國債期貨交易的風險控制制度

① 國債期貨怎麼玩風險意識要牢記

交易國債期貨第一堂課：風險意識牢記於心！國債期貨單日潛在的盈虧幅度是較大的，國債期貨的漲跌停板是4%，這意味著國債期貨如果出現極端情況，投資者會損失所有的交易保證金，即4%*25倍杠桿＝100%。如果滿倉操作，極端情況下你可能會1天內就爆倉。
千萬不要當股票炒
一旦國債期貨行情朝自己判斷的方向運行，收益也可觀。國債期貨的杠桿比例約25倍，相對於投入的保證金而言，日間損益也是可觀的。如果國債期貨的價格波動0.4%，會帶來相當於投入保證金10%的盈虧。
不過，投資者千萬不要把國債期貨當股票炒：在股票市場上，投資者在購買股票後，一般情況下不需要時刻盯著盤面，甚至可以長期持有。但是，投資者在參與國債期貨交易時，需要有足夠時間盯盤。
投資者千萬不能認為國債期貨滿倉操作就能掙大錢，而忽略了滿倉操作的風險。
了解自己所在位置
在進入國債期貨市場之前，投資者首先應該要了解國債期貨市場的格局及自己參與國債期貨交易的定位。 國債期貨潛在的參與者眾多，但不同的群體有著截然不同的風險偏好，以及在此基礎上建立的交易模式，我們先來看看不同參與者的風險偏好。
以商業銀行和保險公司為代表的機構是國債期貨最迫切的需求者，他們同時也是風險偏好最低的投資者，他們利用國債期貨最核心的功能就是管理利率風險，來覆蓋自身頭寸的利率風險敞口。銀行理財產品和券商自營理論上風險偏好程度也較低，不過相對於銀行和保險公司而言，略高。
以證券公司集合資產管理賬戶和私募基金為代表的這類群體具有較高的風險偏好，並且他們也是市場初期重要的活躍參與者。
個人投資者參與國債期貨無疑是高風險偏好，因為從操作動機而言，個人投資者基本上不會是管理利率風險，進行套期保值交易，而是投機性交易為主的模式。博覽證券研究員 揭沖

② 如何控制國債期貨投資風險 希望有詳細的回答

首先你要確定你的策略，是純粹投機，還是套利，或是套保？不同的策略對應著不同的風險，展開講就長了，你要詳細的回答差不多可以寫篇論文了。

③ 國債期貨投資有什麼風險如何規避國債期貨

國債和國債期貨不一樣的，國債收益率低，風險低，國債期貨是金融衍生品，標的物是記賬式附息國債，目前有五年、十年期兩種國債期貨，期貨都是杠桿交易，具有一定風險，但是做對行情收益也是很可觀的！需要期貨開戶，可以私聊

④ 參與國債期貨交易有什麼注意事項

時隔十八年，國債期貨再度回歸中國期貨市 時隔十八年，國債期貨再度回歸中國期貨市場。但是對於普通投資者而言，國債期貨更像一個全新的概念，那麼有一些誤區，投資者應該注意。 誤區一：認為國債期貨交易時間與現貨市場一致 我國國債期貨與現貨市場的交易時間並非完全一致。國債期貨的交易時間為：交易日的9：15~11：30（第一節）和13：00~15：15（第二節），最後交易日的9：15~11：30。然而一般來說，我國交易所債券市場的交易時間為9:30~11:30，13:00~15:00；銀行間債券市場交易時間為9:00~12:00，13:30~16:30。 誤區二：認為國債期貨的當日結算價就是收盤價 國債期貨的當日結算價是指合約最後一小時成交價格按照成交量加權的平均價，計算結果保留至小數點後三位。 國債期貨的收盤價是指合約當日的最後一筆成交價格。 誤區三：認為國債期貨的最後交易日在月末 從我國國情上看，由於我國資金市場在季末容易出現異常波動，為了避開每季度下旬這一時期，保證國債期貨交割的安全和順暢，國債期貨的最後交易日定於合約到期月份的第二個星期五。 誤區四：認為國債期貨類似於股指期貨採用現金交割 國債期貨採用實物交割的方式進行交割，當合約到期進行實物交割時，可用於交割的債券包括一系列符合條件的國債品種，其票面利率、到期時間等各不相同。可交割國債和名義標准券之間的價格通過一個轉換比例進行換算，這個比例就是通常所說的轉換因子，類似於商品期貨交割時的升貼水概念。 誤區五：認為國債期貨保證金低，更加適合散戶參與 表面上看，與股指期貨相比，國債期貨交易的門檻並不高，不過投資者需要滿足適當性制度的要求。通俗地說，投資者要想參與國債期貨交易，不僅要有50萬元開戶門檻，還必須通過相關的資格測試，也就是需要具備一定的專業知識。此外，由於國債期貨價格波動遠小於股指期貨，國債期貨的主要功能在於提供一種風險管理工具，因此對於通常進行趨勢投資的散戶來說，國債期貨並不特別合適。 誤區六：認為國債期貨開倉後無需每日盯盤 在股票市場上，投資者在購買股票後，一般情況下不需要時刻盯著盤面，甚至可以長期持有。但是，投資者在參與國債期貨交易時，需要有足夠時間盯盤。 由於國債期貨採取保證金交易制度，保證金比例較低，既放大了盈利也放大了虧損，一旦行情不利，投資者面臨的風險相當大。

