15中安消債券

① 2016年5月國家監管私募基金、債券基金對股市有影響嗎

中國基金業協會4月15日正式發布《私募投資基金募集行為管理辦法》，明確私募基金兩類募集機構主體，募集機構需承擔合格投資者的甄別和認定責任，引入資金賬戶監督機構，保證資金原路返還。辦法2016年7月15日正式生效，從發布到實施的3個月過渡期內，募集機構須當盡快完成相關行為整改和內部制度建設。

【三家私募基金管理人被撤銷資格】
中國基金業協會4月15日通報，已決定對中金賽富、中金信安和中投金匯作出撤銷管理人登記的紀律處分，對有關責任人員公開譴責，加入黑名單。此外，之前已收到紀律處分事先告知書的私募機構華興泰達，經約談後申請注銷管理人登記。

【證監會對多家基金公司採取行政監管措施】
證監會通報近期證券期貨經營機構年度專項檢查情況。擬對寶盈基金管理有限公司暫停公募基金產品注冊申請3個月的行政監管措施；擬對民生加銀資產管理有限公司等3家基金子公司採取責令改正並暫停特定客戶資產管理計劃備案3個月的行政監管舉措；擬對黑龍江省容維投資顧問有限責任公司採取責令改正並暫停新增客戶3個月的行政監管舉措。

============================

一、宏觀、數據
1、統計局：一季度，國內生產總值達15.85萬億，同比增長6.7%。國泰君安任澤平稱，實體生產等數據與貨幣信貸等數據相互佐證，經濟回升力度較強，預計持續到二季度末三季度初。維持經濟中短期W型，長期L型判斷。
2、央行：一季度，社會融資規模增量6.59萬億，同比多增1.93萬億；人民幣貸款增加4.61萬億，同比多增9301億。3月末，社會融資規模存量144.75萬億，同比增長13.4%；M2餘額144.62萬億，同比增長13.4%。
3、招商銀行：首季度社融爆發式增長，主要由於穩增長措施帶來基建、房地產需求。不過，目前的信貸高增長與去杠桿去產能目標不符，且企業杠桿率已近極限，因此不排除央行有對銀行信貸政策收緊的風險，信貸高增較難持續。
4、財政部：3月，全國一般公共預算收入11511億，同比增長7.1%；一般公共預算支出16788億，同比增長20.1%。證券交易印花稅356億，同比下降15.7%。
5、統計局：3月，規模以上工業增加值同比實際增長6.8%，比1－2月份加快1.4個百分點；全國固定資產投資85843億，同比名義增長10.7%。社會消費品零售總額25114億，同比名義增長10.5%。
6、央行行長周小川：債轉股是一項新政策，有些內容細節還在討論。債轉股主要針對杠桿率比較高的公司，並不針對特定規模或產權結構的某一類企業。大型企業借貸比較多，杠桿率自然也比較高。這個政策可以幫助他們降低杠桿率。
7、央行：3月，央行口徑外匯占款環比減少1447.61億元，至23.84萬億元，降幅繼續收窄。周五，進行350億7天期逆回購操作，中標利率持平於2.25%。當日有200億逆回購到期。本周凈投放700億，上周凈回籠2750億。
8、上證報：央行近日召開會議進一步對建立全國性的票據交易所進行論證。探討的問題主要集中在是否強制推行電子票據上。央行牽頭的票據交易所的性質、接入機構、操作流程設計也在討論中。票據交易所設在上海的可能性極大。
9、保監會副主席梁濤：國內系統重要性保險機構監管制度是在借鑒國際經驗的基礎上，探索建立的具有中國特色的保險監管制度。下一步保監會將發布一系列相關制度，並公布首批國內系統重要性保險機構名單。
10、央行：3月，債券市場共發行各類債券4萬億；貨幣市場成交量共計62.1萬億，同比增長104.2%；銀行間債券市場現券成交11.3萬億，日均成交4930.8億，同比增長105.3%。
二、房產
1、統計局：1－3月，全國房地產開發投資17677億，同比名義增長6.2%；商品房銷售面積24299萬平，同比增長33.1%；商品房銷售額18524億，同比增長54.1%。3月末，商品房待售面積73516萬平，環比減少415萬平。
2、易居研究院：3月份庫存降低和市場交易異常火爆有關系。而後續市場交易可能沒有如此火爆，所以去庫存效果可能會略有差異。部分熱點城市類似南京、蘇州、合肥、鄭州等城市依然需要積極補庫存。
3、財政部：受部分地區商品房銷售回暖以及上年基數較低等影響，3月，房地產營業稅1917億，同比增長32%；契稅1012億，同比增長15.4%；土地增值稅1127億，同比增長19.9%。
4、住建部：今年5月1日起階段性降低住房公積金繳存比例，凡繳存比例高於12%的一律予以規范調整，該政策暫按兩年執行。生產經營困難企業除可以降低繳存比例外，還可以申請暫緩繳存住房公積金。
三、市場
1、發改委、財政部：從今年起逐步有序消化國家儲備棉庫存，將儲備規模調整至合理水平。細化規定顯示，輪出總量不超過200萬噸。原則上每日掛牌銷售數量不超過3萬噸，優先安排進口棉輪出。
2、國務院：印發上海系統推進全面創新改革試驗加快建設具有全球影響力科技創新中心方案的通知。2020年前，形成具有全球影響力科技創新中心的基本框架體系；到2030年，著力形成具有全球影響力的科技創新中心的核心功能。
3、經濟參考報：新材料產業「十三五」規劃編制基本結束，已於近期送至相關主管部門審議，預計將於今年上半年正式公布。前沿新材料領域，將重點發展石墨烯、3D列印、超導、智能仿生等4大類14個分類材料。
4、國務院：原則同意《成渝城市群發展規劃》。要求以建設具有國際競爭力的國家級城市群為目標，全面融入「一帶一路」和長江經濟帶建設，打造新的經濟增長極。國務院有關部門研究制定支持成渝城市群發展的具體政策。
5、住建部：正在進行第二批「海綿城市」國家試點的篩選，申報城市在經過初選入圍和競爭性評審之後即可評為試點。據不完全統計，已有青島、湛江等多個城市遞交材料申報。與此同時，超20省市啟動數千海綿城市項目。
6、工信部：發布《虛擬現實產業發展白皮書5.0》，呼籲盡快啟動虛擬現實標准化工作研究，建立標准體系。2015年，中國虛擬現實行業市場規模15.4億，預計2016年達56.6億，2020年超過550億。
7、京華時報：中國食品工業已連續5年換擋降速，2016年將面臨巨大壓力和嚴峻挑戰。2015年，全行業累計完成主營收入11.35萬億，同比增長4.6%，增速較上年降低3.4個百分點，首次低於中國工業經濟6.1%的增速。
8、央行：近日發文要求，信用卡透支利率上限為日利率萬分之五，下限為日利率萬分之五的0.7倍；取消信用卡滯納金，由發卡機構和持卡人協定違約金；ATM提現日限額由2000元提高至1萬元。明年1月1日起實施。
9、新華社：我國5G技術研發試驗將於2016到2018年進行，今年工作重點是進行單點等關鍵技術方案的驗證試驗。今年1月，由國內外企業參加的中國5G技術研發試驗正式啟動，將有力推動5G標准形成和完善。
10、上證報：從工業和信息化部獲悉，互聯網電視接收設備強制國家標准制定工作14日正式啟動。業內人士認為，未來對電視盒子的監管將越來越規范化，標準的制定和實施有助行業健康發展。
11、中證報：酒類行業的消費稅徵收方式有望在今年內調整完成，中國酒協與國務院研究中心已就調整方案上報財政部和稅務總局等多個部委參考。此次調整的思路是將徵收環節從以往的生產或進口環節，轉為向批發或零售環節。
12、21世紀：4月15日，中債－中國綠色債券指數和中債－中國綠色債券精選指數試發布。這兩個指數由中央國債登記結算有限責任公司與中節能咨詢有限公司合作編制，為國內首批發布的綠色債券指數。
13、新三板：4月15日合計掛牌6583家公司，當日新增19家，成交金額7.72億，其中做市轉讓4.82億，協議轉讓2.9億。
14、北京商報：自商事制度改革、新企業登記門檻放寬以來，創業企業發展迅速。2016年一季度，新登記各類企業同比增長25.9%，平均每天新登記1.17萬戶，其中，小微企業開業率達71.4%，八成企業開業即實現創收。
四、股市
1、上證綜指收報3078.12點，下跌0.14%，成交額2241.4億。深成指收報10733.64點，下跌0.35%，成交額3613.2億。創業板收報2309.68點，下跌0.63%，成交額1008.9億。兩市合計成交5854億元。鈦白粉、集成電路、電子發票、乳業等板塊漲幅居前。
2、香港恆生指數跌0.1%，報21316.47點。日經225指數跌0.4%，報16848.03點。
3、民生管清友：房地產不是萬靈葯，基建也只是短效葯，只有強大的製造業和服務業才能帶來真正的反轉。目前股市還在舞台上，但不知音樂何時會停，二季度的基本面或許在5月就透支了，所以速戰速決是最理性的選擇。
4、北京晨報：截至目前，A股多達260家上市公司在去年參與證券投資，其中多數公司為主業不佳。有250家公司披露了投資金額，總計約354億，分別投向了1384隻投資標的。業內分析，今年上市公司「炒股」有擴容趨勢。
5、證監會：截至4月14日，受理首發企業766家，其中，已過會113家，未過會653家。未過會企業中，正常待審企業622家，中止審查企業31家。
6、基金業協會：正式發布《私募投資基金募集行為管理辦法》。2016年7月15日正式生效。明確三個重要問題，私募基金兩類募集機構主體；募集機構承擔合格投資者的甄別和認定責任；引入資金賬戶監督機構。
7、兩市融資余額：截至4月14日，上交所融資余額報5154.61億，較前一交易日增加12.87億；深交所融資余額報3796.79億，增加15.66億；兩市合計8951.4億，增加28.53億。
五、國際
1、路透調查：美聯儲今年將加息兩次，下次最有可能是在6月，但這種可能性已消退，因有跡象顯示今年經濟開局不利，通脹仍較疲弱，而且全球經濟不振。
2、波羅的海乾散貨指數：漲6.4%，十六連漲，報635點。
六、外匯
1、在岸人民幣兌美元16:30收盤，跌0.01%，收盤價報6.4816。
2、NDF：3月報6.5093，6個月報6.5528，1年報6.6413，2年報6.886。
七、美股
標普500指數收跌2點，跌幅0.10%，報2080點。
道指收跌32點，跌幅0.16%，報17897點。
納指收跌7點，跌幅0.16%，報4938點。
能源與科技股領跌。
八、歐股
德國DAX 30指數收跌0.42%，報10051點。
法國CAC 40指數收跌0.36%，報4495點。
英國富時100指數收跌0.34%，報6343點。
汽車板塊領跌。
九、黃金
紐約商品交易所6月黃金期貨價格收漲8.10美元，漲幅0.7%，收於每盎司1234.60美元。
全周金價下跌0.8%，因本周美元匯率上漲。
十、石油
WTI 5月原油期貨收跌1.14美元，跌幅2.8%，報40.36美元/桶。
布倫特6月原油期貨收跌0.74美元，跌幅1.7%，報43.10美元/桶。

