基本養老保險基金出現的問題

『壹』 中國養老金制度存在哪些缺陷如何完善

養老金制度再分配效應的缺失對經濟增長的影響從公平角度看，過大的貧富差距、未來老年生活的不安全感和一部分人當前生活的陷入困境，部分地傷害了社會公平感和改革所依賴的社會共識基礎。從效率角度看，貧富差距的擴大和對於養老金制度改革的不確定性，尤其是對將來老年生活的不安全感，已對居民消費起到抑製作用，於是消費者花錢更少而存錢更多。這些造成了中國國內需求不足和經濟增長更多的依賴對外出口，強化了中國經濟的脆弱性。一旦中國的對外出口面臨波動，將會導致國內市場供應的增加和商品價格的下降。屆時很多養老負擔較重的國有企業財務狀況就會惡化，反過來又使國有企業改革更加緊迫。國有企業改革帶來更多的工人下崗和消費信心的進一步削弱，從而更加不利於經濟增長和發展。養老金收支赤字問題中國的養老金基金正面臨出現赤字的問題，造成這一問題的一個重要原因是中國特殊的人口問題。從2001年開始，中國老齡化人口的增長持續加大。據測算，2001年中國年齡在65歲以上的人口占總人口的7%，而40年後這一比率可能會達到20%。這一特徵導致養老金的支出不斷加大。在人口老齡化的同時，由於中國政府實行的計劃生育政策，使得人口生育率從本世紀六十年代的5%降低到八十年代的2.5%，目前大約2%。根據測算，今後25年的生育率基本保持不變。由於現收現付制度本身的代際再分配特徵是從工作的一代向上一代再分配養老金。進入人口老齡化社會，工作一代的人口減少，而退休一代人口正在增加。工作一代人已經不能為退休一代人提供足夠的養老金，保障他們的生活水平。造成養老金收支赤字的另外一個原因是基本養老保險制度的統籌層次偏低, 由於不同統籌層次的基金無法調劑使用，就嚴重製約了基本養老保險基金調劑功能的發揮。由此所帶來的問題是：各地區社會統籌養老金結余與赤字並存，財政補貼負擔沉重。據統計，2000年中央財政用於基本養老赤字的補貼已達300億元。這種補貼還會造成新的不平衡：支付標准高、赤字大的地區，往往可以從中央政府獲得較多的補貼；而支付標准低、赤字小的地區，則從中央政府獲得補貼卻較少。

『貳』 關於城鎮職工基本養老保險的幾個問題。。。

1、從2004年起（有的省是2006年），職工養老保險個人賬戶只是由個人繳費構成的，所以，個人賬戶累計賬客與統籌賬戶沒有任何關系了。
2、累計余額是指統籌金額剩餘總額+個人賬戶總額。
舉例說，有2個人參加保險，一個在職，個人繳80元，單位繳200元，則個人賬戶記賬額＝80元。
另一個人退休，領取了60元養老金（假設他不存在個人賬戶，即此人是1995年之前退休人員），則養老保險基金累計余額＝200+80-60＝220元。

『叄』 職工基本養老保險個人賬戶的存在問題

1.內控制度管理鬆懈，造成個人賬戶基礎工作混亂。養老保險工作是一項政策性極強的工作，在養老保險基金管理與核算中，由於內控制度執行力不強，內控制度形同虛設，從而造成參保人員個人賬戶的基本信息記錄不準確，繳費了卻無個人賬戶、一人記多賬、賬戶記賬不及時、記錄不完整、個人賬戶空賬運行無法轉移等諸多問題，成為個人賬戶管理中的重大隱患。2.計算機管理方式下計算機數據與會計賬面數據不符，造成個人賬戶賬目不清，不能真實反映參保人員的繳費情況。主要原因一是由於手工操作方式向計算機管理方式過渡時，人手不夠或是某種歷史原因手工數據輸入到電子計算機時出現差錯，沒有及時更正，二是由於日常計算機管理不善，不及時進行數據備份造成數據丟失，使參保人員基本信息、繳費台賬、個人賬戶三者缺乏連續性。3.個人賬戶管理難度大，養老保險經辦員頻繁更換嚴重影響個人賬戶的維護管理。統籌經辦機構在個人賬戶中記錄的項目繁多，少則幾十條，多則上百條，難於管理，又由於各地保險經辦機構沒有統一的規范，很大程度上影響了相互之間個人賬戶的正常轉移。並且由一名統籌人員記錄一位參保人員的一次繳費記錄很容易，但由多名記賬人員記錄成千上萬名參保人每月的繳費記錄，難度會大些。而幾萬名賬務管理員定時和不定時記錄所有參保人員的繳費記錄，且可以相互轉移、跟蹤服務，一生都不出錯，難度可想而知。而由於客觀原因經辦人員頻繁更換更嚴重影響了個人賬戶的日常維護和管理。4.養老保險經辦機構不能就個人賬戶累計儲存額與參保人員及時對賬。在養老保險運行過程中，統籌機構由於種種原因沒有與參保人員及時進行對賬，按時發放對賬單，使參保人員對本人的個人賬戶累計儲存額的多少不能及時清楚的知道，個人賬戶的管理上是否會出現問題或是個人賬戶的賬目不對該怎麼辦，使參保人員對於三四十年之後才能支取養老金的個人賬戶管理充滿憂慮。

『肆』 中國養老社會保險存在哪些問題

存在問題：

1、養老保險制度存在碎片化問題，且繳費標准和支付待遇相差較大，給歸並和統一社會養老保險制度帶來很大困難。

2、行政事業單位基本養老保險制度改革滯後，影響城鎮職工就業和養老保險的公平性。

3、與基本養老保險制度配套的管理制度不健全，基本養老保險結余資金投資運營機制建立嚴重滯後。

4、補充養老保險和商業人壽保險發展緩慢，還沒有成為應對人口老齡化的有力支持力量。在已取得成就的基礎上健全我國城鄉養老保險制度，應針對存在的突出問題採取一些有力舉措。

