股權投資基金策略

1. 什麼是股權投資基金

股權投資（Equity Investment），是為參與或控制某一公司的經營活動而投資購買其股權的行為。可以發內生在公開的交易市場上容，也可以發生在公司的發起設立或募集設立場合，還可以發生在股份的非公開轉讓場合。

2. 私募股權投資基金的投資原則和偏好是什麼

• 私募股權投資基金投資原則：

一、最大程度獲得收益，盡可能規避風險。

私募股權投資獲得最大程度收益依靠的是投資專家，利用信息不對稱的現實，發現別人看不到的機會，從而佔領先機。

二、私募股權投資是勇敢而有耐性的投資。

為了避免風險，獲得高收益，私募股權投資家不僅需要超人的勇氣，更需要反復考察、評估、篩選投資項目，精心構造投資方案，潛心培育投資項目。

三、擬投資企業的管理團隊，特別是企業一把手的個人特質。

企業一把手應該是銷售型的而不是研究型的，在快速成長期內，企業的銷售和市場份額至關重要。

四、產業和資本的強強聯合是上策。

私募股權投資者常常選擇行業中的領先企業，直接嫁接產業和行業的優勢，達到資本與本地行業經驗的互補。五是從擬投資企業的核心競爭力判斷，成長性也是私募股權投資最關心的考察點。

• 私募股權投資基金投資偏好：

一、在競爭中有固有優勢的領域。基礎設施產業、金融領域受到投資者的特別關注。

二、食品、葯品領域。

三、包括旅遊、餐飲業在內具備較新服務理念的服務業。

四、高科技企業及新能源企業。

五、新興的網路、傳媒產業。

• 私募股權投資基金概念：

私募股權基金一般是指從事私人股權（非上市公司股權）投資的基金。目前我國的私募股權基金已有很多，包括陽光私募股權基金等等。

3. 債權投資,股權投資,基金投資的區別

簡單的說，
債權投資
就是你把錢借給別人（公司），他們給你固定的利息。不管他們的投資賺了多少錢虧了多少錢跟還你多少錢無關。如果公司破產了他們結算的時候會把錢先還給借錢人（BONDHOLDER），當然債權投資分幾類，利息最低債權投資人一般就是我剛說的公司破產了先被償還的人，也有債權投資人即使破產了也分不上錢的（這情況就是錢分給有優先權的債權投資就已經沒錢了），但是這類債權投資人的利息會要高一些，因為他們承擔的風險高。

股權投資
就是你的投資佔了公司或者這個項目的股份。簡單的例子就是，你和你同學一人出了1萬開了店（你也就是占這個店50%的份額），當生意盈利了10塊，你會得到5塊。當生意虧本了10塊，你跟著貼5塊（這個貼不是說你從自己口袋拿出來5塊，而且你1萬的投資變成了9995了）。 在公司破產的時候，最後只值5000，拿你也就只能拿到2500. 當然如果你投資上市公司，除了分紅，你還有股息可以拿。在會計記賬里你拿到的股息的額度會被用來減去你的投資總額（如，你投資10000￥，你給你50￥，你的投資就是9950￥）。

基金投資
基金分的種類比較多，針對不同的投資目的和投資人群而定。
但是一般基金都是從投資者把錢聚集起來（基金池，金錢池），然後基金經理人把這寫錢通過自己的投資分析，市場預測，股票選取投資到不同的資產里頭。一般基金會投資不單單股票（股票本身又分很多類，小公司，大公司，無股息，有股息，股指等等，每個都有自己的特性），還會投資債券，現金，房地產之類的來移除可避免風險及抵抗風險的目的。
基金又分OPEN-ENDED & CLOSED-ENDED，一個可以在次級市場交易，一個不行。基金投資策略有分主動型和被動型。被動型不需要技巧，買股指就行也叫（buy & hold strategy). 基金管理人一般都是主動型，這也是他們通過這個策略來賺錢的主要方式。主動型就是他們試圖讓自己的基金投資回報率高於市場（也就是股指的回報了），這往往很難。

