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如何发行城投债券

发布时间:2021-03-20 20:12:56

Ⅰ 城投债是什么发行条件与流程是怎样的

城投债属于企业债,是根据发债用途不同而界定的,一般是相对于产业债而言的,主要是用于城市基础设施等的投资目的发行的。城投债,又称“准市政债”,是地方投融资平台作为发行主体,公开发行企业债和中期票据,其主业多为地方基础设施建设或公益性项目。从承销商到投资者,参与债券发行环节的人,都将其视为是当地政府发债。
城投债的发行条件
城投债的发行条件亦即企业债券的发行条件。
因此城投债的发行条件主要受 《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》、 《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化 发行核准程序有关事项的通知》(发改财金[2008]7号)、2010年6月《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》、2010年11月国家发改委办公厅关于《进一步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为有关问题的通知》等法规的约束。
1.股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元,有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元;
2.累计债券余额不超过企业净资产(不包括少数股东权益)的40%;
3.最近三年可分配利润(净利润)足以支付企业债券一年的利息;
4.筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向,所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的,应符合固定资产投资项目资本金制度的要求,原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。
用于收购产权(股权)的,比照该比例执行。用于调整债务结构的,
不受该比例限制,但企业应提供银行同意以债还贷的证明;用于补充营运资金的,不超过发债总额的20%;
5.债券的利率由企业根据市场情况确定,但不得超过国务院限定的利率水平(不得高于同期限银行储蓄定期存款利率的40%);
6.已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态;
7.最近三年没有重大违法违规行为。
城投债的发行程序
城投债融资的基本操作流程如下:
1.申报材料的制作。
主承销商制作全套申请材料、发行方案及组建承销团。
担保机构出具担保函。
审计机构出具近三年审计报告。
律师出具律师工作报告。
信用评级机构出具信用评级报告
2.申请审批。
通过地方发改委(或直接)向国家发改委上报发行材料。
国家发改委会签人民银行、证监会,批准债券发行。
3.债券发行。
向中债登、交易所提交发行批文等材料,安排分销注册。
在媒体公布债券发行公告或募集说明书。
正式发行企业债券,主承销商组织承销团成员承销。

Ⅱ 我想购买城投债,想问在什么类型的机构购买

城投债复就是地方城投公司发行的债券制,叫城投债。城投债有两种,一种是公募债,公募债是指在证券交易市场(上海证券交易所,和深圳证券交易所)挂牌交易转让。一般城投公募债收益较低,收益较低流动性较好。还有一种是私募债,也叫非公开定向融资工具简称定融,私募债券是指向特定的投资者发行的债券,其发行和转让均有一定的局限性,私募债券的发行手续简单,一般不能在证券市场上交易。这类城投债收益较高,可达百7%到10%,甚至更高!
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Ⅲ 城投类企业如何发行债券

二种方式,属国有企业需经发改委批准,其他需经证奸会批准。

Ⅳ 发行城投债的目的是什么

目的是为了融资,城投债是根据发行主体来界定的,涵盖了大部分企业债和少部分非金融企业债务融资工具。一般是相对于产业债而言的,主要是用于城市基础设施等的投资目的发行的。城投债,又称“准市政债”,是地方投融资平台作为发行主体,公开发行企业债和中期票据,其主业多为地方基础设施建设或公益性项目。

Ⅳ 企业如何发企业债

不同的债券确定票面利率的过程是不一样的。短融中票是商业银行承销的,银行间市场交易商协会每周都会有一个发行指导价格,正常情况下都会按指导价格的下限来发行。除非市场特别不好的时候才有可能高于下限发行。这个指导价格是一些主要承销机构根据每周二级市场的变化向协会报过来的收益率的均值。而企业债(包括公司债、城投债等等)是券商在做承销发行工作,定价比较模糊,他们一般负责发行的人会参照之前市场相同期限相同评级的债券定个价格区间,然后去和银行间市场的机构进行询价,得到结果反馈给企业,然后与企业商定具体的发行价格。

Ⅵ 地方政府投融资平台公司发行企业债券的流程是什么地方政府的级别有什么要求吗

地方政府企业债券,也叫城投债,要经过国家发改委审批,再有券商在证券市场上销售,券商包销。个人要购买要到证券市场上买,要到上海或深圳证交所开立债券账户才能购买。发债地方一般是地级市,也有好点的县级市。

