国债券代保管凭证

『壹』 凭证式国债与记帐式国债有什么区别

基础篇

1什么是凭证式国债？
2什么是记帐式国债？
3凭证式国债与记帐式国债购买方式有何不同？
4什么是零息、附息、贴现国债？
5如何计算贴现国债的利率？
6什么是固定利率债券？
7什么是浮动利率债券？
8如何计算债券投资收益率？
9什么是债券的票面价格？
10什么是债券的交易价格、转让价格？
11深、沪市目前对同一品种上市国债代码编制有哪些规则？
12深、沪证券交易所目前挂牌交易的国债有哪些品种？

常识篇

1债券投资与股票投资有何区别？
2买卖上市国债可以采用电话委托方式吗？
3持“ 银证通” 卡可以买卖国债吗？
4所有的国债都可以上市交易吗？
5沪市国债交易也需办理指定交易吗？
6未办理指定交易如何取得利息？
7买卖国债需要缴纳印花税吗？
8新上市国债“ 转托管” 是怎么回事？
9国债可以转托管吗？
10除息基准日的前收盘价是上一个交易日的收盘价吗？
11无记名式和凭证式国债、记帐式（上市）国债兑取方法有何不同？
12上市国债可以提前兑付吗？
13如何办理以前年度到期未兑付的国债?
14国债为何实行净价交易？
15投资上市国债有哪些好处？
16影响债券投资收益的因素有哪些？
17债券价格有哪几种？
18投资债券需哪些成本？
19国债回购有何投资收益？
20什么是国债的合同分销？
21国债的收益率如何计算？

操作篇

1投资者需要掌握哪些投资要点和投资原则？
2个人投资者怎样投资债券？
3手里的资金购买何种国债？
4如何选择投资国债新券的时机？
5如何选择国债品种投资？
6通货膨胀下如何选择债券投资？
7投资债券， 你应该关注哪些信息？
8什么是债券投资的“ 利率风险”？
9如何规避债券投资利率风险？
10债券收益率等于债券利息吗？
11影响国债价格的主要因素有哪些？
12不同债券利率高低确定有何规律？
13分散投资债券的风险有哪些方法？
14国家货币、财政政策如何影响债券价格？
15购买上市国债的操作流程有那些？

基础篇

什么是凭证式国债？

凭证式国债，是指国家采取不印刷实物券，而用填制国库券收款凭证的方式发行的国债。它是以国债收款凭单的形式来作为债权证明，不可上市流通转让，但可以提前兑付。提前兑付时按实际持有时间分档计付利息。我国从 1994年开始发行凭证式国债。凭证式国债具有类似储蓄、又优于储蓄的特点，通常被称为储蓄式国债，是以储蓄为目的的个人投资者理想的投资方式。
与储蓄相比，凭证式国债的主要特点是安全、方便、收益适中。具体说来是：1）国债发售网点多，购买和兑取方便、手续简便；2）可以记名挂失，持有的安全性较好；3）利率比银行同期存款利率高l—2个百分点（但低于无记名式和记账式国债），提前兑取时按持有时间采取累进利率计息；4）凭证式国债虽不能上市交易，但可提前兑取，变现灵活，地点就近，投资者如遇特殊需要，可以随时到原购买点兑取现金；5）利息风险小，提前兑取按持有期限长短、取相应档次利率计息，各档次利率均高于或等于银行同期存款利率，没有定期储蓄存款提前支取只能活期计息的风险；6）没有市场风险，凭证式国债不能上市，提前兑取时的价格（本金和利息）不随市场利率的变动而变动，可以避免市场价格风险。购买凭证式国债不失为一种既安全、又灵活、收益适中的理想的投资方式，是集国债和储蓄的优点于一体的投资品种。凭证式国债可就近到银行各储蓄网点购买。

什么是记帐式国债？

记帐式国债，又称无纸化国债，是指将投资者持有的国债登记于证券账户中，投资者仅取得收据或对账单以证实其所有权的一种国债。它是指国库券的发行不采用实物券面，而是通过记帐的方式进行交割结算，兑付时凭能证明持有国库券的凭证办理还本付息。我国从1994年推出记账式国债这一品种。记账式国债的券面特点是国债无纸化、投资者购买时并没有得到纸券或凭证，而是在其债券账户上记上一笔。其整体特点是:1)以无券形式发行可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全性好；2)可上市转让，流通性好；3)期限有长有短，但更适合短期国债的发行；4)记账式国债通过交易所电脑网络发行，从而可降低证券的发行成本；5)上市后价格随行就市，有获取较大收益的可能，但同时也伴随有一定的风险。

凭证式国债与记帐式国债购买方式有何不同？

根据不同的国债品种，投资者购买国债的方法各不同， 具体如下：
（ 1） 凭证式国债的购买
凭证式国债主要面向个人投资者发行。其发售和兑付是通过各大银行的储蓄网点、邮政储蓄部门的网点以及财政部门的国债服务部办理。投资者购买凭证式国债可在发行期间内到各网点持款填单购买。由发行点填制凭证式国债收款凭单，其内容包括购买日期、购买人姓名、购买券种、购买金额、身份证件号码等，填完后交购买者收妥。办理手续和银行定期存款办理手续类似。凭证式国债以百元为起点整数发售，按面值购买。发行期过后，对于客户提前兑取的凭证式国债，可由指定的经办机构在控制指标内继续向社会发售。投资者在发行期后购买时，银行将重新填制凭证式国债收款凭单，投资者购买时仍按面值购买。购买日即为起息日。兑付时按实际持有天数、按相应档次利率计付利息(利息计算到到期
时兑付期的最后一日)。
（ 2） 记帐式国债的购买
记帐式国债是通过交易所交易系统以记帐的方式办理发行。投资者购买记帐式国债必须在交易所开立证券帐户或国债专用帐户，并委托证券机构代理进行。因此，投资者必须拥有证券交易所的证券帐户，并在证券经营机构开立资金帐
户才能购买记帐式国债

什么是零息、附息、贴现国债？

所谓“零息”，“附息”和“贴现”，主要是兑付本金通知债权登记（ 债权登记日）资金清算（ 资金清算日）取得本息针对国债的利息支付方式而言。
（ 1） 零息国债
指只有在到期日才能领取本金和利息的债券，也可称为到期付息债券。我国居民手中持有的绝大部分债券都是零息债券。付息特点其一是利息一次性支付， 其二是国债到期时支付。
（ 2 ） 附息国债
指债券券面上附有息票，定期（一年或半年）按息票利率支付利息。我国自1993 年第一次发行附息国债以来，它已成为我国国债的一个重要品种。
无记名式附息国债附有息票，凭剪息票每年(半年或季)领息；记帐式无纸化附息国债无息票，可凭证券帐户在分期付息的付息日期内领取利息。
附息国债也有规定的票面利率，每次的利息额(以按年取息为例)等于面值与票面利率的乘积。需要指出的是，附息国债票面利率与相同期限的零息国债相比要低些。
（ 3 ） 贴现国债
又称贴息发行国债，是指券面上不含利息或不附有息票、以贴现方式发行的国债。贴现国债发行价格与票面额的差额即为所得利息。从利息支付方式来看， 贴现国债以低于面额的价格发行，可以看作是利息预付。因而又可称为利息预付债券。
贴现国债一般期限较短，我国1996 年推出贴现国债品种。根据财政部1997 年规定，期限在一年以内(不含一年)以贴现方式发行的国债归入贴现国债类别，期限在一年以上以贴现方式发行的国债归入零息国债的类别。

如何计算贴现国债的利率？

贴现国债，指国债券面上不附有息票，发行时按规定的折扣率， 以低于债券面值的价格发行，到期按面值支付本息的国债。贴现国债的发行价格与其面值的差额即为债券的利息。比如说，你以70 元的发行价格认购了面值为100 元的5 年期的贴息债券，那么，在5 年到期后，你可兑付到100 元的现金，其中30 元的差价即为债券的利息。
贴现国债利率可根据每百元面值贴现国债的发行价和贴现国债的期限计算出来，计算公式是：
利率＝〔（面值-发行价）/（发行价×期限）〕× 1 0 0 ％
如投资者以70 元的发行价格认购了面值为100 元的5 年期国债，那么，在5 年到期后，投资者可兑付到100 元的现金，其中30 元的差价即为国债的利息， 年息平均为8.57% ， 即：[（ 100-70）÷（ 70×5） ]×100%=8.57%。

