『壹』 10年期國債收益率為什麼會跌破零
日本各大銀行紛紛下調固定利率的背景是日本市場利率走低。2014年8月作為長期回利率指標的新發10年期國債收益答率時隔1年4個月首次跌破0.5％。2014年4月份日本實施消費稅增稅後，購房者減少，促使各大銀行間爭相下調利率。 浮動利率也在繼續創下歷史新低，如永旺銀行降低到了0.57％，索尼銀行降低到了0.539％。日本的購房者越來越傾向於通過網路等對各行利率進行比較，從而選擇利率較低的產品。
『貳』 為什麼利率上升，國債收益率下降
正常情況下利率升高則債券收益下降，反之則上升。比如你拿的債券的利率是版5%（價格是100元，持有一權年收入5元），現在的一年期央行利率是3%，如果央行利率提高了，變成了4%，也就是說100元持有一年的收益上升了1元（就是一年期定存）。如果你要賣掉你手裡的債券，則價格變成了99元，也就是說購買你收益債券的人持有一年的收益也得升高1元才行，只有99元購買了才保證持有一年的收益比原來升高1元，因為債券本身的利率5%是不變的，所以只有通過價格降低來提高收益（當然債券價格還受別的因素的影響）
『叄』 長期國債收益率下跌為何會使長期國債的持有者賣出債券
買入長期國債的話，那麼長期國債的需求上升，長期國債的價格上漲，而其利率發行時已確定，故其收益率下降。總之，國債的價格與收益率是呈相反關系的。
『肆』 為什麼美聯儲買入長期國債，長期國債的收益率就會降低
國債發行後是可以上市交易的，有交易就有買賣的價格了，當買入的多了，價格就會上漲，收益率就下降了。
『伍』 國債收益率的漲跌是什麼原因
一般我抄們常說的買國債是指購買儲蓄式國債，是一種固定收益類產品，票面利率在發行的時候已經定下來。比如今年的儲蓄式國債分3年期和5年期的，票面利率分別為3.8%和4.17%。
而上圖的利率是市場利率，是投資者投資到期後根據實際收益計算所得的。比如，小A用95塊錢購買了100元票面利率為3.8%的三年期國債，3年後他的實際年收益率為[100×（1+3.8%×3）-95]÷95÷3×100%=5.75%
這里頭的變動項其實就是小A購買國債的成本價，如果國債的價格越低，那麼收益率就越高。其實上面的公式並不精準，還有好幾個復雜的公式，這里就不說了免得大家混淆。
無論是哪一個公式，都可以粗略地認為國債價格和收益率是成反比關系的，所以從目前國債的收益率走勢來看，可以判斷這段時間的國債變得越來越便宜了。
國債越來越便宜，其中一個原因就是金融機構缺錢。因為10年期國債主要的投資者是商業銀行、保險、證券等金融機構，不針對個人投資者，如果這些機構缺錢買不起國債，央媽只好降低價格出售，所以國債整體價格下降的同時，國債的市場利率會上升。
『陸』 10 年期國債收益率為什麼會持續下行可能會帶來哪些影響
一般來說，長期國債利率主要反映的是投資者對國家長期經濟水平、通脹內水平的預期。容
長期國債一般來說都是保守的機構投資者的主菜，類似保險公司、養老金等的。這些機構的投資目標一般都是十年二十年，所以最在意的並不是收益的不確定性，而是通脹和長期經濟增長情況。而長期國債，則是最傳統的對沖通脹風險和長期經濟風險的投資工具。
所以，國債目標收益率的下行，實際上反映出的是投資者對長期經濟增長的不看好以及對通脹預期的走低。
轉自知乎
『柒』 為什麼國債上漲收益率下降
不光是國債，所有帶有約定收益率的證券都有這種反比關系。
比如說有一款債券，發行價格100，面值100, 約定收益率10%，期限5年，那麼就意味著我花100塊錢買了一張債券，等到債券到期時我能拿到110塊錢。過了1年我發現股市大漲，人們紛紛賣掉債券去買股票，雖然我100的成本但是為了盡快賣掉債券，我願意95塊錢出手，這時候你花95買了這張債券，等到期時你拿到的還是110塊，你的實際收益率就是（110-95）/95=15,78%
同理，如果股市大跌，所有人都賣股票買債券，搞得債券一票難求，價格上漲，那麼其實際收益率也就下降了。
『捌』 為什麼長期國債收益下滑，能看出國債成為避險資產
收益率下滑意味著其價格在上漲，價格上漲主要是購買的增多，即投資者看好內日本國債，加大容了投資購買量。投資者看好日本國債，就是看好日元以及日本未來的經濟，即願意擁有日本貨幣，那麼日元就進入上升通道。
國債價格與國債的收益率（市場利率）是負相關，例如一張100元的國債，年利息收益是2元，那麼它的收益率就是2%；如果投資者擔心風險或者為了獲取更多收益，那麼持有這種國債的所有人，就會賣出手裡的這種國債，賣的人多了，而買的人少了，價格就會下跌，變成90元，如果你現在用90元買入面值100元的國債，到期後的收益除了2元的利息，還有100-90=10元的差價，那麼收益率就是（10+2）/90*100%=13.33%，即交易價格下降而收益率（利率）上升了；反之，價格上漲，收益率就降低。
參考資料：玉米地的老伯伯作品，拷貝請註明出處
『玖』 為什麼國債價格下跌時，國債到期的收益率就會上升呢
國債是由國家發行的債券，是中央政府為籌集財政資金而發行的一種政府債券，是版中央政權府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證。
因為是支付約定的利息和到期支付本金，所以當國債的交易價格下跌的時候，國債蘊含的收益率就上升。反之，如果國債的交易價格上漲，那麼國債蘊含的收益率就下降。國債的收益率和交易價格是反相關關系。