② 10年國債收益率大概有多少

懷抱著「不要倒在黎明前」的堅持，卻遭到市場的當頭痛擊。13日，債券交易員小李看著蹭蹭上行的國債收益率欲哭無淚，當天10年國債收益率大幅上行至3.98%，再度刷新逾三年新高，10年國債期貨主力合約盤中最大跌幅達0.67%，期價繼續刷新歷史新低。

「市場並沒有新增利空，甚至10月金融數據全面低於預期，對債市有一定利好，但還是跌成這樣，只能說明投資者情緒還是很脆弱。」小李表示。

市場人士認為，當前影響債市的核心因素仍然是基本面和政策面，在經濟平穩短期難證偽、通脹預期升溫、監管擔憂難消的環境下，利率債調整依然難言
結束，尤其市場情緒脆弱可能導致市場再度加速下跌。但在經歷10月以來的大幅調整後，利率債配置價值繼續提升，商業銀行增持跡象較明顯，倘若經濟數據明顯
回落、配置力量逐步顯現和金融監管落地信號出現，交易性機會仍值得期待。

莫名大跌再現

短暫盤整近兩周後，債券市場再現劇烈調整。

周一(13日)，10年國債活躍券170018開盤就上行2BP報3.94%，這一收益率水平正是10月底創出的本輪調整新高，但空頭在這一位
置並未遭遇太大抵抗，上午剛過10點利率就升至3.95%，隨後緩步上行，午後加速上沖至3.98%，截至收盤，170018最後成交在3.98%，較前
收盤價上行6BP。

當日國開債跌勢更明顯，10年期國開債活躍券170215早盤小幅低開於4.6%，早盤震盪上行近6BP至4.6575%，午後又大幅上行約
3BP至4.69%，盡管低於預期的10月金融數據公布後，收益率一度出現小幅下行，但最終仍成交在4.6875%，較前收盤價大幅上行逾8BP。

「今天也沒有什麼利空，感覺10年國債收益率莫名其妙就要突破4%大關了！」盤中，交易員小李告訴中國證券報記者。

此前的10月30日，也是在沒有明顯利空的情況下，債市期、現貨加速下跌，10年國債收益率盤中最高升至3.94%，刷新本輪調整以來新
高；10年國開債活躍券170215單日上行幅度達到10BP。隨後的兩周時間，市場陷入了盤整，10年國債收益率主要圍繞3.87%-3.89%區間震
盪。然而，就在小李預想10年國債收益率突破4%有難度，或可嘗試小幅抄底之際，債市又一次「打臉」多頭。

恰如國泰君安固定收益首席分析師覃漢此前所言，債市的境況並沒有明顯改觀，寄希望於大跌後做左側的投資者再一次感受到「空手接白刃」的痛楚，市場無情地證明，「超跌」並不是「抄底」的理由。

利空仍未「走遠」

綜合最近兩周的信息，債市情緒偏弱並非沒有理由。市場人士認為，經濟韌性較強、通脹預期回升及對流動性和金融監管的擔憂，仍在對債市產生負面影響，在配置需求偏弱和利好催化缺失的背景下，利率債調整依然難言結束。