什么是固定利率债券？

固定利率债券指在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券，与之相对的是浮动利率债券。固定利率债券不考虑市场变化因素，因而其筹资成本和投资收益可以事先预计，不确定性较小，但债券发行人和投资者仍然必须承担市场利率波动的风险，如果未来市场利率下降，发行人能以更低的利率发行新债券，则原来发行的债券成本就显得相对高昂，而投资者则获得了相对现行市场利率更高的报酬、原来发行的债券价格将上升；反之，如果未来市场利率上升，新发行债券的成本增大，则原来发行的债券成本就显得相对较低，而投资者的报酬则低于购买新债券的收益， 原来发行的债券价格将下降。

什么是浮动利率债券？

浮动利率债券是与固定利率债券相对应的一种债券，它是指发行时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券，也就是说，债券利率在偿还期内可以进行变动和调整。浮动利率债券往往是中长期债券。浮动利率债券的利率通常根据市场基准利率加上一定的利差来确定。
例如，深交所上市的101904 券，即2000年记帐式(十期)国债就是属于浮动利率债券，期限为7 年，利息按年支付。票面利率随一年期银行存款利率的变化而浮动，各年付息利率，按本付息期起息当日一年期银行存款利率，加0.38％ 利差确定。
浮动利率债券的种类较多，如规定有利率浮动上、下限的浮动利率债券，规定利率到达指定水平时可以自动转换成固定利率债券的浮动利率债券。附有选择权的浮动利率债券，以及在偿还期的一段时间内实行固定利率，另一段时间内实行浮动利率的混合利率债券等。由于债券利率随市场利率浮动，采取浮动利率债券形式可以避免债券的实际收益率与市场收益率之间出现任何重大差异。但债券利率的这种浮动性、也使投资者的实际收益事前带有很大的不确定性， 从而导致较高的风险。

如何计算债券投资收益率？

最基本的债券收益率计算公式为：
债券收益率＝（到期本息和－发行价格）/（发行价格×发行期限）×100％
由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券，因此，债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券持有期间的收益率。
各自的计算公式如下：
债券出售者的收益率=（卖出价格－发行价格+持有期间的利息） /（发行价格×持有年限）×100%
债券购买者的收益率=（到期本息和－买入价格） /（ 买入价格×剩余期限）×100%
债券持有期间的收益率=（卖出价格－买入价格）/（买入价格×持有年限）×100%
例如：投资者甲于1995 年1 月1 日以102元的价格购买了一张面值为100 元、利率为10％、每年1 月1 日支付一次利息的1991 年发行5 年期国库券，并持有到1996 年1 月1 日到期，则：
购买者（ 甲） 的收益率=(100+100×10% －102)/(102×1 )×100%=7.8%
债券出售者的收益率=(102 －100+100×10%×4)/(100×4)×100%=10.5%
再如某人于2001 年1 月1 日以120 元的价格购买面值为100 元、利率为4％、每年1 月1日支付一次利息的2000 年发行的10 年期国库券，并持有到2006 年1 月1 日以140 元的价格卖出， 则：
债券持有期间的收益率=(140 －120+100×4%×5)/(120×5)×100%=6.7%
以上计算公式没有考虑把获得的利息进行再投资的因素。把所获利息的再投资收益计人债券收益，据此计算出来的收益率，即为复利收益率。它的计算方法比较复杂，这里从略，投资者只需了解上述计算方法即可。

什么是债券的票面价格？

票面价格可以简单地理解为每张债券的面值，它就写在券面上。票面价格的重要性体现在两点，一是它的总和就是我们的本金；二是它与票面利率的乘积就是我们的利息收入。

什么是债券的交易价格、转让价格？

债券的交易价格反映在行情表上的有：开盘价、收盘价、最高价和最低价。一天的交易中，最高的成交价为最高价，最低的成交价为最低价；当天开市的第一笔交易价为开盘价，闭市前的最后一笔交易价为收盘价。最终我们计算收益率时要用到的是收盘价，其它所列出来的价格是供我们分析价格走势用的。至于转让价格，一般是指二级市场上非交易所里进行的债券买卖和流通中， 债券还没有到期， 投资者就想收回本金时的卖出价格。

深、沪市目前对同一品种上市国债代码编制有哪些规则？

对于上市债券的各种类型中，深、沪证券交易所上市国债品种一样， 但其编码各有规则。深交所国债现货的证券编码为：“ 1019+年号（ 1 位数）+当年国债发行上市期数（ 1 位数）”，证券简称为“国债+相应证券编码的后三位数”；但自2001 年十五期国债开始，深市国债现货证券编码为10****，中间2 位数字为该期国债的发行年份， 后2 位数字为其顺序编号。
上交所国债现券代码为01****，中间2 位数字为该国债的发行年份，后2 位数字为其顺序编号；2000 年以前国债现券代码00****。
如深市国债101998，就代表1998 年发行的第8 期国债，证券简称为“国债998”。沪市国债009908 就代表1999 年发行的第8 期国债，证券简称为“99 国债[8]”。虽然是同一品种的国债，但二者的证券编码是不一样的。

深、沪证券交易所目前挂牌交易的国债有哪些品种？

债券名称
发行日期 发行期限(年) 剩余期限（年） 票面利率(%) 到期收益率(%) 市场价格(元)
04国债(1) 2004-3-15 1 0.115 2.35 2.20 99.75
96国债(6) 1996-6-14 10 1.364 11.83 2.01 113.02
04国债(5) 2004-6-15 2 1.367 3.33 2.66 96.47
04国债(11) 2004-12-15 2 1.868
2.98 3.02 99.91
99国债(5) 1999-8-20 8 2.548 3.28 3.48 99.5
97国债(4) 1997-9-5 10 2.592 9.78 3.23 115.97
02国债(14) 2002-10-24 5 2.726 2.65 3.62 97.5
20国债(10) 2000-11-14 7 2.784 0 3.51 97.7
21国债(3) 2001-4-24 7 3.225 3.27 3.86 98.21
21国债(15) 2001-12-18 7 3.877 3 4.15 95.96
04国债(3) 2004-4-20 5 4.214 4.42 4.14 101.03
02国债(10) 2002-8-16 7 4.537 2.39 4.39 91.92
99国债(8) 1999-9-23 10 4.641 3.3 4.36 95.6
04国债(8) 2004-10-20 5 4.715 4.3 4.21 100.35
02国债(15) 2002-12-6 7 4.844 2.93 4.38 93.79
03国债(1) 2003-2-19 7 5.049 2.66 4.42 92.18
20国债(4) 2000-5-23 10 5.304 0 3.94 94.85
03国债(7) 2003-8-20 7 5.548 2.66 4.46 91.3
03国债(11) 2003-11-19 7 5.797 3.5 4.46 95.19
04国债(4) 2004-5-25 7 6.31 4.89 4.49 102.1
04国债(7) 2004-8-25 7 6.562 4.71 4.48 101.22
21国债(10) 2001-9-25 10 6.647 2.95 4.69 90.21
21国债(12) 2001-10-30 10 6.742 3.05 4.7 90.65
04国债(10) 2004-11-25 7 6.814 4.86 4.52 101.94
02国债(3) 2002-4-18 10 7.208 2.54 4.71 87
03国债(8) 2003-9-17 10 8.625 3.02 4.73 88.1
02国债(13) 2002-9-20 15 12.633 2.6 4.88 79.18
21国债(7) 2001-7-31 20 16.493 4.26 4.94 93
03国债(3) 2003-4-17 20 18.205 3.4 4.97 81.97

