股權基金與並購基金的差異

1. 證券投資基金和股權投資基金的區別

區別如下：

1、根本屬性特徵。

①股權投資基金：高風險、高收益。

②證券投資基金：低風險、低收益。

2、投資對象和資產組合。

①證券投資基金一般投資於股票和其他流動性較強的證券,也有少量的房地產和實業項目。

②股權基金是投資於一定行業的科技項目和成長性企業,通過對不同階段的項目、不同產業的項目的投資來分散風險。

3、投資的期限和變現方式。

①證券投資基金通常是短期投資,有較強的投機色彩,投資組合的變換較多,主要從證券市場的波動中套利。

②股權基金的投資期限較長,只能從投資項目的發展和成長中獲得回報。

(1)股權基金與並購基金的差異擴展閱讀：

證券投資基金：是指通過發售基金份額募集資金形成獨立的基金財產，由基金管理人管理、基金託管人託管，以資產組合方式進行證券投資,基金份額持有人按其所持份額享受收益和承擔風險的投資工具。

證券投資基金的特點：

（1）證券投資基金是一種集合投資制度。

證券投資基金是一種積少成多的整體組合投資方式，它從廣大的投資者那裡聚集巨額資金，組建投資管理公司進行專業化管理和經營。在這種制度下，資金的運作受到多重監督。

（2）證券投資基金是一種信託投資方式。

它與一般金融信託關系一樣，主要有委託人、受託人、受益人三個關系人，其中受託人與委託人之間訂有信託契約。但證券基金作為金融信託業務的一種形式，又有自己的特點。如從事有價證券投資主要當事人中還有一個不可缺少的託管機構，它不能與受託人（基金管理公司）由同一機構擔任，而且基金託管人一般是法人；基金管理人並不對每個投資者的資金都分別加以運用，而是將其集合起來，形成一筆巨額資金再加以運作。

（3）證券投資基金是一種金融中介機構。

它存在於投資者與投資對象之間，起著把投資者的資金轉換成金融資產，通過專門機構在金融市場上再投資，從而使貨幣資產得到增值的作用。證券投資基金的管理者對投資者所投入的資金負有經營、管理的職責，而且必須按照合同（或契約）的要求確定資金投向，保證投資者的資金安全和收益最大化。

（4）證券投資基金是一種證券投資工具。

它發行的憑證即基金券（或受益憑證、基金單位、基金股份）與股票、債券一起構成有價證券的三大品種。投資者通過購買基金券完成投資行為，並憑之分享證券投資基金的投資收益，承擔證券投資基金的投資風險。

股權投資基金：Private Equity（ 簡稱「PE」）在中國通常稱為私募股權投資，從投資方式角度看，依國外相關研究機構定義，是指通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、並購或管理層回購等方式，出售持股獲利。

股權投資基金的特點：

1. 在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人或者基金銷售公司通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作,一般無需披露交易細節。

2. 多採取權益型投資方式，絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具上，多採用普通股或者可轉讓優先股，以及可轉債的工具形式。

3. 一般投資於私有公司即非上市企業，絕少投資已公開發行公司，不會涉及到要約收購義務。

4. 比較偏向於已形成一定規模和產生穩定現金流的成形企業 ，這一點與VC有明顯區別。

5. 投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬於中長期投資。

6. 流動性差，沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。

7. 資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿並購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。

