单期债券违约率计算

A. FRM考试，违约率是如何计算的

在考生备考FRM考试时，其中一个重要的金融知识点就是违约率。那么，违约率是如何计算的呢？下文融跃做详细介绍。
1. 边际死亡率(MMR)=第t年内违约债券的总价值/t年开始时债券总体的总价值。累计死亡率=SRt=1-MMR
t是第t年的存活率，SRT是在第T年末的存活率。实证研究表明，回收率和损失率与债券的级别有关；重组过程中，高优先级债券的 realized return 是要高于低优先级的。对于所有的等级，边际死亡率在债券的*初会上升，但是随后会下降。
2. 两个评级机构和Altman在对rating migration（评级移动）进行实证研究时存在区别的地方：
a.时间区间（1970-1979上升多，1981-1995下降多）。
b.债券样本。
c.rating withdraw category。
3.评级老化效应，期限长的债券可能更倾向于违约。价格和价差的变化是在信用等级的变化之前的。
4.估计信用等级变化对债券价格影响的方法。
a.直接观察
b.价差分解
c.修正久期*收益率的变化
d.估计信用等级变化，再将现金流贴现到到期日。
5.对固定收益组合应用标准组合理论的困难
a.相关性矩阵的数目
b.相关变量不确定
c.不稳定的相关性
d.收益的分布，非对称
e.持有期间缺乏价格发现机制。
f.缺少数据。
6.预期损失=违约概率*违约严重性，违约严重性就代表了贷款损失的比率。
7.债券的mean loss rate=PD(1-Recovery rate)。
Risk neutral mean loss rate=1-卖出的价格/面值。也就是用于贷款出售过程。
8.非预期损失并未与定价机制结合在一起。
地域性的分散化并不一定会降低组合风险。

B. 带有违约风险的债券到期收益率怎么算

其实不难复，就是一个预期收益制问题。
你举得例子是这样做的 881.94*（1+r）=1050
你用的是一年的例子，具体的就不深说了，相信你也会。

那么在此基础上，对于10%的可能违约的情况
907.14*（1+r）=0.1*400+0.9（1000+50） 就可以求得了
PS：我假定了票面价值和利息没变，估计原题中不是1000和50吧，你看得明白就好了~

C. 关于债券收益率计算题（急啊）

希望采纳
以下计算按买入100元算：

若想在2年后得到4%的收益率（单利），设现在买入价为X，

那么，【100*（1+5%*3）/X-1】/2=4%，得X=106.4815

如果想在2年后得到8%的年回报率（单利），设现在的买入价为Y，
那么，【100*（1+5%*3)/X-1】/2=8%,得Y=99.1379

很明显，市场利率上涨，债券的价值会下跌。

D. 债券的实际收益率怎么算公式是什么

1、债券的实际收益率（Yield to Maturity，YTM），指的是这样一种利率，即它是使某项投资或金融工具未来所能获得的收益的现值等于其当前价格的利率。到期收益率是衡量利率最为精确的标准。

2、就债券而言，债券实际收益率是指买入债券后持有至期满得到的收益（包括利息收入和资本损益）与买入债券的实际价格的比率。因此，债券的到期收益率按单利计算的公式为到期收益率=（票面利息+本金损益）/市场价格。

3、当息票利率高于折现率时，债券市场价值大于面值（溢价发行）。息票率小于折现率时债券市场价值小于面值（折价发行）。

(4)单期债券违约率计算扩展阅读：

决定债券收益率的因素摘要

1、政府债务违约。

如果市场担心政府债务违约的可能性，他们可能会要求更高的债券收益率以弥补风险。如果他们认为一个国家不会违约但是安全，那么债券收益率将相对较低。值得一提的是，发达经济体的债务违约相对较少（欧元区除外）

2、私营部门储蓄。

如果私营部门的储蓄水平很高，那么对债券的需求往往会更高，因为它们是利用储蓄的好方法，而且收益率相对较低。在不确定和低增长期间，储蓄往往会增加。

3、经济增长前景。

债券是股票和私人资本等其他形式投资的替代品。如果经济增长强劲，那么股票和私人投资的前景会有所改善，因此债券的吸引力相对较小，收益率也会上升。

4、经济衰退。

同样，经济衰退往往会导致债券收益率下降。这是因为，在不确定和负增长时，人们宁愿拥有政府债券的安全性 – 而不是风险较高的公司股票。

5、利率。

如果中央银行降低基准利率，这也会降低债券收益率。较低的银行存款利率使人们寻找政府债券等替代品。

6、通货膨胀。

如果市场担心通胀，那么通胀就有能力降低债券的实际价值。如果你现在借到1000英镑，但未来10年的通货膨胀率为20％，那么1000英镑的债券价值将迅速下降。因此，较高的通货膨胀将减少对债券的需求并导致更高的债券收益率。

E. 知道国债年收益率,债券违约率,违约损失率,如何求预期收益率

预期收益率=国债年收益*（1-债券违约率*违约损失率）

F. 请问违约损失率该怎么计算和违约率有什么关系

违约损失率是，很多情况是，虽然一个债券或者一项贷款违约了，但是你还是有机会收回点东西来弥补损失的，并不一定是百分之百不偿付，得到偿付的金额对原本应偿付金额的比率就是违约偿付率。1－违约偿付率＝违约偿付率

G. 怎么计算不违约概率

=(1-1%)(1-2%)(1-5%)(1-10%)(1-15%)
=71%