银行降准对债券的影响

㈠ 您好请教降准对债券的影响。

降准会增加市场的现金供应，流动性更加充足，使得金融机构对债券的需求增加，从而推高债券价格，但是使市场利率降低，也就是债券收益率下跌。

㈡ 央行定向降准对金融市场的影响

央行公布该消息后，金融市场反应较为平淡，中长期看货币政策放松必定会对金融回商场价格走势带来影响答。

对股市，降准对于各个板块或概念股的影响不尽相同。一般而言金融，地产等资金密集型行业都将获益。除了利好股市外，降准对市场利率的整体下行也是利好。实际上近期银行间市场短期利率已经在低位运行，随着更多降准降息的落地，也会带动长端利率下行。

(2)银行降准对债券的影响扩展阅读：

注意事项：

降准目的：加大对小微企业的支持力度。一个是可以增加长期资金供应，银行资金成本将有所降低。置换MLF使商业银行付息成本有所减少，有利于降低企业融资成本。另一个是释放4000亿元增量资金，增加了小微企业贷款的低成本资金来源。要求把新增资金主要用于小微企业贷款投放。

稳健的货币政策保持中性，要松紧适度。多位专家认为，与2017年相比，今年取消M2和社会融资规模增速目标。这意味着央行实施货币政策调控加快从数量型工具向价格型工具转变，预计今年货币政策会更灵活。

㈢ 降准对股市，债市和商品有何影响

降准对股市、债市和商品的影响：
1、先来看看对股票的影响吧
微信号“人民币交易与研究”援引敦和投资首席宏观策略分析师徐小庆的观点称，他短期依然看好股市，尤其是银行股，大盘强小盘弱的格局进一步确立。这和2月初那次降准时的小盘强大盘弱不同。原因在于：
因为年初大盘转小盘的风格就已经形成，外因并不会改变风格转换的趋势，相对估值的变化才是决定趋势的内因。既然是牛市，都靠增量资金推动，基本面并不重要，谁相对便宜就炒谁。另外一个影响因素就是货币市场利率趋势，通常在短期利率下行的时候，大盘股的表现会好于小盘股，一季度小盘股表现强的原因在于回购利率止跌回升，而二季度回购利率加速下行是决定风格转换的最重要的宏观变量。
降准超预期带来的增量资金将首先填平估值洼地，低估值的金融地产股将受益。交银国际洪灏表示，虽然降准时间点已被预料，但1%明显超越预期。整体来看，加上证监会的澄清，对整体股市是利好，尤其是金融板块。
2、降准对债市的影响
如果参照过去几次降息降准后债市的表现，都是卖出的绝佳时机，所以即使本次降准幅度超预期，明天债券表现也未必就十分惊艳，市场在面对利好时一向都表现得十分矜持。但是我认为市场很可能低估了这次降准带来的长期利好意义，结合近期央行主动下调逆回购利率以及人民币升值，这次降准实际上确认了央行“稳汇率、降利率”的货币政策思路，回头来看，极有可能成为回购利率中枢从3时代回到2时代的分水岭。
理由就两个：回购利率中枢下移+基本面差。如果股市持续上涨对资金面造成冲击，那么为什么3月份回购利率居高不下4月份又突然回落了呢?地方债券供给固然很大，如果央行承诺回购利率未来几年保持在2-2.5%，还会没有套利需求吗?债券供需从来都不是决定债券走势的主要矛盾，只有资金供需才是关键，与其说市场担心债券的供给不如说市场对回购利率能否一直维持在低位没有信心。商业银行的资金成本也不总是债券收益率的底部，中国实现利率市场化的意思就是回购利率是决定利率中枢的唯一标准，如果银行的资金成本高于回购利率，那么银行就不是决定利率债收益率水平的主力，而应该由资金成本更低的机构来决定。事实上在那些利率市场化的国家中，银行在债券投资中的比例和话语权都大幅下降。
在短期利率维持在低位的情况下，收益率曲线如果出现陡峭化，一定是基本面发生了变化。因为当经济或通胀预期回升时，市场会认为回购利率无法长期保持在低位，所以本质上仍是对短期利率的预期发生了改变。目前谈经济反转或通胀回升还为时尚早，短期利率的下降才刚刚开始，对于实体经济的正面影响还需要一段时间来传导。
3、降准对商品的影响
商品可以讲讲“美元弱+中国政府放水”的故事，但实体层面来看，需求依然没有改善的迹象，商品价格仍将维持弱势。
从历史经验来看，商品价格的企稳通常发生在短期利率大幅下行之后，而其中一个重要的观察指标是M1的回升，只有当M1显著回升后才意味着企业的流动性开始改善，再库存需求逐步恢复。而短期利率的显著下降从二季度才开始，这样商品价格的阶段性反弹或许要等到今年下半年。经济出现09年V型甚至U型反弹的可能性都很小，因为当时是“货币大放水+财政4万亿”，当前地方政府融资受到约束，财政发力的空间有限，仅靠货币放松很难达到刺激的效果，只能起到托底的作用。