首先，從基本面來看，近期公布的經濟數據實質上對債市利好多於利空。其一，10月PMI環比回落0.8個百分點至51.6，不及市場預期的
52，為債市提供喘息機會；其二，10月進口同比增長15.9%，出口同比增長6.1%，雙雙不及預期的17.5%和7%，貿易數據不及預期一度帶動市場
情緒好轉；其三，最新公布的10月金融數據全面低於預期，10月M2貨幣供應同比增長8.8%，預期9.2%，前值9.2%，10月社會融資規模和新增人
民幣貸款分別為10400億元和6632億元，預期則分別為11000億元和7830億元，數據公布後，10年國開債收益率也一度回落約2BP。

上述經濟、金融數據表現疲弱，顯示經濟增速下行壓力猶存，對債市情緒有所提振，然而，如市場人士所言，從歷史季節性規律來看，10月經濟數據較
9月有所下滑是大概率事件，很難給市場帶來更多積極信號，且此前的經濟增速放緩一致預期屢屢不能證實，導致投資者心態上要「見了兔子才撒鷹」。

其次，上周公布的10月通脹數據高於預期，令部分市場人士對通脹的擔憂升溫。數據顯示，10月CPI同比上漲1.9%，略高於預期值1.8%，為今年以來的次高；10月PPI同比上漲6.9%，漲幅持平於9月，高於預估中值的6.6%。

「目前看來，明年通脹中樞有進一步抬升的概率，通脹的基本面也可能成為影響接下來債市投資者情緒的一個風險點。」興業證券表示。

再者，政策面上，監管層最近再度強調金融防風險，國務院金融穩定發展委員會召開了第一次全體會議，可能預示未來各項監管政策將逐步落地，且不排
除未來一段時間內出台重大監管政策的可能性，倘若像市場預期的那樣政策力度較大，很可能利空債市；當然，若監管力度不及此前市場預期，監管預期差也可能帶
動債市反彈。

此外，隨著海外央行持續收緊貨幣政策，也引發了債市對資本外流或國內貨幣政策收緊的擔憂。不過目前來看，多數機構認為，在人民幣匯率彈性較好、中國貨幣政策獨立性較強、中美利差保護足夠的背景下，海外政策收緊對國內債市的影響將相對較小。

總的來看，國內經濟基本面仍待觀察，然而市場對通脹和監管的擔憂揮之不去，在市場情緒不穩的情況下，任何風吹草動都可能引發市場大幅波動，債熊的餘威顯然未散。

那麼何時會有交易性機會？對此中金公司指出，也許可以看看年底和明年一季度，這階段最確定的是供求關系改善。從供給端，一季度一般都是債券發行
淡季。屆時一個最積極的變化就是保險「開門紅」，將帶來債市的配置資金。銀行類機構「表」的約束減弱，加上債市相對性價比顯現，配置力量有望增強。此外，
美聯儲12月份加息、年底經濟工作會議、年底資金面會否緊張、金融監管政策等都有望在屆時證實或證偽。

中金公司認為，目前市場所擔心的諸多風險點，未來都存在預期反復的可能，密切關注新的「預期差」出現，有望在年底階段達到頂峰。對配置盤，量比
價更重要，重要的是收集到足夠的籌碼，應該積極把握每次調整帶來的配置機會。而對交易盤而言，仍需要承受較大的波動風險，耐心等待年底到明年一季度時點可
能出現的交易性機會。

國債也有風險。

③ 求正確答案~~萬分感謝！

一、 多項選擇題
1．企業發生的下列經濟業務中，能增加資本公積的有（ ABD ）。
A. 溢價發行股票 B. 以權益結算的股份支付換取職工或其他方面提供服務的
C. 溢價發行債券 D. 可供出售金融性資產公允價值變動形成的利得
2．下列各項稅金中，可通過「營業稅金及附加」賬戶核算的有（ACD）
A. 消費稅 B. 增值稅 C.營業稅 D. 城市維護建設稅
3.下列各項中，會導致企業當期營業利潤減少的有（ BCD ）
A.出售無形資產發生的凈損失 B.計提行政管理部門用固定資產折舊
C.辦理銀行承兌匯票支付的手續費 D.出售交易性金融資產發生的凈損失
4.根據現行會計准則的規定，下列各項中，屬於企業經營活動產生的現金流量的有（AD）
A.銷售材料取得的現金 B.收到長期股權投資的現金股利
C.轉讓無形資產所有權收取的現金 D.預收的銷貨款
5.下列各項中，屬於職工薪酬的有（ABCD）
A.醫療保險、養老保險 B.工會經費和職工教育經費 C.住房公積金 D.工資、獎金

1.某企業某項固定資產原值100 000元，預計凈殘值為5 000元，預計使用年限為10年，現已使用11年（超齡使用1年），由於不能繼續使用而報廢。報廢時殘料計價4 000元入庫，用銀行存款支付清理費500元，編制有關該項固定資產報廢的會計分錄。
借：固定資產清理 5 000
累計折舊 95 000
貸：固定資產 100 000
借：銀行存款 4 000
貸：固定資產清理 4 000
借：固定資產清理 500
貸：銀行存款 500
借：營業外支出 1 500
貸：固定資產清理 1 500

2．某企業10月份工資費用發生情況：生產工人300 000元，車間管理人員40 000元，企業行政管理人員100 000，銷售人員150 000元，編制工資費用分配的會計分錄，並按工資的12%計提住房公積金。
借：生產成本 300 000
製造費用 40 000
管理費用 100 000
銷售費用 150 000
貸：應付職工薪酬 590 000
借：生產成本 36 000
製造費用 4 800
管理費用 12 000
銷售費用 18 000
貸：應付職工薪酬 70 800

3．企業出售無形資產一項，收取價款100 000元，營業稅率為5%，城建稅率為營業稅額的7%，教育費附加為營業稅額的3%，用銀行存款支付律師費2 500元，該無形資產的原始價值為150 000元，累計攤銷額為40 000元，計提減值准備20 000元，編制該無形資產出售的會計分錄。
借：銀行存款 97 500[=100 000-2 500]
累計攤銷 40 000
無形資產減值准備 20 000
貸：無形資產 150 000
應交稅費-應交營業稅 5 000
應交稅費-應交城建稅 350
應交稅費-應交教育附加 150
營業外收入 2 000
4．企業12月末各損益類賬戶余額為：主營業務收入1 500 000元；其他業務收入80 000元；投資收益50 000元；營業外收入10 000元；主營業務成本1 000 000元；其他業務成本60 000元，營業稅金及附加25 500元；銷售費用50 000元；管理費用100 000元；財務費用10 000元；營業外支出20 000元；所得稅費用93 625元。將損益類賬戶的余額結轉「本年利潤」
借：主營業務收入 1 500 000
其他業務收入 80 000
投資收益 50 000
營業外收入 10 000
貸：主營業務成本 1 000 000
其他業務成本 60 000
營業稅金及附加 25 500
銷售費用 50 000
管理費用 100 000
財務費用 10 000
營業外支出 20 000
本年利潤 374 500
借：本年利潤 93 625
貸：所得稅費用 93 625

5. 企業年末對固定資產清查時，發現丟失設備一台，該設備原值52 000元，已計提折舊15 000元，並已計提減值准備12 000元。該設備已經批准盤虧，編制有關會計分錄。
借：待處理財產損益 25 000
累計折舊 15 000
固定資產減值准備 12 000
貸：固定資產 52 000
借：營業外支出 25 000
貸：待處理財產損益 25 000

