高端養老股票基金

1. 個人交的養老保險交高檔和低檔的差別到底多大，

交的時候高檔是低檔的3倍，領的時候高檔也是低檔的3倍，交多得多，按正比例的。

高檔20年和低檔40年，由於交的錢高檔是抵擋的3倍，而年數低檔只是高擋的2倍，高檔交的錢比抵擋多得多，當然是高檔領的錢多。如果是高檔15年和低檔45年，就是低檔45年領得多，因為利息多。

養老保險要至少交滿15年，以後到退休的時候才能終生享受養老金，如果你是男性，按60歲退休計算，從現在交到退休正好15年，可以保證你退休後按月領取養老金；如果你是女性（50或55退休），到退休的時候未交滿15年，可以申請延遲辦理退休手續，補繳未足年限，到正式辦理退休手續後，並不影響你享受按月領取退休金待遇，如果不想延遲退休，也可以選擇一次性補交。

(1)高端養老股票基金擴展閱讀：

基本養老保險費由企業和職工個人共同負擔：企業按本企業職工上年度月平均工資總額的一定比例繳納（北京是19%，其他城市可能不同），職工個人按本人上年度月平均工資收入的一定比例繳納（一般為8%）。

城鎮個體工商戶、靈活就業人員和國有企業下崗職工以個人身份參加基本養老保險的，以所在省上年度社會平均工資為繳費基數，按20%的比例繳納基本養老保險費，全部由自己負擔。

參考資料：養老保險——人民網

2. 我在成都。我想買一份高端的商業養老保險，要高端的，不要中低檔的，求推薦，求詳細收益和每年交費多少

保險無論什麼樣的高端和低端，這是一個誤區！

簡單地說，28歲的男性保險為例（共50萬元）：
1，假設保險金額為50000元，對生命的保護，保存15年，共存的80000！享受每三年8％保額的保險單退還公司！您的年齡59帳戶2400萬美元，60歲的退休金每月1000元，20年來共收到25萬元，在80歲帳戶150 000 450 000到100年舊賬！
2，完善的意外住院醫療保險的陪同下！包含所有因意外住院醫療意外造成的！報銷率達到80％！
3，伴隨著88歲的重大疾病保險保障，支付了20年，保險金額為80000，累計支付53000，獲得40種重疾保護享受3重疾派息機制，同時享受年度獎金和年底的分紅，收到800萬黃金屆滿88歲的一次性合同的終止！
4，額外的定期壽險產品，享有較高的社會地位，付款保障，以55歲到55歲，保障金額30萬元，年繳1800元，可以轉換成養老金的產品後，期滿

3. 股票，期貨，基金，證券，國債，信託

前面回答得都很不錯。我簡單補充下，期貨是高風險高回報，有杠桿比例。就是說你用10萬可以當做100萬用。 行情分析的話和股票和類似這個需要專業點的給你詳細講了。 股票的話你想做做的話，你到證券公司門口溜達一下，說想做股票，一堆的經紀人會和你聯系的。也會詳細的給你講怎麼炒作。自己再看看書就沒有問題。 另外一般現在的傭金一般都是3/10000到萬八。樓上說的傭金太高了。有什麼不明白的私下聯系。 基金的范圍很廣，我們常說的基金大多屬於證券基金，簡單的說。就是基金公司把錢集中起來，由基金經理來幫你買股票。有一定的風險。 信託，純高端客戶玩的。100萬的門檻。一般是固定收益8%到10%，我們公司現在銷售的就是屬於這個范圍。風險相對較小。 國債，就是國家借你的錢，給你利息。

4. 基金，社保，理財，養老保險的問題！專業人士進！

您好，首先您這個問題提的很霸道，尤其是最後的幾句話尤為霸道！如果我的回答你很滿意的話就給我4000分好了，不要求全給我！
第一個問題！名詞解釋請自行網路，我給你簡單的說說！
【基金】——分很多種，我這里就說三種，貨幣基金，債券基金，股票基金；
貨幣基金就是投資於貨幣市場的一種資金投資，你如果購買的話收益比活期存款高，靈活性相當於活期存款！這個基金申購的時候【就是買的時候】沒有手續費的；債券基金和股票基金的申購是都有手續費的，不同的是債券基金的收益和風險性都小於股票基金，債券基金買了很少跌，無非就是收益小而已，股票基金的話就有漲有跌了和股票一樣的，所以風險很大！這說的是基金！
【人身保險和人壽保險】是一個東西，就是人們說的保險【人的保險】就放一塊說吧！這里根據你的年齡就說說保障型的保險產品！有很多種；發生意外了賠錢的叫意外保險，不管什麼原因導致身故都賠錢的叫做壽險，發生了大病賠錢治病的叫做重大疾病保險，這幾種都是發生問題看賠多少多少錢的保險，叫給付型的，還有報銷型的，因為意外住院治療了的報銷叫做意外醫療，疾病的住院叫做疾病醫療，很多種；歸根結底就是發生什麼問題了就用什麼保險解決【給錢】這些就是人身保險！
【養老保險】就是現在攢好錢每年存在保險公司多少，到60或者70的時候退休從保險公司領養老金的保險產品！
【理財】理財就是運用多種理財工具使自己的財務情況達到某一個目標或者財務自由的一種或多種方式！我們說的比如你24歲，你想30歲的時候結婚買房子娶媳婦，那我們要運用保險啊，基金啊，股票啊，銀行理財產品等等一系列的理財工具來達到你結婚買房時的財務狀況！這個叫理財！
以上說的這些都是理財的工具，當然還有銀行存款【活期的定期的等等】高端的信託啊很多的！
那根據你的年齡和想法給你推薦三種供你參考；
24歲理財【保險放第一位】保險是任何理財方式的基礎，你這個年齡建議購買一定額度的意外險和意外醫療【意外保額最好達到年收入的20倍】並且保費也不是很貴的，也就一年幾百塊錢的！如果發生風險用這筆保險金來報答父母的養育之恩！
【第二部分就是攢錢】用每個月工資的30%-50%做最基本的儲蓄計劃或者股票基金的定投計劃！積攢人生的第一桶金！
【第三部分就是信用賬戶】建議辦理兩張銀行的信用卡，在自己資金緊張的時候不至於動用積攢下來的錢，讓「攢錢計劃」完美的實施下去！

