㈠ 債券的市場價格公式
僅供參考債券的收益率計算
投資者一般採用五個收益率指標計算債券的收益率。
1.名義收益率,即債券所附的息票利率。
2.當期收益率,即以債券年息除以債券當前市場價格。用公式表示為,CY=Ci/P。,當期收益率衡量債券所獲得的當期收入占市場價格的比率。
3.到期收益率,即如果債券持有到期,獲得每年息票利息和到期面值的收益率,其計算公式是:略下,其中P是市場價格,M是票面額,則計算出的r就是到期收益率。考生要注意,到期收益率是應用最廣泛的債券收益率,因為它是在債券所有收益的貼現值基礎上計算的收益率。
(二)債券的久期與風險計算
債券面臨的最主要風險是利率風險,即由於市場利率變動而引起的債券價格波動。考生首先要記住債券的價格波動和市場利率變動一定是反向的。債券的利率風險計算主要是運用久期的概念。
1.久期(Duration),是指如果市場利率變動了100個基點(1%),債券價格變動的百分比,它衡量了債券價格對利率變動的敏感性。
2.債券久期的計算公式:
(市場利率下降的債券價格——市場利率上升的債券價格)/2*初始債券價格*市場利率總體變動。
久期數值越大,說明債券的利率風險越大。,此外,久期只能衡量利率較小幅度變動時債券價格的大致變動,如果利率變動幅度較大,則久期不能精確衡量債券的利率風險。
㈡ 債券的賬面價值計算
1、賬面價值來(carrying value、book value)是指按照會計核源算的原理和方法反映計量的企業價值。《國際評估准則》指出,企業的賬面價值,是企業資產負債表上體現的企業全部資產(扣除折舊、損耗和攤銷)與企業全部負債之間的差額,與賬面資產、凈值和股東權益是同義的。賬面價值是指賬戶的賬面余額減去相關備抵項目後的凈額,即固定資產、無形資產的賬面余額與其累計折舊、累計攤銷的差額。
2、債券賬面價值是:指債券持有人的實際投資額,等於價格扣除應計息票收入,即債券的賬面余額減去相關備抵項目後的凈額,所以債券投資的賬面價值是:賬面余額扣減減值准備後的金額。
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㈢ 股票市場價值和債券市場價值的計算過程和方法
在股票價值計算時,一般採用未來現金流折現的方法。債券利息作為財務成本要從收入中扣版減。
在計算債券的權市場價值時原理是一樣的。首先計算債券的未來現金流(債券利息和本金),然後用折現利率來折現。對企業債券,一般就假設折現率為債券利率,所以債券價格為賬面價值。
㈣ 債券市場價格計算題
能夠計算的是按8%計算的一個當前價值,市場價格是高於它還是低於它取決於資本版市場上它權的供求關系。當前價值(按8%計算的值的那麼多錢)=(500*4+2000)*(P/F,8%/2,2*2)=4000*0.8548=3419.20(元)
㈤ 請解釋債券價格的計算公式
從債券投資收益率的計算公式R=[M(1+r×N)—P]/(P×n)可得債券價格P的計算公式P=M(1+r×N)/(1+R×n),其中M和N是常內數。那麼影響債券價格的容主要因素就是待償期、票面利率、轉讓時的收益率。債券價格是指債券發行時的價格。理論上,債券的面值就是它的價格。但實際上,由於發行者的種種考慮或資金市場上供求關系、利息率的變化,債券的市場價格常常脫離它的面值,有時高於面值,有時低於面值。
本條內容來源於:中國法律出版社《中華人民共和國金融法典:應用版》
㈥ 有關債券價格的計算
債券價格是指債券發行時的價格。理論上,債券的面值就是它的價格。但實際上,由於發行者的種種考慮或資金市場上供求關系、利息率的變化,債券的市場價格常常脫離它的面值,有時高於面值,有時低於面值。也就是說,債券的面值是固定的,但它的價格卻是經常變化的。發行者計息還本,是以債券的面值為依據,而不是以其價格為依據的。債券價格主要分為發行價格和交易價格。
中文名
債券價格
外文名
Bond price
含義
指債券發行時的價格