(4)基本養老保險基金出現的問題擴展閱讀

解決方法

加快行政事業單位基本養老保險制度改革。建立適應市場經濟要求的公平、統一的城鎮基本養老保險制度，應加快行政事業單位基本養老保險制度改革。可採用「社會統籌和個人賬戶相結合」模式，以便逐步過渡到統一的城鎮職工基本養老保險制度。

為了減少改革阻力，可在推進基本養老保險制度改革的同時，建立職業年金制度，確保行政事業單位職工養老金待遇與改革前基本持平或略有提高。

解決農民工的基本養老保險參保問題。對長期居留城市的農民工應視同城鎮企業職工，參加城鎮企業職工基本養老保險；對於短期流動和不願意在城市居留的農民工，應允許其回鄉參加當地農村養老保險。

對流動就業的農民工，應建立社會保障號碼和個人賬戶，讓賬戶隨人走，方便其就業和遷徙。

『伍』 請問養老保險金有關問題

看樣子你是行政事業單位按企業化管理的，養老保險金應該由單位和個人共同負擔，這是有明文規定的。下面是最新政策的原文，供你參考，具體的繳費比例是個人負擔8％，單位負擔20％，《國務院關於建立統一的企業職工基本養老保險制度的決定》（國發〔1997〕26號）有具體規定，你可找一找看看。

國務院關於完善企業職工基本養老保險制度的決定

（國發〔2005〕38號)

各省、自治區、直轄市人民政府，國務院各部委、各直屬機構：

近年來，各地區和有關部門按照黨中央、國務院關於完善企業職工基本養老保險制度的部署和要求，以確保企業離退休人員基本養老金按時足額發放為中心，努力擴大基本養老保險覆蓋范圍，切實加強基本養老保險基金征繳，積極推進企業退休人員社會化管理服務，各項工作取得明顯成效，為促進改革、發展和維護社會穩定發揮了重要作用。但是，隨著人口老齡化、就業方式多樣化和城市化的發展，現行企業職工基本養老保險制度還存在個人賬戶沒有做實、計發辦法不盡合理、覆蓋范圍不夠廣泛等不適應的問題，需要加以改革和完善。為此，在充分調查研究和總結東北三省完善城鎮社會保障體系試點經驗的基礎上，國務院對完善企業職工基本養老保險制度作出如下決定：

一、完善企業職工基本養老保險制度的指導思想和主要任務。以鄧小平理論和「三個代表」重要思想為指導，認真貫徹黨的十六大和十六屆三中、四中、五中全會精神，按照落實科學發展觀和構建社會主義和諧社會的要求，統籌考慮當前和長遠的關系，堅持覆蓋廣泛、水平適當、結構合理、基金平衡的原則，完善政策，健全機制，加強管理，建立起適合我國國情，實現可持續發展的基本養老保險制度。主要任務是：確保基本養老金按時足額發放，保障離退休人員基本生活；逐步做實個人賬戶，完善社會統籌與個人賬戶相結合的基本制度；統一城鎮個體工商戶和靈活就業人員參保繳費政策，擴大覆蓋范圍；改革基本養老金計發辦法，建立參保繳費的激勵約束機制；根據經濟發展水平和各方面承受能力，合理確定基本養老金水平；建立多層次養老保險體系，劃清中央與地方、政府與企業及個人的責任；加強基本養老保險基金征繳和監管，完善多渠道籌資機制；進一步做好退休人員社會化管理工作，提高服務水平。

二、確保基本養老金按時足額發放。要繼續把確保企業離退休人員基本養老金按時足額發放作為首要任務，進一步完善各項政策和工作機制，確保離退休人員基本養老金按時足額發放，不得發生新的基本養老金拖欠，切實保障離退休人員的合法權益。對過去拖欠的基本養老金，各地要根據《中共中央辦公廳國務院辦公廳關於進一步做好補發拖欠基本養老金和企業調整工資工作的通知》要求，認真加以解決。

三、擴大基本養老保險覆蓋范圍。城鎮各類企業職工、個體工商戶和靈活就業人員都要參加企業職工基本養老保險。當前及今後一個時期，要以非公有制企業、城鎮個體工商戶和靈活就業人員參保工作為重點，擴大基本養老保險覆蓋范圍。要進一步落實國家有關社會保險補貼政策，幫助就業困難人員參保繳費。城鎮個體工商戶和靈活就業人員參加基本養老保險的繳費基數為當地上年度在崗職工平均工資，繳費比例為20％，其中8％記入個人賬戶，退休後按企業職工基本養老金計發辦法計發基本養老金。

四、逐步做實個人賬戶。做實個人賬戶，積累基本養老保險基金，是應對人口老齡化的重要舉措，也是實現企業職工基本養老保險制度可持續發展的重要保證。要繼續抓好東北三省做實個人賬戶試點工作，抓緊研究制訂其他地區擴大做實個人賬戶試點的具體方案，報國務院批准後實施。國家制訂個人賬戶基金管理和投資運營辦法，實現保值增值。

五、加強基本養老保險基金征繳與監管。要全面落實《社會保險費征繳暫行條例》的各項規定，嚴格執行社會保險登記和繳費申報制度，強化社會保險稽核和勞動保障監察執法工作，努力提高征繳率。凡是參加企業職工基本養老保險的單位和個人，都必須按時足額繳納基本養老保險費；對拒繳、瞞報少繳基本養老保險費的，要依法處理；對欠繳基本養老保險費的，要採取各種措施，加大追繳力度，確保基本養老保險基金應收盡收。各地要按照建立公共財政的要求，積極調整財政支出結構，加大對社會保障的資金投入。

基本養老保險基金要納入財政專戶，實行收支兩條線管理，嚴禁擠占挪用。要制定和完善社會保險基金監督管理的法律法規，實現依法監督。各省、自治區、直轄市人民政府要完善工作機制，保證基金監管制度的順利實施。要繼續發揮審計監督、社會監督和輿論監督的作用，共同維護基金安全。

六、改革基本養老金計發辦法。為與做實個人賬戶相銜接，從2006年1月1日起，個人賬戶的規模統一由本人繳費工資的11％調整為8％，全部由個人繳費形成，單位繳費不再劃入個人賬戶。同時，進一步完善鼓勵職工參保繳費的激勵約束機制，相應調整基本養老金計發辦法。

