满时，绝大部分已被政府所持有，债券的偿还只不过是政府内部的账目处理问题。需要说明的是，该方法只适用于各种期限的上市国债，并以短期国债为主。
(二)抽签偿还法
抽签偿还法是指在国债偿还期内，分年度确定一定的偿还比例，由政府按国债券号码抽签对号，如约偿付本息，直到偿还期结束，全部国债中签偿清为止的一种方式。抽签又可分为一次性抽签和分次抽签两种。前者是指对政府发行的某期国债，在它到期前的某个时间举行抽签仪式，集中把各年度每次还本债券的号码全部抽出，予以公告。
(三)按次偿还法
按次偿还法是指政府对发行的国债，按号码的先后顺序固定偿还期限，并按号码到期日进行偿还的一种方式。所以它又称为号码顺序法。这种偿还方法不利于国债的流通。因为国债的偿还期限长短不同，收益率也就不同，相应地在市场上的买卖价格也就不同，所以该方法不利于债券市场的稳定。按次偿还法多用于地方公债。
(四)一次偿还法
一次偿还法是指政府对发行的国债实行到期后按票面额一次全部兑付本息的方法。
(五)提前偿还法
提前偿还法是指当政府发行的国债尚未到期，但所积累的资金已充分满足所需资金时，即可由政府提前偿还债务的一种方式。但有时非属上述情况，而是为了解决某些特殊问题，一国也会发生债务的提前偿还。
三、国债偿还资金来源：
国债无论采用哪种偿还方式，都必须有一定的资金来源，这些资金来源一般包括如下几种：
(一)经常性预算收入
在经常性预算中用经常性预算收入安排当年应偿债务支出。
1、由于税收是经常性预算收人的主要来源，以前发行的到期国债，要用现在的税收来偿还，现在发行的国债，需用以后征收的税收来偿还；
2、因此，国债资金的实质是变相的税收，即延期的税收。
3、偿债资金以经常性预算收入为来源，虽能在一定程度上确保国债按期偿还，但因各年应偿债务量不同，甚至会出现骤增骤减的情况，很有可能影响经常性支出的稳定性，从而打破经常性预算的收支平衡。
(二)预算盈余
用上年预算收支的结余部分来偿还国债的本息。
1、结余多，则偿债也多；结余少，则偿债也少。如果预算执行无结余只好不偿还。可见，这种偿债资金来源很难保证国债偿还计划的顺利完成。
2、上年预算有否有盈余事先是不能确定的，且盈余数与国债偿还数也不一定一致。因此，用预算盈余偿还国债一般只适用于通过购销法偿还永久国债。
3、从实际情况来看，由于政府职能的不断扩大，预算支出不断增加，预算有盈余者不多，即使有些盈余，也难以偿还规模不断扩大的国债数量。
4、从根本上说，预算盈余充其量只能作为偿还国债的一部分资金来源，而不能成为主要来源。
(三)举借新债
通过发行新国债来替换旧国债。
1、以新债收入作为偿还旧债的资金来源，往往是政府在财政拮据时使用。
2、采用这种方法能够推迟政府的实际偿还时间，还有可能增加债务余额，延缓偿债负担，暂时度过偿债高峰。
3、但是，它很难减轻债务，同时需要有良好的债信和比较发达的金融市场等社会经济环境。
4、债信不高，则要以较高的利息支付作为以新换旧的代价，从而加重未来的财政负担。
(四)偿债基金
预算设置一种专项基金，专门用以偿还国债。
1、每年从财政收入中拨出一笔专款设立基金，交由特定机关管理，专作偿债之用，而且在国债未还清之前，每年的预算拨款不能减少，以期逐年减少债务。
2、设置偿债基金偿还国债，虽然操作程序复杂些，但却为偿还债务提供了一个稳定的资金来源，可以平衡各年度还债负担，使还债带有计划性和节奏性。从表面上看，设置偿债基金可能减少一定时期国家预算可以直接支配的收人，但是如果把国债发行当作一个较长时期的财政政策，从长远的角度看，偿还国债每年都会发生，偿债基金可以起到均衡偿还的作用。
3、若偿债基金有结余，国家可以在短期内暂时有偿使用它们而不会使之闲置，从而建立起一种以债养债的机制。
（五）除借新还旧外，目前可行的资金来源主要有：
(1)预算内列支，即将国债的利息列入财政的经常性预算，这是控制国债规模的重要途径。
(2)偿债基金，政府每年拨出一定的财政资金转入偿债基金，以此来偿还一部分到期国债的本金。
(3)国有资产转让收入，随着国企改革的深入以及国有资产的战略性重组，国有企业将会从竞争性领域逐步退出，这种资金来源可能更具有实际意义。