所以綜上所述，你要最先做的就是這三點，並且在以後的工作和學習中不斷的學習理財知識和產品特點，再根據自己的喜好來打理自己的錢財！
你是很有心的小伙，這么小的年齡就這么關注理財，你的未來一定是很瀟灑的！理財是一個一生的話題，慢慢學習吧，祝你順利平安相伴！
@平安人壽青島分公司王立柱

5. 哪些基金持有海康威視

由於年報未公布，所以只能統計到2017年9月30號的數據，總共有206隻基金持有海康。供你參考，謝謝！
206隻是去重後的數量，現在可以看下細分：
場外有132隻，分級基金有46隻，場內有48隻
1、場外分別是：
000051.OF 華夏滬深300etf聯接 、000178.OF 博時混合a 、000181.OF 景順長城四季金利債券a 、000182.OF 景順長城四季金利債券c 、000209.OF 信誠新興產業混合 、000367.OF 國泰安康養老定期支付混合a 、000530.OF 招商豐盛穩定增長混合a 、000746.OF 招商行業精選股票基金 、000751.OF 嘉實新興產業股票 、000942.OF 廣發信息技術聯接a 、000970.OF 東方紅睿元混合 、001036.OF 嘉實企業變革股票 、001060.OF 前海開源高端裝備製造混合 、001102.OF 前海開源國家比較優勢混合 、001112.OF 東方紅中國優勢混合 、001149.OF 匯豐晉信恆生a股行業龍頭指數c 、001224.OF 中郵新思路靈活配置混合 、001263.OF 大成景穗靈活配置混合a 、001281.OF 長安鑫利優選混合a 、001309.OF 東方紅睿逸定期開放混合 、001358.OF 寶盈祥泰養老混合 、001412.OF 德邦鑫星價值靈活配置混合a 、001433.OF 易方達瑞景混合 、001479.OF 中郵風格輪動靈活配置混合 、001560.OF 天弘中證移動互聯網a 、001561.OF 天弘中證移動互聯網c 、001605.OF 國富滬港深成長精選股票 、001617.OF 天弘中證電子a 、001618.OF 天弘中證電子c 、001623.OF 興業國企改革靈活配置混合 、001629.OF 天弘中證計算機a 、001630.OF 天弘中證計算機c 、001664.OF 平安大華鑫安混合a 、001665.OF 平安大華鑫安混合c 、001712.OF 東方紅優勢精選混合 、001834.OF 長盛戰略新興產業靈活配置c 、001899.OF 東海社會安全 、001939.OF 光大保德信睿鑫混合a 、001986.OF 前海開源人工智慧主題混合 、002057.OF 中銀新機遇混合a 、002058.OF 中銀新機遇混合c 、002061.OF 國泰安康養老定期支付混合c 、002072.OF 長安鑫利優選混合c 、002075.OF 光大保德信睿鑫混合c 、002112.OF 德邦鑫星價值靈活配置混合c 、002261.OF 中銀寶利混合a 、002262.OF 中銀寶利混合c 、002288.OF 中銀穩進保本混合 、002372.OF 大成景穗靈活配置混合c 、002417.OF 招商豐盛穩定增長混合c 、002461.OF 中銀珍利混合a 、002462.OF 中銀珍利混合c 、002535.OF 中銀鑫利混合a 、002536.OF 中銀鑫利混合c 、002557.OF 博時混合c 、002659.OF 興業聚全靈活配置混合 、002660.OF 興業聚源靈活配置混合 、002668.OF 興業聚豐靈活配置混合 、002803.OF 東方紅滬港深混合 、070032.OF 嘉實優化紅利混合 、070099.OF 嘉實優質企業混合 、080007.OF 長盛同鑫行業配置混合 、080008.OF 長盛戰略新興產業靈活配置a 、080012.OF 長盛電子信息產業混合a 、110002.OF 易方達策略成長混合 、110019.OF 易方達深證100etf聯接a 、110027.OF 易方達安心回報債券a 、110028.OF 易方達安心回報債券b 、112002.OF 易方達策略成長二號混合 、159901.OF 易方達深證100etf 、003106.OF 光大保德信永鑫混合c 、003396.OF 東方紅優享紅利混合 、003413.OF 華泰柏瑞新經濟滬港深混合 、003889.OF 匯安豐澤混合a 、003890.OF 匯安豐澤混合c 、003955.OF 國泰民豐回報定期開放靈活配置混合 、003966.OF 中銀潤利混合a 、003967.OF 中銀潤利混合c 、004190.OF 招商滬深300指數a 、004191.OF 招商滬深300指數c 、004354.OF 益民中證智能消費 、004397.OF 長盛信息安全量化策略靈活配置混合 、004408.OF 招商深證100指數c 、004410.OF 招商央視50c 、004423.OF 華商研究精選混合 、004448.OF 博時匯智回報混合 、004489.OF 鵬華量化策略混合 、004742.OF 易方達深證100etf聯接c 、004875.OF 融通深證成分指數c 、004876.OF 融通深證100指數c 、004897.OF 長安鑫恆回報混合a 、004898.OF 長安鑫恆回報混合c 、070032.OF 嘉實優化紅利混合 、070099.OF 嘉實優質企業混合 、080007.OF 長盛同鑫行業配置混合 、080008.OF 長盛戰略新興產業靈活配置a 、080012.OF 長盛電子信息產業混合a 、110002.OF 易方達策略成長混合 、110019.OF 易方達深證100etf聯接a 、110027.OF 易方達安心回報債券a 、110028.OF 易方達安心回報債券b 、112002.OF 易方達策略成長二號混合 、150018.SZ 銀華穩進 、150019.SZ 銀華銳進 、150022.SZ 申萬收益 、150023.SZ 深成指b 、150057.SZ 久兆穩健 、150058.SZ 久兆積極 、150083.SZ 廣發深證100指數分級a 、150084.SZ 廣發深證100指數分級b 、150092.SZ 諾德300a 、150093.SZ 諾德300b 、150106.SZ 易基中小板a類份額 、150107.SZ 易基中小板b類份額 、150112.SZ 深100a 、150113.SZ 深100b 、150121.SZ 銀河優先 、150122.SZ 銀河進取 、150123.SZ 建信央視50a 、150124.SZ 建信央視50b 、150179.SZ 信息a 、150180.SZ 信息b 、150194.SZ 富國移動互聯網a份額 、150195.SZ 富國移動互聯網b份額 、150215.SZ 國泰深證tmt50指數分級a 、150216.SZ 國泰深證tmt50指數分級b 、150245.SZ 鵬華互聯網分級a 、150246.SZ 鵬華互聯網分級b 、150297.SZ 互聯基金a 、150298.SZ 互聯基金b 、159901.OF 易方達深證100etf 、159902.OF 華夏中小板etf 、159903.OF 南方深證成份etf 、159906.OF 大成深證成長40etf 、159907.OF 廣發中小板300etf 、159909.OF 招商深證tmt50etf 、159912.OF 匯添富深證300etf 、159913.OF 交銀深證300價值etf 、159939.OF 信息技術 、159942.OF 中創100
