1. 绿色债券对发行有哪些特殊要求
绿色债券是指任何将所得资金专门用于资助符合规定条件的绿色项目或为这回些项目进行再答融资的债券工具。
相比于普通债券,绿色债券主要在四个方面具有特殊性:债券募集资金的用途、绿色项目的评估与选择程序、募集资金的跟踪管理以及要求出具相关年度报告等。与国际上蓬勃发展的绿色债券市场相比,目前中国还尚未发行获得官方或国际认证的绿色债券。
2. 发行企业债券的流程是什么
经过国家发改委审批,再有券商在证券市场上销售,券商包销。个人要购买要到证券市场上买,要到上海或深圳证交所开立债券账户才能购买。
3. 企业没钱怎么在新三板融资
一、股权质押贷款
股权质押贷款是指按《担保法》规定的质押方式以借款人或第三人持有的股权作为质押物发放的贷款。
经过股改、挂牌等一系列规范化操作后,新三板企业信用水平得到提高,企业股东可通过将所持股份质押给银行,从银行获得贷款授信额度。
股权质押贷款主要从2016年下半年兴起,目前占据新三板债权融资中的绝大部分,并且主要来自股份制商业银行。
二、中小企业私募债
中小企业私募债是未上市中小微型企业以非公开方式发行的公司债券,自2012年5月推出,是一种便捷高效的融资方式,优点有:
(1)发行审核采取备案制,审批周期短;
(2)资金用途相对灵活,企业可根据自身业务需要合理安排;
(3)期限较银行贷款长,一般为两年;
(4)综合融资成本比信托资金和民间借贷低。
但是,中小企业私募债的缺点也很明显,只能向合格投资者发行,而且流动性不高,只能在合格投资者之间,以协议转让的方式进行。
因此,经历过最初的一波火热之后,如今中小企业私募债已少人问津。
三、双创债
“双创债”全称创新创业公司债券,是一种专门针对创新创业企业的公司债,由证监会于2016年3月8日试点推出。
“双创债”试点初期的目标公司为拟上市、已经或计划在新三板挂牌的中小型创新创业企业。
“双创债”与定向增发和股权质押等融资方式相比,审核流程简便、融资成本低、资金用途广泛。
目前已经发行“双创债”的企业中,很大一部分是新三板企业。2016年已有9家新三板企业发布了预案或已发行成功,包括方林科技、凡拓创意、龙华薄膜等。
四、资产证券化(ABS)
资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持,发行可交易证券的一种融资形式。
与传统的证券发行以企业为基础不同,资产证券化是以特定的资产池为基础发行证券,将缺乏流动但能带来预期收入的资产,通过发行证券的方式出售,来获得融资。
资产证券化更适合于现金流稳定的企业,就目前而言,新三板企业普遍现金流并不稳定,要利用资产证券化工具可能存在一些障碍。
资产证券化融资在新三板异军突起于2016年,试吃螃蟹的企业有3家,分别是融信租赁、福能租赁和顺泰租赁。
五、商业保理
新三板企业哭穷,其实不是没钱,而是大部分的钱都在应收账款上,怎么把应收账款变现呢?商业保理是一个选择。
商业保理即由非银行金融机构开展的保理,是指供货商将其与买方订立的货物销售(服务)合同所产生的应收账款转让给保理公司,由保理公司为其提供贸易融资、应收账款管理与催收等综合性商贸服务。
商业保理的本质是供货商基于商业交易,将买方(即采购商)转为自身信用,为企业提供应收账款的融资,特别适合中小企业。
据三板虎统计,2017年以来新三板就有15家企业申请及办理了保理业务,包括亿鑫股份、朗鸿科技等。
六、绿色债
作为一个新兴品种,绿色债券是一种募集资金用于支持绿色产业的债券,并在审核、发行、流通、财税等多个方面获得支持。
绿色债券的优点有两个:
(1)融资成本比较低。因“绿色”标签受到资本青睐,利率往往比普通债券低。
(2)审核进度较快。公司债的审核时间一般在1个月左右,而绿色债的审核时间通常在1个月之内。
不过有利必有弊,绿色债也有其缺点:
(1)资金用途受到限制,募集资金不能用来补充流动资金;
(2)一般绿色产业项目周期较长,资金使用成本较高。
目前,国内绿色债券的发行人以央企、地方国企为主力,募集资金前三大投向为节能、清洁能源和污染防治。
自去年年初启动以来,国内绿色债券市场发展迅猛,成为当前绿色企业及绿色项目的重要融资渠道。
七、未来收益权质押融资
未来收益权质押融资是指为实施合同能源管理项目的节能服务公司提供的融资,且该融资以节能服务公司节能服务合同项目未来收益权作为质押。
所谓的“合同能源管理”,是节能服务公司为用能单位提供技术改造,通过分享用能单位未来节能收益为盈利模式的一种新型的节能运作模式。
未来收益权质押融资的特色在于:
(1)以未来收益权质押方式进行融资,无需抵押、无需担保;
(2)融资期限灵活,一般与节能改造项目运营周期匹配,最长可达3年;
(3)审批速度快,融资成本低。
针对节能服务公司轻资产、投入大、回收慢等业务运营特点,未来收益权质押融资能有效解决中小节能服务公司因担保不足发生的融资难问题。
目前未来收益权质押融资仅限于合同管理服务领域的企业,在新三板推广普及的范围尚小,据三板虎了解到,深圳市新三板企业世能科泰曾于去年实施过该种融资。
4. 请问发行债券有哪些具体步骤
看看如下网上摘录就清楚啦:债券发行条件 债券发行条件是指债券发行者在以债券形式筹集资金时所必须考虑的有关因素,包括发行金额、票面金额、期限、偿还方式、票面利率、付息方式、发行价格、发行费用、税收效应以及有无担保等项内容。
债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时,想向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书,具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债券债务关系,债券发行人即债务人,投资者(或债券持有人)即债权人。债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征:
(1)偿还性。债券一般都规定有偿还期限,发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。
(2)流通性。债券一般都可以在流通市场上自由转换。
(3)安全性。与股票相比,债券通常规定有固定的利率,与企业绩效没有直接联系,收益比较稳定,风险较小。此外,在企业破产时,债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余财产的索取权。
(4)收益性。债券的收益性主要表现在两个方面,一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收益;二是投资者可以利用债券价格的变动,买卖债券赚取差额.
