1. 利用國債期貨規避風險的題目
選買102份TF，由於該金融機構是發行債券(發行債券可以簡單理解成賣出債券)，防止增加成本實際上是進行套保操作，故此應該是買入國債期貨合約，對於債券來說一個基點就相當於0.01%，故此這金融機構所發行債券的久期=(4.5萬/1億)/0.01%=4.5。由於一份TF合約面值為100萬元，而TF合約的報價是以每100元進行報價的，故此一份TF合約價值=100萬元/100*83.49=83.49萬元。所以該金融機構套保操作應該買入TF合約數量=(1億/83.49萬元)*(4.5/5.3)=102份。
2. 1.利用修正久期法計算投資組合套期保值所需賣空國債期貨數量為
1.應交易合約張數= 債券價值總額 / 單手期貨價值 * （已有組合基點價值 / 單手期貨基點價值 ），其中單手期貨基點價值=CTD基點價值/轉換因子，計算結果為約21手。
2.目標久期小於現持有組合久期的，要做空國債期貨合約，對沖以降低組合對市場利率變化的敏感度。計算公式為：應交易合約張數=（目標久期-現有期貨組合久期）/現有期貨組合久期*（已有組合基點價值 / 單手期貨基點價值 ），經計算約等於68張。（注意：期貨修正久期=CTD修正久期）
3.計算方法同2，要做多，經計算約等於143張。
3. 如何計算國債期貨合約的久期及基點價值
那是因為3個月期來(註：13周相當於3個月源)國債期貨報價與3個月期國債期貨清算規則(可以理解為合約價值)在計算方式不同造成的。3個月期國債期貨報價是100減去年化貼現率，而國債期貨的資金清算規則是以合約規模*(100-年化貼現率*3/12)/100，也就是說資金清算考慮到了時間因素，所以在對於計算3個月期國債期貨基點的價值時實際上是要用上它的資金清算規則的計算方式，故此是最後是需要乘以3/12。
4. 求助！國債期貨問題。基點，基差，久期，轉換因子相關計算很復雜~
我不是很有把握抄，試著回答：
第一題：該機構將發行債券、將獲得資金，最怕的是這一個月利率上升，導致無法募集到足夠的資金；若這個月利率下降，他的融資成本會降低，是好事兒。所以主要是要對沖利率上升的風險。
所以進行期貨交易，當利率上升時應該通過期貨盈利，對沖現貨市場的風險。利率上升時能從國債期貨中盈利，應該是期望到期國債下跌，是賣出期貨。
數量上，是不是這么算：45000÷83.490÷5.3=101.7
猜一下，這題是不是選D啊
第二題，數字應該是103
將購入債券，樂於看到利率上升，此時債券價格會下跌。怕見到利率下降。所以為了對沖利率下降，操作上應該是買入國債期貨的。
第三題，真的have no idea。。。sorry
5. 債券久期、期貨合約 、期點價值、利益期限結構曲線、期貨品種
140.ABCD
141.BCD
142.AD
143.ABC
144.CD
145.ACD
6. 若組合的基點價值為32000，希望將基點價值降至20000，國債期貨合約的基點價值為1100，則應
C.賣出11手國債期貨
(20000-32000)/1100=-11
7. 期貨問題
一次一題就行 大家可以好好分析學習一下 這樣只給答案的話 也沒啥意思
8. 國債期貨資產組合、債券、國債期貨套期保值
131 AC
132 AC
133 ABD
134 AD
135 AB
136 ABC
137 ABCD
138 BC
自己做得，准確率應該能保證
9. 國債，基點，轉換因子，套期保值，國債期貨問題求解。
組合基點價值：0.059042×0.5+0.055160×0.3+0.032883×0.2=0.0526456
套期保值比例=組合基點價值/（CTD券基點價值/轉換因子）=組合基點價值×轉換因子/CTD券基點價值
=0.0526456×1.04067/0.06532=83.87
買入84手