2007美國國債利率倒掛

A. 為什麼說十年期國債收益率倒掛預兆經濟衰退風險

從歷史上來看，債券收益率曲線倒掛是經濟發生衰退的前兆之一。
2000年下半年，美國國債回到期收益率發生答倒掛。2000年10月30日，3個月期的美國國債到期收益率為6.39%，而10年期的國債到期收益率為5.74%。也就是說，持有一個國債3個月的投資回報率比持有國債10年能夠獲得的投資回報還要來得高。2001年，美國經濟陷入衰退。
2006年下半年，美國國債到期收益率曲線再次發生倒掛，3個月期國債的到期收益率比30年期的到期收益率還要高。2年後的2008年，美國經濟陷入衰退。
回顧歷史上收益率曲線倒掛和經濟衰退之間的關系，就會發現以下這個規律：10年期國債和3個月國債收益率之間的差別與經濟增長/衰退的相關性最高。一般來講，當3個月期國債到期收益率和10年期國債到期收益率發生倒掛後，在1年到1年半以後，就可能會發生經濟衰退。
目前，美國10年期的國債到期收益率比3個月期的國債收益率還高出0.46%左右，還沒有發生倒掛。假設這個趨勢持續，整個收益率曲線繼續變平甚至倒轉過來時，我們就需要提高警惕，注意可能發生的經濟衰退風險。

B. 中美利率倒掛

利差是對開放市場說的。在這種情況下世界有一個平均利率。我國通貨膨脹嚴重，政府不斷提高利率以減輕負利率所帶來的不良影響，而美國為了應付次級債危機，不斷減息。比如說中國提高利率使自己的利率是4%，而美國降低利率使利率為2%，但是世界平均利率是3%，這時候美國人為了最大的提高自己的收益就會把錢投資於中國，因為中國的利率是4%可以得到在美國1倍的收益。所以美國的錢會流入我國造成通貨膨脹，這也就是說對股市有利多的原因。由於中國美國和世界平均利率不一致所以有利差。
中美之間利率就是利率倒掛。

C. 2007年美國降息後美元匯率為什麼會反彈

美元是從2007年4季度開始降息，一直但2008年年底降至零利率。而美元指數自2006年初從高位下跌，一直跌至2008年2季度，從08年3季度開始，美元指數出現大幅反彈。

2008年下半年美元指數的反彈的確是伴隨著美元利率的下跌，但當時影響美元指數強弱的主要因素已不再是經濟正常狀態下的利率變動因素。2008年美國爆發了嚴重的次債危機，市場季度恐慌，避險情緒強烈。投資者賣出高收益高風險資產，將資金投入避險資產。危機中，黃金、美國國債、美元成了市場最安全的資產收到追捧，導致了美元指數的大幅上漲。2010年上半年美元指數大幅上漲也是相同的情況，主要原因是當時歐債危機出現惡化。

D. 美國是如何解決利率倒掛

參考歷史情況，出現利率倒掛之後，美國長端利率並不是一路往下，經濟韌性專和通脹壓屬力仍存，使得長端利率有很大的反彈空間。美股同樣展現出較強的韌性，利率倒掛出現後的半年內，高位盤整或者繼續往上走的概率較大。但是隨著經濟衰退的跡象越來越明顯，在經濟衰退期前夕以及進入衰退期，標普500指數開始進入快速下滑的軌道。我們用GDP平減指數減去單位勞動成本近似宏觀利潤率。一般而言，經濟衰退期是宏觀利潤率的低谷和快速修復的階段，目前宏觀利潤率還處於局部高點，或對美股在高位徘徊形成支撐。
美聯儲貨幣政策轉向的預期對美元指數施加了向下壓力，但是我們認為2019年美元指數並不會明顯走弱，因為美強歐弱的經濟基本面對比狀況沒有發生變化，美元指數短期內可能仍然會保持相對強勢。

