债券利率和期限之间的关系

㈠ 债券的利率期限结构是指债券的持有期收益率与到期期限之间的关系。( )

这个说法是错误的。
债券的利率期限结构
是指债券的
到期收益率
与到期期限之间的关系。
那些具有相同风险、流动性和
税收特征
的债券，由于其期限存在差异，导致其具有不同的利率。该结构可以通过利率期限结构图表示，图中的曲线即为
收益率曲线
。或者说，收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构。
到期收益率相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年
平均收益率
，其中隐含了每期的
投资收入
现金流均可以按照到期收益率进行再投资。
(1)债券利率和期限之间的关系扩展阅读：
社会效应
股票、基金这类投资产品的收益率计算方法，1元净值买入的基金，2年后以2元净值抛出，
年化收益率
就是2开2次方再减一，即41.4%左右。但是
保险产品
却很复杂。
分红险
或者年金险之类，很多会要求投资者在前10年内每年固定缴纳一笔费用，然后从某一年开始又会每年或者每几年返还一笔资金，要再复杂些，就在投资者缴费的几年里时不时返还一笔资金，由于时而支出时而收入，因此很多投资者看得是晕头转向，更不知收益率如何计算了。
分红险的这种收益方式虽然复杂，但是和债券极为类似。在计算其收益率时，同样可以以
内部报酬率
(IRR，InternalRateofReturn)来计算到期收益率。
内部报酬率是一个利用
折现
概念计算而得的收益率，其具体含义以及与年化收益率区别等问题普通投资者无需关注，只需要知道这是一个可以衡量分红险、债券等有一连串收入支出的投资产品收益高低的指标即可。

㈡ 债券投资的利率风险和期限风险有甚么关系

期限风险越大，利率风险相应越大

㈢ 市场利率与债券的发行期关系

先说发行债券的实际功效，发行债券就是收回市场上一部分流动货币。
再说利率与货币政策的关系，一般来说市场利率较低的时候，政府采取的是积极的或时比较宽松的货币政策，积极促进经济发展。而采用高利率的时候，而说明政府面临着通胀的压力，采取紧缩了紧缩的货币政策，旨在收回一部分在外的流通货币。
所以从决策的角度来说，你就应该能理解这个问题了，当利率高的时候，面临通胀压力时，发行长期债券所达到的长时间内控制流动货币的效果比短期的肯定要好；而在低利率时，本来在促使一部分存银行的货币流通到市场上去，促进经济，如果此时再发行长期债券，那么长时间的收回一大笔流通货币不是跟他的低利率政策相矛盾了吗
当然，这主要是从政府决策的角度来看的，还有从收益的角度，收益角度的话你应该能理解的...

㈣ 债券息票利率 和 到期收益率 是什么关系

关系：

1、零息票债券的久期等于到它的到期时间。

2、到期日不变,债券的久期随息票据利率的降低而延长。

3、息票据利率不变,债券的久期随到期时间的增加而增加。

4、其他因素不变,债券的到期收益率较低时,息票债券的久期较长。

(4)债券利率和期限之间的关系扩展阅读：

关于麦考利久期与债券的期限之间的关系存在以下6个定理：

定理1：只有贴现债券的麦考利久期等于它们的到期时间。

定理2：直接债券的麦考利久期小于或等于它们的到期时间。只有仅剩最后一期就要期满的直接债券的麦考利久期等于它们的到期时间，并等于1。

定理3：统一公债的麦考利久期等于（1+1/r），其中r是计算现值采用的贴现率。

定理4：在到期时间相同的条件下，息票率越高，久期越短。

定理5：在息票率不变的条件下，到期时期越长，久期一般也越长。

定理6：在其他条件不变的情况下，债券的到期收益率越低，久期越长。

㈤ 债券收益率与期限的关系

1、债券的期限越长，市场利率变化对其价格的影响越大，债券的利率风险越大，债券的收益率越高。

2、其他情况不变，债券的期限越长，市场利率变化的不确定性越高，投资者要求的收益率越高。

3、其他情况不变，债券的收益率与债券的期限成正比关系，期限越长，收益率越高。

债券的到期收益率与到期期限之间的关系被称为债券的利率期限结构。

(5)债券利率和期限之间的关系扩展阅读：

由于债券价格的波动性与其到期期限的长短相关，期限越长，市场利率变动时其价格波动幅度也越大，债券的利率风险也越大。因此，到期期限对债券收益率也将产生显著影响，投资者一般会对长期债券要求更高的收益率。

利率的期限结构反映了不同期限的资金供求关系，揭示了市场利率的总体水平和变化方向，为投资者从事债券投资和政府有关部门加强债券管理提供可参考的依据。

㈥ 短期利率与长期利率之间的关系是什么

1、概念不同

短期利率是指融资期限在一年以内的各种金融资产的利率。也指货币市场上的利率。

长期利率是一年期以上的市场利率。亦称资本市场利率。资本市场大体可分为长期证券市场和银行信贷市场。长期证券市场包括股票市场与债券市场。在长期证券市场上，长期利率即1年期以上证券的利率。在银行信贷市场上，长期利率通常指1年期以上贷款利率。长期利率期限较长，因此不确定性较大。

2、特点不同

长期利率不同于短期利率的重要特点是由于期限长，不确定因素增多，风险加大。

短期利率走势变化。收益率出现跃升。比如，在一级市场，中国进出口银行于10月16日发行了100亿的金融债券，固定利率，期限九个月，发行利率3.71%，达到招标利率区间的上限，较二级市场收益率3.45%高出26个基点，招标倍数仅为1.03，认购踊跃程度跌至近期市场低点。

3、利率的确定不同

对未来短期利率的完全预期是形成长期利率的基础，如果预期未来短期利率趋于上升，则长期利率高于短期利率；反之亦反。

市场分割理论认为投资者和借款者都有期限偏好，不同的期限需求将金融市场分割，各自有不同的供给与需求条件，长期利率和短期利率是由各自的市场条件所决定，即不同期限证券的替代是有局限性的，不是完全替代关系。实际上，长期利率水平一般是高于短期利率的。

㈦ 关于债券与利率的关系

债券和利率的关系有三种情况。第一种情况是长期债券，其债券随利率的版高低按相反方向权涨落。第二种情况是国库券价格，其债券受利率变化影响较小。因为这种债券的偿还期短，在这一短时期内国库券可以较快地得到清偿，或在短期内即以新债券可代替旧债券。第三种情况是短期利率，其利率越是反复无常的变动，对债券价格的影响越小。
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㈧ 利率的期限结构是研究不用期限的债券的利率关系呢，还是不同期限债券的收益率之间的关系呢

广义的情况下两者是一样的，有时候在讨论时，利率与收益率意思可互通，而利率的期限结构，如果严格来说应该是不同期限债券的收益率之间的关系。

㈨ 利率的期限结构说明了什么影响因素有哪些求解

利率期限结构
是指债券的到期收益率与到期期限之间的关系。该结构可以通过利率期限结构图表示，图中的曲线即为收益率曲线。
或者说，收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构。
影响因素主要取决于利率对期限的敏感性，关键在于国家的长期宏观经济政策和企业投资的远期赢利能力。
迄今为止，中国的存贷款利率结构极其简单，即长期利率会高于短期利率。
利率风险一般被定义为“由于利息率的变化导致损失的风险（或者收益风险）”，把与净利息收入相关的风险称为结构风险。
也可以理解为距到期日期限相同，利率却不同所形成的关系。
影响因素有一般风险、流动性以及所得税、债券期限等诸多原因。