國債替換方案

Ⅰ 如何進行可轉換債券投資

轉股程序及操作要點根據交易所規定，發行可轉換公司債券的公司在其股票上市時，其上市交易的可轉換公司債券即可轉換為該公司股票，轉換的程序為： 1、可轉換公司債券發行人的普通股股票上市後，可轉換公司債券可隨時轉換成股票。 </P>
<P>2、申請轉股。投資者轉股申請通過深圳證券交易所交易系統以報盤方式進行。 例如，吳江絲綢股份有限公司10500萬人民幣普通股票於2000年5月29日在深交所掛牌上市。根據《可轉換公司債券管理暫行辦法》、《深圳證券交易所可轉換公司債券上市規劃》有關規定和《吳江絲綢股份有限公司可轉換公司債券募集說明書》有關條款，該公司於1998年8月28日發行的20000元"絲綢轉債"在此次發行的"絲綢股份"上市之日起，即可轉換為該公司的股票。絲綢轉債持有人到其轉債所託管的證券營業部填寫轉股申請，代碼為5301，無須填寫新代碼。絲綢轉債持有人可將自己帳戶內的絲綢轉債全部或部分申請轉為股票，但每次申請轉股的絲綢轉債面值數額須是1000元的整數倍，所轉換的股份最小單位為一股。 </P>
<P>3、深交所接到報盤並確認其有效後，記減投資者的債券數額，同時記加投資者相應的股份數額。 </P>
<P>4、轉股申請，不得撤單。 </P>
<P>5、如投資者申請轉股的可轉換公司債券數額大於投資者實際擁有的可轉換公司債券數額，交易所確認其最大的可轉換股票部分進行轉股，申請剩餘部分予以取消。 </P>
<P>6、為方便投資者及時結算資金餘款，對於不足轉換一般的轉債余額，上市公司通過深圳證券交易所當日以現金兌付。 </P>
<P>7、轉股申請時間。轉股申請時間一般為公司股票上市日至可轉換債券到期日，但公司股票因送紅股、增發新股、配股而調整轉股價格公告暫停轉股的時期除外。 </P>
<P>8、轉換後的股份可於轉股後的下一交易日上市交易。 </P>
<P>9、可轉換公司債券轉股的最小單位為一股。 </P>
<P>10、可轉換公司債券在自願申請轉股期內，債券交易不停市。 </P>
<P>11、可轉換公司債券上市交易期間，未轉換的可轉換公司債券數量少於30000萬元時，深交所將立即予以公告，並於三個交易日後停止其交易。可轉換公司債券在停止交易後、轉換期結束前，持有人仍然可以依據約定的條件申請轉股。 </P>
<P>12、發行人因增發新股、配股、分紅派息而調整轉股價格時，深交所將停止該可轉換公司債券轉股，停止轉股的時間由發行人與交易所商定，最長不超過十五個交易日，同時深交所還依據公告信息對其轉股價格進行調整，並於股權登記日的下一個交易日恢復轉股。恢復轉股後採用調整後的轉股價格

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Ⅱ 國債怎麼買

國債包括無記名式國債、憑證式國債、記賬式國債和電子儲蓄國債。其中無記名式國債適合金融機構購買，記賬式國債需要開通證券賬戶購買，所以這里主要說說剩下兩種，也就是大家都在搶的憑證式國債和電子式國債。

1、憑證式國債

憑證式國債以國債收款憑單的形式來作為債權證明，它不可上市流通轉讓。在持有期間內，可以到銀行網點提前兌取。它的優勢是發售網點多，購買和兌取都比較方便，手續也簡單。其次就是可以記名掛失，持有的安全性很好。

利率方面，憑證式國債比銀行同期存款利率高一到兩個百分點。想要購買憑證式國債的，需要到銀行網點現場。憑證式國債比較適合對理財了解少，風險承受能力低的投資者，像大爺大媽買，當做儲蓄就非常適合。

2、電子式國債

與憑證式國債相比，電子式國債的購買更加方便。只需在銀行櫃台開通「國債託管」賬戶，然後在銀行網點、手機銀行或者網銀上都能購買。

利率方面，以4月份發行的兩期為例，第一期期限為3年，票面年利率為3.5%；第二期期限為5年，票面利率為4.17%。雖然期限都比較長，但是持有半年以上可以提前兌取，只不過會損失一定利息和手續費。

總結：短期來看，購買國債，資金流動性不太好，但長期來看，買國債還是比較劃算的，比較合適短期內無資金需求，又厭惡風險的朋友。

(2)國債替換方案擴展閱讀

國債發行策略與發行許可權：

國債發行盡管採用了有借有還的信用方式，但畢竟是將民眾所能支配的資金轉為政府支配，因而並不是一件容易的事。對於小額所有者來說，總想將資金留歸自己，以作生活後備；對於大額所有者來說，總想將資金留歸自己經營，或多或少地存在不想應募的情緒。因此，國家要發行債券就要研究發行的技術，利用民眾的心理，講究發行策略。發行策略主要有：

