㈠ 可交换债 与 可转换债券 有什么关系
可交换公司债券(Exchangeable Bonds,简称为 EB)是成熟市场存在已久的固定收益类证券品种,它赋予债券投内资人在一定期限内有权容按照事先约定的条件将债券转换成发行人所持有的其它公司的股票。
可交换债券相比于可转换公司债券,有其相同之处,其要素与可转换债券(convertible bonds)类似,也包括票面利率、期限、换股价格和换股比率、换股期等;对投资者来说,与持有标的上市公司的可转换债券相同,投资价值与上市公司业绩相关,且在约定期限内可以以约定的价格交换为标的股票。
不同之处一是发债主体和偿债主体不同,前者是上市公司的股东,后者是上市公司本身;二是所换股份的来源不同,前者是发行人持有的其他公司的股份,后者是发行人本身未来发行的新股。再者可转换债券转股会使发行人的总股本扩大,摊薄每股收益;可交换公司债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化,也无摊薄收益的影响。
㈡ 可交换私募债券进入换股期对股价有什么影响
可交换债券全称为“可交换公司股票的债券”,是指上市公司股份的持有者内通过抵押其持有的股票给托管容机构进而发行的公司债券,该债券的持有人在将来的某个时期内,能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品。
可交换私募债的引入,旨在增加中小企业私募债的流动性,是为解决中小企业融资难问题的创新品种,使用非公开发行形式。交易所与政府没有任何背书,只能通过内部增信和外部增信。外部增信即为第三方担保。“但目前第三方增信公司信誉度良莠不齐,且增信费用将抬高发行人的融资成本。综述来讲,对股价影响不大。在中国炒股搞清楚政策和资金动向就可!
㈢ 可交换债券的换股价格一般相比发行时的基础股票价格会有一定的折价对吗
可交换债券的换股价格一般相比发行时的基础股票价格会有一定的折价不对,一般没有折价。
㈣ 可交换债换股对股价有影响吗
要知道可交换债换股对股价的影响,就必须了解什么是可交换债。
可交换公司债券,简称可交换债、可交债,是指上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券,属于固定收益类证券品种。
可交换债兼具债性与股性。换股价格溢价率越高,换股可能性越小,股性越弱;票面利率越高,债性越强,即为偏债型可交换债。反之则为偏股型可交换债。
通过不同的条款设计,可交换债可广泛应用于融资、减持、股权调整、并购换股、市值管理等业务领域。
所以,可交换债对股价有那些影响,具体还要看条款的设计主要偏向于那个领域。
希望能帮到你。
㈤ 可交换债券和可转换债券的区别
1、发债和偿债的主体不同。
可交换债券通常是上市公司的股东,可转换债券是上市公司本回身;
2、依据法答规不同。
可交换债券是《公司债券发行试点办法》,可转换债券是《上市公司证券发行管理办法》,前者侧重债券融资,后者侧重股权融资;
3、发行目的不同。
可交换债券包括投资退出、市值管理、资产流动管理,不一定用于投资项目。可转换债券一般是用于投资项目;
4、所转换股份来源不同。
可交换债券是发行人持有的其他公司的股份,可转换债券是发行人未来发行的股份;
5、股权稀释效应不同。
可交换债券换股不会导致总股本的变化,可转换公司债券会使发行人的总股本扩大、摊薄每股收益。
㈥ 可交换债券换股会影响二级市场的股价吗
1、一般来说可交换抄债券都是以非公开发行模式为主,导致其投资这类投资这类债券投资者主要为机构或大户之类的。
2、可交换债券换股理论上会有一定程度上会影响二级市场股价表现,因这种情况可以理解为大股东变相减持(一般可交换债券的发行者都是这股票的大股东之类的)
3、但关键是要视乎这类可交换债券换股后的原债券投资者是否有抛售股票的意愿。
㈦ 关于控股股东可交换公司债券进入换股期的提示性公告是利好还是利空
正常的提示性公告而已。
一般换股结果比较有长期影响,债权人选择换股表明对公司未来看好,但相应的控股股东的持股量会削弱,所以利好利空需要看这两方面的影响因素。