國債倒掛的原因

1. 國債利率是負的意味著什麼

負利率往往意味著極高的通貨膨脹率，導致投資者即使利率為負也繼續投資國債。

所謂的負利率是指的是在某些經濟情況下，存款利率（常指一年期定期存款的利率）小於同期CPI的上漲幅度。這時居民的銀行存款隨著時間的推移，購買力逐漸降低，看起來就好像在「縮水」一樣，故被形象的稱為負利率。

在負利率的條件下，相對於儲蓄，居民更願意把自己擁有的財產通過各種其他理財渠道進行保值和增值，例如購買股票、基金、外匯、黃金等。所謂負利率，即物價指數(CPI)快速攀升，導致銀行存款利率實際為負。存銀行的利率還趕不上通貨膨脹率就成了負利率。實際利率=名義利率-通貨膨脹率。負利率=銀行利率-通貨膨脹率（就是經常聽到的CPI指數）。

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負利率的消極影響：

1、存貸利率倒掛會打亂正常的金融市場秩序。有人會從銀行借款再存入銀行。以坐收利率倒掛的差額；

2、不利於借款企業節約使用資金。當存貸利率倒掛時，企業的資金使用會浪費，甚至有貨幣資金閑置時也不歸還銀行貸款，引起信貸資金周轉不靈；

3、不利於銀行等金融機構的經濟核算。利率倒掛的情況下，銀行吸收存款越多，發放貸款規模越大，則虧損越大，不利於銀行自身的發展，也不利於銀行業務的開展。

2. 「長短債收益率倒掛」是什麼意思啊

正常情況下，長期債券收益率應該高於短期債收益率，如果出現短債收益高於長債，即稱為「長短債收益率倒掛」，比如今年的西班牙國債多次出現「長短債收益率倒掛」，這意味著該國違約風險在加大。

3. 國債利率倒掛和消費、醫葯板塊走強意味著什麼

市場利率（marketinterestrate/marketrate）是市場資金借貸成本的真實反映，而能夠及時反映短期市場利率的指標有銀行間同業拆借利率、國債回購利率等。新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產品價格下降。

債券的發行價格（Bond issuing price），是指債券原始投資者購入債券時應支付的市場價格，它與債券的面值可能一致也可能不一致。理論上，債券發行價格是債券的面值和要支付的年利息按發行當時的市場利率折現所得到的現值。由此可見，票面利率和市場利率的關系影響到債券的發行價格。當債券票面利率等於市場利率時，債券發行價格等於面值；當債券票面利率低於市場利率時，企業仍以面值發行就不能吸引投資者，故一般要折價發行；反之，當債券票面利率高於市場利率時，企業仍以面值發行就會增加發行成本，故一般要溢價發行。債券投資者的獲利預期是跟隨市場利率而發生變化的，若市場利率升高，則投資者的獲利預期就變得高漲，促使債券價格下跌（由於已發債券票面利率已固定，當市場利率上升時，新發債券票面利率隨之提高，債券投資者會賣出舊債券買進新發債券，這種行為導致舊債券價格下跌）；若市場利率降低，則債券價格往往就會上漲。

4. 發行國債的重要原因是什麼

這個問題不是幾句話能解決的。
國家發行國債並不都因為資金周轉困難，國債有一定內的經濟效應和政治功能容。
如果在經濟蕭條，稅收收入減少，尤其是實行累進稅制時發行國債，國債利息支付保持在一定的水平，這樣對消費需求會起維護的作用。再繁榮時期，稅收收入會比國民收入增長快，而國債的利息收入是一定的，這樣又會起到抑制消費需求的作用。
這個影響面只是國債發行中經濟效應的一個方面。
參考資料：財政學

5. 銀行利率竟然出現「倒掛」，什麼情況

近來，一個來值得關注的現象是，商自業銀行3年期存款利率和5年期存款利率的水平很接近。中銀國際金融研究所報告稱，截至7月31日，我國主要17家銀行平均3年和5年期存款利率分別為2.9%和2.94%，兩者差值為0.04個百分點。部分銀行存款利率甚至出現「倒掛」，如渤海銀行5年期存款利率為3%，而3年期利率為3.25%。
存款期限越長，利率越高，似乎是符合人們理所當然的「常識」。然而，隨著我國利率市場化的不斷推進，這種「常識」正在被打破。
「長期存款利率倒掛反映出銀行認為未來資金面將持續寬松，通過滾動融資方式籌集資金的成本要明顯低於鎖定利率的長期定期存款。」熊啟躍分析稱。經濟增速下調預期，銀行都不太願意對中長期存款設定太高的利率~

6. 為什麼說十年期國債收益率倒掛預兆經濟衰退風險

從歷史上來看，債券收益率曲線倒掛是經濟發生衰退的前兆之一。
2000年下半年，美國國債回到期收益率發生答倒掛。2000年10月30日，3個月期的美國國債到期收益率為6.39%，而10年期的國債到期收益率為5.74%。也就是說，持有一個國債3個月的投資回報率比持有國債10年能夠獲得的投資回報還要來得高。2001年，美國經濟陷入衰退。
2006年下半年，美國國債到期收益率曲線再次發生倒掛，3個月期國債的到期收益率比30年期的到期收益率還要高。2年後的2008年，美國經濟陷入衰退。
回顧歷史上收益率曲線倒掛和經濟衰退之間的關系，就會發現以下這個規律：10年期國債和3個月國債收益率之間的差別與經濟增長/衰退的相關性最高。一般來講，當3個月期國債到期收益率和10年期國債到期收益率發生倒掛後，在1年到1年半以後，就可能會發生經濟衰退。
目前，美國10年期的國債到期收益率比3個月期的國債收益率還高出0.46%左右，還沒有發生倒掛。假設這個趨勢持續，整個收益率曲線繼續變平甚至倒轉過來時，我們就需要提高警惕，注意可能發生的經濟衰退風險。

7. 國債是怎麼浮動的，為什麼也有漲跌的情況有哪些因素來影響它

國債政策是國家宏觀經濟政策的一個重要的子系統，是財政政策的有機組成部分，是調節資源配置、經濟利益及其整個經濟運行的重要杠桿之一。本文擬從理論和實踐的結合上，就國債政策的若干問題提出一些看法，以供有關方面進一步研究參考。

一、我國中長期國債政策存在的主要問題