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富达基金新兴市场债券基金

发布时间:2021-04-06 19:16:43

1. 债券型基金有哪些那家的收益比较好

挑选适合自己的债券型基金

王蕊 |
目前,国内的债券型基金无论从数量还是规模,在开放式基金中所占的份额都偏弱。市场上基金产品的结构倾向于股票型基金和积极配置型基金,因为长期来看这两类基金的收益水平对投资者有更大的吸引力。而债券型基金最大的长处在于:稳健的风险回报特征以及在弱市中表现出的抗跌性,适合于老年人的低风险承受能力,可以用于普通投资者的养老退休计划中。

如何构建债券型基金的核心组和?投资者首先需要了解国内债券型基金的特征。与美国债券型基金将资产全部用于投资债市不同的是,国内的债券型基金不仅仅投资于债券市场,还将部分资产分布在股票以及可转债市场中,纯债基金廖若星辰。产品设计方面,对比美国的市政债券、高收益债券、长期债券、新兴市场债券基金,国内的债券型基金扎推可参与股市投资的债券基金,这主要与国内债券的基础市场发育不完善、今年债市乏善可陈有关。因此,债券型基金呈现出一些“本土化”的特征。

· 打新股的普通债券型基金——或成主流

早期,可直接参与二级市场股票买卖或转债比重较高的基金风靡一时,此类基金在牛市中可以轻松跑赢同类基金,如银河银联收益、长盛中信全债股票仓位较高,在同类基金中呈现高风险、高收益的特征。富国天利增长债券、融通债券以及招商安泰债券持有转债比重相对较高。可转债由于具有可以转股的性质,一定程度上与股市的关联度较高,波动要小于正股。值得关注的是,融通债券以及招商安泰债券不能投资于股市,而这三只基金的转债比重今年以来逐渐降低,主要原因是牛市的延伸使正股上涨而满足赎回条件的转债越来越多。在股市绝对收益涨幅较大的背景下,基金对转债投资持有谨慎的态度,而新股申购给基金带来较大的超额收益成为多数基金经理的投资策略,这也催生打新股的基金逐渐成为债券型基金的主流。

大成债券、鹏华普天债券、国泰金龙债券、银河银信添利、中信稳定双利、宝康债券、嘉实债券、华夏债券和工银瑞信增强收益债券是可以参与新股申购的债券型基金。在国内的证券市场发展中,参与新股申购是一种低风险、收益稳定的投资行为。特别是随着大盘蓝筹股不断发行上市,预期新股申购可以给基金带来较大的回报,这也成为很多转型基金的投资焦点。近期,一些短债基金转型首选打新股的债券型基金,如南方多利增强、博时稳定价值和诺安优化收益。拟于12月17日发行的国投瑞银稳定增利主要投资于债券类金融工具,也可投资于一级市场新股申购,获得较为安全的新股申购收益。

· 债券基金打新股——收益风险特征不同

打新股的债券型基金虽然股票等权益类资产的仓位不超过20%,根据申购的新股卖出时间的不同也呈现成不同的风险收益特征。风险最低的三只基金是国泰金龙债券、大成债券与鹏华普天债券。其中,国泰金龙债券与大成债券采取新股上市当日卖出的原则,风险控制相对较好。鹏华普天债券通过大幅降低一级市场申购股票的仓位达到降低风险的目的,这三只基金逐渐向纯债类基金靠拢。

风险表现偏低的基金如银河银信添利在新股上市交易后的10个交易日后全部卖出。新股持有时间较长理论上呈现出相对较高的风险特征。中信稳定双利在新股上市交易后的一个月内全部卖出,华夏债券和诺安优化收益则在新股上市的60个交易日内卖出;国投瑞银稳定增利和南方多利增强在90个交易日内卖出。嘉实债券所投资的新股上市流通后持有期不超过6个月,宝康债券则不超过1年;工银瑞银增强收益债券则根据市场价格与内在价值高低的对比,择机卖出。对于普通投资者,债券基金持有上市新股的时间越长,投资者可能获得的收益与承受的风险越高。

· 短债基金——寻求转型为自救

短债基金不参与股市投资,属于纯债类基金,并且通过严格控制组合久期降低风险。此类基金运作以来,债市的清淡表现远远不及股市的红火,特别是2007年上半年,中短期债券也一直处于宏观调控的紧张氛围中盘整走低。这导致中短债基金的业绩乏善可陈,年化回报率与货币市场基金基本持平,规模在业绩的压力下也呈现逐季缩减的态势。目前,仅嘉实超短债没有转型意向,收益率风险表现稳健,偏向于货币市场基金。如果投资者可以接受这一类型基金的风险收益特征,建议考虑自身的风险承受能力外,还要考虑与其他基金的转换问题。

· 如何构建债券型基金的核心组和?