2、分級基金分別是：
000051.OF 華夏滬深300etf聯接 、000178.OF 博時混合a 、000181.OF 景順長城四季金利債券a 、000182.OF 景順長城四季金利債券c 、000209.OF 信誠新興產業混合 、000367.OF 國泰安康養老定期支付混合a 、000530.OF 招商豐盛穩定增長混合a 、000746.OF 招商行業精選股票基金 、000751.OF 嘉實新興產業股票 、000942.OF 廣發信息技術聯接a 、000970.OF 東方紅睿元混合 、001036.OF 嘉實企業變革股票 、001060.OF 前海開源高端裝備製造混合 、001102.OF 前海開源國家比較優勢混合 、001112.OF 東方紅中國優勢混合 、001149.OF 匯豐晉信恆生a股行業龍頭指數c 、001224.OF 中郵新思路靈活配置混合 、001263.OF 大成景穗靈活配置混合a 、001281.OF 長安鑫利優選混合a 、001309.OF 東方紅睿逸定期開放混合 、001358.OF 寶盈祥泰養老混合 、001412.OF 德邦鑫星價值靈活配置混合a 、001433.OF 易方達瑞景混合 、001479.OF 中郵風格輪動靈活配置混合 、001513.OF 易方達信息產業混合 、001560.OF 天弘中證移動互聯網a 、001561.OF 天弘中證移動互聯網c 、001603.OF 易方達安盈回報 、001605.OF 國富滬港深成長精選股票 、001617.OF 天弘中證電子a 、001618.OF 天弘中證電子c 、001623.OF 興業國企改革靈活配置混合 、001629.OF 天弘中證計算機a 、001630.OF 天弘中證計算機c 、001657.OF 長安鑫富領先混合 、001664.OF 平安大華鑫安混合a 、001665.OF 平安大華鑫安混合c 、001712.OF 東方紅優勢精選混合 、001834.OF 長盛戰略新興產業靈活配置c 、001899.OF 東海社會安全 、001939.OF 光大保德信睿鑫混合a 、001986.OF 前海開源人工智慧主題混合 、002057.OF 中銀新機遇混合a 、002058.OF 中銀新機遇混合c 、002061.OF 國泰安康養老定期支付混合c 、002072.OF 長安鑫利優選混合c 、002075.OF 光大保德信睿鑫混合c 、002112.OF 德邦鑫星價值靈活配置混合c 、002261.OF 中銀寶利混合a 、002262.OF 中銀寶利混合c 、002288.OF 中銀穩進保本混合 、002372.OF 大成景穗靈活配置混合c 、002386.OF 工銀中國製造2025 、002417.OF 招商豐盛穩定增長混合c 、002434.OF 中銀宏利混合a 、002435.OF 中銀宏利混合c 、002461.OF 中銀珍利混合a 、002462.OF 中銀珍利混合c 、002535.OF 中銀鑫利混合a 、002536.OF 中銀鑫利混合c 、002557.OF 博時混合c 、002659.OF 興業聚全靈活配置混合 、002660.OF 興業聚源靈活配置混合 、002668.OF 興業聚豐靈活配置混合 、002803.OF 東方紅滬港深混合 、002842.OF 景順長城景盈金利債券a 、002843.OF 景順長城景盈金利債券c 、002969.OF 易方達豐和債券 、002974.OF 廣發信息技術聯接c 、003105.OF 光大保德信永鑫混合a
3、場內基金分別是：
150018.SZ 銀華穩進 、150019.SZ 銀華銳進 、150022.SZ 申萬收益 、150023.SZ 深成指b 、150057.SZ 久兆穩健 、150058.SZ 久兆積極 、150083.SZ 廣發深證100指數分級a 、150084.SZ 廣發深證100指數分級b 、150092.SZ 諾德300a 、150093.SZ 諾德300b 、150106.SZ 易基中小板a類份額 、150107.SZ 易基中小板b類份額 、150112.SZ 深100a 、150113.SZ 深100b 、150121.SZ 銀河優先 、150122.SZ 銀河進取 、150123.SZ 建信央視50a 、150124.SZ 建信央視50b 、150179.SZ 信息a 、150180.SZ 信息b 、150194.SZ 富國移動互聯網a份額 、150195.SZ 富國移動互聯網b份額 、150215.SZ 國泰深證tmt50指數分級a 、150216.SZ 國泰深證tmt50指數分級b 、150245.SZ 鵬華互聯網分級a 、150246.SZ 鵬華互聯網分級b 、150297.SZ 互聯基金a 、150298.SZ 互聯基金b 、159901.OF 易方達深證100etf 、159902.OF 華夏中小板etf 、159903.OF 南方深證成份etf 、159906.OF 大成深證成長40etf 、159907.OF 廣發中小板300etf 、159909.OF 招商深證tmt50etf 、159912.OF 匯添富深證300etf 、159913.OF 交銀深證300價值etf 、159939.OF 信息技術 、159942.OF 中創100 、159943.OF 深證etf 、160133.OF 南方天元(lof) 、160415.OF 華安深圳300指數(lof) 、161227.OF 國投瑞銀深證100指數(lof) 、162510.OF 國安雙力 、165806.OF 東吳100 、169102.SZ 東方紅睿陽混合 、169103.SZ 東證睿軒 、169104.SZ 東證睿滿 、512220.OF 景順tmt

