股權ipo私募基金

① 私募股權的IPO退出方式怎麼樣

公開募集，非私募。
ipo是向不特定的多數人發行，而私募是向特定的少數人發行。很簡單的說ipo的發行對象是你在發行前不知道的，等股票賣出去後你就知道了，而私募是人家有資金，想獲得資金溢價而與發行方洽談，出資發行人，然後通過公開發行而退出，從而獲得這部分溢價的私募基金的運營方式，人家就是這樣來用錢來掙錢的。
一般在公開發行前都會引進私募，已獲得資金，還有私募的強大的資本市場運營能力，還有有利於完善公司治理結構，這樣也更加容易獲得ipo審核人員的認可。

② 私募股權基金 的管理公司不確認管理收入對私募股權基金投資的IPO企業有什麼影響嗎

管理公司一般在基金佔比較小的股權，是上市主體的股東的股東，不確認收入可能在稅收上有一定問題，申報期內如果不受稅務部門的處罰，不會對上市主體產生影響。

③ 私募股權投資基金和創業投資基金有什麼區別

1、風險偏好不同

私人股權投資(天使、基金)是一個很寬泛的概念， 用來指稱任何一種股權資產不能在股票市場自由交易的投資。創業投資基金主要是投資還在成長期的企業，通常是新興的朝陽產業，因為這些產業未來發展前景比較好，未來這些企業可能會得到很大的發展，也有可能成為行業龍頭。

2、投資時間不同

私募股權投資基金通常投資成熟的企業、Pro-IPO的企業，它們大多已經是細分行業的龍頭，和上市可能只有一步之遙了，私募股權投資基金投資進入幫助這些企業達到上市的標准，然後通過在股市上出售自己所持股份退出，所以通常私募股權投資基金投資價格也比較高。

3、退出時機不同

因為創業投資基金投資進入的比較早，所以價格也相對較低，但同時風險也較大，周期也較長。創業投資基金可以通過被大公司並購、二次募資時出售給其他的私募股權投資基金、或者IPO的方式退出。主動的天使投資人會主動投資私人股權企業。被動的機構投資者可能會投資私人股權投資基金，然後交由私人股權投資公司管理並投向目標公司。

4、投資規模不同

創業投資基金相對難度比較高，因為要找到沒被發現的真正有潛力的公司比較難，比較考驗投資者的判斷力。私募股權基金一般是指從事私人股權(非上市公司股權)投資的基金。目前我國的私募股權基金已有很多，包括陽光私募股權基金等等。私募股權基金的數量仍在迅速增加。

(3)股權ipo私募基金擴展閱讀：

創業投資基金(VentureCapitalFund)是指由一群具有科技或財務專業知識和經驗的人士操作，並且專門投資在具有發展潛力以及快速成長公司的基金。創業投資屬於長期性的投資，流動性較差，一般需要5—10年方能有顯著的投資回報

私募股權基金是從事私人股權（非上市公司股權）投資的基金。主要包括投資非上市公司股權或上市公司非公開交易股權兩種。追求的不是股權收益，而是通過上市、管理層收購和並購等股權轉讓路徑出售股權而獲利。

參考資料：

私募股權投資基金-網路

創業投資基金-網路

④ 私募基金怎樣通過IPO方式退出

首次公開發行股票並上市（IPO）一般在私募股權投資基金所投資的企業經營達到理想狀態時進行。當被投資的企業公開上市後，私募基金再逐漸減持該公司股份，並將股權資本轉化為現金形態。

IPO 可以使投資者持有的不可流通的股份轉變為可交易的上市公司股票，實現資本的盈利性和流動性。根據Bygraveand和Timmons的研究發現，IPO 退出方式可以使私募股權投資基金獲得最大幅度的收益。

(4)股權ipo私募基金擴展閱讀

私募股權投資機構對基金的成立和管理、項目選擇、投資合作和項目退出的整體運作過程。每個投資機構都有其獨特的運作模式和特點，其運作通常低調而且神秘。

從某種程度上看，私募股權投資的不同運作模式直接影響了投資的回報水平，是屬於不能外泄的獨占機密。雖然我們可能無法知道各個投資機構在具體的投資運作中的許多細節，但通常私募股權投資具有一些共同的基本流程和基本方法。

