㈠ 彭博：為什麼美國國債不會永遠是一個避風港
200年金融危機爆發時，股票收益的波動性急劇增加，股市暴跌。同時，美國國債價格迅速上漲。從那時起，債券價格和股票價格之間主要表現為負相關的關系。 這是有道理的：在困難的時候，我們拋售股票，並購買安全的國債，其價格應該成反比。這也意味著，在美好的日子中，我們購買股票並出售債券，因為我們認為國債和股票之間應該始終為負相關。 然而事實並非如此。從20世紀60年代到上世紀末以來，股市和長期國債之間的關系是主要是正相關的。只是在新的千年裡，股票和國債之間的關系轉為負相關，而且是強負相關，尤其是在過去兩年的經濟衰退期。 我們考慮到，投資者在任何時間都不知道他們處於哪種通貨膨脹機制中，但他們至少可以利用歷史資料和統計數據找出其中最有可能的一個，就像任何熟練計量經濟學家那樣。 歷史資料對利用歷史數據來建立對經濟制度的信心的投資者來說，如果他們對當前的經濟制度缺乏信心，任何新的觀察數據都會導致長期前景預期的大修改。 股票和長期債券的價格取決於這些預期，因此，前景預期的大修改意味著大的價格變動。市場消息的不斷流動導致投資者信心的變化，從而產生市場波動和價格的共移性(同向或反向)。投資者觀察到的數據越多，其不確定性也就降低。但投資者的不確定性也可能隨著異常值的出現而增加。我們考察這種洞察力，並利用的股票和債券的數據以了解投資者的信念，尤其是他們對未來的經濟增長和通貨膨脹的信念。 在用我們的模型描述過去十年的情況之前，我們應該看看20世紀70年代末的狀況。我們的估計表明，當時的投資者面臨較大的不確定性，不知道美國是否會進入一個持久的滯脹期。任何高於預期的消費者物價數據(CPI)都被作為一個跡象，表明美國進入了低增長、高通脹的時期。低增長的預期使股票價格下降，高通脹的預期使長期債券收益率上升。因此，這種由數據驅動的投資者信念波動導致股票和國債價格的共移現象，並增加了兩者的不確定性。 在最近的經濟大蕭條期，股價和債券價格發生了負相關的共移。市場現在畏懼通貨緊縮，因為它帶來經濟的低增長，就像在大蕭條期中那樣。在這種情況下，高於預期的CPI數據對經濟來說是好消息，因為投資者將它們作為通貨緊縮可能被避免的一個信號。 通貨緊縮時期 股市因為CPI高於預期而歡呼，國債收益率因為通貨膨脹加速的預期而上升。因此，這種由數據驅動的關於經濟進入通貨緊縮時期的信念導致股票和國債價格的反向移動。有關通縮的較大的不確定性也增加了股票和債券的波動性，就像我們在數據中觀察到的那樣。換句話說，通貨膨脹的信號作用顯著地改變了股票和債券的相關表現。 我們的模型也表明，投資者可能有一個比較強的信念，相信美國經濟在2001年可能進入通貨緊縮時期。美國聯邦儲備委員會主席艾倫格林斯潘表示了這樣的顧慮，然後央行決定降息(降至了當時的歷史低點)，一些評論人士認為這是隨後5年中出現房地產泡沫的原因之一。 我們的模型中有許多關於股票和債券表現的研究。例如，研究人員一直被一個問題困擾：為什麼新的千禧年帶來了 「美聯儲模型(RISKPRE)」——股票收益率與國債收益率之間的正相關關系¬¬¬¬——的崩潰。我們的模型顯示，通脹的信號作用正好預測到這一點：當進入通貨緊縮時期的概率增大時，國債收益率將降低(因為預期通貨膨脹率較低)，但股票的收益率將上升(因為預期經濟增長速度較慢)。 同樣，股票和長期國債之間的關系從正相關變為負相關，意味著美國國債從一種風險投資變成一種避險投資。 也就是說，最近購買長期國債的投資者往往會獲得較低的平均回報，因為國債的對沖屬性已經抬高了它的價格。國庫券現在被認為是一個避風港。然而，它並非永遠如此，僅僅只是在通貨膨脹時期回來之前如此。(子問) (亞歷山大大衛是卡爾加里大學工商管理學院金融學教授。彼得羅韋羅內西是芝加哥大學布斯商學院大學金融學教授)
㈡ 拋售美國國債有什麼意義和影響