常识篇

债券投资与股票投资有何区别？

由以下表格的对比我们可以看出债券与股票投资的区别：

债券股票发行目的
公司、政府、金融机构筹资借债；募集资金做自有资本， 用于经营发展；
投资人权限
有权取得利息，到期索回本金，无权参与公司经营管理按股分红， 取回本金只能转让股票， 有权参与公司管理决策
发行人
可以是国家、金融机构、企业等只能是股份公司
收回本金方式
到期偿还时可索回本金，也可以通过流通转让的方式一般不能退股， 只能
通过市场交易转让
风险与收益
企业对债券负无限责任，收益与企业的经营好坏无关，风险小，收益相对固定且
少企业对股票负有限责任， 股息高低与企业的经营好坏挂钩， 风险大， 相对来说收益期望值大
偿还程度
是一种债权凭证，要是一种所有权凭证，求偿还的权限优于股票公司破产倒闭时， 股票投资人只有最后的要求偿还权或剩余清偿权
税收负担
一般免税要征收所得税

买卖上市国债可以采用电话委托方式吗？

可以。除此之外，一些证券营业部也开通网上交易、自助委托、银证通等交易手段供客户选择。投资者只要在开户的同时，对今后自己采用的交易手段、资金存取方式进行选择，并与证券营业部签订相应的开通手续及协议即可。

持“ 银证通” 卡可以买卖国债吗？

可以。你只要到开通银证通业务的银行办理相关开户、交易手续即可。

所有的国债都可以上市交易吗？

不一定。根据国债的不同特点，不同国债的流通方式不一样。例如，目前在深、沪证券交易所上市的国债为记帐式国债或无记名国债，而凭证式国债则不在交易所上市。

沪市国债交易也需办理指定交易吗？

是的。由于目前上市国债的认购和交易都采用证券帐户或基金帐户，因此，沪市证券投资者在对股票帐户指定交易的同时，也办理了对国债的指定交易。

未办理指定交易如何取得利息？

享有国债利息但尚未办理指定交易的投资者，沪市登记公司将在其办理指定交易后，通过指定交易的会员划付应得利息。

买卖国债需要缴纳印花税吗？

不用。根据交易所规定，上市国债的交易只需缴纳交易手续费，为不超过成交金额的2‰ ，无需缴纳印花税。

新上市国债“ 转托管” 是怎么回事？

根据交易所的规定，上市债券现货交易采取先托管后交易的原则，债券卖出前必须将债券托管在中央国债登记公司的交易所名下。而投资者申购的国债中， 基本上托管在中央国债登记公司，在安排上市时，由中央国债登记公司转托管至深市或沪市交易所名下，称为“转托管”。与目前深市实行的“ 转托管” 并非同一个概念。

国债可以转托管吗？

投资者往往在国债交易过程中提出转托管的要求。关于国债能否转托管，根据不同的国债有不同的处理情况。记帐式国债是按证券帐户登记的，投资者可以办理转托管的手续，沪市的投资者只要办理转指定交易就可以完成转托管的手续。而实物券是按证券公司席位进行登记的，不设投资者的明细帐，因此无法进行转托管，投资者可以根据券商所开立的代保管单，到期后在托管券商处兑付。

除息基准日的前收盘价是上一个交易日的收盘价吗？

经过利息支付后的国债为除息国债，在经过除息后的国债重新上市交易时，其收盘价不能按上一个交易日的收盘价作为前收盘价，而应经过除息的处理，即债券登记日收盘价减去本期利息后的价格。
例如， 1997 年记帐式（二期）国债第四年利息为每百元面值9．78 元，债权登记日为2001年9 月3 日， 9 月4 日当日暂停交易一天。9 月5 日重新交易以9 月3 日收盘价减去本期利息后的价格（ 9 月3 日收盘价9． 78 元）为当日前收盘价， 沪市在本期国债挂牌名称前冠以“XD”以示提醒。

无记名式和凭证式国债、记帐式（上市）国债兑取方法有何不同？

无记名式和记帐式国债只能到期兑取，凭证式国债则可以提前兑取，而且不同品种的国债，其兑取方法也不同。
1 ． 无记名式国债的兑取
无记名式国债通常采取到期一次还本付息的偿还方式， 到期时全国通兑。投资者手中持有无记名实物券国债到期兑取时，可就近到各大银行、邮政储蓄和证券公司的经营网点办理。兑付时间是到期日以后的约一个多月时间。过了兑付期，投资者只能到当地指定的证券经营机构办理兑付，逾期不加计利息。投资者兑取时应事先搞清到期国债品种、票面利率、计息方法、期限以及是否保值、是否贴息等有关规定，事先把应得利息计算清楚，以便兑取时进行核对(凭证式国债、记帐式国债与此相同)。无记名国债除财政部另有规定可提前兑取或推迟偿还外，一般都到期兑取。以前年度到期应兑未兑的国债一般可随本年度到期国债同时兑取。
2 ． 凭证式国债的兑取
凭证式国债可以到期时一次还本付息，也可以提前兑取，办理兑取时只能到原购买点，不能通兑。
(1)到期兑取
投资者持发行期内购买的凭证式国债到期兑取时，可在兑付期内到原购买点办理。凭证式国债没有统一规定的到期日，投资者在发行期内的购买日期（哪月哪日)即为到期日期，从购买日起按债券期限(几年）对月对日计算。投资者可在从到期日起的兑付期内到原购买点办理兑付。故投资者应留意凭证式国债的购买日期。到期时利息按规定利率计算， 逾期不加计利息。
投资者持发行期结束后购买的凭证式国债到期兑取时可在兑付期内到原购买点办理。利息按实际持有天数和相应档次利率计算。利息最长计算到兑付期的最后一日。如果投资者在兑付期内没有办理兑取事宜，可在原购买点问清延期兑付的地点和办法。延期兑取需付少量手续费。
(2)提前兑取
投资者购买凭证式国债后如需变现，可随时到原购买点全额提前兑取，不能部分提前兑取。提前兑取除偿还本金外，利息按实际持有天数和相应的利率档次分档计息。投资者应清楚各个档次的利率和掌握提前兑取的利息计算方法。投资者要求提前兑取，可持“凭证式国债收款凭单”和证明本人身份的有效证件办理兑付手续。
凭证式国债到期或提前兑取的手续和银行定期储蓄存款的兑取类似。只是在提前和逾期利息的计算上有较大差别。
3 ． 记帐式国债的兑取
记帐式国债的兑取与无记名实物券和凭证式国债的兑取有很大不同。记帐式国债的兑取通过证券帐户或基金帐户、国债专用帐户办理。
记帐式国债到期兑付时，交易场所于到期兑付日前停止其挂牌交易，将到期的本息直接划入
投资者帐户。各种国债到期时在兑付期内的兑付都不收取手续费。

上市国债可以提前兑付吗？

上市国债为投资者提供了在市场自由交易的机会，相对于其他国债流通性而言，上市国债有较好的流通性，投资者可以选择一个好的市场价位抛售获得现金，从某种意义上来讲，也就是“ 提前兑付”。

如何办理以前年度到期未兑付的国债?

国债都有固定的兑现日期，如以前年度到期应兑未兑的国债券，在当年规定的到期国债兑付期结束后，仍可办理兑付。为方便国债持有人兑付这部分国债，财政部和人民银行规定在每个县 (市)级以上的城市，财政和银行系统都设有一至二个常年兑付网点，常年办理到期国债的兑付业务。常年兑付网点一般都对外挂牌或有明显标志。
此外，在每年的国债兑付期内，各银行、财政、邮政的兑付网点除办理当年到期国债的兑付外， 同时还办理以前年度到期国债的兑付。值得投资者注意的是，以前年度到期应兑未兑的国债券，按原规定的计息办法计付利息，超过最后偿还期不加计利息。

国债为何实行净价交易？

全价交易的缺陷在于其交易价格无法体现国债的内在价值。过去深、沪国债现券买卖都是以全价的价格进行报价。
以12 月31 日深市101966 券收盘价格为例， 145.99 元的全价＝ 139.48 元的净价＋6.51 元的应计利息额。
由于全价交易时国债的报价包含着应计利息的价格，而影响应计利息的因素较为复杂，会随着券种的不同（如是零息国债还是附息国债）、票面利率的不同、已计息天数的增加而发生变化，容易对债券投资者产生误导，使其无法准确判断国债的内在价值。
同样以深市101966 券为例，之所以净价会从面值100 元上升到139.48 元，主要是因为1996年发行时的利率大大高于现在的国债市场利率。
实行净价交易，如果一只100 元面值的新券，年利率为4%，那么，其发行第一天的理论净价，即排除供求关系和市场利率变动对该券净价的影响，应为100 元，应计利息额为0 元。此后随着时间的增加，应计利息额也同步增长，半年以后，其理论净价仍然为100 元，应计利息则由0 元增加至2 元。如此一来，投资者可以更加方便地计算出国债投资的收益率。
在净价交易条件下，由于国债交易价格不含有应计利息，其价格形成及变动能够更加准确地体现国债的内在价值、供求关系及市场利率的变动趋势。