6. 工銀瑞信中國機會全球配置股票型基金如何

我是在工銀瑞信基金管理有限工司的網站上看的想買……
具體如下：

曹冠業先生，工銀瑞信中國機會全球配置基金擬任基金經理，CFA，FRM，法國馬賽法律經濟科技大學工商管理碩士和法學碩士雙學位，上海交通大學材料科學和技術經濟雙學士。9年金融從業經歷，6年海外投資經驗。曾任職於法國東方匯理資產管理公司，歷任國際協調發展部亞太區主管，結構基金部基金經理，亞太區股票投資部基金經理；恆生投資管理公司，擔任股票基金投資經理。

主持人：和訊網的網友們，大家下午好！歡迎來到本次基金沙龍。今天非常榮幸地邀請到工銀瑞信基金公司工銀瑞信中國機會全球配置基金經理曹冠業先生。

明年QDII會帶來好回報

主持人：您好，曹先生，全球化的基金是全球資產行業管理化的趨勢，給境內投資者提供了全球范圍內進行證券投資和資產配置的機會，前段時間QDII的一些基金產品業績不是特別的理想，你是怎麼看待這個問題的？

曹冠業：這受投資時點的一些影響，但是整個四隻QDII基金推出市場的時點來看也是兩三個月。昨天我查了一下，近兩個月全球證券指數下滑速度比較大，特別是受到次按的影響，包括近一個月紐約道瓊斯指數下跌7％左右，香港恆生指數跌了11％左右。上周末，四個QDII基金從一元跌到了0.95，也有跌到0.92的水平，但是總體來說跑贏了相對應的指數。全球配置的基金主要指數是看美國納斯達克和道瓊斯指數。目前基金只跌了5％，還是跑贏了指數。但是從目前整個全球估值水平看，目前基金重新返回一元，包括從明年開始給投資者會帶來一個比較好的回報。

主持人：現在很多投資者反映，買了QDII之後在虧損，這也反映了一個問題，他們不太了解QDII這一產品。您能否介紹一下什麼是QDII，它是如何操作的？

曹冠業：QDII基金操作和A股股票型基金操作是一樣的。特別是前四家股票型基金，包括我們工銀瑞信即將推向市場的中國機會全球型配置基金，主要的投資機會還是以股票為主。A股的基金主要是投資在A股市場，QDII的基金可以投向海外市場，進行風險分散。具體來說，我們即將推出的「工銀瑞信中國機會全球配置股票型基金」，這個名字很長，但是這個基金有這么長的名字已經把它三個重要的特點都體現出來了。

首先，我們這個基金投資主題非常鮮明，是一個以中國經濟增長帶來機會為主題的基金。第二，它是全球配置型的股票基金，不會以單一市場為投資市場。第三，我們是股票型的基金，基金經理會對整個不同的市場地區，包括不同的行業和公司進行分析，希望能夠找出可以跑贏大盤，特別是能夠給投資者帶來正向收益的一些長期穩健的全球比較好的企業進行投資。

主持人：您怎麼看待QDII這一產品的回報率？包括短期和長期的回報率。

曹冠業：回報率的問題，尤其是長期的回報率，一些專家也做過統計。從1801年－－這是很遙遠的一個時期－－從有金融市場開始的200年來，股票還是為數不多的能夠戰勝通貨膨脹，給投資者帶來收益的一個比較好的投資產品，年收益率是在12.5％左右。小盤股更高，藍籌股可能低一些，但是總的投資回報率是這么一個水平。債券是在7％左右，但是通貨膨脹率也是比較高的。所以長期看來，股票投資是比較好的、給老百姓帶來正向收益的一個品種。