《國務院關於建立統一的企業職工基本養老保險制度的決定》（國發〔1997〕26號）實施後參加工作、繳費年限（含視同繳費年限，下同）累計滿15年的人員，退休後按月發給基本養老金。基本養老金由基礎養老金和個人賬戶養老金組成。退休時的基礎養老金月標准以當地上年度在崗職工月平均工資和本人指數化月平均繳費工資的平均值為基數，繳費每滿1年發給1％。個人賬戶養老金月標准為個人賬戶儲存額除以計發月數，計發月數根據職工退休時城鎮人口平均預期壽命、本人退休年齡、利息等因素確定。

國發〔1997〕26號文件實施前參加工作，本決定實施後退休且繳費年限累計滿15年的人員，在發給基礎養老金和個人賬戶養老金的基礎上，再發給過渡性養老金。各省、自治區、直轄市人民政府要按照待遇水平合理銜接、新老政策平穩過渡的原則，在認真測算的基礎上，制訂具體的過渡辦法，並報勞動保障部、財政部備案。

本決定實施後到達退休年齡但繳費年限累計不滿15年的人員，不發給基礎養老金；個人賬戶儲存額一次性支付給本人，終止基本養老保險關系。

本決定實施前已經離退休的人員，仍按國家原來的規定發給基本養老金，同時執行基本養老金調整辦法。

七、建立基本養老金正常調整機制。根據職工工資和物價變動等情況，國務院適時調整企業退休人員基本養老金水平，調整幅度為省、自治區、直轄市當地企業在崗職工平均工資年增長率的一定比例。各地根據本地實際情況提出具體調整方案，報勞動保障部、財政部審批後實施。

八、加快提高統籌層次。進一步加強省級基金預算管理，明確省、市、縣各級人民政府的責任，建立健全省級基金調劑制度，加大基金調劑力度。在完善市級統籌的基礎上，盡快提高統籌層次，實現省級統籌，為構建全國統一的勞動力市場和促進人員合理流動創造條件。

九、發展企業年金。為建立多層次的養老保險體系，增強企業的人才競爭能力，更好地保障企業職工退休後的生活，具備條件的企業可為職工建立企業年金。企業年金基金實行完全積累，採取市場化的方式進行管理和運營。要切實做好企業年金基金監管工作，實現規范運作，切實維護企業和職工的利益。

十、做好退休人員社會化管理服務工作。要按照建立獨立於企業事業單位之外社會保障體系的要求，繼續做好企業退休人員社會化管理工作。要加強街道、社區勞動保障工作平台建設，加快公共老年服務設施和服務網路建設，條件具備的地方，可開展老年護理服務，興建退休人員公寓，為退休人員提供更多更好的服務，不斷提高退休人員的生活質量。

十一、不斷提高社會保險管理服務水平。要高度重視社會保險經辦能力建設，加快社會保障信息服務網路建設步伐，建立高效運轉的經辦管理服務體系，把社會保險的政策落到實處。各級社會保險經辦機構要完善管理制度，制定技術標准，規范業務流程，實現規范化、信息化和專業化管理。同時，要加強人員培訓，提高政治和業務素質，不斷提高工作效率和服務質量。

完善企業職工基本養老保險制度是構建社會主義和諧社會的重要內容，事關改革發展穩定的大局。各地區和有關部門要高度重視，加強領導，精心組織實施，研究制訂具體的實施意見和辦法，並報勞動保障部備案。勞動保障部要會同有關部門加強指導和監督檢查，及時研究解決工作中遇到的問題，確保本決定的貫徹實施。

本決定自發布之日起實施，已有規定與本決定不一致的，按本決定執行。

『陸』 養老保險基金問題

養老保險基金現存問題與解決對策

2010-2-6 10:48 來源：法律教育網【大 中 小】【我要糾錯】
摘要：養老保險是保障的重要組成部分，養老基金又是養老保險中必不可缺少的條件，在當前，做好養老保險基金的管理與徵收是迫切需要解決的問題，文章對養老保險基金現存的一些問題進行了深入的討論，針對這些問題提出了一些解決的對策。

關鍵詞：養老保險基金；問題；對策

在社會老齡化不斷加劇的今天，養老成為整個國家、社會不可避免要面對的問題。為保證人們退休後的生活，養老保險應運而生。所謂養老保險，是指國家和社會以一定的法律和法規為依據，為解決勞動者在達到法定的解除勞動義務的年齡後，或因年老喪失勞動能力退出勞動崗位後的基本生活而建立的一種社會保險制度。養老保險對於保障人民生活和社會穩定起著不可低估的作用。但由於我國社會養老保險體制尚不發達，所以不免存在著一些問題。

一、現階段中國養老保險中存在的問題

（一）養老保險基金的籌集

我國現行社會養老保險基金堅持國家、企業、個人三方共同負擔，按照「以支定收、略有結余、留有部分積累」的原則籌集。但是，養老保險基金的籌集覆蓋范圍狹窄，大多由擁有實力的企、事業單位繳納，一些民營單位、私人企業受利益的驅使，拖欠甚至脫逃繳納的范圍，許多虧損企業也無力按時繳納，農村養老保險尚處於起步階段，問題重重。通過籌集原則可以看出，社會養老保險基金由三方共同負擔，但是從中受益的卻是個人，這樣就降低了企業繳納基金的積極性，目前尚沒有一部明確的法律規定企業必須繳納基金，再加上一些新建立的企業游離在社會保障之外，使得養老保險基金的籌集難上加難。而在養老保險基金的籌集方面，表現出的「工作的一代」供養「退休的一代」的代際贍養原則，又加重了個人與企業的繳費負擔。

（二）養老保險基金的管理

體制養老保險基金與財政有著密不可分的聯系，所以養老保險容易被挪用和拖欠。由於各地區在經濟發展、人口結構、收入待遇等方面存在一定差異，為了防止外地人員的流入，各地普遍嚴格限制跨地區的參保人員個人賬戶基金轉移。這種長期以來形成的管理格局，使得各統籌地區的社保經辦機構，只能管理本地區參保人員的有關情況，而對參保人員在異地是否曾參保則無過問。再加上冒領保險和提前退休現象的與日劇增，更為養老保險基金的管理蒙上了層層迷霧。