投资上市国债有哪些好处？

投资国债， 人们比较熟悉的是通过一级市场，即在银行柜台购买，对于二级市场的买卖，则知之不多。其实，通过证券营业部买卖上市国债， 也不失为一较佳的投资选择。
目前在我国深沪两个交易所上市的国债现货有12 个品种。相对于非上市国债，上市国债有其自身优势， 主要表现在以下几个方面：
1． 流通性强
上市国债由于在交易所上市，参与的投资者较多，因而具有很强的流通性。只要证券交易所开市，投资者随时可以委托买卖。因此，投资者若不打算长期持有某一债券到期兑取本息，则以投资上市国债要好， 以保证在卖出时能顺利脱手。
2． 买卖方便
目前证券营业部都开通自助委托，因此，投资上市国债可通过电话、电脑等直接委托买卖，不必象存款或购买非上市国债那样必须亲自到银行或柜台去， 既方便又省时。
3． 收益高且稳定
相对于银行存款而言，各上市国债品种均具有高收益性。这种高收益性主要体现在两方面：一是利率高。上市国债其发行与上市时的收益率都要高于当时的同期银行存款利率。二是在享受与活期存款同样的随时支取（卖出）的方便性的同时， 其收益率却比活期存款利率高很多。

影响债券投资收益的因素有哪些？

（ 1） 债券的利率
债

『贰』 招商银行凭证式国债与储蓄国债的区别

储蓄国债和凭证式国债的主要区别 ：
1、申请购买手续不同。购买凭证式国债，可持现金直接购买；购买储蓄国债，需开立国债账户并指定对应的资金账户后购买。
2、债权记录方式不同。凭证式国债债权采取填制“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”的形式记录，由各承销银行和投资者进行管理；储蓄国债以电子记账方式记录债权，采取二级托管体制，由各承办银行总行和中央国债登记结算有限责任公司统一管理，降低了由于投资者保管纸质债权凭证带来的风险。
3、付息方式不同。凭证式国债为到期一次还本付息；储蓄国债付息方式比较多样，既有按年付息品种，也有利随本清品种。
4、到期兑付方式不同。非托管的凭证式国债到期后，需由投资者前往承销机构网点办理兑付事宜，逾期不加计利息；储蓄国债到期后，承办银行自动将投资者应收本金和利息转入其资金账户，转入资金账户的本息资金作为居民存款由承办银行按活期存款利率计付利息。
5、承办机构不同。凭证式国债由各类商业银行和邮政储蓄机构组成的凭证式国债承销团成员的营业网点销售；试点期间的储蓄国债由经财政部会同中国人民银行确认代销试点资格的中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、招商银行和北京银行等7家（现增加为19家）已经开通相应系统的营业网点销售。

『叁』 什么是凭证式国债投资有风险吗

凭证式国债：是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，可提前兑付，不能上市流通，从购买之日起记息。
相当于银行定期存款，利率要高于银行同期的存款的利率。所以是无风险的。
由于凭证式国债浪费大量的纸张，所以目前多数多数改为电子式储蓄国债。

电子式国债其实就是凭证式国债的“升级版”，是我国财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的，以电子方式记录债权的确不可流通人民币债券。
电子式国债具有以下几个特点：一是针对个人投资者。
认购对象仅限境内的确中国公民，不向机构投资者发行，同时设立了单个帐户单期购买上限，充分考虑并保护了个人投资者特别是不是中小投资者的利益；二是不可流通性。采用实名制，不可流通转让；三是采用电子方式记录债权。
有专门的确计算机系统用于记录和管理投资者的确债权，免去了投资者保管纸制债权凭证的麻烦，债权查询方便；四是收益安全稳定。由财政部发行并负责还本付息。票面利率在发行时就已确定（不随市场利率或者储蓄利率的确变化而变化），免交利息税，适合低风险偏好的投资者；五是鼓励持有到期。电子式国债设有最低持有期限，在持满最低期限后方可办理提前对比兑取，并被扣除部分利息，同时要支付相应的手续费；六是手续简单化。省去了不得兑付手续，本金或者利息到期直接转入投资者资金帐户；七是付息方式比较为多样。设计了按年支付利息的确品种，适合个人投资者存本取息的投资习惯。
电子式国债采用现代信息技术成果，充分体现了以个人为本的设计理念和与时具进的时代特征。

『肆』 自营商的相关法律法规

第一条为建立健全中华人民共和国国债一级自营商（以下简称“国债一级自营商”）制度，完善我国国债发行与流通的市场机制，推动国债市场的发展，特制定本办法。
第二条本办法所称国债一级自营商，是指具备一定资格条件并经财政部、中国人民银行和中国证券监督管理委员会共同审核确认的银行、证券公司和其它非银行金融机构。国债一级自营商可直接向财政部承销和投标国债，并通过开展分销、零售业务，促进国债发行，维护国债市场顺畅运转。
第三条本办法所称“国债”，是指由财政部代表中央政府发行的国内公债。 第四条中国人民银行批准设立的下列金融机构，可以申请成为国债一级自营商：
1、除政策性银行以外的各类银行。
2、各证券公司、可以从事有价证券经营业务的各信托投资公司。
3、有列1、2项之外的可以从事国债承销、代理交易、自营业务的其它金融机构。
第五条申请成为国债一级自营商的金融机构需符合的条件：
1、具有法定最低限额以上的实收货币资本。
2、有能力且自愿履行本办法第四章规定的各项义务。
3、在中国人民银行批准的经营范围内依法开展业务活动，在前二年中无违法和违章经营的记录，具有良好的信誉。
4、在申请成为国债一级自营商之前，有参与国债一级市场和二级市场业务一年以上的良好经营业绩。 第六条直接参加每期由财政部组织的全国性国债承购包销团。
第七条享有每期承销合同规定的各项权利。
第八条享有在每期国债发行前通过正常程序同财政部商议发行条件的权利。
第九条企业发行股票一次超过8000万股的，在同等条件下，优先由取得国债一级自营商资格的证券经营机构担任主承销商。
前款所称的证券经营机构，不包括各专业银行及其它无权经营股票业务的金融机构。
第十条优先取得直接与中国人民银行进行国债公开市场操作的资格。
第十一条自动取得同中国人民银行进行国债回购交易等业务的资格。
第十二条优先取得从事国债投资基金业务资格。 第十三条必须连续参加每期国债发行承购包销团，且每期承销量不得低于该期承销团总承销量的1%。
第十四条严格履行每期承购包销合同和分销合同规定的各项义务。
第十五条承购包销国债后，通过各自的市场销售网络，积极开展国债的分销和零售业务。
第十六条维护国债二级市场的流通性，积极开展国债交易的代理和自营业务。
第十七条国债一级自营商在开展国债的分销、零售和进行二级市场业务时，要
自觉维护国债的声誉，不得利用代保管凭证超售国债券而为本单位筹集资金。
第十八条国债一级自营商有义务定期向财政部、中国人民银行、中国证券监督管理委员会提交有关国债承销、分销、零售以及二级市场上国债交易业务的报表、资料。
第十九条已获得国债一级自营商资格的金融机构参加某期国债承销后被取消一级自营商资格的，仍须履行该期承销合同规定的各项义务。
第二十条国债一级自营商有办理到期国债券本息兑付业务的义务。 第二十一条凡具备本办法第二章所列资格条件的金融机构均可向财政部提出成为国债一级自营商的书面申请，并提交有关报表资料。
第二十二条财政部会同中国人民银行和中国证券监督管理委员会共同负责国债一级自营商资格审查确认事宜。凡经审查批准成为国债一级自营商的，由财政部、中国人民银行和中国证券监督管理委员会联合颁发《中华人民共和国债一级自营资格证书》，并通过大众传播媒介公布其名单。
第二十三条财政部会同中国人民银行和中国证券监督管理委员会每年对国债一级自营商的资格进行一次复审。 第二十四条国债一级自营商因未履行承购包销合同的，按每期承购包销合同规定的处罚办法执行。
第二十五条对利用国债代保管凭证等手段，超售国债为本单位筹资的，没收其全部超售金额，并处以超售额30－100%的罚款。
第二十六条国债一级自营商违背本办法有关规定或未履行规定义务，情节严重者，经财政部、中国人民银行和中国证券监督管理委员会三方共同裁定，有权在一定时间内停止或永久性地取消其国债一级自营商资格及与其相关联的权利，并通过新闻媒介予以公布。 第二十七条本办法颁布后，有关国债一级自营商资格标准及确认等的一切管理事项，皆以本办法为准。
第二十八条本办法适用于申请成为国债一级自营商的国内金融机构。外资或中外合资的金融机构申请成为国债一级自营商的办法另行制定。
第二十九条本办法由财政部、中国人民银行和中国证券监督管理委员会共同负责制定实施细则。
第三十条本办法由财政部会同中国人民银行和中国证券监督管理委员会解释。
第三十一条本办法自颁布之日起生效。