Ⅶ 政府采取哪些措施扩大国债偿还资金来源

扩大国债偿还资金来源，政府可以采取预算安排、压缩政府开支、举借新债及安排偿债基金共四项措施。
(一)用经常性预算收入安排债务支出。即在经常性预算中用经常性预算收入安排当年应偿债务支出。由于税收是经常性预算收人的主要来源，以前发行的到期国债，要用现在的税收来偿还，现在发行的国债，需用以后征收的税收来偿还，因此，国债资金的实质是变相的税收，即延期的税收。偿债资金以经常性预算收入为来源，在一定程度上确保国债按期偿还。
(二)压缩政府开支，争取预算盈余。政府可以用上年预算收支的结余部分来偿还国债的本息。结余多，则偿债也多；结余少，则偿债也少。 要实现预算盈余，必须开源节流，在努力增加预算收入的同时 ，压缩预算开支。
(三)举借新债，以新债偿还旧债。政府可以通过发行新国债获得收入，来替换旧国债。政府在财政拮据时，可以举借新债，以新债收入作为偿还旧债的资金来源。
(四)设立偿债基金。政府可以在做财政预算时，设置专项基金，专门用以偿还国债。即每年从财政收入中拨出一笔专款设立基金，交由特定机关管理，专作偿债之用，而且在国债未还清之前，每年的预算拨款不能减少，以期逐年减少债务。

Ⅷ 买企业债和国债的详细方案和疑问！

债券（包括国债）都是低风险低收益的投资品种，具体收益可以直接看收益率，如果高于同期银行定期储蓄利率都是比较划算的。

企业年利率是指企业每年支付给你的利息收益，通常还要收取20%的利息税；如果该年利率为0.8%，意味着，如果你买100元，每年可以得到0.8元的利息，扣除利息税实际得到0.64元。

年利率不等于到期收益率，到期收益率是包含年利率和债券的折价，然后折算到每年得到的收益水平，前提是持有到期；所以直接看到期收益率就可以了。

按价格去购买，如果该债券现在的价格是78元，那么你就直接支付78元购买到期后价值100元的债券，到期按100元收回；例如某债券的年利率是0.8%，现在价格是78元，5年后到期，那么它的收益除了每年的0.8的利息外，还有100-78=22元的折价，分摊到今后5年（22/5=4.4），那么它到期收益率就0.8+4.4=5.2元，即5.2%。

参考资料：玉米地的老伯伯作品，拷贝请注明出处！

Ⅸ 什么叫地方债务置换

什么是地方债务置换债务置换大约在同一时间购买和销售，有效迅速地使用旧债券换得一套新的债券。它也是政府为解决财政危机使用的一种延长国债到期支付时间的方法，通过发行新的债券来换回之前国家债券持有者手中的即将到期的老债券，一般来说，新债券期限更长，收益更高。债务置换又称为债券置换或者债权置换。
多种原因可导致投资者或债权人可能会同意进行债务置换。在一种债务到期时间之前置换极有可能出现偿还违约的债卷是债务置换行为较为常见的动机之一。通常情况下，换得的债券低于预期的执行额度，甚至可能出现亏损出售。该债券的出售到导致原债卷持有人所需缴纳的税务款项注销，并提供一定的对等或不对等额度以购买其他相似价值的债券，新债券一般附带较强力的信誉承诺。
绝大多数情况下，所换得的新债券无法达到之前较为相等的价值，所以不会对预计利润为保底而设立强制解除措施，该手段有助于保持投资组合稳定性和债卷的整体价值。新债券的销售会产生新的税收，作为保存债权人利益的最后手段，完成债务置换所得到的新债卷将附带更高的收益，并设立更长久的偿还时间以预计资产收购的结果。[1]
2希腊债务置换计划编辑面对即将到期的大批国债，希腊政府2012年3月1日宣布，私营部门债权人需要在3月8日周四晚间之前决定是否接受将其所持希腊国债减记53.5%置换成新债的协议，如果接受债券置换的希腊债权人比例达到90%，该方案就能以自愿的名义继续推进;如果比例为75%-90%，该方案还是能够继续推进，但希腊将不得不通过集体行动条款(CAC)来迫使反对者也接受置换方案;如果到时参与债券置换计划的债权人比例低于67%，则希腊本月可能出现无序违约。如果到时未能有足够的私营部门债权人参与债务置换，不论希腊是启动集体行动条款还是违约，市场情绪都将遭到重挫。即是要求债权人放弃一部分收益来用新的债务换取他们手中的现有的即将到期的债务，从而使欧洲央行的700亿欧元救援基金有足够的时间到位，以避免欧盟成员国主权债务的无序违约。
考虑到4月份万亿以上的流动性缺口，一次50BP的降准释放的流动性不足以改变资金面紧张的压力，我们认为财政部要求更多债务置换的压力可能会逼着央行货币宽松的力度更大一些。