（三）養老保險基金的發放

在退休金的發放方面，受職務高低和退休時間的影響。職務高的繳費數量大，享受的退休金也多，職位低的則反之。退休早的職工繳費少，享受的退休金也少。而退休晚的則反之。正是這種原因造成了養老金發放中的一些不平等與失衡現象。

（四）養老保險基金的保值與增值

在養老保險保值方面，雖然我國規定在實行社會統籌與個人賬戶相結合，但現階段我國養老保險費大都被用於支付現期的退休金，對於剩餘資金，政府規定除保留兩個月支付款外，其餘金額的80%必須購買政府債券或存入銀行，利息用於未來養老金的支付。受通貨膨脹影響，這些收入極少，因而出現養老保險金結余不斷貶值，個人賬戶空賬的現象，這必然會對未來養老保險帶來沉重負擔。

二、我國養老金體制改革的建議

（一）養老保險基金的籌集

對現行養老基金籌集方式的改革，建立具有中國特色的養老保險基金徵集制度。改革的目標是：建立與社會主義市場經濟發展要求相適應、體現基金徵集同待遇支付相配套、社會統籌與個人賬戶相結合、權利與義務相對應、公平與效率相聯系的基本原則，資金來源多渠道，實現城鎮勞動者全覆蓋的養老保險基金徵集制度。

（二）養老保險基金管理

應該盡快在全國范圍內建立養老金發放的體系。這樣可以避免參保人員退休時只能在某一地區享受養老待遇而不能跨地區享受。對於無法轉移或不願轉移到其他統籌地區的養老保險，在當事人達到法定退休年齡或戶口遷移出本地區時，也應允許其領取個人賬戶儲存金。同時還要健全各級政府的勞動保障的有關機構體系，採取獎懲措施，這樣可以有效避免養老基金的挪用與拖欠。

（三）養老保險基金發放

首先，對正常繳納養老保險金的企業，應按時足額發放退休金，不允許採取差額撥付的辦法。對有能力而不按時繳納的企業要積極進行催繳，除追究有關人員責任外，還要按規定加收滯納金。對確無能力繳納的困難企業，各級勞動部門和社會保險部門要及時辦理緩繳手續，以保證按時足額發放退休人員的退休金，不得以任何理由減發、停發或緩發。其次，應以當地社會平均水平為准。加大基金的調劑力度，使收入相差不太懸殊，充分地體現保障制度帶給人們的優越性。

（四）養老保險基金的保值與增值

首先應加大各級政府對養老保險基金的投入力度，解決資金不足問題。其次建立一種能對風險與投資實施有效控制的養老資金投資體制，投資於那些風險相對小，收益相對較高的投資領域，增加資金來源。國務院體改辦宏觀經濟體制司司長宋曉梧建議，成立專門的、相互競爭經營的基金管理公司管理營運個人賬戶，以達到個人賬戶基金的保值增值。

（五）農村養老保險基金問題

自1999年起，農村社會養老保險進入整頓規范階段，但是大多數地方並沒有做出適當的回應，在基金籌集、管理與發放上均不規范。首先，在基金的籌集方面，農村養老保險基金多沒有企業的繳納，只有本人自願繳納，這就違背了社會養老保險的基本性質，而這種單方的繳納方式更偏向於商業保險。而農民由於資金方面的限制拖欠，逃避繳納養老保險基金的問題嚴重，這樣不但加重了農民的負擔，還造成養老保險體系的不完善。即使農民按時按量繳納了保險，但是地方政府的挪用情況又十分猖獗。所以，首先要減輕農村老年人的貧困問題；其次要健全基金管理制度，實現基金保值增值；再次養老基金要一直保持在最初規定的利率下，防止因利率下調帶來的損失，只要這樣才能鼓勵更多的農民繳納養老基金。同時還要通過宣傳教育，讓農民自願繳納養老保險基金。

參考文獻：

1、張左已。領導幹部社會保障知識讀本[M].中國勞動社會保障出版社，2002。

2、蔡秀靜。防止養老保險基金不必要流失的思考與對策[J].經濟師，2006（11）。

3、彭樹生。論「稅費分籌」——深化改革養老保險基金籌集方式的探討。

4、劉曉娟。對養老保險基金發放工作的幾點建議[J].財會月刊，2003（2）

『柒』 機關事業單位養老保險的存在的問題

一、按照國發【2015】號文件要求，全國從2014年10月起全面啟動機關事業養老保險工作，2014年10月前的連續工齡視同繳費年限。若2014年10月前所有機關事業單位未參加養老保險，新制度將順利實施。但是，對於新制度實施之前已參加老機保人員，若單純採用退費方式一刀切，實際上是對老機保試點工作的全盤否定，不利於新老制度的平穩過渡，也有損於人社系統的部門形象。將老機保人員個人繳費部分本息計入個人帳戶能實現新老制度的平穩過渡。二、參加老機保人員因為已履行個人繳費義務多年，將來退休時領取養老待遇適當高一些是正常的，但是如果將來養老待遇遠高於新制度參保人員，勢必對新制度運行造成沖擊，不利於機關事業養老保險制度改革的可持續發展。仍以前面實例60周歲退休說明，將老機保個人繳費部分本息計入個人帳戶，將來退休領取待遇比其它人員每月多170元左右；若將老機保個人帳戶累計本息約32000元計入個人帳戶，將來退休領取待遇比其它人員每月多230元左右。將參加老機保人員個人帳戶中單位劃轉部分計入新制度個人帳戶，是對新制度參保人員的極大不公平；將參加老機保人員個人繳費部分本息計入新制度個人帳戶，維護了老參保人員的合法權益，平衡了老機保與新制度參保人員的待遇差。

