人壽保險業分析

㈠ 保險行業分析

近年來，金融行業逐漸成為消費者投訴最多的行業，投訴熱門事件也頻頻登上微博、抖音等熱搜榜，其中，針對保險業的投訴占據較大比例。保險機構強化內控與強化理賠監管制度缺一不可。

2020年12月，中國銀保監會消費者權益保護局發布2020年第12號通報《關於2020年第三季度保險消費投訴情況的通報》，通報了2020年第三季度中國銀保監會及其派出機構接收的保險消費投訴情況。

《通報》指出，2020年第三季度，中國銀保監會及其派出機構共接收並轉送涉及保險公司的保險消費投訴36754件，環比增長8.96%。其中涉及財產保險公司16895件，環比增長4.29%，占投訴總量的45.97%;人身保險公司19859件，環比增長13.27%，占投訴總量的54.03%。

保險機構強化內控與強化理賠監管制度缺一不可

由此可見，理賠困難讓普通民眾很難扭轉對保險業的偏見，始終對保險有「不信任感」。原中國保監會副主席周延禮近期在與網友進行互動交流時指出，一方面，保險機構要加強內控，建立健全理賠管理制度，認真改進和完善理賠程序，健全理賠服務體系;另一方面，要強化理賠監管制度建設，完善保險產品及管理機制，加大對理賠違法違規行為的查處和披露力度。

—— 更多數據參考前瞻產業研究院《中國保險行業市場前瞻與投資規劃分析報告》

㈡ 保險行業和中國人壽五大優勢500字

保哥說保險，專注保險測評！很多人買保險都會衡量保險公司的排名，昨晚熬夜整理出最新榜單！全國十大保險公司排名
可供大家參考！

中國人壽這家保險公司靠譜嗎？聽我慢慢為你分析~

1.公司規模

中國人壽保險公司屬國家特大型金融保險企業，世界500強企業，總部設在北京，在國內多地也設有分公司。中國最大的商業保險集團就是中國人壽，且中國人壽的資產也是名副其實的萬億身家，不止如此，還是中國資本市場最大的機構投資者的一員大將。

2.產品介紹

中國人壽主要經營范圍包含了以下幾種：財產損失保險、人身健康保險和意外傷害保險。主推產品如下圖所示：

講道理，中國人壽的償付能力確實挺不錯的！這里有一份榜單，列舉了包含中國人壽在內的保險公司償付能力對比，大家可以看看：中國人壽好不好？有什麼保險值得推薦？

4.服務評級

保險公司銷售、承保、保全、理賠、咨詢、回訪、投訴等業務流程，通常會被保監會作為考核的項目，這樣再來為這家保險機構的服務情況打分，服務評級的種類有A、B、C、D四大類，一共包含10級。中國人壽為BBB級，在業界算是中上游水平了，服務質量這塊大家不用擔心。

看到這里，相信大家心裡都有個底了吧，中國人壽作為保險界的老大哥，沒點實力都說不過去！如果你有大公司情懷，中國人壽絕對是個不錯的選擇。

㈢ 人壽保險行業前景

保險業：行業發展前景 減速還是加速

保險業：行業發展前景 減速還是加速

作者：王小罡

題記：從3月19日以來，我們在深、廣、京、滬巡迴路演了22家機構，就中國平安估值70元的報告進行了深入交流，獲得廣泛認可，也有頗多啟發。現就大家最感興趣的五個問題編寫成以下行業系列報告，以饗廣大投資者。

行業發展前景——減速還是加速？

長期投資回報率——4.7%還是6.2%?

風險折現率——12%還是10.5%?