债券型基金的产品特征和费率结构是投资者在选择此类基金的重要因素。如果组合中增加债券型基金是为了规避当前市场的风险,同时不愿意放弃一部分股票收入,那么打新股的债券基金可以更多关注;如果投资者厌恶风险,同时只要求收益高于银行定期存款利率,风险偏低的基金(短债基金或申购新股短期内卖出的普通债券基金)可以作为核心组和。确定投资目标后,还要在风险收益特征相似的基金中结合投资周期、投资金额确定合适费率下的投资对象。

国内债券型基金今年以来业绩回报率

基金名称
11月晨星评级(两年)
今年以来
最近两年风险评价

总回报率(%)
排名
波动幅度(%)
评价
晨星风险系数
评价

普通债券基金(27)

万家增强收益
★★★
17.89
10
5.65

1.82


中信稳定双利
--
20.19
6
--
--
--
--

华夏债券 - A/B
★★★
15.55
11
3.17
偏低
0.62
偏低

华夏债券 - C
--
15.20
12
--
--
--
--

宝康债券
★★★
26.07
5
4.08
偏低
0.00


南方多利增强
--
7.56
17
--
--
--
--

博时稳定价值 - B

6.53
20
1.86

0.37


博时稳定价值 - A
--
--
--
--
--
--
--

友邦华泰稳本增利 - A
--
1.74
23
--
--
--
--

嘉实债券
★★★★
27.44
4
10.05

1.85


国泰金龙债券
★★
6.23
21
4.68
偏低
0.95


大成债券 - A/B
★★
7.13
18
2.81

0.60
偏低

大成债券 - C
--
6.55
19
--
--
--
--

富国天利增长债券
★★★★
35.62
3
6.78

1.34


工银瑞信增强收益债券 - B
--
--
--
--
--
--
--

工银瑞信增强收益债券 - A
--
--
--
--
--
--
--

招商安泰债券 - A
★★★
19.72
7
5.96

1.37


招商安本增利
--
18.03
9
--
--
--
--

招商安泰债券 - B
--
19.12
8
--
--
--
--

泰信双息双利
--
2.90
22
--
--
--
--

融通债券
★★★
9.58
13
6.21

1.45


诺安优化收益
--
9.23
14
--
--
--
--

银河银联收益
★★★★
38.16
2
8.70

1.71


银河银信添利
--
--
--
--
--
--
--

长盛中信全债
★★★★★
38.80
1
6.97

0.78
偏低

鹏华普天债券 - A
★★
9.15
15
2.96

0.15


鹏华普天债券 - B
--
8.18
16
--
--
--
--

短债基金(3)

嘉实超短债
--
3.60
1
--
--
--
--

易方达月月收益 - A
--
2.09
2
0.22
--
1.03
--

易方达月月收益 - B
--
1.98
3
0.23
--
0.97
--

数据来源:Morningstar晨星(中国)

2. 基金推荐

首域这个只能说是中国股票类别里面算是比较好的,5星评级只是对过去几年的总结,而且也和组别规模有关,总体说10年年度收益最佳的是富达基金-印尼基金,现在年回报又百分之28左右。

3. 最近新上市的基金有哪些帮我推荐几个!

,霸林国际伞子基金----香港中国基金(比较热门今年截止目前升幅74%)
2,I股新华富时A50中国指数基金(今年截止目前升幅87%.中国概念)
3,汇丰中国动力基金-Class A(今年截止目前升幅76%)
4,荷银全新新兴市场债券基金(可以有效分散和避免股票持仓的风险,有较强的抗跌性)
国内的基金不是太清楚,以上1-3的类型类似4可以同1-3中任何一只组合,以减轻风险.这些是现在世界目前比较流行和热门的基金.中国投资者也可以和允许购买.