但是短期看，股票還是一個有波動的市場。中國A股走了近三年的牛市，過去五年A股漲了百分之二百三十多。但是全世界范圍內，A股漲得並不是最快的。漲幅最好的是秘魯，16倍。這個國家是世界上最狹長的一個國家，它的上漲主要是受益於銅礦、有色金屬收益的大幅度上升，這也是因為全球經濟增長特別是中國經濟增長對有色金屬需求帶來的拉升。第二位是烏克蘭，漲幅15倍，主要是由於石油天然氣的漲幅比較大。還有像巴西、印度、俄羅斯也是排在第10到12位上漲了500％，也是遠遠超過了A股。這樣來看，A股的漲幅並不是絕對漲幅最高的。

當然，股票市場是有波動性的，雖然過去五年巴西是漲了五倍，但是分析一下過去十年中有四年是下跌的，像98年一年是跌了33％，如果一個股市一年跌了33％，可想而知，整個市場的股票跌幅都是非常慘烈的。中長期來說股市是一個向上的趨勢，但是短期的波動還是正常的事情，當然有波動對投資者才會帶來好的機會，因為很多好的投資機會都是跌出來的。

主持人：投資QDII，比一些投資A股的基金，這兩者的回報率哪個更強一些呢？

曹冠業：給一個絕對數字還是比較困難的，很難預計在今後五年哪個的漲幅更好一些。美國市場波動性在20％左右，而A股市場的波動性在近40％左右。所以波動性帶有一種風險。當然，收益和風險是掛鉤的，特別是從中長期來看。

我們相信，海外成熟市場，收益率不會比發展中國家更高。以美國為首的一些發達國家，由於受到次按的影響，大大降低了企業盈利性的增長，而以中國為首的一些發展中國家經濟還會持續的增長，股市相對也會有一個比較好的回報。

舉個例子，2007年對中國來說是一個非常重要的一年，為什麼這么說呢？中國整個國民生產總值（GDP）增長率給全世界GDP增長率的貢獻度已經達到了16％，預期會第一次超過美國，成為世界上單一國家給全世界經濟增長貢獻率最大的一個國家。這點為什麼對投資者非常重要呢－－特別是我們股票型的投資？投資股票從中長期來看，我個人理解主要是來自兩方面的投資收益：第一，每年上市公司都有分紅，這樣會有一個比較穩定的收益是2－3％。第二，更重要的是企業的盈利增長，特別是可以持續的盈利高增長，所帶來的股票價格的上升，這是非常重要的。

如果一個國家是兵荒馬亂，有水災等災害，這個國家的GDP也不會持續的增長。所以有理由相信，特別是在中國經濟增長成為了世界經濟增長推動力的第一位，中國經濟地位也會持續保持的情況下，我們從全世界范圍來看，全球一些重要的公司包括中國公司的盈利增長很大一部分是來自於中國經濟的增長。所以我們工銀瑞信基金公司在推出QDII之前也考察了一年半時間，我們分管投資的副總也帶領了團隊進行考察，包括去國外考察。最終推出了以中國經濟增長為投資主題的基金，准備在全球范圍內尋找由中國經濟增長所帶來的投資機會。

個人理財肯定需要規劃

主持人：剛才聽您的意思，QDII這一產品比投資A股市場的基金相對穩定一些。那您覺得什麼樣的投資者適合投資QDII呢？

曹冠業：這個問題很好。我覺得想要投資一個股票型基金，個人理財肯定需要做好規劃。首先是需要有一部分的現金，可以留在銀行中，作為應急的資金。一些長期的資金，比如說子女的教育費、養老金不急需的可以放在股票市場中，因為股票還是可以給投資者帶來比較好的回報。

這樣來看，工銀瑞信中國機會全球配置基金股票型基金還是有重要意義的。如果投資者相信中國經濟還會穩定持續的增長，特別在整個結構調整之後還會保持高水平、高質量增長的，投資和中國機會相關的投資品，還會帶來比較好的收益。

在投資者已經從投資A股中有一個豐厚回報的情況下，我們建議能夠做一個資產配置。比如說配置這樣一部分的基金，分散風險，可以在投資QDII基金中獲得一個比較穩健的回報。

中國機會是歷史機會

主持人：剛才您提到了「中國機會」，這是如何定位的呢？

曹冠業：中國機會其實是一個歷史性的機會，不是說一兩年的情況。我介紹一下整個全球的經濟背景吧。首先，中國經濟的增長份額雖然是首次超過了美國，但是美國GDP占整個全球的份額還是最大的。美國經濟遇到的一個最大問題，就是它的自身經濟。大家在媒體中也看到了次按的問題，應該是在今後一到兩年中困擾整個美國經濟的很大的一個問題，是它走弱的一個比較重要的原因。

為什麼這么說呢？我本身有一個深刻的體會。01年在法國，一個投資者在巴黎買一套房子，會有很多銀行會貸款給你，而且貸款的總額是房價的110％。為什麼會多出10％呢？是給你裝修的費用。發生這種情況的背景是：在01年9.11之後，美聯儲進行降息，在歐洲一般的老百姓可以輕易的借到錢。當然，歐洲次按問題影響非常小，首先歐洲沒有把不良貸款打包賣出，不會牽扯到這樣一個循環的問題。第二，歐洲的法律比較健全，個人不可以申請破產來逃避以前所欠的債務。但是美國的問題就會比較嚴重，因為美國在銀行當中有1.2億美元的次按，很多聰明的銀行家想了辦法，把它打包賣給了海外投資者，包括美國本土的一些養老基金、歐洲的許多銀行、一些亞洲的銀行。這樣，它的風險已經轉嫁到其他的一些金融企業，預計壞帳率會在三千億美元的水平，佔到全世界金融企業的10％左右。

第二點，美國本身的法律體系也可能會使次按的損失率比較高。美國整個法律體系，如果一個借款人真的無法還款，他可以申請破產，逃脫以前所欠的債務，他完全可以從一個州跑到另外一個州，申請破產後他雖然很難再次借款買房子，但可以過正常的生活。所以次按在美國的影響會非常深遠。