相對估值指標——P/E還是P/F？

誰更有價值——平安還是國壽？

在對平安的估值中，行業發展前景是一個非常重要的因素。我們認為，雖然06年壽險保費收入增速平平，但是未來行業將享有15年左右的高速成長，目前我國壽險行業正處於成長期的前期。

2006年，壽險保費收入同比增長10.65%，低於同期14.97%的GDP增速，使得我國壽險深度從1.78%下降到1.71%。但我們認為，國內壽險行業正處於成長期的低谷，或者說，成長期的前期。

06年壽險低增長的原因在於：各公司主動調整產品結構；銀保業務受制於銀行；股市火爆、基金熱銷，影響了保費收入；新興業務潛力尚未發揮。

展望未來，保險行業發展前景誘人，其主要動力包括：龐大的人口規模、較快的老齡化趨勢與較高的儲蓄率；經濟持續發展、居民收入不斷提高；政策法規大力支持；風險保障意識得到根本性加強；終身福利系統的瓦解；投資環境大大改善。..調整後的壽險深度模型預測：2020年我國PPP人均GDP為2.6萬美元，壽險深度將達到4.86%；2030年4.8萬美元，壽險深度8.88%。這一結果與目前發達國家和地區相比，是中立偏謹慎的。

根據以上預測，我國壽險保費收入將享有15年左右的高增長期(YoY增速15%-20%，超過近年增速，也超過同期GDP增速)，對應平安估值70元/股，國壽估值37-39元/股。

2006年壽險行業回顧

06年國內保險公司總保費收入達到5641.4億元，同比增長14.4%。其中，人身險實現保費4132.01億元，同比增長11.67%，在總保費中佔比73.24%；財產險保費收入1509.43億元，同比增長22.6%。在人身險中，壽險保費收入3592.64億元，同比增長10.65%；健康險保費收入376.9億元，同比增長20.86%；意外險保費收入162.47億元，同比增長14.89%。

我們認為，06年壽險保費收入雖然達到兩位數的增長，但是還低於14.97%的名義GDP增長率，使得壽險深度不升反降：從05年的1.78%降低到06年的1.71%。

實際壽險深度與理想壽險深度(詳見《Big is Beautiful》)之間的缺口，從05年的14.27%(1.78%:2.08%)大幅拉升到06年的26.81%(1.71%:2.34%)。應該說，06年壽險增幅低於預期也低於05年，是令人失望的。如下圖所示。

06壽險低增長的主要原因在於：首先，各大公司主動調整業務結構，控制利潤率較低的銀保和團險業務，重點發展期繳個人壽險以及健康險等產品；其次，目前銀保業務普遍受制於銀行，保險公司在合作中明顯處於劣勢，銀保業務的增長速度與利潤水平都難以保證；再次，06年下半年股市火爆、基金熱銷，影響了對壽險產品的需求；最後，企業年金等潛力巨大的新興業務，由於政策支持不到位，特別是缺乏國外普遍實行的全國統一的企業年金稅收優惠，使得新興業務潛力尚未發揮。

對於業務結構調整，目前平安調整相對充分，國壽相對落後，估計在3-5年後基本完成。對於股市和基金的影響，我們認為在結構化、機構化和國際化的「黃金十年」中，06年那樣的猛漲並非股市的常態，今後更有可能呈現溫和提升或者曲折前進的勢態，而這樣的股市發展背景，對於保險行業的發展是最為有利的。

對於企業年金的政策支持，相信今後會到位，特別是在《國十條》吹響保險行業大發展的號角的背景下。企業年金業務前景動人，蘊涵巨大的市場機遇：到06年底，我國企業年金累計資金910億元。保監會估計今後每年新增額將超過1千億元，而世界銀行預計2030年總規模將達1.8萬億美元。按彼時匯率1:5計，為9萬億人民幣，是06年底的100倍，相當於此後24年CAGR達21%！同時，保險公司相對其他金融機構具備多方面的獨特優勢。保險公司的精算能力、團體銷售經驗和資產管理能力使其獨占鰲頭：據保監會公布，養老保險公司06年受託了295家公司的企業年金計劃，受託資產16.3億元，佔全部法人受託人業務的65%以上。

展望未來，我們認為保險行業發展前景依然誘人，主要動力包括：龐大的人口規模、較快的老齡化趨勢與較高的儲蓄率；我國經濟持續發展、居民收入不斷提高；以《國十條》為代表的政策法規大力支持；保險功能和作用不斷拓展，風險保障意識將得到根本性加強，「從搖籃到墳墓」的終身福利系統的瓦解；投資環境改善和投資回報率的顯著提高：06年全行業投資回報率提高220bp，達到創紀錄的5.8%。