8. PE投資機構多採取有限合夥制，這種企業組織形式有很好的投資管理效率，並避免了雙重征稅的弊端。

9. 投資退出渠道多樣化，有IPO、售出（TRADE SALE） 、兼並收購（M&A）、標的公司管理層回購等等。

2. 如何區別並購，PE，天使和風投基金

Angel（天使）/VC/PE三者都可認為是VC，也就是人們常說的風險投資，在國內官方又叫創業投資。而從嚴格的概念上說，PE指未在證券交易所公開上市交易的資產，所以PE的涵蓋了Angel/VC並具有更廣闊的范疇PE、天使和風投基金三者是根據被投項目所處的階段來劃分的，Angel是種子期，VC是早期/成長期，PE是成熟期。
具體而言：
並購基金：並購基金，是專注於對目標企業進行並購的基金，其投資手法是，通過收購目標企業股權，獲得對目標企業的控制權，然後對其進行一定的重組改造，持有一定時期後再出售。
並購基金與其他類型投資的不同表現在，風險投資主要投資於創業型企業，並購基金選擇的對象是成熟企業;其他私募股權投資對企業控制權無興趣，而並購基金意在獲得目標企業的控制權。
PE基金：PrivateEquity(簡稱「PE」)在中國通常稱為私募股權投資，從投資方式角度看，依國外相關研究機構定義，是指通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、並購或管理層回購等方式，出售持股獲利。有少部分PE基金投資已上市公司的股權(如後面將要說到的PIPE)，另外在投資方式上有的PE投資如Mezzanine投資亦採取債權型投資方式。不過以上只佔很少部分，私募股權投資仍可按上述定義。
天使基金：所謂「天使基金」就是專門投資於企業種子期、初創期的一種風險投資。因為它的作用主要是對萌生中的中小企業提供「種子資金」，是面目最慈祥的風險資金，幫助它們脫離苦海、擺脫死亡的危險，因而取得「天使」這樣崇高的名稱。天使基金在美國最為發達。從業上而言，天使基金更青睞具有高成長性的科技型項目，其收益率普遍在50倍以上，超過萬倍的回報也不少見。需要重點提示的是，某些天使基金花的是自己的存款，而並非來自機構和他人，從這個意義而言，他們是資本市場里腰纏萬貫的慈善家。
風投基金：風險投資基金又叫創業基金，是當今世界上廣泛流行的一種新型投資機構。它以一定的方式吸收機構和個人的資金，投向於那些不具備上市資格的中小企業和新興企業,尤其是高新技術企業。風險投資基金無需風險企業的資產抵押擔保，手續相對簡單。它的經營方針是在高風險中追求高收益。風險投資基金多以股份的形式參與投資，其目的就是為了幫助所投資的企業盡快成熟，取得上市資格，從而使資本增值。一旦公司股票上市後，風險投資基金就可以通過證券市場轉讓股權而收回資金，繼續投向其它風險企業。

3. 如何正確區分股權基金，並購基金和創業基金 看看證監會基金部怎麼說

廣義的股權投資金基金等於廣義的創業投資基金，通常股權投資基金更傾向於廣版義上的，但創業權投資基金則更傾向於狹義上的。並購投資基金和（狹義的）創業投資基金分別是上述兩類基金的兩大主流類別，而並購基金源於創業投資基金，後隨著規模的擴大，逐步分離出來。
創業投資基金是「增量資本供給，支持企業創建」；
並購投資基金（即典型股權投資基金）是「存量股權受讓，支持企業重建」。
並購投資基金、創業投資基金區別於產業投資的本質不同在於：產業投資均是以經營產品為手段，以獲取銷售利潤為目的，因而屬於產品經營范疇；而無論是並購投資基金還是創業投資基金，均是以經營資本為手段，以獲得財務回報為目的，因而屬於資本經營范疇。

4. 產業基金和股權基金有何區別

您好，
股權基金和債權基金算是同一種分類吧。股權基金又分為一級市場的回和二級市場的，答債權基金也可以這么分。特別的在二級市場的還有叫「混合基金」的，股票和債券都會配置;但一級市場好像沒有這個概念，雖然實踐的過程中也有股債同時配置的情況。
產業基金一般是政府、大型產業集團、上市公司發起設立的，針對某個行業或產業設置的基金，以扶持產業、戰略布局、集中投資或題材操作為目的。運作的形式可以是直接投資或者間接投資子基金，也可以是股權投資或債權投資，具體操作的形式各異，互不沖突。
通常政府設的產業基金基於國資風險偏好的考慮，爸產業基金當成母基金來運作，採取間接投資優秀pe/vc機構發起的子基金的方式比較多;針對政策導向也會階段性地設立一些符合風向的產業基金，比如ppp啊，什麼集成電路產業啊balabalbala，這些政策性的產業基金有可能是政府讓利不賺錢的，以引導和扶持為主。
產業集團或上市公司傾向於自己操盤運作，直接去投項目的比較多。

5. 股權投資和股權投資基金有什麼區別

私募股權基金是從事私人股權（非上市公司股權）投資的基金，追求的不內是股權收益容，而是通過上市、管理層收購和並購等股權轉讓路徑出售股權而獲利。

私募股權基金特點介紹：
私募資金
私募股權基金的募集對象范圍相對公募基金要窄，但是其募集對象都是資金實力雄厚、資本構成質量較高的機構或個人，這使得其募集的資金在質量和數量上不一定亞於公募基金。可以是個人投資者，也可以是機構投資者。
股權投資
除單純的股權投資外，出現了變相的股權投資方式（如以可轉換債券或附認股權公司債等方式投資），和以股權投資為主、債權投資為輔的組合型投資方式。
風險大
私募股權投資的風險，首先源於其相對較長的投資周期。因此，私募股權基金想要獲利，必須付出一定的努力，不僅要滿足企業的融資需求，還要為企業帶來利益，這註定是個長期的過程。
參與管理
一般而言，私募股權基金中有一支專業的基金管理團隊，具有豐富的管理經驗和市場運作經驗，能夠幫助企業制定適應市場需求的發展戰略，對企業的經營和管理進行改進。但是，私募股權投資者僅僅以參與企業管理，而不以控制企業為目的。