4. 请推荐一个两只基金的组合

本人几乎从不愿向人推荐基金的,因为中国的基金业自身弊病太多,除了交易限制的政策就是老鼠仓太经常发生了。拿着基民的钱赚取私人暴利。如是非要买基金的话就定投指数基金吧。五年期的,哪一只无所谓,建议可以定投,上证50ETF,I深证100ETF,中小板ETF,这三只随机选两样,注意要定投,不要一次性买入。另外,需要提醒你的是,基金是中长线理财工具,不是发暴利的机器。基金定投是为了战胜通货膨胀,不是为了一夜暴富。如是想一夜暴富,期货可能会快点。但不是高手中的高手,玩期货赔的倾家荡产的更多。

5. 新兴市场基金是什么意思呢

同学你好来,很高兴为您解答源!


您所说的这个词语,是属于CFA词汇的一个,掌握好CFA词汇可以让您在CFA的学习中如鱼得水,这个词的翻译及意义如下:将大部分资金投资于发展中国家金融市场的共同基金,一般为运作历史较短的小型市场


希望高顿网校的回答能帮助您解决问题,更多CFA问题欢迎提交给高顿企业知道。


高顿祝您生活愉快!

6. 新兴市场基金 是什么意思啊

新兴市场基金(Emerging Market Fund)以亚洲、拉丁美洲、东欧等新兴市场地区之股票为主要投资标的的共同基金,虽然具有爆发性的获利机会,但波动风险也较剧烈,较适合积极冒险型的投资人。

7. 美国前十大基金公司是什么

美国十大基金公司
1、富达投资(1万亿美元)
富达是全球最大的基金公司,它的分支机构遍布全球15个国家,管理的资产高达1万亿美元。
2、摩根士丹利
摩根士丹利是最早进入中国的投资银行,主要投资领域是制造行业、食品行业、饮料行业、家居建材、房地产等等。
3、黑石集团(982亿美元)
黑石集团也被称为佰仕通集团,管理的总资产达到982亿美元,是全球最大的独立资产管理机构,也是美国规模最大的投资管理公司。
4、贝恩资本(650亿美元)
贝恩资本是国际上最大的私人股权投资基金,一共管理的资金为650亿美元。
5、KKR(835亿美元)
KKR是美国十大基金公司排名中历史最悠久的机构之一,早在1976年的时候就已经成立,总部在美国的纽约,业务遍布全球各地,2013年的时候管理的资产就达到835亿美元。
6、高盛集团
在1869年的时候就已经成立,是世界上规模最大的投资银行之一,主要投资的领域是银行证券、石油、汽车、通讯等等,著名案例有联想投资、美的、西部矿业等等。
7、德克萨斯太平洋集团
成立时间是1992年,是一家比较年轻的基金公司,但是管理的资产达到300多亿美元,主要是在技术工业零售消费、航空金融服务、银行业保健制药等等领域投资,也是世界上最大的私人股权投资公司,比较著名的投资案例四联想集团、友友购物、华奥物种集团公司等等。
8、橡树资本
这是家国际资产管理公司,成立于1995年,总部在美国的洛杉矶,2013年的时候管理资产达到800亿美元,主要投资的策略是房地产、亚洲及新兴市场股票、日本投资机会、电力基础设施、不良债务、高息债券、可换股证券及次级债务等等,比较著名案例是澳门房地产。
9、凯雷投资集团
总部设在华盛顿的一家投资公司,在全球有1575个员工,拥有324个投资基金,也是比较早的进入中国的投资公司,在中国的主要投资基金有凯雷亚洲基金、凯雷亚洲增长基金、凯雷亚洲房地产基金等等,它的主要投资领域是IT服务软件业、电信通讯网络、电子半导体芯片等等。
10、华平创业投资公司
在美国十大基金公司排名中,华平在1966年成立于美国纽约,在1994年的时候就已经开始在中国投资,比如58同城、神州租车、红星美凯龙等等都有华平的投资,它管理的资产为440亿美元,比较专注于消费、工业和服务、能源、金融服务、医疗保健以及技术、媒体和电信等等,著名案例有浙大网络、亚洲医药网等等。

8. 富达麦哲伦基金

麦哲伦基金创立于1963年,原名富达国际基金(Fidelity International Fund),1965年3月更名为麦哲伦基金。

富达·麦哲伦是美国共同基金业中的龙头,长期以来,它依靠良好的知名度和庞大的规模受到了广大投资者的青睐。这只基金最初由富达的总裁奈德·约翰逊管理,后来由彼得·林奇来操作。在林奇管理麦哲伦的13年中,年均收益率达29%,使业界极为震惊。