這樣來說，整個美國經濟下滑的趨勢是比較明顯的。在了解世界經濟背景之後，我們回到我們的主題。為什麼要抓住中國機會？就是因為中國經濟是增長的，而中國是一個非常大的國家，它的內需增長佔到了GDP增長的70％，這里的內需包括基礎設施投資和消費。雖然我國的出口明年會有所放緩，但中國作為一個世界工廠的地位決定了它的出口優勢非常強大，就算人民幣有一些升值，全世界需求有一些下滑，中國的出口增長速度會下滑，但是不會有太大的問題。所以整個GDP增長在全世界還是比較高的水平，可能會到10－10.5％以上，這樣明年、後年整個中國經濟的增長，對全世界GDP增長的貢獻率還會在第一位，而且份額會越來越高。

這就帶來了投資機會，我們工銀瑞信投資團隊會緊緊抓住這一機會。理解中國機會，分為三個具體的方面。首先，緊緊抓住中國內需帶來的投資機會。第二，中國進口長期增長帶來的一些機會。第三，中國服務包括產品出口的優勢。

內需，因為中國本身有一個內在力量推動內需增長，特別是消費人群的擴大、中產階級消費能力的不斷擴大。我們中長期有一個比較有利的因素，就是城市化率不斷的上升。目前中國的城市化率在42％左右，整個發達國家是在72％左右。大家也可以看到，整個中央在「十一五」階段也是不斷地推進城市化率的上升，提出很多重要的舉措，希望能夠在西部重要的腹地提高城市化率，包括成都和重慶的城市。

城市化率提高20點，給我們投資者帶來什麼樣的信心呢？在今後15－20年會有三億農村人口會進入到城市，他們是需要住房的。每個人按照中央定的經濟適用房標准也就是每人15平方米計算，在今後15－20年會有45億平方米的鋼性需求。再加上城市人口不斷的換代，住房需求的上升，加在一起會有45－60億平方米的鋼性需求，這樣帶給投資者一個重要的投資空間，我們相信房地產企業會在巨大的住房需求中有一個很好的盈利增長空間。

當然，並不是每個房產企業都有比較好的增長空間。在這里，我們覺得一些大的企業，像中國海外、富力城、萬科等等，隨著盈利模式的不斷深化，會通過自身產品的提升達到企業在整個市場份額的提升。目前，像萬科這么優良的企業，在房地產開發中份額只佔到2％。考察美國可以看到，一些比較大的標桿企業已經達到了30％的市場份額。所以我們相信，中央調控後的措施，也會給一些大型優質房產企業提升份額的機會，長期來看它的盈利增長還是有保證的。

房地產下跌是機會

主持人：今天我看到一篇報道，是短期看空房產。

曹冠業：當然，短期來說股市都是有波動的。但在股價跌下來的時候反而會是比較好的投資機會。我有幾個觀點，第一，投資一定是在比較合理的估值下買入成長股，如果估值太高會帶來一些風險。

第二，消費升級，內需這方面會給一些奢侈品企業帶來一些好的機會。比如說A股市場，大家一說到消費商品就會提到茅台和五糧液這些國酒。茅台目前的PS值，也就是市值除以銷售收入，目前的估值快達到了40倍。如果我們預期茅台以後每賣出一瓶酒，收入全部轉回稅後利潤，我們的投資者將經過40年才能拿回投資。

但是考察全球來看，歐洲有很多奢侈品企業，它們品牌創建的過程也是像茅台一樣歷經百年歷史，也非常有經驗。像大家熟悉的LVMH公司、路易威登都是非常熟悉的品牌，在一些高端的商場都可以看到它的產品。這個公司同時也運營了其他一些品牌，比如說世界上最好的香檳酒，這個Moet＆Chanton品牌是法國最高端的香檳酒品牌。另外，像軒尼詩這個品牌，也是在這家公司運作下的品牌。這家公司的估值，同樣的PS值才是2.6倍。全球范圍內來考察投資的話，也會有一批品牌非常好的企業，可以納入到我們的QDII投資范圍中來。這是講到消費升級，內需這一塊。

進口需求也是我們基金經理要著重挖掘的投資機會。近兩個月來，鋼鐵股也是大幅度的下跌。同期鋼材現價漲了，為什麼股票會跌呢？現在臨近年底，中國的鋼鐵企業又開始和世界巨頭鐵礦石企業，淡水河谷、必和必拓這些企業商談明年鐵礦石的價格。當然上漲是肯定的，我們明年預計鋼鐵企業的成本壓力是非常重的。這也是鋼鐵企業利潤率大幅度下跌的一個重要原因。如果是投資QDII，我們也可以努力挖掘一些真正投資上游的企業，包括投資剛才我說到的淡水河谷這樣的企業，這些企業的市盈率在12到15倍的水平，再加上其他兩個鐵礦石的巨頭必和必拓，他們的產量壟斷了全世界75％的產量，所以投資於這樣的企業，可以使消費者真正地享受到中國經濟增長帶來的機會。

第三，我們重點考察出口的優勢。這點我的體會也非常的深刻。我在法國工作的時候，看到他們推出了一個政策，每周規定的工作日是35個小時，這樣預計每年的法定假期是40天。我們也看到國內很多的同事周末都在加班，如果不在加班也是在努力的提高自己的潛力，這是一點。第二點，我們也發覺在過去幾年中，整個生產力的上升幅度遠遠超過了工資的水平，雖然工資每年在漲10－15％，但是生產率的提高速度更快。這樣就使得整個生產企業，包括跨國公司在中國生產和研發的企業，單位勞動生產成本是非常有優勢的。這里包括絕對成本和相對成本，絕對成本就是絕對工資比發達國家低很多；相對成本是因為生產率提升更快，對發展中國家也是非常有優勢的。所以我們相信，今後五到十年，中國作為世界工廠，產品出口和服務出口的優勢也會長時間的持續。我們這只基金會在全世界范圍內選擇一些有出口優勢，可以真正享受到中國出口優勢的企業。 我們不僅會投資一些中國本土的企業，也包括世界500強企業中在中國建立研發中心、生產基地的那些企業。

