國債etf贖回

A. 債券市場里的,ETF和LOF是什麼意思,怎麼區別,有什麼異同

1、概念不同

ETF一般指交易型開放式指數基金，交易型開放式指數基金，通常又被稱為交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。

LOF漢語稱為「上市型開放式基金」。也就是上市型開放式基金發行結束後，投資者既可以在指定網點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。

不過投資者如果是在指定網點申購的基金份額，想要上網拋出，須辦理一定的轉託管手續；同樣，如果是在交易所網上買進的基金份額，想要在指定網點贖回，也要辦理一定的轉託管手續。

2、適用的基金類型不同

ETF主要是基於某一指數的被動性投資基金產品,而LOF雖然也採取了開放式基金在交易所上市的方式,但它不僅可以用於被動投資的基金產品,也可以用於經濟投資的基金。

3、參與門檻不同

ETF的設計方案,其申購贖回的基本單位是100萬份基金單位,起點較高,適合機構客戶和有實力的個人投資者；而LOF產品的申購和贖回與其他開放式基金一樣,申購起點為1000基金單位,更適合中小投資者參與。

4、套利操作方式和成本不同

ETF在套利交易過程中必須通過一攬子股票的買賣,同時涉及到基金和股票兩個市場,而對LOF進行套利交易只涉及基金的交易。更突出的區別是,根據上交所關於ETF的設計,為投資者提供了實時套利的機會,可以實現 。

B. 投資者如何申購，贖回債券ETF，應注意哪些事項

你好，辦理ETF的申購時，投資者需要按照每日公告的「申購贖回清單」，准備一籃子版股票（或有少量現金權）。這些股票可以是庫存的，也可以是當日買入的。以一籃子股票申購的ETF份額當日即可賣出；同樣地，當日贖回ETF份額獲得的一籃子股票，當日即可賣出。

*說明：在申購贖回清單中，「現金余額」的數值可能為正，也可能為負。在投資者按申購贖回清單進行申購時，如現金余額為正數，則投資者應支付相應數額的現金，如現金余額為負數，則投資者將獲得相應數額的現金；在投資者贖回時，如現金余額為正數，則投資者將獲得相應數額的現金，如現金余額為負數，則投資者應支付相應數額的現金。

C. 債券ETF基金有哪些特點

你好，債券基金是一種以債券為投資對象的證券投資基金，百它通過集中眾多回投資者的資答金，對債券進行組合投資。債券基度金具有內低風險且收益穩定的特點，利息收入是債券基金的主要收益來源。債券基金適容合追求穩定收益的投資者的需要。

D. 債券ETF會虧損嗎 債券ETF有什麼風險

你好，資者在投資債券ETF時，應注意可能存在的特殊風險，主要有以下幾種：
（1）債券ETF凈值波動風險。債券ETF的成分券可能受各種因素的影響而波動，從而引起債券ETF資產凈值的波動，產生潛在的投資風險。
（2）債券ETF投資組合回報與標的指數回報偏離的風險。這來源於債券ETF投資運作中的一些特殊因素，如：（一）基金採用代表性分層抽樣復制策略，基金投資組合與標的指數構成可能存在差異；（二）全價指數的編制，計算債券利息的再投資收益，而基金在再投資中未必能獲得相同的收益率；（三）投資者申購、贖回將帶來一定的現金流或變現需求，在債券市場流動性不足時，或受銀行間債券市場債券交易起點的限制，基金組合將存在現金拖累，或在變現中遭遇一定的變現損失；（四）其他因素產生的偏離，如基金估值與指數成分券定價的差異、最低買入張數的限制等，使得基金投資組合中個別債券的持有比例與標的指數中該債券權重可能不完全相同等。
（3）價格偏離凈值的風險。盡管債券ETF存在一定的套利機制使其交易價格與凈值趨於一致，但基金交易價格會受市場供求等因素影響，可能出現短期偏離基金份額凈值的情形，即折溢價風險。
（4）投資者申購或贖回失敗的風險。申購時，如果投資人未能提供符合要求的申購對價，申購申請可能失敗；贖回時，如果投資人持有的符合要求的基金份額不足或未能按要求准備足額的現金，或基金投資組合內不具備足額符合要求的贖回對價，贖回申請可能失敗。