但这些已经成为历史。自从1996年6月鲍勃·斯坦斯基接管麦哲伦以来,麦哲伦基金每年的平均收益率只有7.8%,根据Morningstar的统计数据,标准普尔500股票指数每年的平均收益率是8.9%,高于麦哲伦。去年麦哲伦基金比标准普尔落后4个百分点,虽说这也并不是很严重,却有负投资者们对它的期望。

从林奇1990年离任到现在,麦哲伦只是一直依靠自身显赫的声望来维持惨淡的经营。过去十年的收益积累了200多亿的资产,所以,虽然经营不怎么样,却依然在美国15只平衡型基金中列第14位。

鲍勃·斯坦斯基在接受《钱》杂志采访时曾很潇洒地说,他仍然相信自己能战胜市场,他的目标没有变,和《钱》杂志两年前采访他时所说的一样:每年超过标准普尔500股票指数3到5个百分点,同时,他也承认自己过去一两年中业绩并不怎么好。

其实,过去一两年中斯坦斯基的失误还是很明显的,由于担心科技股定价过高,收入不会像预计的那么好,所以他一直在科技股投资上有所保留。2003年末,麦哲伦基金中科技股占总资产的15%,相当于标准普尔500的18%的科技股比例。而斯坦斯基只买了一些大公司(比如英特尔和思科)的少量股票,这些股票在2003年大部分时间内跑赢了大势。更糟的是,斯坦斯基在一些大的医药公司(比如2003年股价下跌14%的默克公司)上大举投资,以致一些保持盈利的投资,包括投资在花旗集团、泰科、摩根斯坦利和百思买上的,都不能弥补他的损失。

斯坦斯基的失误在一定程度上反映了麦哲伦基金最近处于弱势的原因,但不能解释麦哲伦相当长时期内的萎靡不振。自从1990年以来,在三个不同基金经理的管理下,麦哲伦基金基本上跟随着标准普尔500指数走势,每当基金经理更替,主动式的投资风格也给予投资者不亚于指数走势的回报,这自然提升了基金的规模,但也不可避免地加大了问题的严重程度。1990年彼得·林奇离任的时候,麦哲伦基金有140亿美元的资产,1999年泡沫高峰期,该基金旗下资产超过1000亿美元,成为世界上最大的共同基金。

如今,麦哲伦基金的规模甚至减少到680亿美元,不只落后于先锋500指数,而且落后于两只美国基金,这不能不引起人们的关注。由于拥有巨额的资金,如果斯坦斯基把1000万美元投资一只有前途的小股票,那无论这只股票怎么样,基本上都不会影响到基金整体的盈利。但斯坦斯基集中投资了一些巨型公司,平均算来,他向挑选出的每家公司投资了2.9亿美元,最多的超过20亿美元,结果,他的资金都被大公司套牢了。他拥有的最多的股票包括花旗集团、美国国际集团、维亚康姆、通用、微软等蓝筹巨头。

斯坦斯基认为,巨大的基金规模决定了他应该主要购买相匹配的标准普尔200(标准普尔500中最大的两百家公司)中的公司股票,也就是说,基金的规模要和所要购买股票的公司规模相适应。

林奇却不同,他往往会买一些亲自调研之后确信会升值的品种,像小型的、前景模糊的公司的以及外国股票和债券等,这些都有助于他的基金获得比较好的收益。正如他所说过的,不要担心错过所谓的最佳投资时机,因为真正的好机会是经得起时间考验的。

尽管外界长期评论说,麦哲伦不过是只指数型基金,但斯坦斯基包括富达都表示否认,比如,富达指出,去年底麦哲伦持有的233只股票中只有175只选择了标准普尔500,标准普尔500中另外325家公司不在基金的投资范围内。不过自从1990年以来,麦哲伦基金的走势几乎与标准普尔500指数相同步。关于鲍勃

鲍勃·斯坦斯基是一个在小地方成长起来的成功男孩,父亲是一个火炉和空调维修人员,斯坦斯基从小就生活在伍斯特的工人阶层中,后来获得达德利尼可斯大学的会计学学位和纽约大学的工商硕士学位。他说他的第一份收入来自曾经买的一支叫Valtec工业的光纤股票,当时这只股票从每股9美元一下飙升到了60美元,令他大赚了一笔。1983年斯坦斯基进入富达不久后便被安排作麦哲伦基金经理彼得·林奇的助手,当时他并没有希望将来有一天能管理麦哲伦基金,只是考虑什么可以帮助他得到一些股权,以便可以留在富达。