『捌』 中國養老保險制度存在哪些問題

【摘要】我國的養老保險制度在不斷地完善和改革，至今，養老保險制度中還存在哪些問題呢？是什麼原因導致我國養老保險覆蓋面不夠大？法律是保障社會養老之於規范運行的基礎，如何完善法律制度？如何才能建立健全、完善的養老保險制度？我國養老保險制度中存在的問題1．保險覆蓋面有待擴大導致我國養老保險覆蓋面窄的原因如下。(1)個人參保意識不夠高。(2)政策宣傳和組織實施力度不大。2．保障水平偏低(1)集體經濟薄弱，個人收入增長緩慢。(2)基金保值增值效率低。3．管理機制不健全(1)政府功能未充分體現。(2)管理體制不夠健全。(3)改革措施不協調，束縛養老保險制度發展。4．法律制度不完善，層次低，缺乏約束力法律是保障社會養老之於規范運行的基礎。加強法律制度的建設，有著重要的意義。首先，根據社會經濟發展的需要，本著社會公平的原則，對老年群體實施的養老保險制度，是作為調節社會分配手段而建立的。其次，加快養老保險立法步伐，使社會養老保險各項措施都有法可依，便於操作並提高制度的穩定性。再次，建立健全養老保險法律的監督機制，以確保社會養老保險基金的收繳、支付、運營的規范性，防範社會保險基金的風險，並通過合理運作使其不斷增值，以更好的滿足社會養老制度建設的需要。建立健全、完善的我國養老保險制度，需要我們依據我國國情，堅持科學發展觀，以科學的態度，事實求是的精神認真分析我國目前養老保險體制中存在的問題，以創新進取的精神探索適合我國的養老保險體制，為實現和諧社會的建設作貢獻。

『玖』 我國養老保險基金投資的問題

一、養老保險基金運用現狀分析

養老保險是社會保險的最為重要的組成部分，從比重上來看，目前養老保險基金占社會保險基金的90％以上，如1996年社會保險基金結余達610億元，其中養老保險基金結余為578億元。據統計，1995年全國基本養老保險基金收入950．06億元，支出836．47億元，當年結餘113．59億元，歷年滾動結餘429．8億元。從基金的運用來看，銀行存款251．6億元，佔58．54％；購買國家債券90。5億元，佔16．58％，動用59．4億元，佔13．83%。1996年全國基本養老保險基金收入1171．76多億元，支出1031．87多億元，歷年滾動結餘578．56億元。1997年全國基本養老保險收入1337．9億元，支出1251．3億元，當年結餘86．6億元，歷年滾動結餘675．25億元。從對社會保障實行部分積累的基金模式改革以來，資金積累逐年增多，養老保險基金如今已成為一筆巨大的資金，它的投資運用狀況不僅決定社會養老保險能否進行下去，而且可以影響我國的基本建設及資本市場。

1997年7月16日《國務院關於建立統一的企業職工基本養老保險制度的決定》中規定：「基本養老保險實現收支兩條線管理，要保證專款專用，全部用於職工養者保險，嚴禁擠占挪用和鋪張浪費。基金結余額，除預留相當於2個月的支付費用外，應全部購買國家債券和存入專戶，嚴格禁止投入其他金融和經營性事業。」

由以上可以看出，根據規定養老保險基金只能存入銀行或購買國債以保值增值。然而，這兩種方式都無力達到保值增值的目的。首先從銀行存款來看，在1985—1995年的11年間，銀行存款一年期定期整存整取加權利率低於當年通貨膨脹率的就有7年(1985，1987，1988，1989，1993，1994，1995，詳見表1)，保值都談不上，更無法增值。然後再看國債，由於國家債券品種較少，收益率雖一般高於同期銀行存款利率約一個百分點，但因缺乏完善的二級市場反而不如銀行存款有吸引力。養老保險基金的運用現狀也說明了這一點。如1994年養老與失業保險基金累計結余額為376．99億元，其中購買國債僅81．98億元，占結余額的21．74％；1995年我國國債年末余額3300．3億元，而當年購買國債僅90．5億元，僅占當年基金結余額的16．58％。國債品種偏少，收益偏低是其主要原因。而且相對通貨膨脹，國債的保值能力令人懷疑。以國庫券為例，在1985—1995年的11年間，國庫券收益率超過當年零售商品價格指數的只有5年，其他6年(1985，1988，1989，1993，1994，1995)國庫券的收益率均低於物價上漲率(詳見表1)，可見養老保險基金用於購買國債也難以保值增值。

資料來源：根據《中國統計年鑒》有關數據整理得出；銀行存款利率數據來自(1)周忠明，戴文桂．實用利率知識．南京大學出版社，1992．(2)中國人民銀行計劃資金司．利率實用手冊。中國金融出版社，1997．P41—42。
註：①為消除復利與單利對計算結果的影響，本文取一年期數據，而不是看上去更高的較長期限的以單利計的數據(一年期利率復利計算後實際收益率不低於相同期限的較大數據的單利的實際收益率)。
②1990年1月1日至4月15日，年利率為11．34％，4月16日至8月21日，年利率為10.08％，8月22日至12月31日，年利率為8．64％，9．99％為其加權(以天數為其權效)平均年利率，本表括弧內數據均為加權平均年利率。
②一年期利率按復利計算得出，其中1979年取3．96％，1981年為5．04％，1982年為5．58％，1983，1984年均為5．76％。

總體分析，目前由於我國養老保險基金投資運用的途徑所限，基金的收益率偏低，這一方面使基金呈逐漸貶值的趨勢，另一方面使得目標替代率(我國目標替代率的確定以養老基金收益率等於工資增長率為假設前提)無法實現，從而動搖我國社會養老保險制度。從表1可以看出，養老保險基金的收益率遠低於工資增長率，個人賬戶實際積累額達不到目標積累額，如不及時調整養者保險基金的投資組合，提高收益率，我國的養老保險在不久後將陷入「被迫提高繳費率——企業不堪重負，個人無力投保——養老保險制度崩潰」的危機之中。

二、調整機構：提高我國養老保險基金投資收益率的前提

1．調整機構的總體構想

從我國養老保險基金運用現狀可知，其運用途徑僅限於存入銀行和購買國債，收益率低而且由基金所有者直接運用養老保險基金，在生產關系高度發達、生產分工日益精細的今天已經力不從心。故基金所有者委託基金運營者代理基金投資運營業務顯得十分迫切和必要。為此我們有必要引入委託一代理關系來分忻提高養老保險基金收益的切實途徑。