⑤ 私募股權投資基金是什麼

股權復投資（Equity Investment），是為參與或控制某制一公司的經營活動而投資購買其股權的行為。可以發生在公開的交易市場上，也可以發生在公司的發起設立或募集設立場合，還可以發生在股份的非公開轉讓場合。

⑥ 私募股權基金可以發行IPO

不可以啊。私募一般指對沖基金，怎麼能IPO呢。不過對沖基金倒可以有Fund of hedge fund，就是投資到對沖基金的基金，這種基金就可以對大眾開放的。

⑦ 怎麼看待私募股權基金IPO上市

基金型企業設立條件：
《1》名稱應符合《名稱登記管理規定》，允許達到規模的投資企業名稱使用「投資基金」字樣。
《2》名稱中的行業用語可以使用「風險投資基金、創業投資基金、股權投資基金、投資基金」等字樣 。「北京」作為行政區劃分允許在商號與行業用語之間使用。
《3》 基金型：投資基金公司「注冊資本（出資數額）不低於5億元，全部為貨幣形式出資，設立時實 收資本（實際繳付的出資額）不低於1億元；5年內注冊資本按照公司章程（合夥協議書）承諾全部到位。」
《4》 單個投資者的投資額不低於1000萬元（有限合夥企業中的普通合夥人不在本限制條款內）。
《5》至少3名高管具備股權投基金管理運作經驗或相關業務經驗。
《6》基金型企業的經營范圍核定為：非證券業務的投資、投資管理、咨詢。（基金型企業可申請從事上述經營范圍以外的其他經營項目，但不得從事下列業務：
（1）發放貸款；
（2）公開交易證券類投資或金融衍生品交易；
（3）以公開方式募集資金；
（4）對除被投資企業以外的企業提供擔保。）
《7》管理型基金公司：投資基金管理：「注冊資本（出資數額）不低於3000萬元，全部為貨幣形式出資，設立時實收資本（實際繳付的出資額

⑧ 私募股權基金和私募創投基金的區別

私募股權基金與私募創投基金的區別有以下幾點：

1、操作團隊的不同

私募股權投資(天使、基金)是一個很寬泛的概念， 通俗的講此類基金只有集中在最初創始人團隊里的幾個人手中，因為整個公司的經濟架構都是這些人創立和發展的。創投基金是由一群具有科技或財務專業知識和經驗的人士操作，並且專門投資在具有發展潛力以及快速成長公司的基金。

2、投資的流動性不同

私募股權投資基金通常投資成熟的企業、Pro-IPO的企業，這些企業離上市僅一步之遙了，私募股權投資基金投資進入幫助這些企業達到上市的標准，然後通過在股市上出售自己所持股份退出，所以通常私募股權投資基金投資價格也比較高。創業投資屬於長期性的投資，流動性較差，一般需要5—10年方能有顯著的投資回報。

3、風險不同

創業投資基金可以通過被大公司並購、二次募資時出售給其他的私募股權投資基金、或者IPO的方式退出，所以價格也相對較低，私募股權投資成本較高，周期相對很長。這一點大大加深了對私募股權投資的風險。

4、規模不同

創業投資基金起點相對難度比較高，因為要找到沒被發現的真正有潛力的公司比較難，比較考驗投資者的判斷力，並且需有專業的管理與操控團隊把持。私募股權基金一般是指從事私人股權(非上市公司股權)投資的基金。目前我國的私募股權基金已有很多，包括陽光私募股權基金等等。私募股權基金的數量仍在迅速增加。

(8)股權ipo私募基金擴展閱讀

私募股權基金：

是指從事私人股權（非上市公司股權）投資的基金。其中包含了投資非上市公司股權或上市公司非公開交易股權兩種。追求的不是股權收益，而是通過上市、管理層收購和並購等股權轉讓的途徑從而出售股權的方式而獲利。