特點
債券的面值是固定的,價格變化
公式
從債券投資收益率的計算公式R=[M(1+r×N)—P]/(P×n)
可得債券價格P的計算公式P=M(1+r×N)/(1+R×n)
其中
其中M和N是常數。那麼影響債券價格的主要因素就是待償期、票面利率、轉讓時的收益率。
影響因素
1.待償期。債券的待償期愈短,債券的價格就愈接近其終值(兌換價格)M(1+rN),所以債券的待償期愈長,其價格就愈低。另外,待償期愈長,發債企業所要遭受的各種風險就可能愈大,所以債券的價格也就愈低。
2.票面利率。債券的票面利率也就是債券的名義利息率,債券的名義利率愈高,到期的收益就愈大,所以債券的售價也就愈高。
3.投資者的獲利預期。債券投資者的獲利預期(投資收益率R)是跟隨市場利率而發生變化的,若市場利率高調,則投資者的獲利預期R也高漲,債券的價格就下跌;若市場的利率調低,則債券的價格就會上漲。這一點表現在債券發行時最為明顯。
一般是債券印製完畢離發行有一段間隔,若此時市場利率發生變動,即債券的名義利息率就會與市場的實際利息率出現差距,此時要重新調整已印好的票面利息已不可能,而為了使債券的利率和市場的現行利率相一致,就只能就債券溢價或折價發行了。
4.企業的資信程度。發債者資信程度高的,其債券的風險就小,因而其價格就高;而資信程度低的,其債券價格就低。所以在債券市場上,對於其他條件相同的債券,國債的價格一般要高於金融債券,而金融債券的價格一般又要高於企業債券。
5.供求關系。債券的市場價格還決定於資金和債券供給間的關系。在經濟發展呈上升趨勢時,企業一般要增加設備投資,所以它一方面因急需資金而拋出債券,另一方面它會從金融機構借款或發行公司債,這樣就會使市場的資金趨緊而債券的供給量增大,從而引起債券價格下跌。而當經濟不景氣時,生產企業對資金的需求將有所下降,金融機構則會因貸款減少而出現資金剩餘,從而增加對債券的投入,引起債券價格的上漲。而當中央銀行、財政部門、外匯管理部門對經濟進行宏觀調控時也往往會引起市場資金供給量的變化,其反映一般是利率、匯率跟隨變化,從而引起債券價格的漲跌。
6.物價波動。當物價上漲的速度輕快或通貨膨脹率較高時,人們出於保值的考慮,一般會將資金投資於房地產、黃金、外匯等可以保值的領域,從而引起資金供應的不足,導致債券價格的下跌。
7.政治因素。政治是經濟的集中反映,並反作用於經濟的發展。當人們認為政治形式的變化將會影響到經濟的發展時,比如說在政府換屆時,國家的經濟政策和規劃將會有大的變動,從而促使債券的持有人作出買賣政策。
8.投機因素。在債券交易中,人們總是想方設法地賺取價差,而一些實力較為雄厚的機構大戶就會利用手中的資金或債券進行技術操作,如拉抬或打壓債券價格從而引起債券價格的變動。
㈦ 怎麼計算債券的市場價格
債券的價格
債券的價格可分成發行價格與市場交易價格兩類。
①債券內的容發行價格。債券的發行價格是指在發行市場(一級市場)上,投資者在購買債券時實際支付的價格。目前通常有三種不同情況:一是按面值發行、面值收回,其間按期支付利息;二是按面值發行,按本息相加額到期一次償還,我國目前發行債券大多數是這種形式;三是以低於面值的價格發行,到期按面值償還,面值與發行價之間的差額,即為債券利息。
②債券的市場交易價格。債券發行後,一部分可流通債券在流通市場(二級市場)上按不同的價格進行交易。交易價格的高低,取決於公眾對該債券的評價、市場利率以及人們對通貨膨脹率的預期等。一般來說,債券價格與到期收益率成反比。也就是說,債券價格越高,從二級市場上買入債券的投資者所得到的實際收益率越低;反之亦然。不論票面利率與到期收益率的差別有多大,只要離債券到期日愈遠,其價格的變動愈大;實行固定的票面利率的債券價格與市場利率及通貨膨脹率呈反方向變化,但實行保值貼補的債券例外。
㈧ 債券價值的計算公式
{1000*10%+(1000-934)/14)}/{(1000+934)/2}=17.167%