1987年斯坦斯基接手富达成长公司基金,管理2060万美元的基金,主要投资于小型IPO公司。在他接手的9年中,成长公司的基金平均每年的收益率达到16%,并积累了85亿美元的资产。1990年购买思科IPO股票也许是他整个事业生涯中最完美的投资,那时几便士就能买进一股,低廉的股价使其不断盈利。1996年斯坦斯基被分派管理麦哲伦基金,事实证明,这比管理成长型公司基金有着更艰巨的挑战,不光巨大的基金规模束缚着斯坦斯基的管理,他还必须让麦哲伦在富达的方针指引下进行运作。一定程度上,这要归结于他的前任、在1992年中期到1996年中期掌管基金的杰斐·维尼克,他管理麦哲伦基金时随心所欲,无所拘束,后来因为在债券上投了一笔明显失误的赌注后辞职而去,此后,富达便对麦哲伦进行了一定程度上的制度约束。

为了从401(k)投资者那儿拉到更多的新生意,富达对它旗下的许多大基金开始强行加大控制,由彼得·林奇创造出的牛仔式的企业文化似乎不再受人欣赏。基金经理们鼓足干劲去寻求固定的收益,不再为了追求排名表上的名次而承担很大的风险。作为规模最大、地位最重要的富达旗下子基金,麦哲伦必须保持稳步前进。

现在一些麦哲伦投资者已经开始变得坐立不安了。根据一家金融调查公司的数据,在斯坦斯基任期内,麦哲伦基金的净赎回额达203亿美元,甚至在去年投资者们纷纷撤回到平衡型基金的时候净赎回额也达24亿美元。

从1997年起,麦哲伦不再对新的投资者发售,但不断下降的资产回报率让富达损失严重。在2001年3月31日财政年结束的时候,麦哲伦为富达赚了7.1亿美元,去年这个数字下降到3.44亿美元。对于基金持有者和受到麦哲伦基金衰退影响的公司来说,他们面临的主要问题是:富达将会作出什么改变吗?对此,斯坦斯基的上司、富达管理和调查部门的负责人阿比·约翰逊表示,斯坦斯基和她都认为基金的规模是合适的,目前他们没有改变其结构的打算。

一些旁观者认为,富达或许正给斯坦斯基和一些大基金的经理更大的回旋余地以承受寻求高回报所产生的风险。对于斯坦斯基,正如他自己所说,他的相当一部分财产已经投入了麦哲伦,他也承受着很大的压力。买进,持有还是抛售?

大致来说,每10个平衡基金的持有者中就有一个投资了麦哲伦基金。新泽西普罗维登斯的退休者赛斯勒夫妇持有麦哲伦基金有20多年了--投资到个人养老帐户(IRA)的8000美元如今已经升值到65000美元。现年73岁的鲍勃·赛斯勒认为,或许现在麦哲伦基金不如彼得·林奇管理时那样好,但也不错了。而"FundAlsrm.com"的创始人罗伊·维茨则认为,是彼得·林奇造就了麦哲伦基金的旗舰地位,如今它的衰退却不能不让人们有些伤感。

当然每个人都可以有自己不同的看法。对于麦哲伦目前的情况,大致来说,投资者有两种选择:

如果你持有的麦哲伦基金的数量达到征税的程度。如果你是在1997年麦哲伦基金对新的投资者停止发售之前买的基金,所持有的数量已经达到征税程度,要是转移投资的话,你得缴数量巨大的所得税。在这种情况下,你可以把钱继续保留在基金里,同时寻找其他地方的新投资。

如果你持有的麦哲伦基金的数量已经无利可图。如果像超过四分之三的麦哲伦投资者一样,你所持有的基金已经无利可图,那么不需要担心缴税,在这种情况下,你就应该把所持有的基金转移到其他基金中去。

[编辑]从麦哲伦基金成长的故事看中国新兴基金业
话说三十几年前,二十郎当岁的彼得·林奇刚就任基金经理人不久,那个基金规模很小,摇摇欲坠,可能被撤销或与别的命运同样坎坷的小基金合并。彼时正是美军败走中南半岛,世界经济在能源危机扫荡下奄奄一息的悲惨岁月。