⑤ 利用國債期貨規避風險的題目

選買102份TF，由於該金融機構是發行債券(發行債券可以簡單理解成賣出債券)，防止增加成本實際上是進行套保操作，故此應該是買入國債期貨合約，對於債券來說一個基點就相當於0.01%，故此這金融機構所發行債券的久期=(4.5萬/1億)/0.01%=4.5。由於一份TF合約面值為100萬元，而TF合約的報價是以每100元進行報價的，故此一份TF合約價值=100萬元/100*83.49=83.49萬元。所以該金融機構套保操作應該買入TF合約數量=(1億/83.49萬元)*(4.5/5.3)=102份。

⑥ 國債期貨交易規則是怎樣的

一、上市交易時間

5年期國債期貨合約自2013年9月6日（星期五）起上市交易。

二、上市交易合約和掛盤基準價

5年期國債期貨首批上市合約為2013年12月（TF1312）、2014年3月（TF1403）和2014年6月（TF1406）。各合約掛盤基準價由交易所在合約上市交易前一交易日公布。

三、可交割國債和轉換因子

5年期國債期貨各合約的可交割國債和轉換因子由交易所在合約上市交易前公布。

四、交易保證金和漲跌停板幅度

為從嚴控制上市初期市場風險，5年期國債期貨各合約的交易保證金暫定為合約價值的3%，交割月份前一個月中旬的前一交易日結算時起，交易保證金暫定為合約價值的4%，交割月份前一個月下旬的前一交易日結算時起，交易保證金暫定為合約價值的5%。上市首日各合約的漲跌停板幅度為掛盤基準價的±4%。

五、相關費用

5年期國債期貨合約的手續費標准暫定為每手3元，交割手續費標准為每手5元。交易所有權根據市場運行情況對手續費標准進行調整。

(6)國債期貨交易的風險控制制度擴展閱讀

一、國債期貨市場和股票市場在基礎參與者、運行方式等方面存在明顯差異

國債期貨市場參與主體與現貨市場的參與主體密切相關，主要是商業銀行、保險公司、證券公司、基金公司等金融機構以及其他專業機構投資者、法人投資者等類型投資者，與股票市場的參與主體有較大區別。另外，國債期貨專業性強、技術門檻較高，我國實施嚴格的投資者適當性制度，中小散戶參與有限。

二、國債期貨更適合機構投資者參與

從國債期貨的價格變動特點和產品風險屬性看，國債期貨價格波動率小，例如，近期市場5年期國債和7年期國債價格最大日波動幅度均遠低於2%。因此，更適合機構投資者參與。

三、國債期貨以國債現貨為基礎，其價格最終由現貨市場決定

影響股市因素較為復雜，既是經濟運行狀況的反映，同時也受到資金供求、投資者心理預期等多重因素的綜合影響。國債期貨上市不會改變這些因素，因此也不會影響股市的政策預期和基本走勢。國際市場實證也表明，上市國債期貨對股市的正常運行和走勢影響不大。

四、國債期貨專業性強，波動小，上市初期參與者規模有限

從滬深300股指期貨市場實踐看，市場運行3年多時間，成交較為活躍，但市場存量保證金規模僅200億元左右；與股指期貨相比，國債期貨專業性強，波動小，上市初期參與者規模有限，機構投資者參與需要一個過程，保證金規模可能比股指期貨更低，不會明顯分流股市資金，更不會加劇貨幣市場資金緊張。

參考資料來源：網路-國債期貨

⑦ 國債期貨交易不牽涉到國債券所有權的轉移，只是轉移與這種所有權有關的價格變化的風險。怎麼理解

你明復白什麼叫期貨就明白了制為什麼不是轉移國債所有權。期貨（Futures）與現貨相對。期貨是現在進行買賣，但是在將來進行交收或交割的標的物，這個標的物可以是某種商品例如黃金、原油、農產品，也可以是金融工具，還可以是金融指標。交收期貨的日子可以是一星期之後，一個月之後，三個月之後，甚至一年之後。
縱橫法律網 紀蕾律師

⑧ 國債期貨交割需要注意什麼

1、交割期貨商品的質量嚴格執行規定的標准。

2、在期貨市場降價交割的貨物必須符合國家有關標准。

3、期貨交割成本核算低於期現貨價格差。

4、期貨交割收益水平。

在期貨市場中，商品期貨通常都採用實物交割方式，金融期貨中有的品種採用實物交割方式，有的品種則採用現金交割方式。現金交割由於不進行實物交收，只是以交割時的現貨價格作為交易盈虧和資金劃撥的依據。

因此，實行現金交割的品種，其現貨標的價格應具有可確定性特點，而且是標準的，唯一的。農產品的地域差價十分明顯，不具有現金交割的條件，而股指期貨的交易標的是股票指數，具有虛擬性和唯一確定性，更適合採用現金交割方式。目前國內黃金期貨是不 能進行實物交割的。

(8)國債期貨交易的風險控制制度擴展閱讀

盡管實物交割在期貨合約總量中占的比例很小，然而正是實物交割和這種潛在可能性，使得期貨價格變動與相關現貨價格變動具有同步性，並隨著合約到期日的臨近而逐步趨近。實物交割就其性質來說是一種現貨交易行為。

但在期貨交易中發生的實物交割則是期貨交易的延續，它處於期貨市場與現貨市場的交接點，是期貨市場和現貨市場的橋梁和紐帶，所以，期貨交易中的實物交割是期貨市場存在的基礎，是期貨市場兩大經濟功能發揮的根本前提。一些企業特別是生產企業通過期貨實物交割也可以有效規避原材料漲價的風險。

⑨ 如果利率上漲,投資者用國債遠期，國債期貨，國債期權交易進行風險管理，應該如何交易

做反向操作，即套期保值。手持國債現貨，再反向賣空遠期國債期貨期權，則無論後市如何變化，都可確保資產保值。此操作方法僅限於難以看清後市的情況下實施，在非常明顯的單邊市中不足取。