以前我國養老保險基金的運用僅限於購買國債和存入銀行，根本不需要專門的投資機構。而將委託一代理關系引入養老保險基金投資，首先應從調整機構入手。

鑒於我國尚不具備專門的養老保險基金的投資機構，而且資本市場合適的投資工具的數量有限，養老保險基金營運增值的渠道亦受到限制。調整機構不應是局部的修補，而應是全局性的變革(參見圖1)」

首先我們對我國城鎮養老保險制度改革作一簡要歷史回顧。我國是從1984年國有企業推行退休費社會統籌開始的。近年來這千變革取得了三次重大進展。一是1991年6月國務院發布了《關於企業職工養老保險制度改革的決定)，明確實行養老保險社會統籌，費用由國家、企業、職工個人三方負擔，基金實行部分積累。二是1995年3月國務院發布了《關於企業職工養老保險制度改革通知》，明確基年養老保險費用由企業和個人共同負擔，實行社會統籌和個人賬戶相結合的制度，並逐步形成包括基本保險、企業補充保險、個人儲蓄性保險的多層次養老保險體系。三是1997年7月國務院發布的《國務院關於建立統一的企業職工養老保險制度的決定》，有效地解決了基本養老保險制度不統一和管理的分散化等問題，適應了建立社會主義市場經濟體制的要求，適應了社會保險走向法制化相加強宏觀調控的需要。

1997年的這次統一改變了養老保險群龍治水的混亂局面，有效地解決了政了多門、管理費用高等問題。新成立的勞動與社會保障部(以下簡稱勞社部)作為全國性的社會保險管理機構，行使著養老保險基金所有人的職能，亦即擔負著基金法人主體的角色。勞社部作為社會保障的最高權力機關，肩負著養老保險的行政管理和事業管理的雙重責任。前已述及，勞社部缺少投資專家和系統的投資學知識，直接投資必然要成立自己的投資機構，加大基金的管理成本。而直接利用資本市場中的專門投資機構，既能有效地轉移風險，也有別於節省成本。委託專門機構投資可以增加服務的競爭性，增加管理的透明度。

這樣，養老保險基金投資所面臨的基本問題之一是如何選擇適當的投資人。可供養老保險基金法人選擇的投資機構主要是資本市場的金融中介機構，如銀行，保險公司，信託投資公司，證券經紀公司等。而在我國，由於金融市場尚不發達，為有效降低養老保險基金的投資風險，宜運用大的銀行，保險公司等合資入股的方式組建股份制非銀行金融機構——社會保障基金管理局(Administration Bureau of Social Security Funds／ABSSF)(以下簡稱為社基局)作為養老保險基金的專門投資者，該局可作為國務院直屬的與光大、中信集團並列的單位，屬於有限責任公司，完全實行企業化運作，自主經營、自負盈虧、獨立核算。社基局實行董事會領導下的總經理負責制，並可以根據各地的養老保險基金的規模，在全國經濟活躍、養老保險基金結余較多的省設立分支機構，直接協調該省養老保險基金的運作。經濟欠活躍、養老保險基金規模較小的西部地區，可以考慮在西安、成都等經濟中心城市設立分文機構，負責幾個省的基金運作，以節省不必要的設立新機構的開支。同時，在社基局內設立監事會。作為社基局的監督機構，監督資金使用狀況和資金經營狀況，但不幹涉社基局的具體業務。當然因社基局的股東系大的銀行及保險公司等，經濟實力雄厚，投資經驗豐富，一般不會有因營運不善而破產之虞。

此外，為確保養老保險基金投資及養老保險各項管理工作順利進行，可以考慮成立社會保障行政監督委員會(以下簡稱行監會)和社會保障社會監督委員會(以下簡稱社監會)。行監會由政府審計、監察部門牽頭，有財政、銀行、勞社部等機構的人員參加，掛靠於審計部門。社監會由人大、工會牽頭，吸收企業代表、職工代表、民主人士和專家參加，掛靠於各級人大常委會。兩大監督機構的職責都是負責監督包括養老保險在內的社會保障政策制定、執行和基金的運營。兩個監督委員會與社基局的監事會從內外監督社基局，確保養老保險基金保值增值和社會保障事業順利進行。

養老保險基金事關全國企業職工衣食住行，國家政策理當扶植，可以考慮效仿農業發展銀行的操作，成為社會保險銀行(Bank of Social Security／BOSS)(以下簡稱社保行)，作為支撐全國社會保障事業的專門性政策銀行，並按照人民銀行的機構設置在上海、廣州、西安、南京、天津、成都、武漢、濟南、沈陽等地設立分行。養老保險基金用於存款的部分可存入該銀行，並給予養老保險基金較優惠的利率，並按復利計息，對養老保險基金存款給予保值貼補，社保行在無力支付貼補額時可由財政彌補虧損。養者保險基金收益率較高時，可從其超過當年通貨膨脹率的部分中按一定比例提取養老保險投資風險准備金，該准備金存入社保行並享有優惠利率。中國人民銀行對社保行運用養老保險基金存款發放貸款的利息收入，應該減免營業稅，為社保行給予養老保險基金優惠利率提供實際支持。用養老保險基金購買國債，雖然其回報率一般高於銀行存款，但在通貨膨脹盛行的今天，至少應對這一部分國債給予保值貼補。可以考慮由社保行發行特種國債，專門由社基局用養老保險基金認購，並給予較高收益率。出現意料之外的高通貨膨脹時，給予保值貼補，確保養老保險基金保值。社保行的利潤可用於支持與養老保險密切相關的事業，如社基局的辦公設備的添置等。

2．委託一代理的博弈分析

基金所面臨的最大問題是如何保證這些投資機構能夠按照基金所有人的投資意願或策略行事，這里牽涉到委託一代理關系中的幾個基本問題。一般認為，存在信息不對稱的委託人和代理人之間要達成對雙方有約束力且有效的合同，需滿足以下三個基本條件：(1)代理人以行動效用最大化原則選擇具體的操作行動，即所謂激勵相容條件；(2)在具有「自然」干涉的情況下，代理人履行合同責任後所獲收益不能低於某個預定收益額，是為參與條件；(3)在代理人執行這個合同後，委託人所獲收益最大化，採用其他合同都不能使委託人的收益超過或等於執行該合同所取得的效用，是為收益最大化條件。

