與股票對沖的基金

❶ 什麼叫基金對沖

對沖基金的英文名稱為Hedge Fund,意為"風險對沖過的基金",起源於50年代初的美國。其操作的宗旨,在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧,在一定程度上可規避和化解投資風險。

在最基本的對沖操作中,基金管理者在購入一種股票後,同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(Put Option)。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時,賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出,從而使股票跌價的風險得到對沖。在另一類對沖操作中,基金管理人首先選定某類行情看漲的行業,買進該行業幾只優質股,同時以一定比率賣出該行業中幾只劣質股。如此組合的結果是,如該行業預期表現良好,優質股漲幅必超過其他同行業的股票,買入優質股的收益將大於賣空劣質股的損失；如果預期錯誤,此行業股票不漲反跌,那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股,則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段,早期的對沖基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。

經過幾十年的演變,對沖基金已失去其初始的風險對沖的內涵,對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞。即基於最新的投資理論和復雜的金融市場操作技巧,充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用,承擔高風險、追求高收益的投資模式。

❷ 對沖基金與股票對沖怎樣理解呀如題 謝謝了

對沖基金（hedge
fund），也稱避險基金或套利基金，是指由金融期貨（financial
futures）和金融期權（financial
option）等金融衍生工具（financial
derivatives）與金融組織結合後以高風險投機為手段並以盈利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，屬於免責市場(exempt
market)產品。意為「風險對沖過的基金」，對沖基金名為基金，實際與互惠基金安全、收益、增值的投資理念有本質區別。
對沖基金
採用各種交易手段(如賣空、杠桿操作、程序交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作范疇。加之發起和設立對沖基金的法律門檻遠低於互惠基金，使之風險進一步加大。為了保護投資者，北美的證券管理機構將其列入高風險投資品種行列，嚴格限制普通投資者介入，如規定每個對沖基金的投資者應少於100人，最低投資額為100萬美元等。
《對沖基金風雲錄》
舉個例子，在一個最基本的對沖操作中。基金管理人在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權（Put
Option）。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。
又譬如，在另一類對沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業中看好的幾只優質股，同時以一定比率賣出該行業中較差的幾只劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的劣質股，買入優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼劣質股跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。
經過幾十年的演變，對沖基金已失去其初始的風險對沖的內涵，Hedge
Fund的稱謂亦徒有虛名。對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基於最新的投資理論和極其復雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用，承擔高風險，追求高收益的投資模式。.......................................

❸ 股票，對沖基金怎麼賺錢

一，採用對沖交易手段的基金稱為對沖基金(hedge fund)也稱避險基金或套期保值基金。
是指金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合後以營利為目的的金融基金。
它是投資基金的一種形式，意為"風險對沖過的基金"。
對沖交易模式總結為4大類型，分別為：股指期貨對沖、商品期貨對沖、統計和期權套利。
1，股指期貨對沖
股指期貨對沖是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現貨市場交易，或者同時進行不同期限、不同（但相近）類別股票指數合約交易，以賺取差價的行為。股指期貨套利分為期現對沖、跨期對沖、跨市對沖和跨品種對沖
2，商品期貨對沖
與股指期貨對沖類似，商品期貨同樣存在對沖策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉。在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現貨市場買入（或賣出）實貨、同時在期貨市場上賣出（或買入）期貨合約；而套利卻只在期貨市場上買賣合約，並不涉及現貨交易。 商品期貨套利主要有期現對沖、跨期對沖利、跨市場套利和跨品種套利4種
3，統計對沖
有別於無風險對沖，統計對沖是利用證券價格的歷史統計規律進行套利的，是一種風險套利，其風險在於這種歷史統計規律在未來一段時間內是否繼續存在。 統計對沖的主要思路是先找出相關性最好的若干對投資品種（股票或者期貨等），再找出每一對投資品種的長期均衡關系（協整關系），當某一對品種的價差（協整方程的殘差）偏離到一定程度時開始建倉——買進被相對低估的品種、賣空被相對高估的品種，等到價差回歸均衡時獲利了結即可。 統計對沖的主要內容包括股票配對交易、股指對沖、融券對沖和外匯對沖交易。
4，期權對沖
期權（Option）又稱選擇權，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易行使其權利，而義務方必須履行。在期權的交易時，購買期權的一方稱為買方，而出售期權的一方則稱為賣方；買方即權利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權利的義務人。
期權的優點在於收益無限的同時風險損失有限，因此在很多時候，利用期權來取代期貨進行做空、對沖利交易，會比單純利用期貨套利具有更小的風險和更高的收益率
二，股票是股份制企業（上市和非上市）所有者（即股東）擁有公司資產和權益的憑證。上市的股票稱流通股，可在股票交易所（即二級市場）自由買賣。非上市的股票沒有進入股票交易所，因此不能自由買賣，稱非上市流通股。
交易原則：
T+1交割，T+1交收:交易雙方在交易次日完成與交易有關的證券、款項收付，即買方收到證券、賣方收到款項。我國上海、深圳證券交易所對A股均實行T+1交收。
漲跌幅限制:證券交易所為了抑制過度投機行為，防止市場出現過分的暴漲暴跌，而在每天的交易中規定當日的證券交易價格在前一個交易日收盤價的基礎上下波動的幅度。如今，上海、深圳證券交易所實行10%的漲跌幅限制。(ST股和未完成股改的S股漲跌幅限制為5%)