分散投資對沖風險

主持人：您說了這些，我們知道了在全球的投資機會還是非常多的。但是像QDII這個產品的風險我們是怎麼來控制的？

曹冠業：在1967年，美國一位投資分析家用自己的風險理論獲得了諾貝爾獎，他認為投資的風險就是投資組合的波動性。他提出要分散風險。怎麼來分散呢？就是不同公司，不同行業，不同地區，不同國家的股票相關性小於1就會達到降低風險的機會。數學公式也可以推出，如果你投資於不同公司或者不同地區的股票，整個投資組合的波動率就會下降。當然也有其他的投資者包括巴菲特並不是特別贊同他的觀點。他們認為，什麼是風險，風險就是給投資者帶來損失的可能。比如說基金發行一元，過兩天變成了九毛，這就是風險。巴菲特認為，怎麼規避風險，首先要投資你熟悉的東西，第二你經過了調研認為盈利確實會增長，這樣來集中投資。我們中國機會全球配置基金，結合了這兩個理論。首先，相對於A股單一市場來看，全球配置會降低風險。第二，我們的主題也非常的鮮明，我們抓住歷史這么一個機遇－－中國經濟增長的機遇。對於整個投資者來說，中國經濟增長是我們切身可以感覺到的，而且是最能把握住的。對我們的機構投資者來說，我們?金經理相信我們生活在中國，對中國經濟的增長和企業盈利機會的把握，相對於坐在美國或者是歐洲的這些基金經理會更敏感。

在這種情況下，我們有理由相信，我們這樣一個基金設計的構思包括以後預期的盈利，相對來說是風險比較小的，預期盈利也會跑贏業績比較基準。

合理估值買入增長股

主持人：我們的基金經理還是很有自信的。那麼我們的投資策略是怎樣的？

曹冠業：最主要的投資策略剛才介紹到了。我們買入的股票是成長股，但是我們會在合理估值范圍內買入，這是主要的投資思路。講到具體的操作，我們也和我們外方的股東－－瑞士信貸基金管理公司成立了聯合投資小組。這個聯合投資小組對資產配置會下大功夫。長期來看，資產配置對於基金投資來說是最重要的一個決定性因素，達到了90％的水平。我們也會整個考察全球經濟發展的態勢，包括有色金屬、石油價格走勢，因為它們也代表了全球的流動性；我們也會考察不同市場、股票市場的估值水平，再加上我們已有的一些數量模型優化組合，希望給投資者帶來比較好的機會。

主持人：那麼我們組合中，中國公司占基金比例是多少呢？

曹冠業：我們投資主要分為兩塊，第一塊是在海外上市的中國公司，這塊佔到整個基金的30％－50％。這塊主要是香港市場，也包括美國的納斯達克和新加坡的一些公司。美國的納斯達克大家都知道是以新經濟為主的，一些高科技互聯網企業，這是在中國A股市場非常難找到的投資機會。有一個數據可以和投資者分享一下，美國現在最大的互聯網企業是google，它和美國最大的電信企業（AT＆T）市值的比值是0.9％，中國幾個最大的互聯網企業，加在一起和中國最大的電信企業－－中國移動市值的比值是0.2％，。這樣來對比，我們可以相信中國互聯網企業今後會有很大的實質性增長空間。

主持人：好的。我們下面看看網友的問題。對於國內基金經理來說，並沒有投資海外市場的經驗，那麼應該怎樣來操作？是委託海外機構進行投資還是我們自己在做？

曹冠業：我本人是最近三個月才剛剛回到北京的，之前是在香港，工作了近三年，之前在法國基金管理公司工作，在法國生活了近六年的時間，所以也做過一些QDII產品，應該說有一些小小的經驗。另外像我們的外方投資顧問瑞士信貸，它和其他的公司還不一樣，本身是我們的股東，所以和我們的聯系非常的緊密。它又是歐洲最大的投資公司之一，具有上百年管理基金的經驗。九月末它管理的的基金份額達到了6千億美元。另外，它也給我們引進了一些非常好的軟體，名字叫做HOLT，通過這個軟體我們在北京也可以隨時察看和跟蹤全世界1.8萬只股票的報表和歷史數據，這對我們的投資會有非常大的幫助。

主持人：這位網友也對QDII不太了解，問到國內基金公司投資國外企業，這是通過什麼渠道。

曹冠業：香港的企業會到內地做一些路演。另外，歐美公司也會來亞洲做路演。四個星期之前，我到香港和歐萊雅做了一對一的了解。歐萊雅這個企業品牌大家都很熟悉，而它的增長確實也非常快，它收購了像小護士等品牌。它在國內分為三個大類產品，大眾消費類是每年增長17％，高端產品每年增長25％，最高端產品每年增長35％。

QDII無懼匯率風險

主持人：那麼我們海外投資匯率的風險如何呢？

曹冠業：匯率風險是QDII相對於A股基金獨特的一個風險。作為投資來看，我們認為在全球配置這樣的基金有自然對沖匯率風險的機制。打個比方，過去五年，我們做了一個統計，統計過去五年人民幣對其他的一些重要貨幣包括歐元、美元匯率升幅和貶值的情況。只有對美元、港幣和日元升值了8.7％左右。但是對其他的一些貨幣，人民幣相對是貶值了，而且貶值幅度相對更大，對歐元是貶值了27％。這樣看來，對歐元區的一些貨幣，人民幣在今後一兩年內也是一個強勢的貨幣。