里頭包含的內容非常多，單這些我覺得應該夠回答你的問題了。有些地方表達的不是很中文化，因為我在國外學的金融。

4. 介紹一下美國私募股權投資基金「金牛投資」和「PPP」策略基金

金牛投資是一家專注於中國市場的新型股權投資基金，以「PPP」（Public – Private – Public，上市-退市-上市）策略為核心，旨在幫助優質中國企業回歸境內上市的同時，通過跨國價值套利為投資者獲得豐厚回報。
「PPP」策略是指以收購流通股的方式實現海外上市的中國企業（中概股）私有化，即完成退市，然後解除其紅籌架構並進行重組，使之符合在國內資本市場上市的條件並成功在國內資本市場重新上市。

5. 股權投資基金收益如何分配

【摘要】近年來，股權投資基金在我國市場上持續活躍，有很多投資者先後投身到股權投資基金當中，試圖分一杯羹。然而，對於股權投資基金的收益分配情況您了解嗎？請看如下關於股權投資基金收益分配的介紹。 投資分紅保險劃算么？重疾分紅險，投資保障兩不誤。 一、私募股權投資基金收益分配模式的確定依據 有限合夥制私募股權投資基金的合夥人包括普通合夥人（GP）和有限合夥人（LP）。其中，GP是一般為基金管理公司，擁有專業的投資管理團隊，主要提供基金的投資和運作管理，並提供較小的出資。而LP提供絕大部分的資金，且一般情況下並不參與基金的投資和運作管理。從盈利點看，GP主要通過提供良好的投資管理和決策，實現基金的盈利基礎上，獲得投資報酬；而LP則通過提供資金獲得投資回報（保值和增值）。因此，私募股權投資基金收益分配模式的確定依據就是集中在：如何將GP和LP的利益有效捆綁在一起、如何對GP進行有效激勵、如何實現投資人資金保值增值願望。 二、合夥制私募股權投資基金收益分配模式介紹 根據對私募股權投資基金收益分配模式的確定依據的探討，目前PE行業基本上形成了以優先返還出資人全部出資和優先收益--GP激勵--按比例分配為順序的收益分配模式。具體為：將投資退出的資金按照出資比例將出資優先返還給全部出資人，並按照8%年化復利優先向投資人分配（該分配原則系考慮資金佔用的利息，簡稱資金佔用費），以實現全部投資人出資的保值。然後，按照 「追趕條款」,以在滿足LP投資保值的基礎上，對GP進行激勵。即，將對投資人的優先分配後的剩餘部分全部向GP分配或按比例在GP和全部投資人之間分配，直到GP所分部分與全部投資人累計所分部分的比例為1:4.然後，在這個分配基礎上還有剩餘的，就直接按照GP分配百分之二十，全部投資人分配百分之八十比例進行最後一輪分配。須說明的是，「追趕條款」的設計目的是對GP進行有效的激勵，為了充分實現該條款的目的，一般情況下，LP與GP在百分之二十到百分之百之間確定追趕比例。即如果確定百分之百的追趕比例，那麼就意味著，投資人按照8%年化復利優先分配後，將暫停分配，剩餘部分將全部用於向GP分配，一直到GP所分部分與全部投資人累計所分部分的比例為1:4;如果追趕比例小於百分之百的，那麼，投資人按照8%年化復利優先分配後的剩餘部分將按照比例在GP和全部投資人之間同時進行分配，一直到GP所分部分與全部投資人累計所分部分的比例為1:4.可見，如果GP未能給基金創造足夠的收益，且不按照百分之百的追趕比例分配的話，GP將獲得少於投資收益百分之二十的分配，為實現更多的分配，GP須提高投資和運作基金的管理能力，這就起到了激勵作用。 慧擇提示：以上是對股權投資基金收益分配的介紹。如果您是一位投資者，在風險和收益面前您會作何選擇？股權投資基金風險相當大，投資需謹慎。不妨投保相對安全的理財保險。推薦慧擇理財保險，僅供參考。