❹ 什麼是基金對沖

對沖基金的英文名稱為Hedge
Fund,意為"風險對沖過的基金",起源於50年代初的美國。其操作的宗旨,在於利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同股票進行實買空賣、風險對沖的操作技巧,在一定程度上可規避和化解投資風險。


在最基本的對沖操作中,基金管理者在購入一種股票後,同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權(Put
Option)。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時,賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出,從而使股票跌價的風險得到對沖。在另一類對沖操作中,基金管理人首先選定某類行情看漲的行業,買進該行業幾只優質股,同時以一定比率賣出該行業中幾只劣質股。如此組合的結果是,如該行業預期表現良好,優質股漲幅必超過其他同行業的股票,買入優質股的收益將大於賣空劣質股的損失；如果預期錯誤,此行業股票不漲反跌,那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股,則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段,早期的對沖基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。


經過幾十年的演變,對沖基金已失去其初始的風險對沖的內涵,對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞。即基於最新的投資理論和復雜的金融市場操作技巧,充分利用各種金融衍生產品的杠桿效用,承擔高風險、追求高收益的投資模式。

❺ 對沖基金比炒股風險低嗎

對沖基金比股票風險大，一般最少在10倍左右的，像馳騁海內外的，索羅斯的量子基金就是對沖基金。而巴菲特是股票型的。一般風險主要看投資人的風控能力，就風險大小來說，對沖基金風險大於股票或是股票型基金。其虧錢或是賺錢是股票的10倍（假如是10倍杠桿）

對沖基金也稱杠桿基金，因為投資效應的高杠桿性是對沖基金的主要特點。典型的對沖基金往往利用銀行信用，以極高的杠桿借貸（Leverage）在其原始基金量的基礎上幾倍甚至幾十倍地擴大投資資金，從而達到最大程度地獲取回報的目的。對沖基金的證券資產的高流動性，使得對沖基金可以利用基金資產方便地進行抵押貸款。一個資本金只有1億美元的對沖基金，可以通過反復抵押其證券資產，貸出高達幾十億美元的資金。這種杠桿效應的存在，使得在一筆交易後扣除貸款利息，凈利潤遠遠大於僅使用1億美元的資本金運作可能帶來的收益。同樣，也恰恰因為杠桿效應，對沖基金在操作不當時往往亦面臨超額損失的巨大風險。
對沖基金Hedge Fund（也稱避險基金或套利基金）意為「風險對沖過的基金」。在一個最基本的對沖操作中。基金管理者在購入一種股票後，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權（Put Option）。看跌期權的效用在於當股票價位跌破期許可權定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期許可權定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。舉例來說，基金管理者在以3元每股的價格買入某支股票的同時，購買這支股票的看跌期權。假設該期權執行價格為2.7元每股。那麼到達到期日，如果該只股票價格上漲，基金管理者可以選擇不執行該期權，而以當時高於3元的市場價格賣出股票，收獲資本利得。若到達到期日，股票價格跌破執行價格（2.7元每股），基金管理者可以選擇執行該期權，以每股2.7元的價格賣出所持股票。也就是說，基金經理通過對沖操作，可以將每股損失控制在0.3元之內。
在另一類對沖操作中、基金管理人首先選定某類行情看漲的行業，買進該行業中看好的幾只優質股，同時以一定比率賣出該行業中較差的幾只劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的股票，買入優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失；如果預期錯誤，此行業股票不漲反跌，那麼較差公司的股票跌幅必大於優質股。則賣空盤口所獲利潤必高於買入優質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的基金管理形式。

❻ 哪種 債券基金 才可以和 股票基金 起到對沖效果

不一定是股市不好債券就一定好的，但是只要是加息，債券就會下跌，利率很高的時候，在預計降息周期裡面，債券都是牛市。
像去年加息加到高點的時候，完全可以選擇150026、150027、150045等債券杠桿基金，你在行情裡面敲著看一下，收益都很好的。

❼ 證券投資基金與對沖基金有什麼區別

對沖基金的英文名稱為Hedge Fund，意為「風險對沖過的基金」，原意是利用期貨、期權等金融衍生產品，對相關聯的不同股票空買空賣。風險對沖的操作，在一定程度上可規避和化解證券投資風險。
經過幾十年的演變，對沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，也就是以最新的投資理論為基礎，利用極其復雜的金融市場操作技巧，並充分利用各種金融衍生產品的杠桿效應，承擔高風險，追求高收益的投資模式。