㈣ 降准会造成哪些影响

一，固收类理财收益率会继续降低

降准意味着市场上的资金会变多，流动性宽松之下，货币基金、银行理财、养老保障管理产品、债券等固定收益类产品的收益率会继续下降。

二，国债利率不变，大部分银行存款利率不变

央行是降准不是降息，所以国债利率不会调整，3年期、5年期利率仍然是4％、4．27％；大部分银行的存款利率会保持不变，但少部分银行会根据市场及自身的资金状况对利率进行调整。

三，利好股市

央行降准导致流动性宽松，市场上的钱变多了，一部分钱可能就会流向股市，对股市而言属于利好。不过从过去央行降准、降息之后股市的表现来看，涨跌不一。从周一的表现来看，各大指数均上涨，可见降准还是对股市起到一定的提振作用。

四，房贷不受影响，未来房贷利率走势不确定

对于背负着房贷压力的人来说，最喜欢看到央行降息，这样房贷利率就会下调，但是降准的影响却比较小，房贷利率和月供会保持不变。

贷款基准利率切换为LPR之后，央行降准之后，贷款基准利率会随之下降，但是未来房贷利率却未必会随之下降。目前房地产市场仍然处于严控阶段，近期多地房贷利率出现上调，未来房贷利率的调整主要还是要看政策。

五，降准对房价影响甚微

降准对房市来说属于利好，房企的资金会更加充裕，从理论上来说，会推动房价上涨。但实际情况中，房价主要还是受供求关系和政策影响最多，降准对房价的影响微乎其微。

㈤ 央行突然降准，对金融行业带来了哪些影响

01.多数银行存款利率维持不变少部分可能下降
02.国债利率保持不变
03.大额存单利率不受影响
04.降低银行理财收益率
05.增加债券需求债券利率将下行
06.降准股市影响
07.楼市影响：降准以后银行后续资金将更加宽裕，房贷有望继续宽松，购房者压力持续降低。
08.黄金市场无本质影响

㈥ 央行罕见大幅降准 对股债汇市有何影响

刚刚，央行罕见大幅降准！释放4000亿，A50期指应声大涨2％！
中国人民银行决定下调部分金融机构存款准备金率以置换中期借贷便利
为引导金融机构加大对小微企业的支持力度，增加银行体系资金的稳定性，优化流动性结构，中国人民银行决定，从2018年4月25日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点；同日，上述银行将各自按照“先借先还”的顺序，使用降准释放的资金偿还其所借央行的中期借贷便利。
中国人民银行将继续实施稳健中性的货币政策，保持流动性合理稳定，引导货币信贷和社会融资规模平稳适度增长，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。
对股市、债市、汇市的影响？
下调部分金融机构存款准备金率，可以解读为小利好。首先，以下调存款准备金率置换中期借贷便利，可以增加市场的流动性，降低银行的资金成本；其次，引导加大对小微企业的支持力度，有利于资金更高效利用；并且中国的存款准备金率偏高，仍有下调空间。
从出发点而言，央行的政策目标包括保持经济平稳增长，在当前中美贸易摩擦仍然紧张的情况下，定向降准有利于稳增长、扩内需。同时，在当前资本市场波动加大的情况下，有利于市场的稳定市场。
从利好板块来讲，银行首先是收益的，大银行的利好更大。因为大银行本身资金就更加充裕，降准可以获得更多低成本的资金。流动性的宽松，对整个市场都是利好。
从出发点而言，央行的政策目标包括保持经济平稳增长，在当前中美贸易摩擦仍然紧张的情况下，定向降准有利于稳增长、扩内需。同时，在当前资本市场波动加大的情况下，有利于市场的稳定市场。
随着外需今年的高度不确定性，今年货币政策理应有所转向，由中性偏紧转向适度扩大内需。今天披露的“央行针对部分银行实施定向降低存款准备金率”，正印证了我们的这一看法：货币政策在微调转向。
1、今年货币条件、利率环境比去年要乐观，前期观点正在验证；2、尽力避免内、外部压力共振，国内政策的抓手在货币；3、不再担忧汇率波动，人民币因套利原因，币值坚挺，货币政策宽松空间打开；4、为接下来金融去杠杆、防风险做好安全垫。5、对市场影响，股债再平衡、蓝筹白马再平衡。

