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债券最低收益高于票面利率

发布时间:2021-03-11 21:55:29

『壹』 为什么说,债券的初始入账金额高于面值,实际利率低于票面利率

要解释这个问题,就要了解什么是实际利率
实际利率是指利息收入除以实际投入的资金比例

而利息收入是按面值计算的,实际投入的也就是初始入账的金额,当他高于面值时,那么自然实行利率就低于票面利率了。

举例来说,100万的面值债券,票面利率为5%,那么可得到利息100万*5%=5万
现在你实际支付了120万才得到这个票面100万的债券,也就是说你初始入账金额为120万
现在虽然你支付了120万,但利息还是按100万的面值来计算的,也就是说利息为100*5%=5万,这个是不变的
而实际利率,也就是说你120万得到了5万的利息,实际的利率为5/120=4.1667%
实际利率4.1667%小于票面利率5%

『贰』 投资者要求的收益率高于债券票面利率时,债券价值为何会低于面值

债券的价值是该债券未来的现金流按一定的折现率折现得到的~~~~
设债券票面利率为r, 投资者要求的报酬率为R,且R>r

那么一年的后债券的就是面值加利息就是面值*(1+r)
将其折现,即为面值*(1+r)/(1+R)由于R>r,所以(1+r)/(1+R)<1
所以价值低于面值~~~~~

两年三年也同理~~~~~~

有不明白的追问我~~~~

『叁』 持有至到期投资,为什么债券的取得成本高于面值则实际利率低于票面利率

因为实际复债券价格是由市场决制定的,而不是债券面值决定的。

你所说的情况应该是这样的:你买的债券票面利率很高,高于同期同等其他债券的票面利率,这是就会有许多投资者购买这个债券,导致这个债券供不应求,因此价格上涨,债券成本高于面值。既然债券成本价格高于面值,那实际利率肯定低于票面利率。

『肆』 为什么票面利率高于到期收益率的债券早被溢价发行

因为抄票面利率>实际利率,每年计袭提利息时都是按照票面利率计提,所以付给你的利息每年就高于实际的利息,如果还按照面值发行,发行方就亏了,为了弥补这一部分的差额,所以一开始就溢价发行,把亏的先补回来。大概就是这个意思。

应收利息=面值*票面利率 ;

实际利息=摊余成本*实际利率;

利息调整=应收利息-实际利息。

(4)债券最低收益高于票面利率扩展阅读:

实际上可以通过久期定理简单理解为在到期时间和到期收益率相同的条件下,债券票面利率越低,那么久期越长(这个可以参考网络久期词条里的久期定理四。

但久期定理四的完整说法也应该为在到期时间和到期收益率相同的条件下,息票率越高,久期越短),而久期是反映债券到期收益率的单位变化的近似值。

久期越长说明在到期时间和到期收益率同等波动所引起价格波动幅度越大,也就是说债券对收益率变化更敏感。

『伍』 为什么市场利率低于票面利率债券价值就大于债券面值呢

因为票面利率是根据发行时的市场利率进行确定的,当市场利率降低时,债券票面利率显得高估了,债券投资需求增加,抬高了债券的价值,使债券投资收益率与市场利率趋于平衡。

『陆』 债券当实际利率高于票面利率时应该溢价发行还是折价发行

债券发行的条件指债券发行者发行债券筹集资金时所必须考虑的有关因素,具体包括发行额、面值、期限、偿还方式、票面利率、付息方式、发行价格、发行费用、有无担保等,由于公司债券通常是以发行条件进行分类的,所以,确定发行条件的同时也就确定了所发行债券的种类。
债券的发行者在发行前必须按照规定向债券管理部门提出申报书;政府债券的发行则须经过国家预算审查批准机关(如国会)的批准。发行者在申报书中所申明的各项条款和规定,就是债券的发行条件其主要内容有:拟发行债券数量、发行价格、偿还期限、票面利率、利息支付方式、有无担保等等。债券的发行条件决定着债券的收益性、流动性和安全性,直接影响着发行者筹资成本的高低和投资者投资收益的多寡。对投资者来说,最为重要的发行条件是债券的票面利率、偿还期限和发行价格因为它们决定着债券的投资价值,所以被称为债券发行的三大基本条件而对发行者来说,除上述条件外,债券的发行数量也是比较重要的,因为它直接影响筹资规模。如果发行数量过多,就会造成销售困难,甚至影响发行者的信誉以及日后债券的转让价格。
应答时间:2020-10-20,最新业务变化请以平安银行官网公布为准。

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『柒』 如何理解溢价债券的内部收益率低于票面利率

1、一种10年期的债券,票面利率为10%;另一种5年期的债券,票面利率亦为10%。两种债券的其他方面没有区别。在市场利息率急剧下降时,前一种债券价格上升得更多。( )

2、溢价债券的内部收益率高于票面利率,折价债券的内部收益率低于票面利率。( )

3、当发行债券属于1年付息一次的普通债券,并且票面利率低于市场利率时,债券的价值也就是低于面值的,所以,当发行价格高于面值时投资者不应购买该债券。(

『捌』 为什么债券具有较高的票面利率时,内在价值较低利率高,赚得多,价值不是应该高吗

当债券收益率低于票面利率时,债券的内在价值高于票面价值。债券的内在价值是投资者决策的基础。当债券的内在价值高于其市场价值时,投资者往往会购买它。

相反,债券将被视为不合格债券。在判断债券的理想程度时,通常需要根据NPV的大小,计算出报价下调后标的价值的净现值(NPV),作为决策的依据。

债券票面利率是指债券利息与债券面值的比值,是发行人承诺一定期限内支付给债券持有人的计算标准。债券息票利率的确定主要受银行利率、发行人信用状况、还款期限和计息方式以及当时资本市场资金供求状况的影响。

债券面值是指债券的面值,即债券到期后发行人应向债券持有人偿还的本金金额,是企业按时向债券持有人支付利息的计算依据。

债券的内在价值是指债券的理论价格,又称债券的内在价值。计算债券内在价值的程序,是计算每年利息的现值,并将所赚取的利息总额的现值相加。


(8)债券最低收益高于票面利率扩展阅读:

具体的债券收益率计算公式如下所示:

1、对处于最后付息周期的附息债券(包括固定利率债券和浮动利率债券)、贴现债券和剩余流通期限在一年以内(含一年)的到期一次还本付息债券,到期收益率采取单利计算。

贴现债券FV=100,到期一次还本付息债券FV=M+N×C,附息债券FV=M+C/f;M为债券面值;N为债券偿还期限(年);C为债券票面年利息;f为债券每年的利息支付频率。

上述公式同样适用于计算债券回购交易中的回购利率,不过其中FV为到期结算本息和,PV为首期结算金额,D为回购天数。

2、剩余流通期限在一年以上的零息债券的到期收益率采取复利计算。计算公式为:

其中:y为到期收益率;FV为到期本息和;PV为全价;S为债券的剩余流通期限(年),等于债券交割日至到期兑付日的实际天数除以365。

3、剩余流通期限在一年以上的到期一次还本付息债券的到期收益率采取复利计算。其中:y为到期收益率;PV为债券全价;C为债券票面年利息;N为债券偿还期限(年);M为债券面值。

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