1、發行愛國公債。養成民眾的愛國心理和為國犧牲精神。民眾的情緒富於沖動，既容易掀起，也容易消沉。這種策略不易長期利用。

2、高利發行。國債的發行主要應依照市場利率來確定發行利率，但也未償不可在某些特定的時候發行高利率的國債。

3、免稅發行。即凡購買國債者政府概不予以課稅，藉以鼓勵民眾應募。但這種方法可能進一步加劇社會的不平等程度，使財富進一步向富裕階層傾斜。

4、強制發行。運用國家主權強制民眾認購。這種方式的採用即表示國家信用不充分，它進一步損害國家信用，非不得已不應採用。

5、限制民眾私人投資，迫使其投放於國債。如果國家能夠限制民眾的自由消費與營業，則可以從中騰出一部分資金轉而認購國債。但這種限製做法的效力是有其限度的，如果達到限制目的，往往要作詳細的限制規定，

6、經濟發行法。這是正常的國債發行方法，也是最常用、最普遍的發行策略。前五種策略都有其局限性，只能在特定時期採用，不過可與經濟發行相結合，作為經濟發行的補充。

關於國債發行許可權問題。一般說來，國債發行許可權屬於國家的最高立法機構或行政機構。它與債務主體應該相統一。

債務主體是指債務人，債務人除了依法律規定或合同約定負有按期還本付息的義務之外，還意味著它同時具有國債發行權。

政府是由各類行政部門或機構組成的，各部門職能組織畢竟各異，國債的借、用、還往往會出現脫節。因此，國家必須以法律形式明確規定債務主體及其具體執行機構；進而使其權利與還本付息的義務相一致，保證國債發行活動合理有序，保障國債債權人的合法權益，維持政府的信譽。

Ⅲ 國債與政府債券的區別

國債是由國家發行的債券，是中央政府為籌集財政資金而發行的一種政府內債券；政府債券是政容府為籌集資金而向出資者出具並承諾在一定時期支付利息和償還本金的債務憑證,具體包括國家債券即中央政府債券、地方政府債券和政府擔保債券。

首先他們的發行主體不同:國債:由中央政府直接發行，超低風險。政府債券:中央政府允許的地方政府在一定范圍內發行的政府債券，由國家承擔信用保證。其次它們的范疇不同，國債屬於政府債券的一種。

拓展資料：

政府債券是政府為籌集資金而向出資者出具並承諾在一定時期支付利息和償還本金的債務憑證,具體包括國家債券即中央政府債券、地方政府債券和政府擔保債券等。

一般國庫券是由財政部發行，用以彌補財政收支不平衡;公債是指為籌集建設資金而發行的一種債券。有時也將兩者統稱為公債。

政府債券具有安全性高、流通性強、收益穩定、免稅待遇的特徵。

Ⅳ 發行可轉換債券方案和增發股票方案的區別與優劣

都是融資的手段
可轉換公司債券，是指在一定期間內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券。
股等融資方式的定價不被市場認可情況下，對上市公司、承銷券商的風險在逐漸加大。因此在當前的低利率時代，採用發行可轉債成為上市公司的主要選擇。

Ⅳ 債券置換購車到底靠不靠譜請詳細回答、追加財富值

真正的置換業務本身是合法的，是一種投資模式，具有一定的風險系數。如果你是要通過置換抵消不良資產的話，就需要對置換項目有些了解，確保有需要，或者有利可圖。在這個前提下，置換是可以做的。

Ⅵ 我國國債的償還方式

國債的償還有分期逐步償還、抽簽輪次償還、到期一次償還、市場購銷償還、以新替舊償還這五種方式。
一、定義：
國債償還是指政府按照約定，對到期國債支付本金和利息的行為，它是國債運行的終點。
二、國債償還方式：
國債償還時，雖然償還的本金和利息都是固定的，何時償還，採用何種方式為好，是有選擇餘地的，何種方式將會對國民經濟的發展或是適應財政狀況起到何種促進作用，是確定償還方式時的主要立足點。
(一)市場購銷法

