下列有关债券付息频率

1. 付息频率一年超过一次的附息式债券利息分配方式

通常是平均的，例如票面1000，年付2次，息票率8%，就每次负40，两次共付80

2. 下列关于债券付息的表述中，不正确的是

答案是A 太绝对了
最低是可以0的。只是你存钱没有利息而已
通常在平均利润率和零之间变动 通常2个字告诉了你 那之间是合理的 A的答案只是 利息率不合理而已，但是是可以的。

C 国家习惯跟法律都不遵守怎么行? 那不是可以都放高利贷了。。。
D 赚的多了，这个利率当然也要高了，要不谁还去存钱。。

3. 救命： 关于债券价值与付息频率

这牵涉到票面利率和市场要求利率的比较。

折价发行的债券的话票面利率低回于市场要答求的利率，也就是低于折现率。比如你按5%利率付息，市场要求的10%。如果你加速付息的话，你实际付出的不考虑时间价值的利息是增加了。但是你注意到折现率由于你加速付息也变大了，而且增长得更快。所以你折现后会发现价值下降了。

同理，溢价发行的话。市场要求5%，债券按10%付息。加速付息的情况下，债券付了更多利息，虽然折现率也在上升，但是上涨更少，所以价值上升。

你考CPA吧？我也刚看到这。

4. 折价发行的债券，加快付息频率，为什么价值下降

折价债券，票面利率低于市场利率，加快付息频率后，有效的年市场利率提高幅度比有效票面利率提高幅度大，市场利率越高，债券价值越低。

举个例子。

一个平价债券，发行价1000元，票面利率8%，市场利率10%，3年期。

如果每年付息一次，那么债券的价值为：1000*8%*（P/A，10%，3）+1000*（P/S，10%，3）=100*2.577+1000*0.751=944.5

如果加快付息的频率，半年付息一次，则价值为：1000*4%*（P/A，5%，6）+1000*（P/S，5%，6）=50*5.075+1000*0.746=935.3

(4)下列有关债券付息频率扩展阅读：

例：甲公司2002年1月1日购入B公司当日发行的5年期、年利率为10%、面值为10000元的公司债券，共计支付9279元，当时市场利率为12%，利息于每年年末12月31日支付。

甲公司在购入债券时，按实际支付金额人账，编制会计分录如下：

借：长期债权投资——债券投资(面值) 10000

贷：长期债权投资——债券投资(折价) 721

银行存款9279

甲公司每期实际收到的利息，除了按票面利率10%计算的利息外，还应包括折价的摊销数，债券折价721元(10000-9279)，分五期摊销，每期应分摊144元(721÷5)，最后一期分摊145元，凑成整数。

5. 证券题库1

11 A C D 12 B B B 13 B 14 A B C 15 A A B 16 A A

6. 折价发行的债券，加快付息频率，为什么价值下降

加快付息频率，实际利率一定升高，那么用升高的利率折现计算的债券价值一定降低。

分期付息债券的价值＝利息的年金现值＋债券面值的现值，随着付息频率的加快，实际利率逐渐提高，所以，债券面值的现值逐渐减小。

当债券票面利率小于必要报酬率（折价出售）时，相对来说，利息较少，利息现值的增加小于本金现值减少，债券的价值下降。

7. 有没有大佬能解答一下这个关于到期收益率的问题

知识点 ：

1. 单利和复利的使用范围；

2. 根据以上适用范围，相对应的计算公式；

知识点一：

单利的适用范围：处于最后付息周期的固定和浮动利率债券

（思考：处于最后付息周期，不需考虑将利息再投资，故采用单利）待偿期在1年及以内的到期一次性还本付息债券和零息债券

（思考：可能这方面有两个考虑因数，一方面可能因为到期一次性还本付息债券的付息频率通常都是1年1次，1年及以内的该类债券就处于最后付息周期；另一方面可能因为1年及以内属于货币市场，通常不需要考虑利息再投资，即货币的时间价值。以上两个原因可能是单利适用的依据）

复利的适用范围：不处于最后付息周期的固定和浮动利率债券l待偿期在1年以上的到期一次性还本付息债券和零息债券

知识点二：

单利模式下到期收益率的计算公式：符号定义：y为到期收益率；FV为到期本息和；PV为债券全价，即初始投资金额；D为债券起息日至兑付日的实际天数；TY为当前年份实际天数，算头不算尾。

公式：

（思考：此公式将债券持有期间收取的利息分别贴现至起息日，注意点有两个，一是TS为实际周期的天数，不是当年的实际天数，因为付息周期可能不是一个整年；二是付息频率可能不是每年一次，所以要计算每期的利息。）供参考。

8. 请懂cpa财管的朋友帮忙解答一个问题

举个例子吧：
发行1 000 000面值债券，2年期，票面利率10%，实际利率5%
A、每年年底付息。
B、两年末一次付息。

A中，债券现值为：(1 000 000+1 000 000*10%)/(1+5%)^2+1 000 000*10%/(1+5%)=1 100 000/1.05^2+100 000/1.05 (1)

B中，债券现值为：（1 000 000+1 000 000*10%*2）/(1+5%)^2=1 200 000/1.05^2 (2)

(1)-(2)=1 100 000/1.05^2+100 000/1.05-1 200 000/1.05^2=-100 000/1.05^2+100 000/1.05=100 000/1.05*(1-1/1.05)>0

所以A中债券价值高于B中债券价值，也即：付息频率高的债券价值高。

你的问题是：实际利率在本题中是不变的，就是必要报酬率，你别想复杂了。