E. 債券ETF的投資債券ETF的風險

1.債券ETF凈值波動風險。債券ETF的成分券可能受各種因素的影響而波動，從而引起債券ETF資產凈值的波動，產生潛在的投資風險。
2.債券ETF投資組合回報與標的指數回報偏離的風險。這來源於債券ETF投資運作中的一些特殊因素，如：(一)基金採用代表性分層抽樣復制策略，基金投資組合與標的指數構成可能存在差異；(二)全價指數的編制，計算債券利息的再投資收益，而基金在再投資中未必能獲得相同的收益率；(三)投資者申購、贖回將帶來一定的現金流或變現需求，在債券市場流動性不足時，或受銀行間債券市場債券交易起點的限制，基金組合將存在現金拖累，或在變現中遭遇一定的變現損失；(四)其他因素產生的偏離，如基金估值與指數成分券定價的差異、最低買入張數的限制等，使得基金投資組合中個別債券的持有比例與標的指數中該債券權重可能不完全相同等。
3.價格偏離凈值的風險。盡管債券ETF存在一定的套利機制使其交易價格與凈值趨於一致，但基金交易價格會受市場供求等因素影響，可能出現短期偏離基金份額凈值的情形，即折溢價風險。
4.投資者申購或贖回失敗的風險。申購時，如果投資人未能提供符合要求的申購對價，申購申請可能失敗；贖回時，如果投資人持有的符合要求的基金份額不足或未能按要求准備足額的現金，或基金投資組合內不具備足額符合要求的贖回對價，贖回申請可能失敗。

F. 國債ETF的投資應用

國泰上證5 年期國債指數ETF 的投資應用 目前銀行間債券可以實現T+0 日交易，而交易所仍然實行T+1 日交易的方式，只有交易所證券賬戶，且無法開立銀行間賬戶的投資者，譬如個人投資者，就不能進行債券的日內交易。但是，國泰上證國債ETF 的回轉交易機制為這類投資者參與債券的日內交易提供了一條通道。具體來看，如果投資者認為國債ETF 申贖成分券當日上漲，可以採用以下兩種交易模式：
國債ETF 二級市場折價時
操作流程：在交易所買入國泰國債ETF 份額——申請贖回並獲取申贖成分券——待上漲後賣出成分券。
收入： ETF 折價+成分券漲幅；
成本：買入國債ETF 和賣出成分券的交易成本和沖擊成本；
風險點：交易時滯中債券價格的波動。
國債ETF 二級市場溢價時
操作流程：T 日在債券二級市場買入成分券——場內申購ETF 份額——在二級市場賣出ETF 份額。
收入：ETF 溢價+ETF 價格漲幅；
成本：賣出國債ETF 和買入成分券的交易成本和沖擊成本；
風險點：交易時滯中債券價格的波動。 利差交易：債券的信用利差為到期收益率與基礎利率的軋差項，用於補償企業債的違約風險和流動性風險，一般來說與企業盈利狀況和貨幣供給量呈正相關。信用利差交易是一種基於利差波動的投資策略，當判斷信用利差收窄時，信用債表現相對強勢，投資者可以買入信用債而賣出利率債，而當判斷信用利差未來擴大時，利率債獲得超額收益的概率更大，投資者可以買入利率債而賣出信用債。由於排除了基礎利率的影響，信用利差交易是一種低風險的債券投資策略。
套利交易：國債ETF 以上證5 年期國債指數成分券為投資標的，這些成分券均在交易所和銀行間兩個市場上市交易。兩者的參與者結構存在差異，前者多為券商自營、保險公司和資產管理公司，而後者則以商業銀行和保險公司為主。由於不同市場參與者的投資需求和風險偏好各有不同，交投活躍度也存在顯著差異，因此相同債券在兩大市場中價格經常大幅偏離。國泰國債ETF 要求申贖券託管於交易所，因此估值時以中債網對交易所交易的債券為依據。由於做市商的存在，國債ETF 的流動性好於交易所個券，因此投資者利用國債ETF 進行價差套利的效率高於現券交易。
折溢價交易：無論是在交易所市場還是在銀行間市場，目前債券成交和做市商報價的連續性較差，基金產品在實時估值時難以取到質量較高的價格，所以目前國泰國債ETF 暫不提供盤中動態凈值。在缺乏盤中動態凈值這一定價錨的前提下，國債ETF 的上市交易價格將取決於投資者對於當前成分券的價格以及未來走勢的預期，在短期內可能因為判斷的差異而導致價格顯著偏離於理論凈值，這就為國債ETF 折溢價套利提供了機會。