市場購銷法是指政府根據國債市場行情，適時購進國債券，以此在該債券到期之前逐步清償的一種償付方式。它是西方國家一種主要的國債償還辦法，具體做法是政府通過中央銀行的公開市場業務在證券市場上陸續收購國債券。當某種國債期滿時，絕大部分已被政府所持有，債券的償還只不過是政府內部的賬目處理問題。需要說明的是，該方法只適用於各種期限的上市國債，並以短期國債為主。
(二)抽簽償還法
抽簽償還法是指在國債償還期內，分年度確定一定的償還比例，由政府按國債券號碼抽簽對號，如約償付本息，直到償還期結束，全部國債中簽償清為止的一種方式。抽簽又可分為一次性抽簽和分次抽簽兩種。前者是指對政府發行的某期國債，在它到期前的某個時間舉行抽簽儀式，集中把各年度每次還本債券的號碼全部抽出，予以公告。
(三)按次償還法
按次償還法是指政府對發行的國債，按號碼的先後順序固定償還期限，並按號碼到期日進行償還的一種方式。所以它又稱為號碼順序法。這種償還方法不利於國債的流通。因為國債的償還期限長短不同，收益率也就不同，相應地在市場上的買賣價格也就不同，所以該方法不利於債券市場的穩定。按次償還法多用於地方公債。
(四)一次償還法
一次償還法是指政府對發行的國債實行到期後按票面額一次全部兌付本息的方法。
(五)提前償還法
提前償還法是指當政府發行的國債尚未到期，但所積累的資金已充分滿足所需資金時，即可由政府提前償還債務的一種方式。但有時非屬上述情況，而是為了解決某些特殊問題，一國也會發生債務的提前償還。
三、國債償還資金來源：
國債無論採用哪種償還方式，都必須有一定的資金來源，這些資金來源一般包括如下幾種：
(一)經常性預算收入
在經常性預算中用經常性預算收入安排當年應償債務支出。
1、由於稅收是經常性預算收人的主要來源，以前發行的到期國債，要用現在的稅收來償還，現在發行的國債，需用以後徵收的稅收來償還；
2、因此，國債資金的實質是變相的稅收，即延期的稅收。
3、償債資金以經常性預算收入為來源，雖能在一定程度上確保國債按期償還，但因各年應償債務量不同，甚至會出現驟增驟減的情況，很有可能影響經常性支出的穩定性，從而打破經常性預算的收支平衡。
(二)預算盈餘
用上年預算收支的結余部分來償還國債的本息。
1、結余多，則償債也多；結余少，則償債也少。如果預算執行無結余只好不償還。可見，這種償債資金來源很難保證國債償還計劃的順利完成。
2、上年預算有否有盈餘事先是不能確定的，且盈餘數與國債償還數也不一定一致。因此，用預算盈餘償還國債一般只適用於通過購銷法償還永久國債。
3、從實際情況來看，由於政府職能的不斷擴大，預算支出不斷增加，預算有盈餘者不多，即使有些盈餘，也難以償還規模不斷擴大的國債數量。
4、從根本上說，預算盈餘充其量只能作為償還國債的一部分資金來源，而不能成為主要來源。
(三)舉借新債
通過發行新國債來替換舊國債。
1、以新債收入作為償還舊債的資金來源，往往是政府在財政拮據時使用。
2、採用這種方法能夠推遲政府的實際償還時間，還有可能增加債務余額，延緩償債負擔，暫時度過償債高峰。
3、但是，它很難減輕債務，同時需要有良好的債信和比較發達的金融市場等社會經濟環境。
4、債信不高，則要以較高的利息支付作為以新換舊的代價，從而加重未來的財政負擔。
(四)償債基金
預算設置一種專項基金，專門用以償還國債。
1、每年從財政收入中撥出一筆專款設立基金，交由特定機關管理，專作償債之用，而且在國債未還清之前，每年的預算撥款不能減少，以期逐年減少債務。
2、設置償債基金償還國債，雖然操作程序復雜些，但卻為償還債務提供了一個穩定的資金來源，可以平衡各年度還債負擔，使還債帶有計劃性和節奏性。從表面上看，設置償債基金可能減少一定時期國家預算可以直接支配的收人，但是如果把國債發行當作一個較長時期的財政政策，從長遠的角度看，償還國債每年都會發生，償債基金可以起到均衡償還的作用。
3、若償債基金有結余，國家可以在短期內暫時有償使用它們而不會使之閑置，從而建立起一種以債養債的機制。
（五）除借新還舊外，目前可行的資金來源主要有：
(1)預算內列支，即將國債的利息列入財政的經常性預算，這是控制國債規模的重要途徑。
(2)償債基金，政府每年撥出一定的財政資金轉入償債基金，以此來償還一部分到期國債的本金。
(3)國有資產轉讓收入，隨著國企改革的深入以及國有資產的戰略性重組，國有企業將會從競爭性領域逐步退出，這種資金來源可能更具有實際意義。