6. 私募股權投資人通常採用的投資策略有哪些

私募股權投資人通常採取的投資策略有聯合投資、分段投資、匹配投資和組合投資。

7. 股權投資基金的最新運作方法

處於工業化轉型期高速發展的中國經濟和不斷完善的投資環境，為PE提供了廣闊的舞台。尤其在以下幾個領域，PE更加有用武之地：
1.為日益活躍的中小企業、民營企業的並購、擴展提供資金。
2.內地企業境內境外公開上市前的Pre-IPO支持。
3.銀行及公司重組。
4.近10萬個國企的改革，國企民營化將是未來PE 的關注點。PE基金有望從以前被動的少數股權投資進入到購買控制權階段，甚至是100%買斷。華平對哈葯的投資，以及凱雷集團談判收購徐工機械，都是順應了這一新趨勢。
5.跨國境的收購兼並。隨著國內企業的壯大和國際化意願的日益強烈，越來越多的國內企業將走出國門進行境外收購兼並，而這也為PE基金提供了廣闊的業務機會。
6.其他領域如不良資產處理，房地產投資等等也為PE提供了絕好的機會。
（一）公司型基金
這是一種法人型基金。基金設立方式是注冊成立股份制或有限責任制創業投資公司，公司不設經營團隊，而整體委託給管理公司專業運營。公司型基金有著與一般公司相類似的治理結構，基金很大一部分決策權掌握在投資人組成的董事會，投資人的知情權和參與權較大。
在中國現今的商業環境下，公司型基金更容易被投資人接受。其缺點是雙重征稅的問題無法規避，並且基金運營的重大事項決策效率不高。中科招商在國內最早開創了「公司型基金」模式，現今管理的公司型基金有5隻。
總體而言，公司型基金是一種嚴謹穩健的基金形態，適合當下的國情和市場的誠信程度。
（二）契約型基金
契約型基金，是一種非法人形式的基金。國外私募股權基金中，承諾型基金最為常見。基金設立時，通常由基金投資人向管理人承諾出資金額，然後先期到賬10%的資金，剩餘資金根據項目進度逐步到位。承諾型基金的決策權一般在管理人層面，決策效率較高，並且基金本身可作為免稅主體。
國內承諾制基金的設立有所不同，如在出資形式上基金投資人簽署承諾協議後，一般先期資金不到賬，資金完全跟著項目進度到位。
這種基金的設立方式，由於缺少對出資約定兌現安排和違約懲戒機制，對於管理人來說本身需要承受投資人的出資誠信風險和項目合作風險，但這種簡單易行的基金模式備受民間資本青睞，許多民營資本都通過承諾制方式與創投機構開展合作。
（三）信託型基金
信託型基金是由創投管理機構與信託公司合作，通過發起設立信託受益份額募集資金，然後進行投資運作的集合投資工具，通稱為「股權信託投資計劃」。
信託公司和創投管理機構組成決策委員會共同進行決策。在內部分工上，信託公司主要負責信託財產保管清算與風險隔離，創投管理機構主要負責信託財產的管理運用和變現退出。
信託型基金的設立和運作，除嚴格按照《信託法》募集設立外，基金規則還必須兼顧《公司法》和《證券法》有關要求，規避信託投資與所涉法規的沖突。
在信託型基金發展初期，由信託公司和創投管理機構合作募集運行能充分實現優勢互補，資源共享，確保股權投資信託的安全性和收益性。湖南信託和深圳達晨，江蘇國信和中科招商都合作發行過信託型基金。
（四）合夥制基金
這是國外的一種主流私募基金模式，它以特殊規則（投資協議書）的形式將普通合夥人（管理者）和有限合夥人（投資者）的責任與義務規范起來，達成價值共同化，具有較強生命力。
合夥制的私募基金是一個大膽的創新，合夥制私募基金的核心，是要構建基金管理人「高風險、高收益」的游戲規則，防範道德風險與內部人控制。管理人作為普通合夥人，要對基金承擔無限責任，必須勤勉盡責，精心理財才能確保自己的收益並規避「終生負債」的負擔。