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Ⅳ 創新創業理財的五大交換模式
近日,財政部發布《政府投資基金暫行管理辦法》,規范政府投資基金的設立、運作和風險控制、預算管理等工作,促進政府投資基金持續健康運行。並且提出,政府財政資金投資的基金,應支持創新創業和中小企業發展,促進企業的創新發展。
「附件:政府投資基金暫行管理辦法
第一章 總 則
第一條 為了進一步提高財政資金使用效益,發揮好財政資金的杠桿作用,規范政府投資基金管理,促進政府投資基金持續健康運行,根據預演算法、合同法、公司法、合夥企業法等相關法律法規,制定本辦法。
第二條 本辦法所稱政府投資基金,是指由各級政府通過預算安排,以單獨出資或與社會資本共同出資設立,採用股權投資等市場化方式,引導社會各類資本投資經濟社會發展的重點領域和薄弱環節,支持相關產業和領域發展的資金。
第三條 本辦法所稱政府出資,是指財政部門通過一般公共預算、政府性基金預算、國有資本經營預算等安排的資金。
第四條 財政部門根據本級政府授權或合同章程規定代行政府出資人職責。
第二章 政府投資基金的設立
第五條 政府出資設立投資基金,應當由財政部門或財政部門會同有關行業主管部門報本級政府批准。
第六條 各級財政部門應當控制政府投資基金的設立數量,不得在同一行業或領域重復設立基金。
第七條 各級財政部門一般應在以下領域設立投資基金:
(一)支持創新創業。為了加快有利於創新發展的市場環境,增加創業投資資本的供給,鼓勵創業投資企業投資處於種子期、起步期等創業早期的企業。
(二)支持中小企業發展。為了體現國家宏觀政策、產業政策和區域發展規劃意圖,扶持中型、小型、微型企業發展,改善企業服務環境和融資環境,激發企業創業創新活力,增強經濟持續發展內生動力。
(三)支持產業轉型升級和發展。為了落實國家產業政策,扶持重大關鍵技術產業化,引導社會資本增加投入,有效解決產業發展投入大、風險大的問題,有效實現產業轉型升級和重大發展,推動經濟結構調整和資源優化配置。
(四)支持基礎設施和公共服務領域。為改革公共服務供給機制,創新公共設施投融資模式,鼓勵和引導社會資本進入基礎設施和公共服務領域,加快推進重大基礎設施建設,提高公共服務質量和水平。
第八條 設立政府投資基金,可採用公司制、有限合夥制和契約制等不同組織形式。
第九條 政府投資基金出資方應當按照現行法律法規,根據不同的組織形式,制定投資基金公司章程、有限合夥協議、合同等(以下簡稱章程),明確投資基金設立的政策目標、基金規模、存續期限、出資方案、投資領域、決策機制、基金管理機構、風險防範、投資退出、管理費用和收益分配等。
第三章 政府投資基金的運作和風險控制
第十條 政府投資基金應按照「政府引導、市場運作,科學決策、防範風險」的原則進行運作。
第十一條 政府投資基金募資、投資、投後管理、清算、退出等通過市場化運作。財政部門應指導投資基金建立科學的決策機制,確保投資基金政策性目標實現,一般不參與基金日常管理事務。
第十二條 政府投資基金在運作過程中不得從事以下業務:
1.從事融資擔保以外的擔保、抵押、委託貸款等業務;
2.投資二級市場股票、期貨、房地產、證券投資基金、評級AAA以下的企業債、信託產品、非保本型理財產品、保險計劃及其他金融衍生品;
3.向任何第三方提供贊助、捐贈(經批準的公益性捐贈除外);
4.吸收或變相吸收存款,或向第三方提供貸款和資金拆借;
5.進行承擔無限連帶責任的對外投資;
6.發行信託或集合理財產品募集資金;
7.其他國家法律法規禁止從事的業務。
第十三條 投資基金各出資方應當按照「利益共享、風險共擔」的原則,明確約定收益處理和虧損負擔方式。對於歸屬政府的投資收益和利息等,除明確約定繼續用於投資基金滾動使用外,應按照財政國庫管理制度有關規定及時足額上繳國庫。投資基金的虧損應由出資方共同承擔,政府應以出資額為限承擔有限責任。
為更好地發揮政府出資的引導作用,政府可適當讓利,但不得向其他出資人承諾投資本金不受損失,不得承諾最低收益。國務院另有規定的除外。
第十四條 政府投資基金應當遵照國家有關財政預算和財務管理制度等規定,建立健全內部控制和外部監管制度,建立投資決策和風險約束機制,切實防範基金運作過程中可能出現的風險。
第十五條 政府投資基金應選擇在中國境內設立的商業銀行進行託管。託管銀行依據託管協議負責賬戶管理、資金清算、資產保管等事務,對投資活動實施動態監管。
第十六條 加強政府投資基金信用體系建設,建立政府投資基金及其高級管理人員信用記錄,並將其納入全國統一的社會信用信息共享交換平台。
第四章 政府投資基金的終止和退出