A、國債不是股票。【「據英國巴克萊銀行資本公司計算，美國境外市場每減持360億美元美國國債，將推高美國國債利率0.05個百分點「，這句話里的國債利率指的是國債到期收益率，它是根據債券未來現金流和債券市場價格倒推出來的結果。】，如果美國經濟不好，或國債率繼續增高，美股市資金必然資金補入美債。企業資金外流致使美國經濟進一步下滑 B、拋售美國國債得到的是美元而不是人民幣。如果非美經濟體拋售的美債得到美元後，如果流入美國市場，一是收購美企或高比例控股、如果美企績效不好，則可能購入黃金，美元流入則可能導致通漲。。通漲後美必然加息否則美元繼續貶值。——推演：通漲任之不管，美元繼續貶值，全球拋售美元美債尋求避險，能源、貴金屬大漲。這種情況美國是不願意看到的，所以美元必定加息以維持美元的剛性而一些中小國家必然頂不住，手裡沒有美債也沒有美元日子必定難過的。中國出口影響增大。而中國要控制資金短線外流肯定也跟著收緊貨幣。同時如不收緊貨幣資金外流，國內通漲，物價一飛千里。非美國家難逃此運。此時美國開始收割世界。憑剛性美元收購全球資產。所以中國必然緊縮貨幣，去杠桿。而這樣的情況下，失業、企業壓力必然加大，出口受阻，中國定會減稅保護企業同時擴大內需。樓市危機，股市危機。中國唯一走的路只能是政府主導的投資，擴大內需。而政府投資資金來源因房產稅收減少而不得不加大地方債務，房產稅出台提前以緩解財務危機……這是一場長久的危機，是中美終極一戰
————中國最後一張王牌可能是農村土地入市，立即解決地方財政危機，農村土地價值飛漲。打破以前一切以房產為投資來源，股市杠桿等一系列原來的社會價值觀。換來的是中國的農業、高科技業的騰飛。
人民幣自然成為世界搶手貨
㈢ 為什麼避險資金進入美國能對沖全球央行對美國國債的做空如何對沖的
首先，當前大背景是美聯儲進入了加息周期。
在利率不斷上升的時候，由於對收益率要求的提高，已經購買了的債券的價格是下跌的。而大部分國家，比如中國，持有的美元外匯儲備大部分都購買了美國國債，價格的下跌是對外匯儲備造成了損失。所以說，為了規避外匯儲備的損失，央行需要賣出一部分國債。
而另一方面，各種資金進入美國的目的就是，就是藉助美聯儲升息，將各種貨幣兌換成美元，配置美元資產，提高收益率。比如人民幣，在美聯儲升息的情況下，大量的資金就會將國內的人民幣換成美元流出，流向美國，追求更高的收益率，從而造成大量的人民幣賣出。在這種情況下，人民幣會有很大的貶值壓力，而美元升值，換成美元，配置美元資產更加有利，進一步加劇了資本由國內流向美國。而由人民幣兌換成美元，就需要向央行兌換，在外匯儲備緊張的情況下，各國央行也會賣出美債，將美元用於應對匯兌壓力。而賣出美元債券空置的外匯儲備，也需要進入美國配置其他資產，追求更高的收益率。
所以說，嚴格來說，大量資金進入美國，並不是對央行賣出美元債券的對沖。資本是逐利的，哪裡收益率更高流向哪裡。這是根本的原因。央行賣出美元債券，將外匯儲備配置美元資產，一方面是為了外匯儲備的保值增值，兩一方面也是全球其他資金的資本流動所帶來的壓力導致的。
㈣ 請問為什麼我們中國要在金融危機中購買大量美國國債幫助美國度過危機，對於我們中國有什麼好處
事實上是政治問題！現在中國持有的美國國債就是中國手中的金融原子彈。。一旦大規模減持 美國金融業乃至經濟就會崩潰。這就是新時代中國所擁有的與熱核武器同樣具有殺傷力的新武器 當然美國崩潰了 作為債主和主要貿易夥伴的中國也會遭重創。。所以這是個雙刃劍，將中國和美國捆在了一起
而且這把雙刃劍的成本也很高，，就是中國為了維持這把雙刃劍，每年都要源源不斷的向美國輸入大量的外匯。。
現在美國經濟危機，，經濟赤字擴大，，的確 如果這時中國大規模減持 美國就會崩潰，，，好多國人認為這樣既可保護中國的外匯財產又能痛打落水狗。。這很短視，如第一段所述，美國玩完了 中國也活不長了，，因為我們被我們自己創造的 金融武器綁架了
㈤ 如果美國國債違約，將會有怎麼樣的後果
26日，國際貨幣基金組織新總裁克里斯汀·拉加德敦促美國盡快打破債務談判僵局及時版提高債務上限，權同時警告說如果美國主權信用評級遭降或出現債務違約，將產生嚴重後果波及全球經濟。