6．企業於2011年1月1日以1 562 604元的價格發行總面值為1 600 000元、票面利率為5%、5年期分期付息、到期一次還本的債券，債券利息於每年12月31日支付，發行債券籌集資金用於企業生產經營，債券的發行費用為30 000元，從債券的發行款中扣除，經計算該債券實際利率為6%，要求計算2011年12月31日應支付的利息、利息費用和應攤銷的利息調整額，編制收到債券發行款、2011年12月31日支付利息、攤銷利息調整、以及2016年1月1日債券到期償還票面價值的會計分錄。
收到債券發行款時：
借：銀行存款 1 562 604
應付債券——利息調整 37 396
貸：應付債券——面值 1 600 000
2011年12月31日支付利息時：
借：財務費用 93 756.24
貸：應付債券——應付利息 80 000
應付債券——利息調整 13 756.24
2016年1月1日還本時：
借：應付債券 1 600 000
貸：銀行存款 1 600 000

7．企業售出商品500件，每件售價200元（不含增值稅），單位成本140元，該企業增值稅率為17%。收到購貨方承兌的期限為3個月，票面利率10%的商業承兌匯票一張。編制有關銷售商品的會計分錄。
借：應收票據 117 000
貸：主營業務收入 100 000
應交稅費-應交增值稅（銷項稅額）17 000
借：主營業務成本 70 000
貸：庫存商品 70 000

8．企業購入不需安裝設備一台，買價90 000元，增值稅15 300元，運雜費6 000元，款項全部通過銀行轉帳支付，編制有關購入設備的會計分錄。
借：固定資產 96 000
應交稅費-應交增值稅（進項稅額 15 300
貸：銀行存款 111 300

9．計提法定盈餘公積15 000元。編制會計分錄。
借：利潤分配——提取法寶盈餘公積金 15 000
貸：盈餘公積 15 000
借：利潤分配——未分配利潤 15 000
貸：利潤分配——提取法寶盈餘公積金 15 000

④ 急急急急!!!

第一課神秘的貨幣
1、商品是用於交換的勞動產品。（此概念是歷史范疇，而非永恆范疇。）
2、貨幣和商品比較，貨幣出現得晚。貨幣是商品交換發展到一定階段的產物。
3、交換經歷了哪幾個階段？
（1）物物交換：商品——商品
（2）商品——大家都樂意接受的商品（一般等價物）——商品
一般等價物：它表現其他一切商品的價值，充當各種商品進行交換的媒介。
（3）商品——貨幣——商品
4、貨幣的含義：從商品中分離出來的固定地充當一般等價物的商品。
5、貨幣的本質：一般等價物
6、貨幣的基本職能
（1）含義：是貨幣本質的體現，指貨幣在人們的經濟生活中所起的作用。
（2）兩種基本職能：
A價值尺度——觀念中的貨幣（價格：通過一定數量的貨幣表現出來的商品價值。）
B流通手段——現實中的貨幣
8、商品流通：貨幣充當商品交換媒介的職能公式：商品——貨幣——商品
9、紙幣發行是不是越多越好？不是。
流通中所需要的金屬貨幣量=商品價格總額/貨幣流通次數
紙幣是國家規定的貨幣符號，如果濫發紙幣，會導致紙幣貶值，物價上漲，影響人民的生活和社會的經濟秩序。
紙幣也不是越少越好，如果紙幣發行量小於所需的貨幣量，會使商品銷售發生困難，直接阻礙商品流通。
10、在核算一定時期的各項經濟收支往來時，人們通常使用的兩種結算方式：現金結算；轉帳結算
11、信用工具分類：
（1）信用卡：銀行對資信狀況良好的客戶發行的一種信用憑證。信用卡的特點：信用卡集存款、取款、消費、結算、查詢為一體，能減少現金的使用，簡化收款手續，方便購物消費，增強消費安全，給持卡人帶來諸多便利。
（2）支票：活期存款的支付憑證，是出票人委託銀行等金融機構見票時無條件支付一定金額給受款人或持票人的票據。
A分類：現金支票和轉帳支票
B共同點：不準流通轉讓。
12、外匯
（1）含義：是用外幣表示的用於國際間結算的支付手段。
（2）匯率：又稱匯價，是兩種貨幣之間的兌換比率。
100單位外幣可以兌換成更多的人民幣——外幣對人民幣的匯率升高——人民幣貶值
100單位外幣可以兌換成更少的人民幣——外幣對人民幣的匯率降低——人民幣升值
13、人民幣穩定的意義：
保持人民幣穩定即對內保持物價總水平穩定，對外保持人民幣實際有效匯率穩定，對實現擴大就業，經濟增長和國際收支平衡，促進國民經濟持續快速健康發展有重要意義。
考點：1、紙幣發行是不是越多越好？還是越少越好？
2、人民幣面臨升值壓力，如何應對？今年我國上調人民幣幣值，如何看待

第二課多變的價格
1、影響價格的因素如氣候、時間、地域、生產等等，但這些因素對價格的影響都是通過改變該商品的供求關系來實現的。
2、供求影響價格
（1）供不應求——搶購——價格上漲——形成賣方市場（賣者起主導作用的一種市場類型）
（2）供過於求——滯銷——價格下跌——形成買方市場（買者起主導作用的一種市場類型）
3、價值決定價格
價值是價格的基礎，價格是價值的貨幣表現。
在其他條件不變的情況下，商品的價值量越大，價格越高，商品的價值量越小，價格越低。
4、商品的價值量由社會必要勞動時間決定，不由個別勞動時間決定。
社會必要勞動時間：指在現有的社會正常的生產條件下，在社會平均的勞動熟練程度和勞動強度下，製造某種商品所需要的時間。
個人企業要想更多贏利應該怎麼做？
賺錢：個別勞動時間短於社會必要勞動時間
賠錢：個別勞動時間長於社會必要勞動時間
5、縮短個別勞動時間的途徑：
（1）加強勞動熟練程度和勞動強度；
（2）提高生產技術，提高勞動生產率。
根本途徑：提高勞動生產率
6、價值規律
（1）基本內容：
A商品的價值量是由生產商品的社會必要勞動時間決定的。
B商品交換要以價值量為基礎，實行等價交換。
（2）表現形式：
受供求關系的影響，商品價格圍繞價值上下波動。
價格上下波動示意圖：（如右圖）
7、價格變動的影響有哪些？
（1）對人們生活的影響
價格變動會引起需求量的變動。
價格變動對生活必需品的影響比較小，對高檔耐用品的影響比較大。
一般來講：
價格降低——需求量變大
價格升高——需求量變小
（2）價格變動對生產經營的影響
A調節生產。（圖形略）
B提高勞動生產率
C生產適銷對路的高質量產品
8、互為替代品：兩種商品的功用相同或相近，可以滿足消費者的同一需要。如：火車—飛機 空調—風扇
互補商品：兩種商品共同滿足人們的一種需要。如：乒乓球拍—乒乓球 汽車—汽油
考點：企業生產者怎樣在價格戰中獲勝？怎樣使你的商品在市場中有競爭力