第十七條 政府投資基金一般應當在存續期滿後終止。確需延長存續期限的,應當報經同級政府批准後,與其他出資方按章程約定的程序辦理。
第十八條 政府投資基金終止後,應當在出資人監督下組織清算,將政府出資額和歸屬政府的收益,按照財政國庫管理制度有關規定及時足額上繳國庫。
第十九條 政府投資基金中的政府出資部分一般應在投資基金存續期滿後退出,存續期未滿如達到預期目標,可通過股權回購機制等方式適時退出。
第二十條 財政部門應與其他出資人在投資基金章程中約定,有下述情況之一的,政府出資可無需其他出資人同意,選擇提前退出:
(一)投資基金方案確認後超過一年,未按規定程序和時間要求完成設立手續的;
(二)政府出資撥付投資基金賬戶一年以上,基金未開展投資業務的;
(三)基金投資領域和方向不符合政策目標的;
(四)基金未按章程約定投資的;
(五)其他不符合章程約定情形的。
第二十一條 政府出資從投資基金退出時,應當按照章程約定的條件退出;章程中沒有約定的,應聘請具備資質的資產評估機構對出資權益進行評估,作為確定投資基金退出價格的依據。
第五章 政府投資基金的預算管理
第二十二條 各級政府出資設立投資基金,應由同級財政部門根據章程約定的出資方案將當年政府出資額納入年度政府預算。
第二十三條 上級政府可通過轉移支付支持下級政府設立投資基金,也可與下級政府共同出資設立投資基金。
第二十四條 各級政府單獨出資設立的投資基金,由財政部門根據年度預算、項目投資進度或實際用款需要將資金撥付到投資基金。
政府部門與社會資本共同出資設立的投資基金,由財政部門根據投資基金章程中約定的出資方案、項目投資進度或實際用款需求以及年度預算安排情況,將資金撥付到投資基金。
第二十五條 各級財政部門向政府投資基金撥付資金時,增列當期預算支出,按支出方向通過相應的支出分類科目反映;
收到投資收益時,作增加當期預算收入處理,通過相關預算收入科目反映;
基金清算或退出收回投資時,作沖減當期財政支出處理。
第六章 政府投資基金的資產管理
第二十六條 各級財政部門應按照《財政總預算會計制度》規定,完整准確反映政府投資基金中政府出資部分形成的資產和權益,在保證政府投資安全的前提下實現保值增值。
各級財政部門向投資基金撥付資金,在增列財政支出的同時,要相應增加政府資產——「股權投資」和凈資產——「資產基金」,並要根據本級政府投資基金的種類進行明細核算。基金清算或退出收回投資本金時,應按照政府累計出資額相應沖減政府資產——「股權投資」和凈資產——「資產基金」。
第二十七條 政府應分享的投資損益按權益法進行核算。政府投資基金應當在年度終了後及時將全年投資收益或虧損情況向本級財政部門報告。財政部門按當期損益情況作增加或減少政府資產——「股權投資」和凈資產——「資產基金」處理;財政部門收取政府投資基金上繳投資收益時,相應增加財政收入。
第二十八條 政府投資基金應當定期向財政部門報告基金運行情況、資產負債情況、投資損益情況及其他可能影響投資者權益的其他重大情況。按季編制並向財政部門報送資產負債表、損益表及現金流量表等報表。
第二十九條 本辦法實施前已經設立的政府投資基金,要按本辦法規定將政府累計投資形成的資產、權益和應分享的投資收益及時向財政部門報告。財政部門要按照本辦法和《財政總預算會計制度》要求,相應增加政府資產和權益。
第七章 監督管理
第三十條 各級財政部門應建立政府投資基金績效評價制度,按年度對基金政策目標實現程度、投資運營情況等開展評價,有效應用績效評價結果。
第三十一條 政府投資基金應當接受財政、審計部門對基金運行情況的審計、監督。
第三十二條 各級財政部門應會同有關部門對政府投資基金運作情況進行年度檢查。對於檢查中發現的問題按照預演算法和《財政違法行為處罰處分條例》等有關規定予以處理。涉嫌犯罪的,移送司法機關追究刑事責任。
第八章 附 則
第三十三條 本辦法由國務院財政部門負責解釋。
第三十四條 省級財政部門可結合本辦法及實際情況,制定本地區實施細則。
第三十五條 本辦法自印發之日起實施。
Ⅳ 創業融資運用創新基金的方法是什麼
在保險業創新投資方式的嘗試過程中,「雙創」相關項目有望受惠。一方面,在相關政策支持險資投資創業企業的前提下,部分地區已表示明確支持保險業從多元化投資渠道和提供風險保障等方面發揮作用;另一方面,保險資管機構普遍認為,擴大有效投資、增加公共產品供給和「一帶一路」、國企改革、「雙創」等戰略,都將為保險業帶來機遇。保監會人士表示,創業投資基金相對而言規模較小,難以實現保險資金規模大的要求,創投基金可以考慮設計出適合保險資金特性的創投基金或創投基金的母基金,這樣可以便於保險資金支持「雙創」發展。鼓勵支持「雙創」2015年6月國務院發布《關於大力推進大眾創業萬眾創新若干政策措施的意見》(簡稱《意見》)提出,豐富創業融資新模式。