E. 美國國債收益率倒掛，經濟危機即將到來

8月14日報道，美國2年期和10年期國債收益率曲線自2007年來首次出現倒掛。有人分析稱，這是美國經濟可能衰退的嚴峻信號，有可能引起新一輪全球經濟危機。
什麼是國債?
國債又稱國家公債，是中央政府為籌集財政資金，以國家信用為基礎，向社會發行的承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證。
從法律關系的主體來看，它的債務人是國家，債權人既可以是國內外的公民、法人或其他組織，也可以是某一國家或地區的政府以及國際金融組織;
從債務人角度來看，國債具有自願性、有償性、靈活性等特點;
從債權人角度來看，國債具有安全性、收益性、流動性等特點。
(一)國債的分類
按照不同的標准，國債有不同的分類：
1. 按舉借債務方式不同，國債可分為國家債券和國家借款。
國家債券：是通過發行債券形成國債法律關系。國家債券是國家內債的主要形式，中國發行的國家債券主要有國庫券、國家經濟建設債券、國家重點建設債券等。
國家借款：是按照一定的程序和形式，由借貸雙方共同協商，簽訂協議或合同，形成國債法律關系。國家借款是國家外債的主要形式，包括外國政府貸款、國際金融組織貸款和國際商業組織貸款等。
2. 按償還期限不同，國債可分類定期國債和不定期國債。
定期國債：是指國家發行的嚴格規定有還本付息期限的國債。定期國債按還債期長短又可分為短期國債、中期國債和長期國債。
短期國債：通常是指發行期限在1年以內的國債，主要是為了調劑國庫資金周轉的臨時性餘缺，並具有較大的流動性。
中期國債：是指發行期限在1年以上、10年以下的國債(包含1年但不含10年)，因其償還時間較長而可以使國家對債務資金的使用相對穩定。
長期國債：是指發行期限在10年以上的國債(含10年)，可以使政府在更長時期內支配財力，但持有者的收益將受到幣值和物價的影響。
不定期國債：是指國家發行的不規定還本付息期限的國債。這類國債的持有人可按期獲得利息，但沒有要求清償債務的權利。如英國曾發行的永久性國債即屬此類。
3. 按發行性質不同，國債可分為自由國債和強制國債。
自由國債：又稱任意國債，是指由國家發行的由公民、法人或其他組織自願認購的國債。它是當代各國發行國債普遍採用的形式，易於為購買者接受。
強制國債：是國家憑借其政治權力，按照規定的標准，強制公民、法人或其他組織購買的國債。這類國債一般是在戰爭時期或財政經濟出現異常困難或為推行特定的政策、實現特定目標時採用。
4. 按是否可以流通，國債可分為上市國債和不上市國債。
上市國債：也稱可出售國債，是指可在證券交易場所自由買賣的國債。
不上市國債：也稱不可出售國債，是指不能自由買賣的國債。這類國債一般期限較長，利率較高，多採取記名方式發行。
5. 按債券的流動性劃分，可分為可流通國債和不可流通國債。
國家借款形式的國債一般是不可流通和轉讓的，只有政府發行的債券才有可能流通和轉讓 。
自由轉讓和流通是國債的基本屬性和特徵，多數國家發行的大多數國家債券都是可進入證券市場自由買賣 。
6. 按發行的憑證為標准，可分為憑證式國債和記賬式國債。
憑證式國債：是指國家用填制國庫券收款憑證的方式發行的債券。
記帳式國債：又稱無紙化債券，是由財政部通過無紙化方式發行的、以電腦記賬方式記錄債權，並可以上市交易的債券。
7. 按使用用途不同，國債可分為赤字國債、建設國債、特種國債和戰爭國債。

F. 中美利率倒掛什麼意思是美國利率原來比中國高,現在降息後比中國低了有哪些主要影響呢

美國聯儲局1月30日再度宣布降息50個基點，從3.50%降至3.00%，中國目前利率水平是4.14%，使得中美利差6年來首次突破1%。分析師認為，中美利差倒掛的第一影響就是人民幣升值壓力會加大。
《證券時報》報道，保持中美貨幣利差，曾被認為是能夠緩解人民幣升值壓力、阻止熱錢湧入的重要工具。因此自人民幣升值之初，人民幣和美元貨幣利差曾達到3%。但是隨著去年中國物價上漲，央行開始採取貨幣緊縮政策，不斷提高利率，將金融機構一年期存款基準利率由2007年3月份的2.52%一路提高至目前的4.14%。與此同時，美國市場卻出現了次貸危機，並對經濟發展形成越來越大的影響，美聯儲被迫不斷大幅降息，從5.25%降至3%，中美利差日漸縮小終至完全倒掛。

《東方早報》報道說，中美利差倒掛1%，中國央行因此面臨「內有通脹，外有熱錢」的兩難境地，匯率與利率，內憂與「外患」之間的博弈，成為當前央行必須直面的困局。

據報道，央行某官員日前對媒體表示，在通脹和熱錢這兩個問題上，中國的態度是很明確的，那就是反通脹更重要。如果物價形勢繼續惡化，不排除中國要繼續加息，但同時也會更加嚴格地控制資本的流入。該官員稱，中美利差變化有可能導致熱錢繼續流入，對資本流動的監管也會越來越難，「中國進一步加息的空間越來越小，以後會更多採用數量型工具來控制流動性。」

《證券時報》也報道，有分析師認為，中美利差出現倒掛對國內貨幣形勢影響很大，人民幣升值壓力會空前加大，盡管美國國內正渴求資金解決流動性危機，但國內還是會面臨熱錢壓力。

所幸美國次貸危機深入導致美國國內流動性緊張，這對熱錢流入產生了緩解作用。實際上，為了緩解美國國內的流動性緊張，多數資金目前不會選擇流入中國，已經進入中國的資金也會選擇撤回美國。

G. BWAEX：美債收益「核彈級」倒掛，美股暴跌，美國經濟真要衰退嗎

從歷抄史情況來看，美債收益率倒掛一直以來就是經濟衰退的最重要信號。
今年3月以來，備受美聯儲關注的3月期美債和10年期美債收益率頻繁倒掛，截至5月底「倒掛」程度創下2007年以來之最，當時已引發業內人士對經濟衰退可能的憂慮。
結果在昨晚，美國10年期國債收益率跌破2年期國債收益率。
這是自2007年以來，10年期美債收益率首次低於2年期美債收益率，當時正值大衰退前夕。
截至周三晚些時候，這兩個數據都在1.58%左右徘徊。另一跡象是，30年期美國國債收益率周三跌至2.01%左右的創紀錄低點。
這進一步加劇了專家對經濟衰退的肯定。