第三課多彩的消費
1、影響消費的因素：最主要的是居民收入和消費品價格
（1）收入是消費是前提和基礎。
收入增長較快的時期，消費增長也比較快；收入增長速度下降時，消費增幅也下降。
——要提高居民的生活水平，必須保持經濟的穩定增長，增加居民收入。
（2）商品價格高低影響人們的消費選擇。
物價上漲，購買力普遍降低；物價下跌，購買力普遍提高。
基本生活消費品受價格水平變動的影響要遠遠低於奢侈品。
活學活用：請說出幾種促銷手段
提示：商品的性能、外觀、質量、包裝、購買方式、商店位置、服務態度、售後維修、保養情況等方面的變化都可能帶來消費者不同的消費選擇。
2、分析：「由儉入奢易，由奢入儉難。」——個過去收入水平和消費水平都較高的人，在可支配收入減少的情況下，短期內仍然會力圖保持已經達到的較高的消費水平，而不會立即削減消費支出。
3、消費的類型
（1）按照產品類型不同分為有形商品消費和勞務（服務）消費。
（2）按照交易方式不同分為錢貨兩清的消費、貸款消費、租賃消費三種。
（3）按照消費目的不同分為生產資料消費、發展資料消費、享受資料消費
4、食品支出、發展資料支出、享受性資料支出哪一項支出在家庭消費總支出佔比重越小，證明該家庭消費水平越高？
答：消費結構反映人們各類消費支出在消費總支出中所佔的比重。食品支出占家庭總支出的比重，被稱為恩格爾系數。恩格爾系數越小，人們生活水平越高。反之，越低。
相關材料分析題型：
濟南市統計局發布信息：私家車和商品房成為省城居民2004年增勢最強的主要消費品。到現在，全市私家汽車總量已達11．2萬輛，按濟南城鄉居民統算，每百戶居民擁有量已達6．5輛。而個人住房購買量也比上年增長了55．8％。
運用相關知識，回答材料體現的經濟知識。
分析：材料表明汽車和住房消費已成為市民除食品消費外的最大的消費類別，消費結構反映人們各類消費支出在消費總支出中所佔的比重。食品支出占家庭總支出的比重，被稱為恩格爾系數。恩格爾系數越小，人們生活水平越高。反之，越低。所以由材料可知濟南的社會消費結構正向發展型和享受型升級。
5、消費過程中的心理活動受外部因素影響（自然條件、社會環境、個人經歷）以下是幾種主要的心理引發的消費：
（1）從眾心理引發的消費（2）求異心理引發的消費
（3）攀比心理引發的消費（4）求實心理引發的消費
6、如何做一名理性的消費者？
（1）量入為出，適度消費。
（2）避免盲從，理性消費。
（3）保護環境，綠色消費。（綠色消費以保護消費者健康和節約資源為主旨。其核心是可持續性發展。）
（4）勤儉節約、艱苦奮斗是我們的精神財富。
考點：結合我國提出建設節約型社會的實際，思考在消費中我們如何做到節約

第四課生產與經濟制度
1、生產和消費的關系
（1）生產決定消費——物質資料的生產是人類社會賴以生存和發展的基礎。
（生產決定消費的對象、消費的方式、消費的質量和水平；生產為消費創造動力）
（2）消費對生產有反作用——消費是物質資料生產總過程的最終目的和動力
A消費的實現是生產行為的完成標志
B消費所形成的新的需要，對生產的調整和升級起著導向作用
C一個新的消費熱點的出現，往往能帶動一個產業的出現和成長
D消費為生產創造出新的勞動力，提高勞動力的質量，提高勞動的積極性。
2、為什麼要大力發展生產力
（1）我國現狀：我國目前處於社會主義初級階段，其社會的主要矛盾是落後的社會生產同人民日益增長的物質文化需要之間的矛盾。
（2）意義：
①這是社會主義的本質要求。
②為鞏固社會主義制度建立起雄厚的物質技術基礎。
③擺脫經濟文化落後狀態，充分顯示社會主義的優越性。
④不斷增強綜合國力，提高我國在國際上的地位。
3、改革是強國之路
①內容：A調整生產關系與生產力不相適應的部分
B調整上層建築中與經濟基礎不相適應的部分
②性質：是社會主義的自我完善和發展。
③誤區：把改革誤認為要改變社會主義性質。
4、公有制為主體，多種所有制經濟共同發展，是我國社會主義初級階段的基本經濟制度。
（1）公有制為主體：
生產資料公有制是社會主義的根本經濟特徵。——是社會主義經濟制度的基礎。
（2）組成部分：公有制范圍包括國有經濟、集體經濟以及混合所有制中的國有成分和集體成分。
國有經濟：A含義：社會全體勞動者共同佔有生產資料（以國家所有的形式存在）的公有制形式。——同較高的生產力水平相適應。
B地位：掌握著國家的經濟命脈，在國民經濟中起主導作用。
集體經濟：A含義：由部分勞動者共同佔有生產資料的一種公有制的經濟。
B地位：是我國農村的主要經濟形式，是社會主義公有制經濟的重要組成部分。
混合所有制經濟，是不同所有制經濟按照一定原則實行聯合生產或經營的經濟形式。
（混合所有制經濟中的國有成分、集體成分，都是公有制經濟的重要組成部分。）
5、公有制的主體地位主要體現在：
（1）公有資產在社會總資產中占優勢。
（2）國有經濟控制國民經濟命脈，對經濟發展起主導作用。
國有經濟的主導作用主要體現在控制力上。
A控制國民經濟發展方向，控制經濟運行的整體態勢，控制重要稀缺資源
B（在關繫到國民經濟命脈的重要行業和關鍵領域，國有經濟必須占支配地位。）
6、非公有制經濟
（1）個體經濟：由勞動者個人或家庭佔有生產資料，從事個體勞動和經營。
（以勞動者自己的勞動為基礎，勞動成果直接歸勞動者所有和支配。）
（2）私營經濟：以生產資料私有和僱傭勞動為基礎，以取得利潤為目的。
（3）外資經濟：中外合資企業、中外合作經營企業、外商獨資企業中的外商投資部分。
7、我國基本經濟制度存在的意義
適合社會主義初級階段生產力發展不平衡、多層次的狀況，符合社會主義的本質要求。（這是根本原因）
實踐證明：有利於促進生產力的發展、有利於增強綜合國力、有利於提高人民生活水平