Ⅶ 政府採取哪些措施擴大國債償還資金來源

擴大國債償還資金來源，政府可以採取預算安排、壓縮政府開支、舉借新債及安排償債基金共四項措施。
(一)用經常性預算收入安排債務支出。即在經常性預算中用經常性預算收入安排當年應償債務支出。由於稅收是經常性預算收人的主要來源，以前發行的到期國債，要用現在的稅收來償還，現在發行的國債，需用以後徵收的稅收來償還，因此，國債資金的實質是變相的稅收，即延期的稅收。償債資金以經常性預算收入為來源，在一定程度上確保國債按期償還。
(二)壓縮政府開支，爭取預算盈餘。政府可以用上年預算收支的結余部分來償還國債的本息。結余多，則償債也多；結余少，則償債也少。 要實現預算盈餘，必須開源節流，在努力增加預算收入的同時 ，壓縮預算開支。
(三)舉借新債，以新債償還舊債。政府可以通過發行新國債獲得收入，來替換舊國債。政府在財政拮據時，可以舉借新債，以新債收入作為償還舊債的資金來源。
(四)設立償債基金。政府可以在做財政預算時，設置專項基金，專門用以償還國債。即每年從財政收入中撥出一筆專款設立基金，交由特定機關管理，專作償債之用，而且在國債未還清之前，每年的預算撥款不能減少，以期逐年減少債務。

Ⅷ 買企業債和國債的詳細方案和疑問！

債券（包括國債）都是低風險低收益的投資品種，具體收益可以直接看收益率，如果高於同期銀行定期儲蓄利率都是比較劃算的。

企業年利率是指企業每年支付給你的利息收益，通常還要收取20%的利息稅；如果該年利率為0.8%，意味著，如果你買100元，每年可以得到0.8元的利息，扣除利息稅實際得到0.64元。

年利率不等於到期收益率，到期收益率是包含年利率和債券的折價，然後折算到每年得到的收益水平，前提是持有到期；所以直接看到期收益率就可以了。

按價格去購買，如果該債券現在的價格是78元，那麼你就直接支付78元購買到期後價值100元的債券，到期按100元收回；例如某債券的年利率是0.8%，現在價格是78元，5年後到期，那麼它的收益除了每年的0.8的利息外，還有100-78=22元的折價，分攤到今後5年（22/5=4.4），那麼它到期收益率就0.8+4.4=5.2元，即5.2%。

參考資料：玉米地的老伯伯作品，拷貝請註明出處！

Ⅸ 什麼叫地方債務置換

什麼是地方債務置換債務置換大約在同一時間購買和銷售，有效迅速地使用舊債券換得一套新的債券。它也是政府為解決財政危機使用的一種延長國債到期支付時間的方法，通過發行新的債券來換回之前國家債券持有者手中的即將到期的老債券，一般來說，新債券期限更長，收益更高。債務置換又稱為債券置換或者債權置換。
多種原因可導致投資者或債權人可能會同意進行債務置換。在一種債務到期時間之前置換極有可能出現償還違約的債卷是債務置換行為較為常見的動機之一。通常情況下，換得的債券低於預期的執行額度，甚至可能出現虧損出售。該債券的出售到導致原債卷持有人所需繳納的稅務款項注銷，並提供一定的對等或不對等額度以購買其他相似價值的債券，新債券一般附帶較強力的信譽承諾。
絕大多數情況下，所換得的新債券無法達到之前較為相等的價值，所以不會對預計利潤為保底而設立強制解除措施，該手段有助於保持投資組合穩定性和債卷的整體價值。新債券的銷售會產生新的稅收，作為保存債權人利益的最後手段，完成債務置換所得到的新債卷將附帶更高的收益，並設立更長久的償還時間以預計資產收購的結果。[1]
2希臘債務置換計劃編輯面對即將到期的大批國債，希臘政府2012年3月1日宣布，私營部門債權人需要在3月8日周四晚間之前決定是否接受將其所持希臘國債減記53.5%置換成新債的協議，如果接受債券置換的希臘債權人比例達到90%，該方案就能以自願的名義繼續推進;如果比例為75%-90%，該方案還是能夠繼續推進，但希臘將不得不通過集體行動條款(CAC)來迫使反對者也接受置換方案;如果到時參與債券置換計劃的債權人比例低於67%，則希臘本月可能出現無序違約。如果到時未能有足夠的私營部門債權人參與債務置換，不論希臘是啟動集體行動條款還是違約，市場情緒都將遭到重挫。即是要求債權人放棄一部分收益來用新的債務換取他們手中的現有的即將到期的債務，從而使歐洲央行的700億歐元救援基金有足夠的時間到位，以避免歐盟成員國主權債務的無序違約。
考慮到4月份萬億以上的流動性缺口，一次50BP的降准釋放的流動性不足以改變資金面緊張的壓力，我們認為財政部要求更多債務置換的壓力可能會逼著央行貨幣寬松的力度更大一些。