私募創業投資基金(VentureCapitalFund)

是指由一群具有科技或財務專業知識和經驗的人士操作，並且專門投資在具有發展潛力以及快速成長公司的基金。創業投資屬於長期性的投資，流動性較差，一般需要5—10年方能有顯著的投資回報

⑨ 私募股權基金投資PRE－IPO項目是如何定價的

應該可以。我這個判斷首先是基於基金公司、基金經理。因為興業全球基金盡管規模不大，但一貫給投資者的印象是機制較好，業績穩定，旗下基金量少質高，像興業趨勢、全球、社會責任、可轉債，都是業績相當不錯而且穩定的基金。興業有機有這個平台，就決定了不是個平庸的基金。
該基金去年3月份成立，目前的業績大約增長30%左右，較好！基金經理成立以來穩定；風格屬於偏中小盤的混合基金，風險較高、收益較高，目前的投資組合里醫葯類、消費類、建築股票配置較高。

⑩ 除了IPO，私募股權投資還有哪些退出方式

除了IPO，私募股權投資還有兼並收購、管理層回購等一系列退出方式。

「退出」是指整個私募投資基金運作過程的最後一個環節，創投機構在資本市場上出售所持權益資本，實現收益。「退出」是投資的最終目的，順暢健全的退出機制，是判斷一個投資機構能力的有力體現。

一提到「退出」，很多人就會想到「IPO」，認為只有IPO才是私募股權投資的完美歸宿。其實不然，根據清科公布的2017年前三季度VC/PE退出方式分布中可以看出，常見的退出方式主要有IPO、並購、回購、清算等。

IPO：現階段最好的退出方式

IPO，首次公開發行股票（Initial PublicOffering），也就是上市，是指企業通過在證券市場掛牌上市後，私募股權投資人將其所持股份在公開市場套現，實現增值和退出的方式。

在證券市場杠桿的作用下，投資機構可通過IPO獲得高額的收益；對企業而言，除了企業股票的增值，更重要的是資本市場對企業良好經營的認可，可在證券市場上獲得進一步發展的資金。

並購退出：未來最重要的退出方式

並購退出，是指私募股權投資基金在時機成熟時，將所持企業股權轉讓給第三方，以此獲得資金並順利退出的方式。

通過並購退出的缺點主要在於其收益率遠低於IPO、潛在實力買家數量有限、容易使企業失去自主權。企業在找尋合適的並購方，選擇合適的並購時機，對公司進行合理估值時也存在不小挑戰。

回購：穩定保守的退出方式

回購主要分為管理層收購（MBO）和股東回購，是指企業經營者或所有者從投資機構回購股份，從而完成退出的方式。

一般而言，回購退出其實是一種不大理想的退出方式，回購的回報率遠低於IPO、並購，一些股東回購甚至是以償還類貸款的方式進行，總收益不到20%。回購適用於經營日趨穩定但上市無望的企業，根據雙方簽訂的投資協議，投資機構向被投企業管理層轉讓所持公司股份。

但是回購具有回報率穩定、交易過程簡單的優點。並且對於企業而言，回購可以保持公司的獨立性，避免因創業資本的退出給企業運營造成大的震動。

• 在私募股權投資業務中，投資機構有時會與目標公司經營方簽訂回購權條款，也稱「對賭協議」，當目標公司未能按協議完成預期目標時，目標公司將以不低於投資價格的價格回贖其所持股權以保證投資收益。

清算：最不願意看到的退出方式

清算是在投資項目失敗後，投資機構選擇的退出方式，目的在於盡可能多地收回殘留資本，其操作方式分為虧損清償和虧損注銷兩種。

清算是投資人最不願意看到的退出方式，只有在目標企業前景堪憂或者客觀上已經資不抵債的情況下，投資機構才會採取清算以達到止損。

一旦啟動清算程序，投資機構收回投資成本已經是比較理想的結果，90%以上的項目約定中有優先清算條款，投資人擁有清算優先權。但通過破產清算方式退出，往往意味著投資失敗，會引起外界對投資機構投資能力及市場判斷力的質疑。