第五課企業與勞動者
1、企業的含義：企業是市場經濟活動的主要參加者，是國民經濟的細胞。它是以營利為目的而從事生產經營活動，向社會提供商品或服務的經濟組織。
是什麼構成了社會主義市場經濟的微觀基礎？其中哪種企業起主導作用？企業、國有企業。）
2、企業組織形式：
（1）公司制，是現代企業主要的典型的組織形式。
（2）公司，依法設立的，全部資本由股東共同出資，並由股份形式構成的，以營利為目的的企業法人。（股東不得少於兩人）
（3）兩種法定公司形式：有限責任公司和股份有限公司。
相同點：
「有限」：指股東僅以其認購的股份對公司債務負有有限清償責任。
「合股」：由若幹人共同集資來建立一個公司，這筆資金被分成股份。擁有股份的人叫股東，是公司的所有者。
不同點：課本P41表格
（4）公司的組織機構通常由三部分組成：決策機構（股東大會及選出的董事會，處理公司重大經營管理事宜）、執行機構（總經理及助手，負責公司的日常經營）、監督機構（監事會，對董事會和經理的工作進行監督）
3、公司經營如何才能取得發展（公司能否經營成功，取決於什麼因素）
（1）公司要制定正確的經營戰略
（2）公司要依靠技術進步、科學管理等手段，形成自己的競爭優勢。
（3）要誠信經營，樹立良好的信譽和良好形象。
經營管理不善的企業只有兩條路：企業兼並和企業破產
4、人類生產出是任何財富，都是勞動、生產工具、勞動對象這三種基本要素共同作用的產物，勞動是其中的決定性力量。
5、就業的重要意義：
就業是民生之本，是勞動者謀生的重要手段，對整個社會生產和發展具有重要意義。
（1）就業使得勞動力與生產資料相結合，生產出社會所需要的物質財富和精神財富，使社會生產順利地運轉。勞動力與生產資料合理配置下的勞動就業，使勞動生產率得到提高，促進經濟的發展。
（2）勞動者通過就業取得報酬，從而獲得生活來源，使社會勞動力能夠不斷再生產。勞動就業有利於實現自身的社會價值，豐富精神生活，提高人的境界，從而促進人的全面發展。
6、我國就業形勢嚴峻的原因
（1）我國的人口總量和勞動力都比較大；
（2）勞動力素質與社會經濟發展的需要不完全適應
（3）勞動力市場不完善，就業信息不暢通。
7、應該樹立怎樣的擇業觀
（1）樹立自主擇業觀（2）樹立競爭擇業觀（3）樹立職業平等觀（4）樹立多種方式就業觀
8、依法維護勞動者權益
（1）我國勞動者享有的權利：
A平等就業和選擇職業的權利；
B取得勞動報酬的權利；
C休息、休假的權利；
D獲得勞動安全衛生保護的權利；
E接受職業技能培訓，享受社會保險和福利；
F提請勞動爭議處理的權利；
（2）權利和義務相統一。勞動者享受權利，是以履行勞動者為義務為前提的。
（3）我國實行勞動合同制度，依法簽訂勞動合同，是維護勞動者合法權益的重要依據。
（4）當自己的權益受到侵犯時，可以通過合法的手段、法定程序維護權益，而不能採用非法手段施加報復

第六課投資的選擇
1、儲蓄存款：
（1）含義：個人將屬於其所有的人民幣或者外幣存入儲蓄機構，儲蓄機構開具存摺或者存單作為憑證，個人憑存摺或存單可以支取存款本金和利息，儲蓄機構依照規定付存款本金和利息的活動。
（2）主要機構包括：各商業銀行、信用合作社、郵政企業等依法辦理儲蓄業務的機構
2、利息計算公式：利息=本金×利息率×存款期限
利息收入的20%要作為稅收上繳國家。
3、存款儲蓄分類：活期儲蓄和定期儲蓄
定期儲蓄包括：零存整取、存本取息、整存零取等具體形式
4、我國的商業銀行
（1）含義：商業銀行指吸收公眾存款、發放貸款、辦理結算等業務，並以利潤為主要經營目標的金融機構。
（2）主要業務：存款業務（基礎業務）、貸款業務（主體業務）、辦理結算三種
A貸款業務，是我國商業銀行的主體業務，也是商業銀行盈利的主要來源。按照貸款用途，可劃分為工商業貸款和消費者貸款。
銀行本著真實性、謹慎性、安全性等原則，評估借款人的信用狀況，然而評估的結果，決定是否發放貸款。
B其他還有提供債券買賣及兌付、代理買賣外匯、代理保險、提供保管箱等業務。
5、股票：
（1）含義：股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人出具的股份憑證。代表其持有者（即股東）對股東公司的所有權。
（2）生命力所在：流通性。
注意：不允許向公司要求返還其出資。
特點：高收益高風險
6、債券：
含義：一種債務證書，即籌資者給投資者的債務憑證，承諾在一定時期支付約定利息，並到期償還本金。
組成：期限、面值、價格、利率和償還方式等組成
種類：政府債券、金融債券、公司債券（又稱企業債券）
三種債券依次流通性漸弱、利率漸高、風險漸大。
7、保險：
（1）含義：指投保人根據合同約定，向保險人支付保險費，保險人對於合同約定的可能發生的事故因其發生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡期限時，承擔給給付保險金責任的行為。
（2）類別：人身保險、財產保險
（3）訂立原則：公平互利、協商一致、自願訂立

第七課 個人收入的分配
1、按勞分配為主體：①含義：在公有制經濟中，在對社會總產品作了各項必要扣除之後，以勞動者向社會提供的勞動（包括勞動的數量和質量）為尺度分配個人消費品，多勞多得，少勞少得。②必然性：生產資料公有制是實行按勞分配的前提（從生產關繫上決定分配方式，由此決定不能能實行按資分配）；社會主義公有制條件下生產力的發展水平是實行按勞分配的物質基礎（根本原因，由此決定不能實行按需分配）；社會主義條件下人們勞動的性質和特點，是實行按勞分配的直接原因。
2、多種分配方式並存：（1）、按個體勞動者的勞動成果分配（在個體經濟中）。（2）、按生產要素分配：生產要素所有者憑借對生產要素的所有權參與收益分配，生產要素指：勞動、資本（資金和事物）、技術和管理等。（適用除個體經濟外的所有制經濟中）。按資本要素分配：儲蓄所得利息,股票所得股息和分紅,債券所得利息,私營企業主的稅後利潤等；按土地要素分配：如土地,房屋的租金和轉讓金;按勞動要素分配：私營企業和外資企業中的職工的工資,獎金,津貼；按技術要素分配：技術入股,專利使用,技術轉讓的收入;按管理要素分配:經營管理要素獲得的收入主要是通過股權激勵方式獲得的股份分紅；按信息要素分配：提供市場信息,管理方案(點子)的收入。3）、按生產要素分配的意義：體現了對勞動、知識、人才、創造的尊重，有利於讓一切勞動、知識、技術、管理、資本的獲利競相迸發，創造更多的社會財富，造福於人民。
3、效率與公平（1）效率的含義：它表示資源的有效利用程度。效率提高意味著資源的節約和社會財富的增加。（2）分配方式對效率的影響：如果分配方式有利於調動人們的生產積極性，就會提高效率，促進生產的發展；反之，就會降低效率，阻礙生產的發展。（3）公平的含義：主要表現為收入分配的相對平等，即要求社會成員之間的收入差距不過於懸殊，要求保證人們的基本生活需要。（4）為什麼要效率優先？第一、效率是公平的物質前提.提高經濟效率,增加社會財富,才能實現社會公平.第二、符合我國國情.因為我國人口眾多,人均自然資源相對貧乏,必須提高資源利用效率.第三、是市場經濟的客觀要求.效率優先,才能調動各種資源的積極性,提高資源利用效率（5）為什麼要兼顧公平 ？第一、公平是提高經濟效率的保證.兼顧公平,才能維護社會穩定,保護勞動者的積極性,為生產力發展提供良好的條件. 第二、是社會主義本質的要求.實現共同富裕要求防止兩極分化,注重社會公平.（6）效率與公平：①二者的關系：一方面：效率是公平的物質前提；另一方面，公平是提高經濟效率的保證。②如何實現兼顧效率與公平：A.要允許和鼓勵一部分地區和個人通過誠實勞動和合法經營先富起來。B.既要反對平均主義又要防止收入差距過於懸殊；既要落實分配政策，又要提倡奉獻精神；在鼓勵人們創業致富的同時，倡導回報社會和先富幫後富。C.必需正確處理初次分配注重效率與再分配注重公平的關系。國家的財政、稅收和社會保障屬於再分配，國家要加強對收入分配的調節，提高低收入者的收水平，調節過高收入，取締非法收入，擴大中等收入者比重，保障低收入者的基本生活，防止兩極分化，體現兼顧公平。