林奇的上司富达先生,隔三差五地走到他身边想给小老弟一些秘诀:"怎么不买些XX股呢?你看,上周涨这么多!"或者:"听说,那个某某,要大干一场,赶快让基金买上些吧!"行情低迷十几年已经让人很不爽了,老板还像苍蝇一样飞来飞去,实在烦人。

某日,彼得终于开窍了,告诉长官:这几个月搭地铁上下班让我有个心得,车要走了,等下一班就是,不用追赶。有些人珍惜时光,为了两三分钟,跑步赶火车,不信纸有没有赶上,摔倒、被门夹到、脚扭到的机会都比别人高很多,真是不划算啊!反正下班车一会儿就来。接着他又说:股票也不用追,这个涨了,还有没涨该涨的;也有涨了会跌回来的,追股票的下场跟追地铁一样,得不偿失。后来,他的基金真的因为太小而跟另一档合并,经过二十年之后,这个基金成长为全世界管理资产最多的基金,他留下长期稳定的操作纪录,为投资创造的收益至今无人能及。猜到了吧,这个基金就麦哲伦基金。

就算在共同基金最为发达的市场--美国,基金投资人和基金公司的股东对于基金报酬的预期、基金管理独立性的尊重都经过相当长时间学习的过程。国内的基金还在初期发展的阶段,对于投资基金的信心并不坚定。这一点没有速成的方法,惟有耐心地观察及等待,我估计在国内至少还要有一轮多空循环,方可看出高下。在国外,也是经过多个多空循环后,一些坚守基本面分析专业、坚守纪律性操作的基金公司以及基金经理人,以杰出的绩效向投资者证明买基金比自己做股票要好多了。

所谓杰出的绩效包括几个元素,首要的是稳定性,再就是比市场好,一个好的基金在每一次市场上涨时基金净值要能比上一次上涨更上层楼、在每一次下跌时可以比上一次下跌时净值垫高一些。在中国,只要经济发展向上的趋势不改变,资本市场作为经济成长的橱窗,速度或许有快有缓,基金都有长足发展空间。

中国基金业发展所倚赖的资本市场一般被归类为新兴市场,过去国际上对于新兴市场的印象大致可归类为两点:第一是市场波动性较大;第二点则是公司治理结构不佳。从投资的角度来看,投资新兴市场似乎是风险极高的事情,因此要承受较高的风险溢价。不可否认,这两点的确曾是新兴市场的特征,不过经过近几年的调整与融合,新兴市场本质上已经发生了极大的变化,投资入应该修正对于新兴市场的认知。

首先,随着金融市场的国际化,资本在国际间移动十分迅速,因此波动性大已不再。是新兴市场的特色。从市场波动值(Volatility)来看,美国纳斯达克指数过去两年的波动值已经比MSCI亚洲新兴市场指数波动值要高,中国A股市场的波动值在今年甚至亚洲邻近市场要小。

其次,在金融市场国际化的浪潮下,许多新兴市场逐渐解除原有的限制,对外开放市场,例如台湾最近即废止QFII的制度。事实显示,在国际资金的进驻后,新兴市场的企业管理水平也有迎头赶上的趋势。在台湾地区、新加坡等市场,一些占大盘权值高的蓝筹股,外资持有股权的比例已经过半,就股东结构而言,这些公司已算是国际级的企业,因此在管理上须同步提升至国际级的水平,决策时亦须考虑外资股东的想法。国内的企业在迈向国际舞台的过程中,遇到如股权结构改变、购并的情况时,也必须尊重国外媒体的看法,这也是升级为国际企业所必经的过程。

综合以上两点,投资新兴市场的策略也须加以调整。过去国际投资人习惯将市场按新兴市场和成熟市场来划分,但随着新兴市场国际化的脚步,不同国家间的股市渐趋同步,反而是不同产业间的景气周期差异更加明显。因此,以国别作为资产分散的依据,已远不如以不同产业来分散风险的效果。特别是对于新兴市场而言,产业的优势更为明显,例如一向采取价值型投资法的投资大师沃伦·巴菲特,在其投资组合中就有中国石油这家公司,他并不会因为中国石油来自属于新兴市场的中国大陆就不投资,这个例子亦告诉我们,只要公司治理国际化,且所属产业具备竞争优势,即使公司在新兴市场,投资前景仍被看好。

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