折价债券的到期收益率

⑴ 债券的到期收益与票面利率、债券市场价格有一定的联系

债券的市场价格是根据到期收益率把未来的现金流贴现到今天算出的价格，如果债券票面利率高于市场上的平均到期收益率，大家就都会来买，需求旺盛，因此导致债券市场价格上扬，即溢价。当债券票面利率小于市场上的平均到期收益利率时，债券在市场上没有竞争力，也就是说没人买，因此导致债券市场价格下跌，折价出售

⑵ 折价发行的附息债券，票面利率是6%，则实际的到期收益率可能是（ ）。

既然是折价发行，票面利率8%是小于到期收益率的，选c

⑶ 对于付息债券,平价折价议价发行其到期收益率与息票率的关系

计算债券的发行价格时，用债券未来的现金流按照市场利率折现到今天，净现值即发行价。

当票面利率等于市场利率（即到期收益率）时，得到的发行价一定是债券面值，这是个数学问题，可以通过对利率变化求导获得。

数学推导上，将债券定价公式里面每期付息用cP来表示，c为息票率，P为面值；同时将到期收益率用y来表示，公式左侧定出的价格也用P表示（因为平价发行债券价格与面值相同）。这样你把债券定价公式两边用等比数列求和公式之类的简单整理下，就可以得出c=y。

(3)折价债券的到期收益率扩展阅读：

兑付方式：

附息债券在发行时明确了债券票面利率和付息频率及付息日，到债券到期日时，偿还最后一次利息和本金的债券。在中央结算公司办理托管的附息债券，在债券附息日时，发行人委托中央结算公司通过转帐方式向投资人办理债券附息兑付。

附息债券每次付息时需要进行债权登记，一般每次付息日的前一个营业日为债权登记日，债券登记日日终前卖出的不享有本期利息。处于出押冻结状态或回购未到期即待返售的债券，本期利息归原持有人或回购方。在债权登记的付息过程中。

发行人不迟于付息日上午将应付利息划至中央国债登记结算公司指定的银行帐户。付息日，中央国债登记结算公司按债权登记日登记的债券托管名册所记载的各持有人的托管余额计算利息，并向持有人指定的银行帐户划付。

⑷ 债券的折价是按债券市场利率与票面利率计算的利息之差 用例子通俗地讲一下

实际利率是要考虑货币的时间价值的
债券的价格是跟市场利率成反比，当市场利率提高后，意味着无风险收益率（银行存款利率提高了），那么债券的价格必然要下跌，这个时候债券的到期收益率才会提高，债券才有吸引力，反之，债券价格上升，到期收益率降低
票面利率低的债券本身就价格就应该低，这样到期收益率就高，才会有吸引力，所以当市场利率变动的时候，这类债券的价格波动就会更大
以上是指期限相同的债券，不同的期限的债券票面利率和到期收益率是不一样，这两个率是跟期限正比的，期限越长，利率要越高

⑸ 某折价发行的附息债券，票面利率是6%。则实际的到期收益率可能是（ ）

【答案】B
【答案解析】折价发行指债券发行价格低于债券票面金额，因而其实际的到期收益率要高于票面利率。

⑹ 折价债劵与平价债劵的到期收益率、本期收益率和票面利率之间的关系如何

折价债券与平价债券的到期收益率、本期收益率一样，折价债券票面利率低于平价债券。