第八課 國家的收入與分配
1、財政收入：①國家的收入和支出就是財政。由政府提出並經過法定程序審查批準的國家年度基本收支計劃，稱作國家預算。上一年度國家預算執行結果的會計報告，稱作國家決算。②財政收入的渠道主要有稅收收入、利潤收入、債務收入和其他收入。其中，稅收是財政收入的主要來源。③ 影響財政收入的主要因素：經濟發展水平對財政收入的影響是基礎性的（根本因素），要使財政收入大幅度增長，就要努力發展經濟。分配政策對財政收入的有一定的制約，增加財政收入要處理好國家、企業、個人的關系，在保證國家財政收入穩步增長的基礎上，使企業生產得到發展，人民生活水平得到提高。2、財政支出：財政支出主要包括經濟建設支出（重點、首位），科、教、文、衛事業支出，行政管理和國防支出，社會保障支出，債務支出。社會保障支出是指國家為公民提供的社會保險、社會福利、社會救濟和社會優撫的各種費用。 3、財政收支平衡是指當年的財政收入等於支出 （最理想的狀態），或收入大於支出略有節余，或支出大於收入略有赤宇。財政赤字是指當年的財政支出大於財政收入的部分。2、財政的巨大作用：（1）集中力量辦大事：①資源配置作用：促進資源合理配置②經濟穩定作用：國家調控經濟，促進經濟的平穩運行： (1)當經濟增長滯緩,社會需求不足,則政府採取擴張性財政政策,通過增加經濟建設支出和減少稅收,刺激總需求增長,降低失業,拉動經濟增長.(2)當經濟發展過熱,社會需求過旺,則政府採取緊縮性財政政策,通過減少財政支出和增加稅收,抑制總需求,降低通貨膨脹率。 ③經濟發展作用：國家通過財政手段可以促進經濟社會發展：（表現在：促進經濟結構合理優化、科技進步與人才培養。）（2）人民生活有保障: ①財政是鞏固國家政權的物質保障 ②財政是建立和完善公共服務體系的物質保證。 ③財政實現收入公平分配、是健全社會保障體系、改善人民物質生活的物質保障。

第九課 征稅和納稅
稅收的基本特徵：①稅收的含義：以國家為實現其職能，憑借政治權力，依法取得財政收入的基本形式。稅收是國家組織財政收入最理想、最普遍的形式，是財政收入最重要的源泉。有國就有稅，有稅必有法。②基本特徵：強制性、無償性、固定性，是區別其他財政收入形式的主要標志。這三個基本特徵是緊密聯系、不可分割的。稅收的無償性要求它具有強制性，強制性是無償性的保障。稅收的強制性和無償性又決定了它必須具有固定性。2、稅收的種類：①按征稅的對象劃分為：流轉稅、所得稅、資源稅、財產稅、行為稅。影響最大的主要類型有增值稅和個人所得稅。 ②增值稅是以生產經營中的增值額為征稅對象的一種稅。基本稅率是17%。增值稅的意義：可以（不是保證）避免對一個經營額重復征稅，而且可以防止前一生產經營環節企業的偷漏稅行為。它有利於促進生產的專業化發展和體現公平競爭，也有利於財政收人的穩定增長。③個人所得稅是國家對個人所得徵收的一種稅。實行超額累進稅率和比例稅率。它是國家財政收入的重要來源，是調節個人收入分配、實現社會公平的有效手段。3、納稅人與負稅人：納稅人是稅法規定的直接負有納稅義務的單位和個人。負稅人是實際或最終承擔稅款的單位和個人。（1）並非人人都是納稅人,但每個人都直接或間接地與納稅發生著聯系.是否成為納稅人,要看一個單位或個人是否成為納稅人，是否取得應稅收入，是否發生發生應稅行為(2)納稅人不一定是負稅人。當納稅人所繳稅款由自己負擔時，納稅人就是負稅人，如個人所得稅，當能完全轉嫁時，納稅人就是負稅人，如增值稅④常見的違法稅法的幾種行為有偷稅（漏稅）、欠稅、騙稅和抗稅。2、依法納稅是公民的基本義務。（1）為什麼依法納稅是公民的基本義務？一是我國稅收是取之於民，用之於民的性質決定的，國家、集體和個人三者的利益的一致性。二是國家職能的實現必須以社會各界繳納的稅款作為物質基礎。三是公民享受國家提供的服務，就必承擔義務。（2）怎樣做到依法納稅？一是要樹立誠實納稅的意識；二是反對違反稅法的行為；三是要有監督意識，監督國家對稅收的的征管和使用，對貪污和浪費國家稅收的行為進行批評檢舉。

⑤ 懂金融的幫幫忙，在線等！

中國金融機構的特點：
一、銀行產生和發展的主要過程及現代銀行體系建立的途徑

銀行是在商品生產和市場交易逐步發展的過程中產生與發展起來的，因而是經濟發展的產物。

在金屬貨幣出現以後，就出現了早期的金銀兌換、保管和匯兌業務，形成了早期的貨幣兌換商和錢在銀號等機構。如在歐洲的古希臘與古羅馬時期，就有了大量的金銀保管兌換與放貸的記載。但一直至漫長的中世紀結束前，這種錢庄業務一直停留在傳統的形式上。

二、銀行是一種特殊的企業，如何理解？

銀行是一種金融機構，也是一種企業。說它是企業，是因為它與一般的工商企業有共同之處。企業的共同特徵是：從事直接的經營活動，具有一定的資金，獨立核算，並通過經營活動獲取利潤。銀行具有企業部門的一切特徵，它是實現資本循環周轉的一個必要環節。

與其他企業相比，銀行又具有一般企業所不具備的特殊性，這些特殊性主要表現在以下三個方面：

1．銀行的特殊利益。銀行的特殊利益大致可概括為兩個：①從行業特點得到的好處，即不需投入很多的自有資本即可進行經營活動，並可賺取可觀的收益。②從國家的干預以及與國家政權的密切關系中得到的好處。

2．銀行的特殊風險。銀行作為經營貨幣信用的特殊企業，它與客戶之間並非是一般的商品買賣關系，而是一種以借貸為核心的信用關系。這種關系在經營活動中表現為以信用為基礎，以還本付息為條件的借貸，即銀行以存款方式向公眾負債、以貸款方式為企業融資。銀行經營活動的這種特殊性，在激烈的競爭中產生特殊的風險：①信用風險，即借款人不能或不願意按期償還貸款而使銀行遭受損失的可能性。②來自資產與負債失衡的風險。③來自公眾信任的風險。④競爭的風險。