『伍』 国库会计核算业务操作规程的国家债券的核算

（一）发行的核算
总库收到国债发行款项并经审核确认无误后，办理转账。同时登记国债发行登记簿。会计分录为：
借：大额支付往来等
贷：代收国家债券款
借：代收国家债券款
贷：中央预算收入
（二）兑付的核算
1．国债兑付资金的核算
（1）总库收到财政部拨入的国债兑付资金时，会计分录为：
借：中央预算支出
贷：国家债券兑付资金
（2）总库拨往承销银行时，会计分录为：
借：国家债券兑付资金
贷：大额支付往来等
2．国债收款单兑付的核算
（1）持券人到人民银行办理国债收款单兑付业务时，国库应审查持券人的有效身份证明和收款单收据联。债权发生变化的，属单位购买的，应审查单位介绍信（注明收款单位账号、开户行）；属个人购买的，应审查持券人的有效身份证明、收款人账号、开户行。
（2）国库应认真审核以下内容：
①收款单是否真实，印章是否齐全；
②收款单的收据联与存根联是否相符；
③收款单兑付结余栏计算是否正确；
④持有国债收款单的单位出具的证明资料是否齐全。
（3）经审核确认无误后，国库制作加盖名章的“收款单可兑付通知书”一式两份，连同收款单收据联、存根联及相关资料进行换人复审。复审无误后，国库在收款单收据联、存根联上加盖“付讫”或“已兑付”戳记及名章，并由收款单位经办人签章后办理划款，将兑付款项划入持券人账户。“收款单可兑付通知书”一份连同收款单收据联作办理划款的转账借方凭证附件，一份交持券人。存根联作“有价单证及收款单”表外科目付出凭证附件。人民银行国库的会计分录为：
借：兑付国家债券本息款
贷：大额支付往来等
（4）国库根据兑付单位和个人收款单本金数额，分别制作“有价证券及收款单”表外科目付出凭证，同时销记该表外科目的分户账。
（5）国库按不同的债券种类、年度、单位、个人制作“经付XX年度个人（单位或其他）国债款项上划报告表”（以下简称“上划报告表”），作兑付国家债券本息款凭证的附件；制作国债兑付日报表，通过联网系统报上级国库。会计分录为：
借：国库待结算款项－小额支付往来待清算户
贷：兑付国家债券本息款
借：小额支付往来
贷：国库待结算款项－小额支付往来待清算户
总库收到分库上划兑付款项时的会计分录为：
借：兑付国家债券本息款
贷：国库待结算款项－小额支付往来待清算户
借：国库待结算款项－小额支付往来待清算户
贷：小额支付往来
总库汇总后结转兑付款项时的会计分录为：
借：中央预算支出
贷：兑付国家债券本息款
（6）委托商业银行办理兑付的账务处理
人民银行需委托商业银行办理国债收款单兑付业务时，原则上应指定一家商业银行办理，相应管理办法由分库制定，其账务处理参照本规程执行。
3．人民银行办理无记名国债兑付的账务处理
（1）审核兑付凭证和上划报告表。人民银行国库收到商业银行或下级人民银行兑付无记名国债本息款项借方凭证和上划报告表后，应严格审查下列各项内容：
①国债实物券是否已入库，已兑付国家债券上缴清单（以下简称“上缴清单”）与上划报告表本金数是否一致；
②上划报告表本息合计发生额与上划借方凭证的金额是否相符；
③利息计算是否正确；
④通过联网系统上划的国债兑付日报款项本金、利息计算是否正确；日报总分是否相符；文件格式是否规范；科目联网代号是否准确。
（2）制作转账凭证，将所附的上划报告表作附件，办理转账。人民银行各分支库的会计分录为：
借：兑付国家债券本息款
贷：国库待结算款项－小额支付往来待清算户
借：国库待结算款项－小额支付往来待清算户
贷：小额支付往来
（3）按各商业银行和辖区内人民银行各分支行，分债券年度、种类登记国家债券兑付登记簿。
（4）根据货币金银部门制作的入库清单制作“已兑付国家债券”表外科目收入凭证，登记该表外科目分户账。
（5）制作转账凭证办理款项上划，同时制作国债兑付日报表，通过联网系统报上级国库。人民银行各分支库的会计分录为：
借：国库待结算款项－小额支付往来待清算户
贷：兑付国家债券本息款
借：小额支付往来
贷：国库待结算款项－小额支付往来清算户
总库的会计分录为：
借：兑付国家债券本息款
贷：国库待结算款项－小额支付往来待清算户
借：中央预算支出
贷：兑付国家债券本息款
借：国库待结算款项－小额支付往来待清算户
贷：小额支付往来
4．结束工作
（1）账务清理核对的内容：
①国债兑付年报表中实物券有关数据与“已兑付国家债券”表外科目有关分户账和登记簿的记载核对相符；
②国债兑付年报表中单位（或个人）收款单的有关数据应与“有价证券及收款单”表外科目付方累计数核对相符；
③“已兑付国家债券”表外科目余额与发行库保管的无记名国债实物核对相符。
（2）账务的调整。账务清理核对中，如发现账实不符，应进行账务调整。如发生贷记业务，须向上级国库部门报送相关文字说明。调整款项为借记业务时，其会计处理手续与前述的国债兑付账务处理手续相同。调整款项为贷记业务时，人民银行各分支库的会计分录为：
借：同城票据交换等
贷：兑付国家债券本息款
上划时的会计分录为：
借：兑付国家债券本息款
贷：大额支付往来等
总库调整时，会计分录为：
借：大额支付往来
贷：兑付国家债券本息款
借：兑付国家债券本息款
贷：中央预算支出
5．清理销毁
（1）人民银行县（市、区）支行对已入库的国家债券，经国库、货币金银部门共同核对账、款、券相符后，由国库部门制作上缴清单一式四份，双方共同盖章后，一份作表外科目付出凭证的附件；一份凭以办理出库手续，同时销记库房保管登记簿；一份报送上级人民银行国库部门；一份连同债券报送上一级人民银行货币金银部门。
（2）人民银行地市中心支行收到已兑付无记名国债后，其货币金银部门应及时清点、验收，待全部账、实核对相符后，国库部门应制作“申请销毁XX年兑付国家债券报告表”一式三份，由国库、货币金银部门分别盖章后，国库、货币金银部门各留存一份，一份报上一级人民银行国库部门。
（3）上级人民银行国库部门收到“申请销毁XX年兑付国家债券报告表”，经审核确认无误后，签署销毁命令（格式参照人民币销毁命令，自行印制），不是销毁点行的地市中心支行，应将辖内已兑付无记名国债券送缴销毁点行；销毁点行凭销毁命令办理销毁，上级国库部门和货币金银部门派员监销。
（4）已兑付国债销毁工作原则上一年组织一次。