如果我們投資到這些歐洲企業，不但可以享受到這些企業盈利的增長，也可以享受到匯率的盈利。但是我們投資在美國的這些企業，特別是美國的本土企業，匯率風險會有。我們考察企業的時候，肯定會考察到匯率風險。如果我們覺得盈利增長無法超過匯率風險，我們就不會投資這個企業。

當然在香港也會有投資，我們會投資到香港上市的中國企業。我們相信，大多數H股的資產都是以人民幣計算的。打個比方，如果中移動今年收入是一千億，如果它的其他收入都不變，它的會計報表是港幣計算的，如果人民幣對港幣明年升值8％，按港幣計利潤就會增長8％。我們相信，股價完全可以帶來這種增長。所以，投資在香港的一些中國企業，對股價的上升會有自然的對沖。

A－H股價差合理

主持人：您怎麼看待現在A股和H股的差價。另外請談談香港市場整體的投資前景如何？

曹冠業：A股和H股的差價，我自己的理解，特別是A股比H股貴是很正常的。如果我們用數學模型來推導，原則上企業股票的價值是以預期盈利除以貼現率。貼現率是根據股票本身的質地和利率水平算出來的。中國目前的利率比外國還是要低一點，所以這樣的情況下，算出來的價值應該高。所以我相信A股比H股高是很正常的。

但是目前恆生指數也做了一個對比A股的指數，A股比H股要貴了60％左右。這樣對我們的QDII來看，投資也是有很好的收益。我們相信，這60％會給我們QDII基金投資者帶來了一些投資安全邊際。

主持人：最後，您請給我們的廣大網友和投資者帶來一個投資基金的好的建議。

曹冠業：我的建議是千萬不要把所有的錢全部買基金，應該做好自己理財的計劃。把自己需要的錢全部留出來，比如你有多少是完全可以不用的錢，可以在這一兩年內把不用的錢用來買有風險的股票型基金是比較合適的。當然了，你在買完A股基金之餘做一些QDII基金的配置更為合理，在大家留出閑錢以後，對一些長期的資產配30％在QDII基金上，這樣的理財是比較科學的。

7. 支付寶有哪些理財產品

支付寶推出了各式各樣的理財神器。以下為幾個支付寶的理財產品，為大家做投資參考。

一、寶寶類理財

余額寶和餘利寶。兩款活期理財都是靠貨幣基金賺取收益，風險非常低，目前的收益在3％以下。余額寶和餘利寶都支持快速贖回，資金幾分鍾到賬（余額寶限額1萬，餘利寶限額10萬）。

四、貨幣基金

支付寶的貨幣基金除了餘利寶和余額寶對接的那幾只，還有基金頻道代銷的。這些貨幣基金一般不支持快速取出，取出T＋1到賬，不過收益普遍比余額寶高。

五、優化投資——收益高於余額寶的活期理財新選擇

「優化投資」，是支付寶去年為應對余額寶收益下降，同時給用戶更多理財選擇而推出的理財版塊。目前，優化投資推薦的理財產品叫「建信現金增利貨幣」，與余額寶同為貨幣基金。建信的這款貨幣基金，跟余額寶一樣100元起買，目前收益率比余額寶高一些，比如買1萬塊，每天比余額寶大約能多收1毛～2毛錢；

區別在於，1、建信的這款產品贖回是T＋1到賬，而余額寶可以做到T＋0；2、沒有25萬元的購買限制。

8. 上海市高級專家養老金專加的政策

經研究，現就本市部分企業退休的高級專家、市級以上勞動模範等人員「專加」養老金的有關規定通知如下：
一、高級專業技術人員和高級技師
（一）2013年當年內按城鎮職工養老保險規定辦理退休（職）手續的高級專業技術人員（含高級政工師，下同）、高級技師可按《關於對本市企業具有高級職稱的退休科技人員等特殊對象「專加」養老金的通知》（滬勞保養發〔2006〕44號）規定的標准和程序，《關於2012年對本市企業退休的高級專家、市級以上勞動模範等人員「專加」養老金的通知》（滬人社養發〔2012〕5號）第三條規定的標准「專加」養老金。
（二）2013年當年內年滿70周歲（1943年出生）且已按滬勞保養發〔2006〕44號和滬人社養發〔2012〕5號文件規定「專加」養老金的高級專業技術人員、高級技師，每人每月可分別增加養老金。其中：具有（比照）正高級職稱的增加500元；具有（比照）副高級職稱的增加300元；高級技師增加200元。
二、市級以上勞動模範
（一）2013年當年內按城鎮職工養老保險規定辦理退休（職）手續的市級以上勞動模範可按《關於對本市企業退休的市級以上勞動模範「專加」養老金的通知》（滬勞保養發〔2007〕8號）規定的標准和程序，滬人社養發〔2012〕5號文件第三條規定的標准「專加」養老金。
（二）2013年當年內年滿70周歲（1943年出生）且已按滬勞保養發〔2007〕8號和滬人社養發〔2012〕5號文件規定「專加」養老金的市級以上勞動模範，每人每月增加200元。
三、上述人員同時具有多項高級專業技術職稱、高級技師職業資格或市級以上勞動模範稱號的，增加養老金標准就高執行，不重復享受。
四、按本通知規定增加養老金所需費用由本市城鎮職工養老保險統籌基金列支。
五、本通知自2014年1月1日起執行。