6. 創業投資基金和股權投資基金的區別

創業投資基金(VentureCapitalFund)是指由一群具有科技或財務專業知識和經驗的人士操作，並專且專門投資在屬具有發展潛力以及快速成長公司的基金。股權投資基金在中國主要指對已經形成一定規模的，並產生穩定現金流的成熟企業的私募股權投資部分，主要是指創業投資後期的私募股權投資部分，而這其中並購基金和夾層資本在資金規模上占最大的一部分。 恆昌財富希望能幫到您~

7. 私募股權基金，並購基金和創業基金有何不同

長期以來，國內對創業投資基金和股權投資基金的分類一直是停留於簡單化地按企業創業階段的標准來劃分，但是創業階段是一種相對標准，不能成為區分創業投資基金和股權投資基金的標准，這種分類也將導致實踐中難以准確區分這兩類基金。那麼如何才能超越上述因簡單化認識帶來的種種困惑?
1、股權投資基金、並購投資基金、創業投資基金有什麼關聯?
廣義的股權投資金基金等於廣義的創業投資基金，通常中我們所講的股權投資基金更傾向於廣義上的，但創業投資基金則更傾向於狹義上的。並購投資基金和(狹義的)創業投資基金分別是上述兩類基金的兩大主流類別，而並購基金源於創業投資基金，後隨著規模的擴大，逐步分離出來。
2、並購投資基金和創業投資基金該如何區分?
如何才能准確理解並購投資基金所特有的運作方式並與創業投資基金相區別?概括地講，就是：創業投資基金是「增量資本供給，支持企業創建」;並購投資基金(即典型股權投資基金)是「存量股權受讓，支持企業重建」。
與創業投資基金完全不同的是，並購投資基金則主要是因為企業存在重大的股權結構問題，以及與之相關的控制權問題和企業組織管理體系重建的問題。這個時候就需要通過並購投資基金受讓已有的存量股權，來促進企業股權結構的重組，並最終理順企業控制權、實現組織管理體系的重建。這樣，並購基金所遇到的問題和需要採取的運作方式，和經典創業投資基金相比，就有實質性差異了。
小編按：對於這一區分標准，根據講話內容來看，劉主任的重點在「創建」還是「重建」，這一點，即所要解決的問題，小編認為這一點不夠明確和具體，在實踐中也不是很容易進行區分。對於「增量資本供給」和「存量股權受讓」這一點，具體點可以理解為一個是對企業的增資擴股，一個是受讓企業股東的股權，這個按照投資合同邊便可很快的區分出來。但在實踐中，對於同一個項目，投資方有時同時採取「股權受讓」和「增資擴股」的兩種方式，那麼這種情形，按照這一標准該如何界定呢?按照80%的比例進行區分?
3、以並購方式退出的基金如何分類?
以並購實現投資退出的基金，其對被投資企業而言，如果在投資的時候就是一種增量資本供給，並以此來支持新型企業的創建，就自然屬於創業投資基金範疇。支持被投資企業引進海外科技成果，即使被投資企業是採取並購方式來引進海外科技成果，也屬於被投資企業層面的產品經營范疇。在基金層面，仍是對被投資企業提供增量資本供給，通過這種增量資本供給來支持企業的產品經營，並通過創新的產品經營推進新型企業的創建。
4、並購投資基金、創業投資基金和產業投資基金如何區分?
並購投資基金、創業投資基金區別於產業投資的本質不同在於：產業投資均是以經營產品為手段，以獲取銷售利潤為目的，因而屬於產品經營范疇;而無論是並購投資基金還是創業投資基金，均是以經營資本為手段，以獲得財務回報為目的，因而屬於資本經營范疇。

8. 《並購基金和私募的區別是什麼

看門狗財富為您解答。
普遍的看法是，並購基金是私募股權投資基金的一個分支。私募專股權投資是屬指以非公開方式募集資本，投資於企業股權的一種投資形式。相對於企業發展所處的種子期、初創期、發展擴張期和 Pre-IPO 時期，私募股權投資基金可分為天使基金、風險投資基金、增長型基金和 Pre-IPO 基金；對於企業成熟階段和衰退階段的投資，主要由並購基金完成。
然而，在國外資本市場，私募股權基金主要指並購基金，與之呼應的一詞是風險投資基金；而在國內資本市場，私募股權投資基金主要指投資於 Pre-IPO階段的資金。造成私募股權投資基金內涵差別的主要原因在於私募股權投資基金並不是一個劃分各類投資基金的合適標准。私募股權投資的特點在於融資方式，而並購基金著重於強調交易方式。
從私募股權投資基金的發展歷史來看，私募基金起源於並購基金。二十世紀九十年代前，杠桿收購是並購基金採用的典型交易方式，並購基金就意味著杠桿收購。杠桿收購在二十世紀八十至九十年代達到高峰，之後隨著垃圾債券市場的崩潰而逐漸將萎縮，而後又在二十一世紀復甦。