『陆』 2005年中银信托投资公司为什么被接管

小康，这个问题你需要自己去好好了解，而不是找现成的资料。作为班主任，看到你这样的行为，我很失望。

『柒』 招行凭证式国债有什么特点

储蓄国债和凭证式国债的主要区别 ：1、申请购买手续不同。购买凭证式国债，可持现金直接购买；购买储蓄国债，需开立国债账户并指定对应的资金账户后购买。2、债权记录方式不同。凭证式国债债权采取填制“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”的形式记录，由各承销银行和投资者进行管理；储蓄国债以电子记账方式记录债权，采取二级托管体制，由各承办银行总行和中央国债登记结算有限责任公司统一管理，降低了由于投资者保管纸质债权凭证带来的风险。3、付息方式不同。凭证式国债为到期一次还本付息；储蓄国债付息方式比较多样，既有按年付息品种，也有利随本清品种。4、到期兑付方式不同。非托管的凭证式国债到期后，需由投资者前往承销机构网点办理兑付事宜，逾期不加计利息；储蓄国债到期后，承办银行自动将投资者应收本金和利息转入其资金账户，转入资金账户的本息资金作为居民存款由承办银行按活期存款利率计付利息。5、承办机构不同。凭证式国债由各类商业银行和邮政储蓄机构组成的凭证式国债承销团成员的营业网点销售；试点期间的储蓄国债由经财政部会同中国人民银行确认代销试点资格的中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、招商银行和北京银行等7家（现增加为19家）已经开通相应系统的营业网点销售。

『捌』 储蓄式国债和凭证式国债有什么区别

形式不同

凭证式国债，是指国家采取不印刷实物券，而用填制国库券收款凭证的方式发行的国债。

储蓄国债面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求的不可流通记名国债品种。

特点不同

储蓄国债针对个人投资者，不向机构投资者发行，同时设立了单个账户单期购买上限，充分考虑并保护了个人投资者特别是中小投资者的利益；不可流通性。采用实名制，不可流通转让。收益安全稳定。

凭证式国债的主要特点是安全、方便、收益适中。具体说来是：国债发售网点多，购买和兑取方便、手续简便；可以记名挂失，持有的安全性较好。利率比银行同期存款利率高l—2个百分点（但低于无记名式和记账式国债），提前兑取时按持有时间采取累进利率计息。

收益不同

凭证式国债其票面形式类似银行定期存单，利率通常比同期银行存款利率高，是一种纸质凭证形式的储蓄国债。

储蓄国债收益安全稳定。储蓄国债到期后，承办银行会自动将投资者应收的本金和利息转入其资金账户，转入资金账户的本息资金作为居民存款由承办银行按活期存款利率计付利息。

(8)国债券代保管凭证扩展阅读：

针对个人投资者，不向机构投资者发行，同时设立了单个账户单期购买上限，充分考虑并保护了个人投资者特别是中小投资者的利益。

不可流通性。采用实名制，不可流通转让。

采用电子方式记录债权。有专门的计算机系统用于记录和管理投资人的债权，免去了投资者保管纸质债权凭证的麻烦，债权查询方便。

收益安全稳定。由财政部发行并负责还本付息，票面利率在发行时就已确定（不随市场利率或者储蓄利率的变化而变化），免缴利息税，适合低风险偏好的投资者。

与储蓄相比，凭证式国债的主要特点是安全、方便、收益适中。具体说来是：

国债发售网点多，购买和兑取方便、手续简便。

可以记名挂失，持有的安全性较好。

利率比银行同期存款利率高l—2个百分点（但低于无记名式和记账式国债），提前兑取时按持有时间采取累进利率计息。

凭证式国债虽不能上市交易，但可提前兑取，变现灵活，地点就近，投资者如遇特殊需要，可以随时到原购买点兑取现金。

利息风险小，提前兑取按持有期限长短、取相应档次利率计息，各档次利率均高于或等于银行同期存款利率，没有定期储蓄存款提前支取只能活期计息的风险。

『玖』 需要帮忙,谢谢~

1、担保公司的主要支持对象有哪些？

优先支持符合国家和省产业政策的有产品、有市场、有发展前景的项目，特别是我省的潜力产品、科技型、环保型产品；

市场短缺的名、优、特、新产品项目；

市场和经济效益前景好的、企业具有良好信誉并有较强还贷款能力的项目；

扩大城乡就业、吸纳劳力多和增加财政收入的项目等。

2、申请担保企业应具备什么条件？

经工商行政管理部门批准登记注册，独立核算，自负盈亏，具有法人资格，在国家有关商业银行及其他依法设立的金融机构开立帐户的中小企业（不分所有制和企业类型）；具有符合法定要求的注册资本金，必须的经营资本金，合法经营，资信程度良好，经营管理水平和经济效益较高；资产负债比例合理，有连续的盈利能力和偿债能力，并能按照规定提供有效可靠反担保措施的中小企业。

3、担保业务的程序如何？

（1）担保申请

（2）担保初审

（3）祥细评审

（4）担保审批

（5）签定合同

（6）发放贷款

（7）正式担保

（8）跟踪管理

（9）担保终结

4、企业如何申请担保？

企业申请担保需填写《山西省中小企业信用担保项目申报书》（注：链接），同时应提供以下文件资料，并保证其真实性：

（1）营业执照（副本）

*（2）验资报告

*（3）当期（季、月）的财务报表和经合法中介机构验证明的近两年度的财务报表（附审计报告），主要包括资产负债表、损益表和现金流量表等。

*（4）贷款证

*（5）资信证明

*（6）企业《章程》

*（7）法人代表证明（委托）书和法人代表（或委托人）身份证

*（8）项目可行性研究报告及主管部门批件；

（9）企业或项目的有关证明材料。

（10）反担保有关资料（附后）

注：

（1）带*号材料除复印件外，应同时提供原件备验

（2）带#号材料至少应提供其中一种

（3）所提供资料要加盖单位公章

（4）法人代表授权委托需法人代表亲笔签字授权

（5）法人代表（授权委托）证明书有效期半年

5、受理担保有哪些条件？

（1）累计在保额不超过我公司净资产的10%；

（2）申请担保额不超过该企业有效净资产的70%；

注：

有效净资产指扣除存货及应收帐款中的呆坏账，待摊费用，本公司无法确认的无形资产，递延资产等。

（3）该企业有效净资产不低于100万元人民币；

（4）该企业资产负债率不超过70%. 6、担保收费的种类及如何计算？收取方式如何？

担保收费包括评审费和担保费。凡经过详细评审的项目均收取评审费；

对办理担保的项目收取担保费。费用收取标准：

（1）评审费按担保申请额的3‰，不足3000元的按3000元预收，在初审阶段经过认真评审被终止的项目，按1000元收取。

（2）担保费以担保金额为基数，按担保费率（月率）收取。担保费=担保金额×担保时间（月）×月担保费率月担保费率=月基准费率×风险度系数×额度系数其中：月基准费率设定为1.5‰风险度系数及额度系数如下表：（费率系数表）基本风险度评估值 ≤0.30 ≤0.40 ≤0.50 ≤0.60 0.60以上 风险度系数 1.2 1.4 1.6 1.8 2.0 担保额度 300万以下（含300万） 300-500万（含500万） 500-1000万（含1000万） 1000万以上 额度系数 1.0 0.95 0.9 0.85 担保费原则上于签订《委托保证合同》时一次性收取，担保额度超过1000万元并且担保时间超过二年的可以分年度收取。