债券市场债券发行市场--一级市场的概述及分类债券发行一级市场的概述及分类债券发行市场主要由发行者、认购者和委托承销机构组成。前面我们已经说过,只要具备发行资格,不管是国家、政府机构和金融机构,还是公司、企业和其他法人,都可以通过发行债券来借钱。认购者就是我们投资的人,主要有社会公众团体、企事业法人、证券经营机构、非盈利性机构、外国企事业机构和我们的家庭或个人。委托承销机构就是代发行人办理债券发行和销售业务的中介人,主要有投资银行、证券公司、商业银行和信托投资公司等等。债券的发行方式有公募发行、私募发行和承购包销三种。
国债发行按是否有金融中介机构参与出售的标准来看,有直接发行与间接发行之分,其中间接发行又包括代销、承购包销、招标发行和拍卖发行四种方式。
直接发行,一般指作为发行体的财政部直接将国债券定向发行给特定的机构投资者,也称定向私募发行,采取这种推销方式发行的国债数额一般不太大。而作为国家财政部每次国债发行额较大,如美国每星期仅中长期国债就发行100亿美元,我国每次发行的国债至少也达上百亿元人民币,仅靠发行主体直接推销巨额国债有一定难度,因此使用该种发行方式较为少见。
代销方式,指由国债发行体委托代销者代为向社会出售债券,可以充分利用代销者的网点,但因代销者只是按预定的发行条件,于约定日期内代为推销,代销期终止,若有未销出余额,全部退给发行主体,代销者不承担任何风险与责任,因此,代销方式也有不如人意的地方:
(1)不能保证按当时的供求情况形成合理的发行条件;
(2)推销效率难尽人意;
(3)发行期较长,因为有预约推销期的限制。
所以,代销发行仅适用于证券市场不发达、金融市场秩序不良、机构投资者缺乏承销条件和积极性的情况。
承购包销发行方式,指大宗机构投资者组成承购包销团,按一定条件向财政部承购包销国债,并由其负责在市场上转售,任何未能售出的余额均由承销者包购。这种发行方式的特征是:(1)承购包销的初衷是要求承销者向社会再出售,发行条件的确定,由作为发行体的财政部与承销团达成协议,一切承购手续完成后,国债方能与投资者见面,因而承销者是作为发行主体与投资者间的媒介而存在的;(2)承购包销是用经济手段发行国债的标志,并可用招标方式决定发行条件,是国债发行转向市场化的一种形式。
公开招标发行方式,指作为国债发行体的财政部直接向大宗机构投资者招标,投资者中标认购后,没有再向社会销售的义务,因而中标者即为国债认购者,当然中标者也可以按一定价格向社会再行出售。相对承购包销发行方式,公开招标发行不仅实现了发行者与投资者的直接见面,减少了中间环节,而且使竞争和其他市场机制通过投资者对发行条件的自主选择投标而得以充分体现,有利于形成公平合理的发行条件,也有利于缩短发行期限,提高市场效率,降低发行体的发行成本,是国债发行方式市场化的进一步加深。
拍卖发行方式,指在拍卖市场上,按照例行的经常性的拍卖方式和程序,由发行主体主持,公开向投资者拍卖国债,完全由市场决定国债发行价格与利率。国债的拍卖发行实际是在公开招标发行基础上更加市场化的做法,是国债发行市场高度发展的标志。由于该种发行方式更加科学合理、高效,所以目前西方发达国家的国债发行多采用这种形式。
实际上,不管是什么方式对投资者来说都不重要,在发行市场上认购国债还是需要缴纳手续费。
债券交易市场--二级市场的概述及分类债券交易二级市场概述及分类 根据市场组织形式,债券流通市场又可进一步分为场内交易市场和场外交易市场。
(一)证券交易所
是专门进行证券买卖的场所,如我国的上海证券交易所和深圳证券交易所。在证券交易所内买卖债券所形成的市场,就是场内交易市场,这种市场组织形式是债券流通市场的较为规范的形式,交易所作为债券交易的组织者,本身不参加债券的买卖和价格的决定,只是为债券买卖双方创造条件,提供服务,并进行监管。场外交易市场是在证券交易所以外进行证券交易的市场。
(二)柜台市场