但是，在委託一代理合同不完善時，有四個難以克服的困難，使勞社部與社基局的委託一代理存在潛在的風險。一是利益不相同。社基局為了追求自身利益最大化，有時會採取短期行為或過於冒險的行為。二是責任不對等。代理人掌握著養老保險基金的經營權，但只承擔有限盈虧責任，作為委託人的勞社部失去了基金的經營權，卻最終承擔盈虧責任。這種責任的不對等，使得代理人可能不負責任地決策。第三是信息不對稱。由於代理人的信息優勢，以及獲取信息的邊際成本是遞增的，掌握基金經營權的社基局既有動機又有可能欺騙委託人(勞社部)，而且委託人還很難監督和約束代理人。第四是契約不完全。在不完全的合同下，代理人總有空子可鑽。強化委託人對代理人的激勵機制，將使代理人經過收益成本比較後，自覺地按照委託人的意願行事。假設委託人的目標函數為Y＝Y(x)；代理人的目標函數為：X=X(a，W)，a為代理人的決策變數，可代表他的努力程度。W為不受委託人、代理人控制的外生隨機變數。這意味著代理人的經營好壞由其努力程度和外界不確定因素共同決定。1996年諾貝爾經濟學獎得主莫里斯(Mirrless)指出：如果W具有一定的邊界，即W對x的影響是在一個可觀測的區間里，即便信息不對稱，委託人可以通過事前的警告或鼓勵，使代理人不會選擇較低的努力水平，並且使委託人、代理人均獲得滿意的收益水平。

資本市場不發達時，市場上可供選擇的投資工具少，而且風險不易分散和轉移，此時政府多採取嚴格的控制措施，對養老保險基金的運用規定途徑及比例。如果資本市場是發達的，代理人主要將養老保險基金採取三種投資方式：一是通過某些形式的延期年金政策向保險合同支付保險費，即將養老保險基金用於購買壽險保單。二是把基金會成員的繳費轉移進某種資產的組合，這叫做「分離基金」。三是與其他的基金結合投資於一個單獨的資產組合，這叫作「共同基金」。事實上，成功的代理人會尋求以上三種投資形式的一定比例的組合。

假定社基局通過權衡比較，能夠選擇其中最為有利的一種投資方式，又假設養老保險基金僅存入銀行和購買國饋會貶值，凈收益為-10，設自然的狀態有好與不好兩種，由於我國宏觀經濟定勢良好，好的狀態出現的概率為0．8；設社基局在經營養老保險基金以外，無論如何努力工作所能獲得的最大收益為40、而努力工作需要支付20的成本，其凈收益為20。在委託一代理關系中，基金所有人與運營人有比例分成(為分析方便，本文暫以五五分成為例)和固定收益兩種利益分配方式。其支付矩陣如圖2：
比例(五五)分成

註：①運營人的收益分布是努力程度與自然的函數。為分析方便，本文忽賂了努力程度一般的情形，假設運營人只有努力和不努力兩種策略，努力指運營人殫思竭慮，並總能實現最優投資組合策賂；不努力指運營人仍將基金存入銀行和購買國債。兩種情況下，運營人付出的勞動分別為20和5。為簡化問題，設基金收益在「好，努力」的搭配下為100，「不好，不努力」時為-50，其他兩種情形(好，不努力；不好，努力)時均為0。並假設所有人將養老保險基金委託給代理人後，不從事盈利性的活動，基金收益來自於運營人投資所得。運營人不努力時因合同約束，無暇從事其他盈利活動。
②30＝50-20，20為運營人努力工作的成本。
③-15＝(-10)+(-5)，其中-10表示養老保險基金僅用於銀行存款和購買國債時的實際收益，因本文主要研究委託代理的情形，故在基金不委託專門機構投資而僅用於銀行存款和購買國債時，省略了「自然」好與不好的差異。5表示運用養老保險基金於以上兩種方式時所進行管理等付出的勞動。
④40＝60-20，經濟環境好時努力工作收益為100，運營人支付給所有人40以外的60扣除努力工作的成本20即得到40。
⑤-60=0-40-20，40為運營人支付給所有人的固定額，20為運營人努力工作的成本。

可以看出，在圖2中的比例分成或固定收益的利益分配方式下，無論自然出現好或不好的情形，只要運營人接受了委託一代理合同，運營人努力總是好於不努力，即不努力戰略相對於努力而言是可剔除的嚴格劣戰略。在固定收益方式下，所有人的收益40大於-15，故「委託，努力」是精練貝葉斯納什均衡點。在比例分成方式下，由於運營人會選擇努力工作，所有人的預期收益＝0．8*50+O．2*0＝40。而且50，0也都大於-15，我們可以做以下結論：無論採取何沖利益分配方式，「委託，努力」是所有人和運營人的必然選擇。我們進一步研究可以發現，在以上兩鍾情形下，運營人的預期收益(指凈收益)均為20。然而運營人從事養老保險基金運營以外的工作最多也能獲得20的凈收益，理性的運營人不一定會接受委託一代理合同。而且越是風險厭惡的運營人更可能拒絕這一合同。

明智的所有人可以將五五比例分成改為四六比例分成，以提高運營人的預期收益，而所有人仍將獲得遠遠高於自己經營(不委託)時的收益。可以考慮將所有人的固定收益下調為35，使運營人預期收益增加為25。理論上可以進行—九比例分成或將所有人固定收益下調為5或更低，也可以五五比例分成或將所有人固定收益定為40。