7、反担保抵押的抵押率如何计算？

用不动产抵押，抵押率（按净值计算）不高于70%；

楼宇按揭抵押，抵押率（按楼价计算）不高于70%；

用可转让动产抵押（按净值计算）不高于50%；

股权、债券、营运车牌质押，质押率（分别按投资额、债券面值、购入价计算）不高于70%. 8、企业的保证金如何收取？

保证金为保证措施的附加条件，原则上按照担保额的10%预交，具体由公司与被担保企业协商后确定，并在《担保协议书》中规定。

9.资信评估指标及方法如何？

项目 分值 项目 分值 项目 分值

一、企业素质及潜力 12 （1）=100% 5 （6）≥800万元 10 1、管理素质 4 （2）≥90% 4 （7）≥500万元 8 （1）好 4 （3）≥80% 3 （8）≥300万元 6 （2）中 2 （4）≥70% 2 （9）≥200万元 4 （3）差 0 （5）≥60% 1 （10）≥100万元 2 2、主要领导人素质 3 （6）＜60% 0 （11）＜100万元 0 （1）好 3 三、企业效益水平 20 2、资产负债率 13 （2）中 1 1、资产回报率 10 （1）≤30% 13 （3）差 0 （1）≥10% 10 （2）≤40% 10 3、职工素质 2 （2）≥8% 8 （3）≤50% 8 （1）好 2 （3）≥6% 6 （4）≤60% 4 （2）中 1 （4）≥4% 3 （5）≤70% 2 （3）差 0 （5）＜4% 0 （6）＞70% 0 4、发展潜力 3 2、利润率 10 3、流动比率 5 （1）好 3 （1）≥20% 10 （1）≥200% 5 （2）中 2 （2）≥16% 8 （2）≥180% 4 （3）差 0 （3）≥12% 6 （3）≥160% 3 二、企业信用状况 25 （4）≥8% 4 （4）≥130% 2 1、到期贷款偿还率 20 （5）≥4% 2 （5）≥100% 1 （1）=100% 20 （6）＜4% 0 （6）＜100% 0 （2）≥90% 16 四、企业经济实力 43 4、速动比率 5 （3）≥80% 12 1、净资产 20 （1）≥100% 5 （4）≥70% 8 （1）≥5000万元 20 （2）≥80% 4 （5）≥60% 4 （2）≥4000万元 18 （3）≥60% 3 （6）≥50% 1 （3）≥3000万元 16 （4）≥40% 2 （7）＜50% 0 （4）≥2000万元 14 （5）≥20% 1 2、或有负债偿还率 5 （5）≥1000万元 12 （6）＜20% 0 合计：100分10.什么情况下，公司应主动撤保？

具有下列情形之一的，公司应主动撤保：

（1）资金实际使用未按贷款担保申报时的用途使用；

（2）公司认定项目承担企业出现重大经营失误或市场、财务状况等方面出现潜在风险；

（3）或企业技术竞争水平下降；

（4）项目承担企业提供虚假资料或具欺诈行为；

（5）连续二年，该项目未能达到初审预测目标。

12、在银行不同意放款的情况下，担保合同是否有效？

担保合同是主合同的从合同，主合同无效，担保合同无效。担保合同另有约定的，按照约定。担保合同被确认无效后，债务人、担保人、债权人有过错的，应当根据其过错各自承担相应的民事责任。

13、在银行不同意放款的情况下，担保合同是否有效？

2002-11-12担保合同是主合同的从合同，主合同无效，担保合同无效。担保合同另有约定的，按照约定。担保合同被确认无效后，债务人、担保人、债权人有过错的，应当根据其过错各自承担相应的民事责任。

14、什么人可以作保证人？

具有代为清偿债务能力的法人、其他组织或者公民，可以作保证人。

15、什么人不能充当保证人？

国家机关不得为保证人，但经国务院批准为使用外国政府或者国际经济组织贷款进行转贷的除外。学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体不得为保证人。企业法人的分支机构、职能部门不得为保证人。企业法人的分支机构有法人书面授权的，可以在授权范围内提供保证。 17、什么是保证合同？

16、什么是保证合同？

保证合同是指保证人和债权人以书面方式约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承担责任的行为。保证人与债权人可以就单个主合同分别订立保证合同，也可以协议在最高债权额限度内就一定期间连续发生的借款合同或者某项商品交易合同订立一个保证合同。

17、保证合同应当包括哪些内容？

（一）被保证的主债权种类、数额；

（二）债务人履行债务的期限；

（三）保证的方式；

（四）保证担保的范围；

（五）保证的期间；

（六）双方认为需要约定的其他事项。保证合同不完全具备前款规定内容的，可以补正

18、保证的方式有哪些？

（一）一般保证；当事人在保证合同中约定，债务人不能履行债务时，由保证人承担保证责任的，为一般保证。一般保证的保证人在主合同纠纷未经审判或者仲裁，并就债务人财产依法强制执行仍不能履行债务前，对债权人可以拒绝承担保证责任。有下列情形之一的，保证人不得行使前款规定的权利：

（1）债务人住所变更，致使债权人要求其履行债务发生重大困难的；

（2）人民法院受理债务人破产案件，中止执行程序的；

（3）保证人以书面形式放弃前款规定的权利的。

（二）连带责任保证。当事人在保证合同中约定保证人与债务人对债务承担连带责任的，为连带责任保证。连带责任保证的债务人在主合同规定的债务履行期届满没有履行债务的，债权人可以要求债务人履行债务，也可以要求保证人在其保证范围内承担保证责任。

19、保证责任有哪些？

保证担保的范围包括主债权及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。保证合同另有约定的，按照约定。当事人对保证担保的范围没有约定或者约定不明确的，保证人应当对全部债务承担责任。

20.一般保证的期间有多长？

一般保证的保证人与债权人未约定保证期间的，保证期间为主债务履行期届满之日起六个月。在合同约定的保证期间和前款规定的保证期间，债权人未对债务人提起诉讼或者申请仲裁的，保证人免除保证责任；债权人已提起诉讼或者申请仲裁的，保证期间适用诉讼时效中断的规定。

21、连带责任保证的期间有多长？

连带责任保证的保证人与债权人未约定保证期间的，债权人有权自主债务履行期届满之日起六个月内要求保证人承担保证责任。在合同约定的保证期间和前款规定的保证期间，债权人未要求保证人承担保证责任的，保证人免除保证责任。

22、抵押合同应当包括哪些内容？

（一）被担保的主债权种类、数额；

（二）债务人履行债务的期限；

（三）抵押物的名称、数量、质量、状况、所在地、所有权权属或者使用权权属；

（四）抵押担保的范围；

（五）当事人认为需要约定的其他事项。抵押合同不完全具备前款规定内容的，可以补正。

23、办理抵押物登记，应当向登记部门提供哪些文件或者其复印件？

（一）主合同和抵押合同；

（二） 抵押物的所有权或者使用权证书。

24、什么是抵押？

抵押，是指债务人或者第三人不转移对财产的占有，将该财产作为债权的担保。债务人不履行债务时，债权人有权依照担保法规定以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。

25、什么是抵押人、抵押权人、抵押物？

债务人或者第三人为抵押人，债权人为抵押权人，提供担保的财产为抵押物。

26、哪些财产可以抵押？

（一）抵押人所有的房屋和其他地上定着物；

（二）抵押人所有的机器、交通运输工具和其他财产；

（三）抵押人依法有权处分的国有的土地使用权、房屋和其他地上定着物；

（四）抵押人依法有权处分的国有的机器、交通运输工具和其他财产；

（五）抵押人依法承包并经发包方同意抵押的荒山、荒沟、荒丘、荒滩等荒地的土地使用权；

（六）依法可以抵押的其他财产。抵押人可以将前款所列财产一并抵押。

27、哪些财产不得抵押？

（一）土地所有权；

（二）耕地、宅基地、自留地、自留山等集体所有的土地使用权，但担保法第三十四条第（五）项、第三十六条第三款规定的除外；

（三）学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体的教育设施、医疗卫生设施和其他社会公益设施；

（四）所有权、使用权不明或者有争议的财产；

（五）依法被查封、扣押、监管的财产；

（六）依法不得抵押的其他财产。

28、同一财产向两个以上债权人抵押的，拍卖、变卖抵押物所得的价款如何清偿？

（一）抵押合同以登记生效的，按照抵押物登记的先后顺序清偿；顺序相同的，按照债权比例清偿；

（二）抵押合同自签订之日起生效的，该抵押物已登记的，按照本条第（一）项规定清偿；未登记的，按照合同生效时间的先后顺序清偿，顺序相同的，按照债权比例清偿。抵押物已登记的先于未登记的受偿。