證券投資基金與對沖基金的區別如下：

1、籌資方式不同證券投資基金一般公開募集，中小投資者居多。由於其高風險和復雜的投資機理，對沖基金雖然進行私募，許多國家都禁止其向公眾公開招募資金，一般採取合夥人制，合夥人提供大部分資金但不參與投資活動；合夥人一般控制在100人以下，以保證其操作上的高度隱蔽性和靈活性。基金管理者以資金和技巧入伙，負責基金的投資決策。

2、信息披露的要求不同各國對證券投資基金的信息披露都有嚴格要求，以保護中小投資者的利益。由於對沖基金多為私募性質，從而規避了法律對公募基金信息披露的嚴格要求。

3、操作上的不同證券投資基金操作上相對透明、穩定，一般都有較明確的資產組合定義，即在投資工具已選擇和比例上有確定的方案，同時也不得利用信貸資金進行投資。而對沖基金完全沒有這方面的限制，可利用一切可操作的金融工具和組合，最大限度地使用信貸基金，牟取超額回報。對沖基金操作上具有高度隱蔽性、靈活性、杠桿性。因此，證券投資基金更具投資性，而對沖基金更具投機性。

有關私募基金的信息可以在「中國大額投資者家園」的網站中的「私募信託」中查看。

❽ 股票市場中對沖基金有哪些風險

1、採用對沖交易手段的基金稱為對沖基金(hedge fund)也稱避險基金或套期保值基金。是指金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合後以營利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，意為「風險對沖過的基金」。 2、股票對沖的方法和資金對沖。投資的股票，滿倉時候的股價下跌，空倉時候的股價上漲。在股指期貨沒有推出前，若將股票和資金對沖，就能避免上述情況出現。股票與資金的對沖，就是折中的辦法。在一般情況下，什麼時候都不滿倉，不空倉，任何時候都有股票又有資金。對於心態平和的投資者來說，在大盤和個股不同的位置時候，才能適當調整倉位的輕重。作為一般的投資者，均不宜採取滿進滿出法操作。

❾ 什麼是對沖基金和私募基金，區別在哪

主要有以下幾個區別：

一. 法律結構：

1 對沖基金：對沖基金是由對沖基金公司作為一般合夥人和投資管理顧問發起設立的有限合夥人架構，投資者作為有限合夥人。

2 陽光私募：陽光私募是指由投資顧問公司作為發起人，發行設立的證券投資類信託集合理財產品，投資者作為委託人，信託公司作為受託人，資金由第三方銀行託管。

二. 投資范圍：

1 對沖基金：理論上可以投資任何資產類別，包括但不限於股票，債券，衍生品，貨幣，不動產，土地等。

2 陽光私募：主要投資於二級市場證券，以股票投資為主。

三. 投資者：

1 對沖基金和陽光私募都是面向少數特定的合格投資者，非公開發售，一般設有最低認購金額限制。在美國，少數特定的合格投資者（accredited investors）定義為過去兩年年收入在20萬美金以上或者資產凈值在100萬美金以上的投資者。

2而在中國，購買陽光私募的投資者需要滿足「合規投資者」的條件，即具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資於單只私募基金的金額不低於100 萬元，且個人金融類資產不低於300萬元或者最近三年個人年均收入不低於50萬元人民幣。

四. 投資策略：

1 對沖基金：不同的對沖基金有各自擅長的策略，常見的投資策略有市場中性（market neutral）,股票對沖（Hedged Equity）,全球宏觀（global marco）, 事件驅動（Event Driven），新興市場（Emerging Market）等。這些策略通常使用大量杠桿以提高收益，並可以靈活做多做空（long-short）投資標的。

2 陽光私募：陽光私募雖然不像國內公募基金有最低倉位的限制，投資比例可以在0—100%之間，但是不可以直接做空股票。雖然陽光私募可以通過結構化的方式使用杠桿，但是對於杠桿倍數和底層資產種類都有嚴格限制。

(9)與股票對沖的基金擴展閱讀：

採用對沖交易手段的基金稱為對沖基金(hedge fund)，也稱避險基金或套期保值基金。是指金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合後以營利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，意為「風險對沖過的基金」。對沖基金採用各種交易手段進行對沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作范疇。加之發起和設立對沖基金的法律門檻遠低於互惠基金，使之風險進一步加大。

私募基金，是指以非公開方式向特定投資者募集資金並以證券為投資對象的證券投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募,發起人集合非公眾性多元主體的資金設立投資基金，進行證券投資。2014年12月31日，在保險業界，伴隨2015年腳步聲到來的是保險資金運用一個緊接著一個的細化方案的「落地」。

元旦前夕，保監會批準保險資金設立私募基金，專項支持中小微企業發展。2015年12月23日消息，17家商業銀行的私募基金管理人資格將被撤回。財新網報道稱，多家商業銀行收到銀監會窗口通知，監管部門將依法撤回在中國證券投資基金業協會的備案資格。

網路-對沖基金網路-私募基金