Ⅶ 如何购买城投债券

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Ⅷ 城投债和产业债的的发行条件、区别和联系

城投债和产业债的二者没啥太直接的联系,如果非要说的话,都可以称为信用债。
一、城投债和产业债的定义和用途:
(一)城投债:
1、定义:
城投债,又称“准市政债”,是地方投融资平台作为发行主体,公开发行企业债和中期票据,其主业多为地方基础设施建设或公益性项目。
2、作用:
城投债是根据发行主体来界定的,涵盖了大部分企业债和少部分非金融企业债务融资工具。城投债主要是用于城市基础设施等的投资目的发行的。
3.具体用途:
一般意义上的城投债,指的是地方融资平台发行的债券,也就是各类城投公司、高速公路公司、路桥公司、水务公司发行的债券,可以笼统地将这些公司称为城投公司。
(二)产业债:
1、定义:
产业债,是指去掉了城投债部分的信用债。
2、性质:
产业债相较于城投债而言,具有自主经营能力强,盈利能力及现金流产生能力强,对政府及政策依赖性较弱的特点,受货币政策以及宏观经济环境的影响相对较弱,有更好的风险收益比,也可回避地方政府债务等敏感问题。

二、城投债和产业债的的区别:
1、产业债是一般工商企业发行的债券,用于房地产、钢铁、能源、电力,等等。
2、城投债是地方投融资平台发行,用于城市基础设施等
三、发行条件及流程:
(一)城投债的发行条件:
1.股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元,有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元;
2.累计债券余额不超过企业净资产(不包括少数股东权益)的40%;
3.最近三年可分配利润(净利润)足以支付企业债券一年的利息;
4.筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向,所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的,应符合固定资产投资项目资本金制度的要求,原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于收购产权(股权)的,比照该比例执行。用于调整债务结构的,不受该比例限制,但企业应提供银行同意以债还贷的证明;用于补充营运资金的,不超过发债总额的20%;
5.债券的利率由企业根据市场情况确定,但不得超过国务院限定的利率水平(不得高于同期限银行储蓄定期存款利率的40%);
6.已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态;
7.最近三年没有重大违法违规行为。
(二)城投债融资的基本操作流程如下:
1.申报材料的制作。
主承销商制作全套申请材料、发行方案及组建承销团。
担保机构出具担保函。
审计机构出具近三年审计报告。
律师出具律师工作报告。
信用评级机构出具信用评级报告
2.申请审批。
通过地方发改委(或直接)向国家发改委上报发行材料。
国家发改委会签人民银行、证监会,批准债券发行。
3.债券发行。
向中债登、交易所提交发行批文等材料,安排分销注册。
在媒体公布债券发行公告或募集说明书。
正式发行企业债券,主承销商组织承销团成员承销。
(三)产业债的发行条件:
1、发债前连续三年盈利,所筹资金用途符合国家产业政策。
2、累计债券余额不超过公司净资产额的40%;最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。

3、发债用于技改项目的,发行总额不得超过其投资总额的30%;用于基建项目的不超过20%。
4、取得公司董事会或市国资委同意申请发行债券的决定。
四、城投债和产业债的联系:
二者没有太直接的联系,如果非要说的话,都可以称为信用债,就是与政府债与金融债区别开来。当然,很多时候一些城投债也可以归入地方政府债的范畴,概念上有很多地方重叠。

Ⅸ 如何投资城投债

城投债属于企业债,是根据发债用途不同而界定的,一般是相对于产业债而言的,主要是版用于城市基础设施权等的投资目的发行的。城投债,又称“准市政债”,是地方投融资平台作为发行主体,公开发行企业债和中期票据,其主业多为地方基础设施建设或公益性项目。从承销商到投资者,参与债券发行环节的人,都将其视为是当地政府发债。
一般都是通过银行等金融机构公开发行,可以留意购买就可以了。

Ⅹ 什么是城投债具体举例分析一下好吗详细点!

城投来债主要是用于城市基础设施等自的投资目的发行的。城投债,又称“准市政债”,是地方投融资平台作为发行主体,公开发行企业债和中期票据,其主业多为地方基础设施建设或公益性项目。比如修建城市道路和隧道,城市绿化养护,防汛、防震等防灾设施,需要投资额大,收益不高,回收期长的城市基础设施建设或是公益性项目,一般的企业不愿投资或是没能力投资。地方政府财政紧张,则通过发行城投债来筹措资金。

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