29、同一财产向两个以上债权人抵押的，拍卖、变卖抵押物所得的价款如何清偿？

（一）抵押合同以登记生效的，按照抵押物登记的先后顺序清偿；顺序相同的，按照债权比例清偿；

（二）抵押合同自签订之日起生效的，该抵押物已登记的，按照本条第（一）项规定清偿；未登记的，按照合同生效时间的先后顺序清偿，顺序相同的，按照债权比例清偿。抵押物已登记的先于未登记的受偿。

30、什么是质押？有哪些种类？

质押包括动产质押与权利质押。动产质押，是指债务人或者第三人将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保。债务人不履行债务时，债权人有权依照本法规定以该动产折价或者以拍卖、变卖该动产的价款优先受偿。债务人或者第三人为出质人，债权人为质权人，移交的动产为质物。权利质押是指将（一）汇票、支票、本票、债券、存款单、仓单、提单；（二）依法可以转让的股份、股票；（三）依法可以转让的商标专用权，专利权、著作权中的财产权；（四）依法可以质押的其他权利出质给债权人。

31、质押合同包括哪些内容？

（一）被担保的主债权种类、数额；

（二）债务人履行债务的期限；

（三）质物的名称、数量、质量、状况；

（四）质押担保的范围；

（五）质物移交的时间；

（六）当事人认为需要约定的其他事项。质押合同不完全具备前款规定内容的，可以补正。

32、质押担保的范围有哪些？

质押担保的范围包括主债权及利息、违约金、损害赔偿金、质物保管费用和实现质权的费用。质押合同另有约定的，按照约定。

33、质物拍卖后的价款如何处理？

质物折价或者拍卖、变卖后，其价款超过债权数额的部分归出质人所有，不足部分由债务人清偿。

34、什么是动产、不动产？

不动产是指土地以及房屋、林木等地上定着物。动产是指不动产以外的物。

35、什么是合同？

合同是平等主体的自然人、法人、其他组织之间设立、变更、终止民事权利义务关系的协议。

36、什么是拍卖？

拍卖是指以公开竞价的形式，将特定物品或者财产权利转让给最高应价者的买卖方式。

37、什么是拍卖人？

拍卖人是指依照《中华人民共和国拍卖法》和《中华人民共和国公司法》设立的从事拍卖活动的企业法人。

38、什么是拍卖标的？

拍卖标的是指委托人所有或者依法可以处分、委托拍卖人拍卖的物品或者财产权利。

39、什么是拍卖委托人？

委托人是指委托拍卖人拍卖物品或者财产权利的公民、法人或者其他组织。

40、什么是竞买人？

竞买人是指参加竞购拍卖标的的公民、法人或者其他组织。

41、什么是买受人？

买受人是指以最高应价购得拍卖标的的竞买人。

42、拍卖的程序有哪些？

拍卖委托；拍卖公告与展示；拍卖的实施。

43、拍卖合同应当包括哪些内容？

委托拍卖合同应当载明以下事项：

（一）委托人、拍卖人的姓名或者名称、住所；

（二）拍卖标的的名称、规格、数量、质量；

（三）委托人提出的保留价；

（四）拍卖的时间、地点；

（五）拍卖标的交付或者转移的时间、方式；

（六）佣金及其支付的方式、期限；

（七）价款的支付方式、期限；

（八）违约责任；

（九）双方约定的其他事项。

44、房地产抵押手续如何办理？

首先，以房地产作为债务的担保，抵押双方当事人必须签订书面房地产抵押合同，并且应当规范。⑴抵押人、抵押权人的名称或者个人姓名、住所；⑵主债权的种类、数额；③抵押房地产的处所、名称、状况、建筑面积、用地面积等；④抵押房地产的价值；⑤抵押房地产的占用管理人、占用管理方式、占用管理责任以及意外损毁、灭失的责任；⑥抵押期限；⑦抵押权灭失的条件；⑧违约责任；⑨争议解决的方式；⑩抵押合同订立的时间与地点；⑾双方约定的其他事项。其次，应当办理抵押登记。即抵押当事人应当自房地产抵押合同签订之日起30日内，到房地产所在地的房地产管理部门办理房地产抵押登记。办理抵押登记时，应当向登记机关交验下列文件：⑴抵押当事人的身份证明或法人资格证明；⑵抵押登记申请书；抵押合同；⑶《国有土地使用权证》、《房屋所有权证》或《房地产权证》，共有的房屋还必须提交《房屋共权证》和其他共有人的同意抵押的证明；⑷可以证明抵押人有权设定抵押权的文件与证明材料；⑸可以证明抵押房地产价值的资料；⑹登记机关认为必要的其他文件。登记机关经审核，凡权属清楚、证明材料齐全，符合抵押条件的，予以办理抵押登记。房地产抵押合同自抵押登记之日起生效，受法律保护。未办抵押登记的，抵押合同无效，抵押权也就不成立。 46、反担保的方式有哪些？需要办理哪些手续？ 序号 方式 种类 程序 备注 B-1 保证 第三方 签订保证反担保合同 B-2 个人（股东、法定代表人或其他经营管理者） （1）同上（2）反担保保证人的家庭共有财产人同意 D-1 抵押 房地产 （1）抵押物评估（2）投保财产险（3）签订《抵押反担保合同》（4）登记（5）移交房地产权属凭证 以划拨方式取得土地使用权的，应先办理出让手续，或经土地管理部门批准。 D-2 机器、设备等 同上（1）-（4） Z-1 质押 有限责任公司的股分 （1）公司过半数股东同意并作出股东会决议（2）签订《质押反担保合同》（3）记载于股东名册（4）公证 Z-2 股份有限公司的股票 （1）签订《质押反担保合同》（2）登记（3）交付股票（或股权证） 依法限制转让的股票不得用于质押。 Z-3 存单、债券等 （1）签订《质押反担保合同》（2）通知金融机构止付（3）交付存单、债券等凭证正本 证券代保管凭证不得用作质押。 Z-4 动产 （1）质押物评估（2）投保财产险（3）签订《质押反担保合同》（4）移交质押物 Z-5 商标权、专利权中的财产权 （1）质权标的评估（2）签订《质押反担保合同》（3）登记（4）交付有关权属凭证 Z-6 其他权益 依据双方的约定 Q-1 其他 保证金 （1）交付保证金（2）签署《保函》 Q-2 共同帐户 （1）签订《共同帐户协议书》（2）开立专门帐，预留双方的印鉴 Q-3 财务监控 依据双方的约定 Q-4 证券帐户监管 （1）与券商签订《证券帐户监管协议》（2）出具授权委托书（3）交付资金帐户卡45、项目初审包括哪些内容？

项目初审内容主要包括：（1）企业基本情况

（2）项目基本情况

（3）项目及后续产品的技术分析

（4）企业财务状况

（5）市场预测及销售分析

（6）企业资金及还款来源

（7）安全保证措施

（8）基本风险度评估

（9）其他需要说明的问题

（10）结论

『拾』 储蓄国债和凭证式国债有什么主要区别

(1)申请购买手续不同。投资者购买凭证式国债，可持现金直接购买；投资者购买版储蓄国债（电子权式），需开立个人国债托管账户并指定对应的资金账户后购买。
(2)债权记录方式不同。凭证式国债债权采取填制“中华人民共和国凭证式国债收款凭证”的形式记录，由各承销银行和投资者进行管理；储蓄国债（电子式）以电子记账方式记录债权，采取二级托管体制，由各承办银行总行和中央国债登记结算有限责任公司统一管理，降低了由于投资者保管纸质债权凭证带来的风险。
(3)付息方式不同。凭证式国债为到期一次还本付息；储蓄国债（电子式）付息方式比较多样，既有按年付息品种，也有利随本清品种。
(4)到期兑付方式不同。凭证式国债到期后，需由投资者前往承销机构网点办理兑付事宜，逾期不加计利息；储蓄国债（电子式）到期后，承办银行自动将投资者应收本金和利息转入其资金账户，转入资金账户的本息资金作为居民存款按活期存款利率计付利息。
(5)发行对象不同。凭证式国债的发行对象主要是个人，部分机构也可认购；储蓄国债（电子式）的发行对象仅限个人，机构不允许购买或者持有。