標准普爾、穆迪、惠譽三大國際評級機構此前已經明確表示，如果美國長期的債務和減赤問題這次得不到妥善解決，它們也將下調美國保持了近一個世紀的主權債務最高評級，即使是提高了債務上限而暫時不會違約。
如果美國債務違約和主權債務評級下調，很可能使美元貶值，退休儲蓄縮水，政府機構裁員，美國國債價格下跌、收益率上升、遭遇拋售，並全面推高利率和市場融資成本，造成新的金融和經濟動盪。此外，美國地方政府和家庭、居民的債務負擔也將隨之加重。
㈥ 美聯儲超常降息,美國國債可能成為避險天堂嗎為什麼
個人感覺現在美國的股市都要崩盤了，已經連續跌了兩個周了，十來年的牛市就是這樣被終止了
㈦ 希臘債務避險，為什麼要購買美元和美國國債而不買黃金
回答者： l33152216 說的是一點
另外，沒有那麼多黃金能那麼快的收購到，而且黃金屬於食物，需要運輸和保管，這又是一筆龐大的費用。
最後即便是黃金也是有風險的，當經濟衰退時候，奢侈品永遠是無人問津的東西。
㈧ 有人說中國減持美國國債，很多人趨於避險的需求會購買美國國債，從而推高美元指數。這樣說有道理嗎
以中國持有美國國債的量來看,大幅減持一定會對美國國債價格造成壓力，引起其價格的下跌.於是美國國債的到期收益率會被提高,美國國債的收益率基本是被作為無風險收益的,是一個比較基礎的利率,因此收益率的大幅提升也會影響其他的一堆利率水平.
整個市場的利率水平都會被提高.那麼對於銀行系統來講,就意味著資金成本的提高,那麼進一步涉及到實體經濟,就是消費者會少消費,企業會少貸款,嚴重的話整個經濟會陷入蕭條.
當然美國為了防止這樣的情況,可以通過大量從市場回購國債的方式穩定國債的價格,然而這就等於說需要被動的向貨幣市場投放資金,就會失去實施貨幣政策的主動性.另外回購國債的資金對財政也會造成壓力,如果大量印鈔,又可能會造成通貨膨脹.
另外在不同的時期這種影響程度也不一樣,比如說現在的情況下從全球的范圍來講美國國債的需求十分旺盛,它的收益率水平也處於極低的位置,如果現在減持,可能效果不會太明顯.
但是如果不考慮其他的一些復雜因素,基本上就是這樣一種狀況.——環球外匯
㈨ 為什麼買美國國債是為了安全
利：
買美國國債是中美兩國雙贏的結局，或者在現階段沒有最好的選擇前是次優選擇，買美國國債說白了就是我國靠外貿出口（也就是世界工廠）賺取了太多的美圓，還有國外到中國投資，引進來的都是美元；為了保值增值，我國就購買美國的國債。
買美國國債，可以減少我們人民幣的升值壓力；有利於我們出口，增加我們的就業！
美國第一強國，國家信用最高；買美國國債是最安全；同時美國金融市場發達，交易自由；方便我們買進賣出！還有就是收益固定；用美元買美債，不用擔心匯率風險！所以，美國的國債最安全收益穩定，總不能買伊拉克的國債吧！
我們手握大量的美債，可以讓美國不要亂來，要他們考慮考慮我們投資人的感受，比如不要老拿海峽對岸和那個和尚說事！
弊：
就是美國國債收益低，如果老美的美圓一貶值，反過來我們的外匯資產還會縮水，中國也沒有太多辦法，只能靠升值增加進口減少出口，同時增加國內消費。
參考資料：玉米地的老伯伯作品，拷貝請註明出處
㈩ 為什麼美元仍舊能夠作為避險資產
你首先要搞明白"避險"
避險一般有2個思路：
1、追求穩定性
2、分散風險
這樣再回答問題：
1、黃金是最好的避險工具，但不能作為唯一避險工具，黃金是限量的，黃金永遠處於需大於供的狀態，就是說你想買買不到。
2、IMF的特別提款權是很好的避險工具，但也是限量的，而且還是按比例的，不是中國說我全要了，別人就會都給你。
3、能源也是避險工具，現在有些能源等同於貨幣，例如石油，但也一樣是限量的，而且是不可再生的。
4、從穩定性角度來看，美元的穩定性明顯高於歐元和日元，歐元的問題在於國家主權沒有統一卻出現了統一貨幣，貨幣受政治因素影響大，這就是風險，不穩定因素，日元雖然是單一主權國家的貨幣，但是看上去日本受到的沖擊也不小，而且日元不是國際貨幣。
4、沒有什麼好選擇的，只有美元了，但是不能把風險放在一起，所以日元、歐元、盧比、盧布都要存點，這就是為什麼日元也是避險工具的原因。
要宏觀全局看問題就沒有這些疑問了。