壽險深度模型預測結合以上定性分析進行定量預測，我們認為此前使用的壽險深度模型依然適用(詳見《Big is Beautiful》)，由於06年數據尚未齊全，仍採用05年數據。根據實際情況，我們對模型做了兩處調整：一是使用GDP名義增長率，即2010年前CAGR11%，2020年前9%，2030年前7%。對比入世五年以來CAGR13.78%，以上假設並不過分。二是在模型中強調「壽險深度缺口」，即實際壽險深度與理想壽險深度的百分比差異。我們認為，06年該缺口擴大到26.8%，且今後這一缺口將長期存在。

主要是因為在結構調整和其他因素影響下，壽險保費收入或難達到理想的增長速度。

穩妥起見，我們假設2010年、2020年和2030年的壽險深度缺口都為35%。

根據Yi = 0.00281*GDPi-0.185934*WELi + 0.301305，預測我國壽險深度如表1-表4所示：

由此可知，我國壽險行業未來將享有15年左右的高增長期，其保費收入同比增幅在15%-20%之間，這一速度不僅高於06年10.65%的增速，也高於未來我國GDP的名義同比增速。估計在2010年到2030年之間，壽險保費收入的增速將達到同期GDP增速的1.5到2倍。

壽險深度悲觀情景分析

如果未來行業發展始終徘徊在10%-11%的低速區間，那麼估值結果會怎樣？

我們通過調高壽險深度缺口來模擬上述悲觀情景。假設2010年、2020年和2030年的壽險深度缺口達到50%、70%和80%。如下表所示：

可見悲觀假設使得平安估值從70元下降了27.5%到51元，而國壽估值則從38元左右下降了31%到26元左右。國壽估值下降更多，因為國壽對增長前景更為敏感。

實際上，我們認為以上悲觀情景幾乎不可能發生。原因在於：目前全球人均GDP(按世界銀行PPP平價計算)在2.5萬美元以上的國家和地區，其壽險深度基本在6%-11%之間，亞洲地區特別如此，如圖3。而按照以上悲觀假設，到2020年，當我國人均GDP(按購買力評價計算)達到2.6萬美元時，壽險深度只有2.24%。這在中國這么一個居民儲蓄率較高而政府福利支出比例較低的國家，是難以想像的。

因此，對平安51元、對國壽26元的估值，從行業角度看，可能大大低估了國內壽險行業的發展前景。

綜上所述，雖然06年壽險行業只實現10.65%的增長，但是我們相信，行業正處於成長期的低谷，或者說，成長期的前期，未來還有長達15年的高速增長在召喚！

㈣ 人壽保險案例分析

（1）保險公司是按照合同辦事的，只是依照合同上的受益人給付理賠金！
（2）給被保險人的父母，因為她的愛人觸及法律，會剝奪政治權利，故給她的父母！
（3）保險公司有權拒付理賠金，合同上有明顯規定，因為被保險人是保單復效的，故相當於重新投保一樣，所以沒過兩年就自殺，當然不賠！

㈤ 你如何看待人壽保險行業，以及其發展前景

說實話，對這塊業務不太看好。無論是從投資者還是代理人的角度也發，都覺得這塊業務沒有太多的可創造性。作為銀行代理人，經過多年的經營，在客戶量增加放緩以及市場投資新產品的不斷增多等多種因素下，可營銷對象在逐步縮小。作為投資者，其分紅業績有太多的不確定因素，相對來說到期後變動的因素比較多，而且不見得有多大的收益，而且到期兌付麻煩，缺乏靈活性，這些都是跟存銀行定期所無法比擬的。純屬個人見解！

㈥ 如何分析國內外人壽保險行業發展現狀

1 保費收入穩定增長，健康險業務成亮點。 2 權益投資謹慎中保持積極，固定收益渠道更加豐富。 3 賠款支出穩定，費用水平得到較好控制。 不過近幾年利用網路平台理財，購買保險比較新興，騰訊嗯理財通就是最近幾年發展起來的，利息高還能隨時支取，理財種類多樣，基金，保險什麼的都有，主要的 品牌形象好，騰訊多少用戶啊，信譽可靠