为场外交易市场的主体。许多证券经营机构都设有专门的证券柜台,通过柜台进行债券买卖。在柜台交易市场中,证券经营机构既是交易的组织者,又是交易的参与者,此外,场外交易市场还包括银行间交易市场,以及一些机构投资者通过电话、电脑等通讯手段形成的市场等。目前,我国债券流通市场由三部分组成,即沪深证券交易所市场、银行间交易市场和证券经营机构柜台交易市场。
5. 公司债券的发行程序是什么
①制复订发行计划和发行章程制。
即对本次债券发行的目的、实施内容等进行规划和部署。
②董事会决议。
公司债发行计划和发行章程需经公司董事会决议通过才有效。
③评定信用等级。
证券评级机构从本利支付可靠度和信用度两个方面对发行者的债券评定等级。
④提出发行申请。
发行债券都需经国家证券主管机关审查核准,未经批准不得擅自发行。
⑤签订委托代理协议。
公募发行债券时,发行公司选择承销机构帮助发行。
⑥签订信托合同。
在发行抵押公司债券时,发行公司必须与受托公司签订信托合同。
⑦发布发行公告。
发行公司应以公告形式公布发行内容。
⑧认购人应募交割。
在募集期间,应募人在规定的期间认购人缴纳债券价款,发行公司则交割认购人的债券,进行钱券两清的了结。
⑨发行总结。
6. 银行发行债券的流程是什么
银行间市场发行债券一般向发改委报备审批,批准后然后在银行间市场发行,后期可以通过转托管到交易所市场。具体的 可以去今日英才网校听下有关课程,讲述的很仔细全面
7. 绿色债务融资工具注册发行都有什么要求
绿色债务融资工具对募集资金用途有较为严格的要求,募集资金须专项用于绿色项目的建设、运营及补充绿色项目配套流动资金,或偿还绿色贷款,绿色贷款应是为绿色项目提供的银行贷款或其他金融机构借款。
交易商协会鼓励第三方认证机构对企业发行的绿色债务融资工具进行评估,出具评估意见并披露相关信息。
此外,对发行主体信用评级、发行期限和发行方式均没有限制,发行人可自主选择公开发行或者定向发行等方式。
8. 发行债券有哪些具体步骤
发行公司债券的主要程序有:
1.作出决议或决定
股份有限公司、有限责任公司发行公司债券,由董事会制订方案,股东会作出决议;国有独资公司发行公司债券,应由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。
2.申请发行
公司在作出发行公司债券的决议或者决定后,必须依照公司法规定的条件,向国务院授权的部门提交规定的申请文件,报请批准,所提交的申请文件,必须真实、准确、完整。向国务院授权的部门提交的申请文件包括:公司登记证明、公司章程。公司债券募集办法、资产评估报告和验资报告。
3.发行公司债券的批准
国务院授权的部门依照法定条件负责批准公司债券的发行,该部门应当自受理公司债券发行申请文件之日起三个月内作出决定;不予审批的,应当作出说明。
4.公告募集办法
发行公司债券申请经批准后,应当公告债券募集办法;在募集办法中应当载明下列事项:(1)公司名称;(2)债券总额和债券的票面金额;(3)债券的利率;(4)还本付息的期限和方式;(5)债券发行的起止日期;(6)公司净资产额;(7)已发行的尚未到期的公司债券总额;(8)公司债券的承销机构。
5.公司债券的载明事项
公司发行公司债券,必须在债券上载明公司名称、债券票面金额、利率、偿还期限等事项,并由董事长签名,公司盖章。
6.公司债券存根簿
公司发行公司债券应当置备公司债券存根簿。发行记名公司债券的,应当在公司债券存根簿上载明下列事项:(1)债券持有人的姓名或者名称及住所;(2)债券持有人取得债券的日期及债务的编号;(3)债券总额,债券的票面金额,债券的利率,债券的还本付息的期限和方式;(4)债券的发行日期。
7.发行中不当行为的纠正
国务院授权的部门对已作出的审批公司债券发行的决定,发现不符合法律、行政法规规定的,应当予以撤销;尚未发行的,停止发行;已经发行公司债券的,发行的公司应当向认购人退还所缴股款并加算银行同期存款利息。