㈦ 央行降息降准会对商业银行运营产生什么影响

分析称，降息直接利好高负债率行业，比如地产、基建、有色、煤炭、证券等行业。但银行业能否享受降息利好还有待观察。

无疑是重大利好。因为货币的价格下降，使得企业运营成本降低，也使得股市融资成本降低，这都会刺激更多资金向股市流动，也会刺激企业投资。这些，对股市当然都是利好。

由于这次降息，股市无疑将会向上寻求对前期高点的突破，一旦放量突破，则新的主升浪即可确立。所以，后市，投资者要关注大盘在向前高突破过程中的盘面状态。

(7)银行降准对债券的影响扩展阅读：

降息和定向降准：

中国人民银行决定，自2015年6月28日起有针对性地对金融机构实施定向降准，以进一步支持实体经济发展，促进结构调整。

（1）对“三农”贷款占比达到定向降准标准的城市商业银行、非县域农村商业银行降低存款准备金率0.5个百分点。

（2）对“三农”或小微企业贷款达到定向降准标准的国有大型商业银行、股份制商业银行、外资银行降低存款准备金率0.5个百分点。

（3）降低财务公司存款准备金率3个百分点，进一步鼓励其发挥好提高企业资金运用效率的作用。

同时，自2015年6月28日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.85%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2%；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。

㈧ 央行降准了 对股市楼市债市有何影响

按照常规，在人民银行通过其他货币工具提供流动性之后，政策不会立即降准降息，会等到7月中旬半年报公布之后。周六宣布紧急降息降准，原因只有一个，就是为了防止周一股市崩盘，向市场认错。从时间看，应该是有关部门召开了紧急会议做出的紧急决定。

㈨ 央行公告了降息、降准，请专业答复，对债券市场是利好吗对可转债是利好还是利空。

降息，社会融资成本降低，如果债券回报率不变，这对债券市场是一件好事。很简单，存户都去买回报率高的债券。降准只是银行开闸放钱，对债券市场的影响不确定，可能会有更多资金流向证券市场。
加息的影响是多方面的，单一的利空利好是不恰当的，因为经济传导有其规律，利好利空也可以相互转化。
但在短期内加息对股市是利空，因为加息抑制资产的价格，是对过热的经济和高通胀的控制，同时贷款利息的提高增加了企业的融资成本，利润也会减少，当然会对股票价格有不利影响。你也看到了，加息未必就能立刻把股市拉下来，股市经过短暂调整后又上去了，就是因为目前处于阶段性牛市中，越加息，牛越蛮。
加息对银行来说是利好还是利空主要看加息的方式，非对称加息只加存款利息不加贷款利息，那绝对是利空，因为银行筹资成本增加，反之，只加贷款息不加存款息，是利好，因为收入增加。这次加息之所以是利好，因为没有加活期存款利息，而银行大部分都是活期存款，中长期存款占比更小，所以对成本影响较小，但是贷款利息增加了，今年银行放贷不少，收入当然增加了。从加息上看，国家也没有打压银行，主要打压的对象是房地产，你看房地产股在加息后的惨状，因为他们是专门靠从银行贷款维持的，加息是灭顶之灾。
加息之后，资金成本被推高，债券收益率也随之上涨，也就是持有债券的人手里的债券折价了，这你得知道债券价格和收益率的关系。另外，加息是为什么，是经济复苏可期，是控制通胀逾预期，大家一个是观望，可能进入加息周期，以后会有更高收益率的债券，而且经济向好，投资者会把资金投向更能赚钱的股市和大宗商品，短期来说债市当然是利空了。但是如果就这一次加息，后面肯定会引来债市反弹，如果连续加息，那债市只能继续走低。
至于黄金，和其他大宗商品价格和美元的走势是跷跷板，最近几个月，人民币兑美元升值3%以上，亚洲其他货币兑美元升值更多，投资者抛售美元买入大宗商品进行保值增值，包括黄金原油在内的大宗商品不断走高。中国先于美国加息，美元反弹，投资者抛售大宗商品买入美元，这样，对金市也就是利空了。