豐富完善創業擔保貸款政策。支持保險資金參與創業創新,發展相互保險等新業務。拓寬創業投資資金供給渠道。加快實施新興產業「雙創」三年行動計劃,建立一批新興產業「雙創」示範基地,引導社會資金支持大眾創業。《意見》還提出,進一步降低商業保險資金進入創業投資的門檻。推動發展投貸聯動、投保聯動、投債聯動等新模式,不斷加大對創業創新企業的融資支持。部分地區已經在考慮相關政策,如鼓勵和支持運作規范的創業投資企業,在法律法規允許的框架范圍內,創新各類募集手段,通過上市募集、發行企業債券、發行資金信託和募集保險資金等方式,拓展融資渠道,形成市場化、多元化的資金來源。例如,北京市人民政府2015年印發的《北京市人民政府關於加快發展現代保險服務業的實施意見》提出,鼓勵保險公司通過投資企業股權、債權、基金、資產支持計劃等多種形式,在合理管控風險的前提下,為符合首都城市戰略定位的科技型企業、戰略性新興產業發展提供資金支持。支持保險資金投資創業投資基金,使保險資金投資股權覆蓋企業初創期、成長期、成熟期等各個發展階段。對於創業企業可能面臨的融資難問題,保險業不僅從資金運用方面給予支持,在風險保障方面也有所動作。據報道,河北省張家口市嘗試發揮財政資金的杠桿作用和保險資金的保障功能,本著「政府引導、市場運作、風險可控」的原則,推出小額貸款保證保險,探索出「財政+保險+銀行」的融資模式。通過設立保險保費補貼機制和銀行貸款風險補償機制,當地政府以財政資金撬動信貸資金投放市場,使借款資質欠缺的經營主體能夠獲得銀行貸款,更大程度的發揮財政資金效益,有效解決大眾創業初期的融資難問題。保險業專家表示,《意見》專門提到支持保險資金參與創業創新並發展新業務,對於一貫被視為資本市場上最具規模優勢、最具投資實力、而在創業投資領域尚處於「蹣跚起步」階段的保險資金而言,無疑是一個意義深遠的重大挑戰。同時,保險資金參與創業創新相關的私募股權投資項目,可以分享高成長企業的利潤、提高保險投資收益率。創投基金模式或受青睞,中國保險資產管理業協會執行副會長兼秘書長曹德雲表示,當前環境下,不斷加大的負債端的壓力向資產端傳導,使得後者同時承擔負債端的壓力和市場下行的壓力。盡管如此,保險資管行業依然面臨多重發展機遇。保險資管機構普遍認為,擴大有效投資、增加公共產品供給和「一帶一路」、國企改革、「雙創」等戰略,都將為保險業帶來機遇。保監會相關負責人表示,從全國目前資產管理的角度看,由於保險資金規模大、期限長、負債明確,所以被認為是參與「大眾創業、萬眾創新」最優質的資金。保險資金正探索多樣化服務實體經濟,如放開創業投資基金,支持保險機構發起設立中小微企業投資基金、健康養老基金等,直接服務於中小微企業發展。在合理管控風險的前提下,應鼓勵保險公司通過投資企業股權、債券、基金、資產支持計劃等多種形式,為科技型企業、小微企業、戰略性新興產業發展提供資金支持。資料顯示,早在2010年,保監會就已放開保險資金參與私募股權投資。2014年12月,保監會又連發兩文,允許保險資金通過投資創業投資基金和發起設立專項私募股權基金,為中小微企業提供資本支持和增值服務。但從實際運行結果看,保險公司私募股權投資並未充分展開。保監會人士表示,創業投資基金相對而言規模較小,難以實現保險資金規模大的要求。後者要求的不一定是「暴利」收益,而是希望得到高於負債的相對穩定的收益。這些特點決定了保險資金投資小微企業、創業投資基金仍有一定困難,資金運用方式有待創新。該人士表示,險資可以通過參與股權投資計劃的方式投資創投基金和私募基金,而創投基金可以考慮設計出適合保險資金特性的創投基金或創投基金的母基金,這樣可以便於保險資金支持「雙創」發展。
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Ⅷ 共青城青年雙創產業投資合夥企業(有限合夥)怎麼樣
共青城青年雙創產業投資合夥企業(有限合夥)是2017-06-29注冊成立的有限合夥企業,注冊地址位於江西省九江市共青城市私募基金創新園內。
共青城青年雙創產業投資合夥企業(有限合夥)的統一社會信用代碼/注冊號是91360405MA362XJ26E,企業法人共青城大成投資管理合夥企業(有限合夥),目前企業處於開業狀態。
共青城青年雙創產業投資合夥企業(有限合夥)的經營范圍是:項目投資,投資管理,實業投資。(未經金融監管部門批准,不得從事吸收存款、融資擔保、代客理財、向社會公眾集(融)資等金融業務;依法須經批準的項目,經相關部門批准後方可開展經營活動)。
共青城青年雙創產業投資合夥企業(有限合夥)對外投資5家公司,具有0處分支機構。
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