G. 債券ETF的份額使用規則是怎樣的

你好，債券ETF，是指以債券指數為跟蹤標的的ETF。按照目前債券ETF的運作方式，可以分為單市內場實物債券ETF和現金債券ETF。單容市場實物債券ETF，是指所跟蹤債券指數的成份證券為深交所上市債券、投資者使用債券組合申購贖回的ETF。現金債券ETF，是指跟蹤債券指數、投資者使用全額現金申購贖回的ETF。例如，深交所首隻債券ETF——嘉實中期國債ETF，跟蹤中證金邊中期國債指數，主要投資於剩餘期限在4-7年之間的國債品種，可使用實物、現金替代及基金合同和招募說明書約定的其他方式進行申購贖回，並在深交所上市交易。
投資者申購、贖回、交易單市場實物債券ETF，如嘉實中期國債ETF，應當遵守下列規定：
（一）當日申購的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回；
（二）當日買入的基金份額，同日可以賣出或贖回；
（三）當日贖回基金份額得到的債券，同日可以賣出，但不得用於申購基金份額或申報作為質押券；
（四）當日買入或解除質押的債券，同日可以申購基金份額。
投資者申購、贖回、交易現金債券ETF，應當遵守下列規定：
（一）當日申購的基金份額，在交收前不可贖回或賣出；
（二）當日買入的基金份額，同日可以賣出或贖回。

H. 美國證券市場里的20年國債etf在交易期間是可以隨意贖回沒時間限制的吧

美股和 ETF 一般都是 T+0 交易，沒有持有時間的限制，也沒有漲跌幅度的限制

I. 債券ETF與普通債券基金有哪些不同

你好，債券基金和債券ETF的區別
1、債券基金和債券ETF或交內易所交易基金都投資於一籃容子債券或債務工具。
2、債券基金或共同基金包含來自投資者的資金池，其中基金被積極管理，資本被分配給各種證券。
3、債券ETF追蹤債券指數，旨在與相關指數的回報相匹配，通常費用低於共同基金。
債券基金有兩種不同的結構：開放式基金和封閉式基金。一些債券基金如果在特定的最低要求持有期（通常為90天）之前出售，則需要收取額外費用，因為基金公司希望最大限度地減少與頻繁交易相關的費用。
是否購買債券基金或債券ETF的決定通常取決於投資者的投資目標。如果你想要積極管理，債券共同基金提供更多選擇。

J. 請問美國證券市場里債券類etf的收益是贖回價減去買入價嗎

ETF一般是買入/賣出為一個交易循環，申購/贖回為一個交易循環。版

如果你是用買入/贖回作為一個交叉的交易循環，也權是可以的。

或者也可以用申購/賣出為一個交易循環，這些都行。

無論哪種循環，交易目的都是為了盈利，只要賺到錢，你用哪種都可以。

交易前應該充分了解清楚具體券商、交易品種、交易所的交易規則，以免和自己的交易策略發生沖突，措手不及導致意外損失。