到底選擇何種利益分配方式，比例或固定收益的確定為多少取決於二者的博弈過程、供求狀況以及代理人的類型。在我國現階段，養老保險基金所有人是惟一確定的，如果引入競爭機制，產生較多的養老保險基金運營人，則最終的委託一代理合同的制定會有利於所有人，會形成接近五五比例分成或固定收益為40的合同。在代理人財務公開且具有相對獨立性的情況下，比例分成是委託人與代理人分享剩餘的最有效的制度安排。但是如果社基局(代理人)是風險中性的，無論勞社部(委託人)對風險的態度如何，固定收益是有效的辦法。在商業銀行與企業間的博弈過程中，企業也是接受了固定收益的辦法，商業銀行的固定收益表現為事先約定的貸款利息。通過固定收益的委託一代理後，基金所有人成功地轉嫁了風險，代理人獲得了剩餘索取權，此時代理人極其努力地工作是最優的。對於委託人，盡管由於剩餘索取權的分割和部分轉讓從靜態上看使其利益受損，但這較之委託人自理基金的經營業務，仍是帕累托改進。因為，從動態上看，由於代理人獲得了部分剩餘索取權，其積極性提高了，運用其專業投資技術，可以增加養老保險基金的投資收益，使委託人獲得高於自理時的收益。

當然，由於社基局在運用養者保險基金進行投資時，也需要對巨大風險進行控制和轉嫁，保險市場，尤其是長期壽險市場可以滿足這一要求。社基局可以通過購買再保險或購買長期壽險保單的辦法向商業保險市場轉嫁風險。養老保險基金投資的基本管理結構如圖3。

值得注意的是，調整機構，賦予關鍵的機構如社基局以相應的權利，仍是基本前提。試想，如果作為代理人的社基局面臨著來自社會各個方面的干預力量，其目標函數中W對X的影響太大，以致於隨機變數無法被界定在一定范圍之內，不能滿足英里斯(Mirrless)的基本前提，使得社基局的努力與收益x之間的關系模糊不滑，有效的約束機制難以建立起來。

按照圖1的要求設置養老保險管理機構並按圖3的要求運行，可以給養老保險基金投資創造一個良好的外部條件及組織和人員准備。然而要想確實提高基金的收益率，還應從立法、控制通貨膨脹和發展資本市場三個方面下功夫。限於篇幅，本文對此三方面不做論述。(圖略)

『拾』 我國養老保險存在的問題

(一)養老保險基金積累不足、保障能力弱。一是養老保險基金積累不足。主要原因是起步晚，直至1985年才開始起步。二是基金來源渠道單一，主要依靠國有企業從職工工資總額中按一定比例扣繳，計為統籌基金專用帳戶;個人繳費和非國有企業參保數為之甚少。在建國以後，雖然政務院於1954年頒布了《中華人民共和國勞動保險條例》，對企業職工養老、醫療、工傷等待遇作出了規定，但國家始終未從社會總產品中扣除職工養老基金部分進行積累，因而這一塊成了一個巨大的空洞。直到目前為止，這一缺限仍繼續存在;三是基金收繳不到位。參統單位借口種種原因不按時、足額繳費，欠繳、拒繳現象嚴重，影響應繳基金的收繳率;四是覆蓋面窄。目前的養老保險統籌主要是國有企業，1997年以後將縣以上集體企業和外資、私營企業納入統籌，但這部分參統單位基金收繳難度大，收繳率低。個體工商戶養老保險參統率則更低，許多人尚游離於養老保險統籌之外;事業單位和行政機關工作人員的養老保險由於無統一的制度規定和可操作方案，處於各行其事狀態，一些單位搞而一些單位至今未搞。由於以上幾種情況並存，因而導致我國養老保險基金收繳難，積累少。而養老金的發放則是一個綱性指標，不論收繳率怎樣低，保證發放卻沒商量餘地，因而就使積累不足的養老保險基金面對綱性發放捉襟見肘，苦苦支撐，面臨收不抵支的危機，保障能力相當脆弱。據國家勞動保障部部長坦言，目前養老保險基金積累共700億，僅夠支付離退休人員2個月生活費。

(二)參保單位繳費率太高，接近或超過企業承受能力極限。特別是老國有企業，由於老職工多，養老基數大，承受的壓力也大。在一些企業中在職職工與離退休人員的比例已為1∶1甚至大於1;高繳費率無疑是加重了企業負擔。據統計，不同行業企業用於社會保險的費用已佔到企業人工成本的11.7%-21.9%不等。(註：《雲南省企業人工成本的現狀調查及指導意見》載於《雲南勞動科技論文選》2000年1月。)企業真可謂是不堪重負。因此單純靠提高繳費率增加基金的辦法已走入了死胡同，行不通了;

(三)基金增殖效率低。目前基金增殖的方式主要是靠銀行存款利息和購買國家公債實現基金增殖。這種辦法雖然能保證基金運行安全，但增殖率極低。特別是近年國家一再下調存款利率，至使基金增殖率下降，收益下降。進行借貸投資吧，風險又大，危及基金運行安全。且目前尚不具備制度保證和成功的經驗借鑒，不敢輕舉妄動。盤活國有資產充實積累，在短期內可以看到基金增長，但這種方式只是一次性投資的短期行為，對基金持續增長起不到作用。況且國有資產變現大多記的是一筆空帳，真正變現進入基金的，那也不過是一潭「死水」，「死水」怎經得住「淌」?因此，探索能使基金積累快速持續增加的途徑已成為當務之急。

(四)基金管理制度有待加強。雖然黨和國家多次重申養老基金是離退休職工的「活命錢」，任何單位和個人不得擅自挪用基金作他用，但現實中挪用基金之事時有發生，屢禁不止。與此同時，離退休生活費異地開放，不可避免地出現「活人吃死人的錢，死人吃活人的錢」的漏洞，造成不必要的基金流失。

(五)企業改制過程中出現的新情況、新問題。隨著國有企業改革的不斷深入，養老保險出現了一些新的情況：在中小型國有企業民營化過程中，由於在職職工與新的企業經營者之間的雙向選擇，一部分職工被辭退，解除了勞動關系，一部分職工自願買斷勞動關系自謀職業，離開了原企業，一部分接近退休年齡的職工享受改制優惠政策提前退休，進入退休職工隊伍。以上幾種人員分流方式，使原來職工隊伍急劇減縮，相當大的一部分職工由在冊變為不在冊，直接產生企業職工工資總額急劇下降的現實後果，其上繳養老保險的工資基數也就下降。從企業方面講，企業減少了人工成本和養老負擔，求之不得。但從社會保障方面看，養老保險上繳的基數呈明顯的萎縮趨勢，直接沖擊著養老保險基金安全。這一新情況是在改制過程中出現的新問題，如何解決有待於探索。