债券的到期收益率和市场利率

㈠ 债券利率和市场利率

3年期140亿5.74%,5年期60亿，6.34% 0.5－1 0.72% 1－2 3.33% 2－3 4.32% 3－4 5.76% 4－5 6.03% www.4c2.cn/lilvbiao/ 提供数据 国债是一个特殊的财政范畴。它首先是一种非经常性回财政收入。因为答发行国债实际上是筹集资金，意味着政府可支配资金的增加。但是，国债的发行必须遵循信用原则：即有借有还。债券或借款到期不仅要还本，而且还要支付一定的利息。国债具有偿还性，是一种预期的财政支出，这一特点和无偿性的税收是不同的。国债还具有认购上的自愿性，除极少数强制国债外，人们是否认购、认购多少，完全由自己决定，这也与强制课征的税收明显不同。 追问： 题目可以有详细的解析啊？ 回答： 只有理论额，计算还是要自己理解啦

㈡ 市场利率与债券到期收益率之间的关系是什么

这两者不相等
债券各年的现金流入用到期收益率折现 求出的是债券的价格
用市场利率折专现 求出的是债券的内属在价值
通俗点说 就是到期收益率是购买某一个债券 实打实的收益率
而市场利率则是当前整个市场的利率（便于理解 可以类似于当期银行利率）
从而可以知道有到期收益率比市场利率高的情况
那么何时这两者相等 就是债券平价发行时 此时 票面利率=到期收益率=市场利率

㈢ 债券收益率和市场利率关系

对于一个均衡市场下的债券，市场利率和到期收益率是相等的。这其中需要引入的重要概念就是债券当期的价格，通过这个价格的调节，维持了到期收益率和市场利率间的均衡。
债券价格与市场利率是呈反比。因为市场利率上升，则债券潜在购买者就要求与市场利率相一致的到期收益率，那么就需债券价格下降，即到期收益率向市场利率看齐。

㈣ 关于到期收益率和市场利率还有持有时间的问题

1 “到期收益率等同于市场利率”可以看做是在强势有效市场的假设前提下是成立的。平时我们做理论分析，计算净现值之类的问题时有时会简化为二者等同。就像我们有时候把国债利率和银行利率都可以看做无风险利率一样，虽然二者并不相等。应该说是在某些时刻大家达成的默契吧
2 题中明确提到了票面利息和市场利率，那么你在求贴现时，贴现因子就要用其真实的市场利率。第二年的贴现价格可以这样算：第二年的利息收入1000*10%=1$10,贴现为10/(1+20%)=$8.33
3 到期时间是指从你持有到最终到期还本付息的时间,而你可能会因为债券市场价格变动而在到期前将其卖出,那么你对其拥有所有权的时间就是holding period看来你看到那本书比较严谨,平时大家也就只是强调市场利率上升,债券价格降低而已(贴现后现值降低).我觉得一般不必在此方面花太多精力.重点把马尔基尔的五个债券定价理论理解了就很棒了.

㈤ 息票债券的到期收益率与债券的市场利率

债券到期收益是指买入债券后持有至期满得到的收益，债券到期收益率是利息收入（找该债券规定年利润计算）和资本损益（低买高卖形成的差价）的相加数与买入债券的实际价格之比率。市场利率是指由资金市场上供求关系决定的利率。债券利率一般也是按照当时的市场基准利率来设计的。一般来说，市场利率上升会引起债券类固定收益产品价格下降，股票价格下跌，房地产市场、外汇市场走低，但储蓄收益将增加。简单的说，债券到期收益率和市场利率是两个概念，市场利率会影响债券的到期收益。

㈥ 到期收益率与市场利率有什么关系为什么。

到期收益率，是指收回金额与购买价格之间的差价加上利息收入后与购买价格之间的比例，其计算公式是：
到期收益率=（收回金额-购买价格+利息）/购买价格×100%
在有价证券票面利率固定的情况下，市场利率上升，债券的购买价格就会下降，到期收益率上升。因此两者是正相关关系。

㈦ 市场利率与债券到期收益率

如果理解一个债的利率，债券到期收益率和市场利率应该是一个意思
如果说的是一个市场，那两个应该不等。一般说，市场利率指的是短期的资金利率，比如7天加权回归利率。债券到期收益率就是根据当前的债券的市场价格折算出来的，每个债都不一样。

㈧ 债券选择哪个好（利率还是到期收益率）

这里的利率是名义收益率，应该计算的是实际利率（所谓到期收益率），计算方法是：用债券的面值加上名义收益（债券面值*票面利率），然后除以购买价格和融资费用之和，得出的除数再除以期限，就是实际利率了。但是要注意的是，这里仅表示从发行日开始持有的情况。比较实际利率与同期贷款利率的大小，大的话 ，你就赚了。

㈨ 债券的利率和到期收益率

如果只看票面利率、售价、收益率很难比较谁好谁坏，还要看债券剩余存续期限(即还有多久到期)，如果在到期期限相同情况下，其他条件不变，在一定程度上说明高到期收益率的债券有较高的违约风险(信用风险)。
有担保或抵押的债券只是在名义上是比无担保或抵押的债券好一点，但很多时候对于不太了解债券投资的人都会误认为有抵押的债券要比无抵押的债券要好很多，实际上这并不是必然的，这里还得深入研究，很多时候这方面的抵押或担保在面临债券违约时所起到的实际作用是很脆弱的。详细解释如下：
如应收帐款、存货和设备的担保，有些债券会把其这类资产作为债券的担保，但必须要注意相关抵押品的变现能力，应收帐款存在难于收回(甚至是坏帐)的情况，存货、设备会面临相关行业不景气导致存货、设备贬值难于变现或低价变现的可能。一般来说这类的担保不会对发行者的财务会有多少影响。
有时候会看到债券发行条款中会有第三方担保人的，这第三方担保人可以是债券发行者的大股东又或者是其他与公司不相关的担保人，看到有担保人实际上也并不能放松的，还得了解一下担保人的情况：有时候大股东的财务状况也并不是很乐观，原因是很多时候债券发行者的大股东和债券发行者所处的行业相近，若该行业不景气时，债券发行者面临债券违约风险时，也不见得其大股东的财务状况会乐观，若真违约其大股东能否支付这笔债券款项也是一个大疑问；就算是其他与公司不相关的担保人也不能放松，有时候名义上是不相关，实际上内有文章的，这还得要记住一句世上没有免费的午餐，没有利益只有风险和付出的事很难会有人愿意做，这些看似与公司不相关的担保人，实际上也是有着千丝万缕的关系，为了发行债券起到增加信用的作用，有些时候会存在互相担保的情况，这种互相担保大多数时候是不容易发觉的，说得简单一点就是你做我担保人，我做你的担保人，实际操作起来会形成一个集众多债券发行者的互相交叉循环担保的小圈子，这个隐蔽性较大，但当这担保的小圈子里的某一个债券发行者出现问题时，往往会产生连锁反应，把众多债券发行者都卷进同一事件之中。