3．銀行的特殊作用。銀行的特殊作用表現在兩個方面：一是對經濟發展在資金上的支配性作用。銀行經營的對象不是一般商品，而是一種特殊商品——貨幣資金。銀行的業務活動對貨幣資金在經濟部門之間的流動具有重要影響，進而影響國民經濟中各部門的發展。哪個部門能從銀行得到大量資金支持，哪個部門就有了發展優勢，反之，在競爭中就會處於不利境地。二是在國家對經濟的干預中發揮重要作用。國家通過銀行影響貨幣供給量、利率。貸款額度等經濟指標，進而實施對經濟的干預。

三、現代市場經濟國家金融體系的基本構成

與市場經濟制度相適應，現代市場經濟國家一般都擁有一個規模龐大、分工精細、種類繁多的金融機構體系，包括銀行性金融機構與非銀行性金融機構兩大類。其中，銀行性金融機構居支配地位。

銀行性金融機構按照其各自在經濟中的功能可劃分為商業銀行、中央銀行、專業銀行三種類型的銀行。它們所構成的銀行體系通常被稱為現代銀行制度。商業銀行是辦理各種存款、放款和匯兌業務的銀行，且是唯一能接受活期存款的銀行。中央銀行是在商業銀行的基礎上發展形成的，是一國的金融管理機構，被稱為「發行的銀行」、「國家的銀行」、「銀行的銀行」。專業銀行是集中經營指定范圍業務並提供專門性金融服務的銀行，包括：投資銀行、不動產抵押銀行、開發銀行、儲蓄銀行、進出口銀行等。現代銀行制度中，中央銀行處於核心地位，商業銀行居主導地位，其他專業銀行仍然有存在和發展的餘地。

非銀行金融機構是整個金融體系重要的組成部分，其發展狀況是衡量一國金融體系是否成熟的重要標志之一。非銀行金融機構木以吸收存款作為其主要資金來源，卻以某種特殊方式吸收資金，並以某種特殊方式運用其資金，且從中獲取利潤。這類金融機構包括：保險公司、信用合作社、消費信用機構、證券公司、財務公司、信託公司。租賃公司等。

金融體系的分工與組成是在不斷變化的。長期以來大多數國家的金融機構體系中，商業銀行與非銀行金融機構有較明確的業務分工，如美國、英國等國30年代後採用的分業經營模式，就是以長短期信用業務分離，一般銀行業與信託業務分離，與證券業務分離為特點。80年代以來，金融機構的分業經營模式逐漸被打破，各種金融機構的業務不斷交叉，各種金融機構原有的差異日趨縮小，綜合性經營與多元化發展的趨勢日益明顯。

五、本世紀70年代以來，西方國家金融機構的發展呈現的趨勢

本世紀70年代以來，西方國家金融機構獲得了迅猛的發展，呈現出以下發展趨勢：

首先，銀行在業務上不斷創新，並向綜合化方向發展。金融機構、金融業務、金融工具等領域的創新更好地滿足顧客的需要；同時，商業銀行業務與投資銀行業務的結合促進銀行發展為；全能性商業銀行。其次，跨國銀行的建立使銀行的發展更趨國際化。各國銀行紛紛在國外設立分支機構，成立跨國銀行，並從事國際銀行業務及開拓境外金融業務。第三，按照《巴塞爾協議》的要求，重組資本結構和經營結構。國際清算銀行提出的這套國際金融市場主體的行為規范，為絕大多數西方發達國家的銀行所遵守。第四，兼並成為現代商業銀行調整的一個有效手段。尤其是進入90年代以來，西方銀行業內部更是不斷重組，以期適應形勢的變化與要求。第五，銀行性金融機構與非銀行性金融機構正不斷融合，形成更為龐大的大型復合型金融機構。傳統的分業經營模式逐漸被打破，各種金融機構的業務不斷交叉，各種金融機構原有的差異日趨縮小，形成多元化、綜合性經營的趨勢。

正確認識和把握西方國家金融機構的發展趨勢，還應分析這一趨勢的歷史背景與內在原因。

首先，70年代以來，經濟領域中，經濟自由主義在與國家干預主義的交戰中佔了上風。以美國、英國為代表的各國政府為減少政府對經濟的干預，更好地發揮市場對經濟的作用，開始放鬆金融管制。這使得金融機構之間的競爭日益加劇。激烈的競爭促使了許多新事物的產生：銀行不斷進行金融創新，並提供全方位服務吸引客戶；銀行業通過兼並帶來優勢互補，拓展業務領域，爭取廣泛客戶；分業經營向多元化、綜合性經營過渡。第二，新技術的出現，特別是電子通訊、信息處理、計算機廣泛應用於金融業，為金融創新以及跨國銀行的跨地區經營提供了支持。第三，隨著各國金融市場聯系日趨密切，各國銀行業運作規則的接軌、銀行業經營的監管、國際金融市場風險的防範問題也逐步提到議事日程。因此，產生了巴塞爾委員會等國際金融組織進行國際間協調與管理。

可見，上述發展趨勢有其客觀必然性。它促進了世界金融業的融合與發展，促進了國際間資金的流動，利於銀行提高經營效率，但同時也對金融風險的防範、國際銀行業的有效監管提出了新的課題。我國作為國際金融市場的參與者，應借鑒西方國家金融機構的發展趨勢，深化金融機構改革，提高銀行業競爭實力，推動我國金融國際化的進程。

六、我國的金融體系經歷了哪些調整與改革？從其演變過程中，如何理解社會經濟條件對金融機構體系形成的影響？

我國目前的金融體系是以中央銀行為核心、國有商業銀行為主體，多種金融機構並存的格局。這一體系的形成，經歷了以下幾個過程：

1．改革開放前的「大一統」模式下的金融體系。這是一種高度集中的、以行政管理辦法為主的單一的國家銀行體系。其特點是：①在銀行設置上，全國只有中國人民銀行一家辦理全部銀行業務，下設眾多分支機構，遍布全國，統攬一切銀行信用。②人民銀行集貨幣發行和信貸業務於一身，既執行中央銀行職能，又兼辦普通銀行的信貸業務。

2．1979一1982年的金融機構體系。打破長期存在的人民銀行～家金融機構的格局，恢復和建立了獨立經營的專業銀行：中國農業銀行。中國人民建設銀行、中國銀行，與人民銀行一起構成了多元化銀行體系。

3．1983～1993年的金融機構體系。1983年起在金融機構方面進行了如下改革：決定中國人民銀行專門行使中央銀行職能；專設中國工商銀行，承辦原來人民銀行負責的信貸及城鎮儲蓄業務；增設交通銀行等綜合性銀行，廣東發展銀行等區域性銀行；設立一些非銀行金融機構，如中國人民保險公司。

國際金融機構在加強國際合作，發展世界經濟方面起到了積極的作用，表現在：①提供短期資金，緩解國際收支逆差，這在定程度上緩和了國際支付危機。③提供長期建設資金，促進發展中國家的經濟發展。③調節國際清償能力，應付世界經濟發展的需要。④穩定匯率，促進世界貿易增長。

當然，目前的國際性金融機構也存在一些不足，如貸款條件比較嚴格，貸款利率不斷提高，加重發展中國家的支付困難。一些國際金融機構在發放貸款時附加條件，干預發展中國家的經濟政策和發展規劃。

隨著國際性金融機構的不斷改革與完善，它們在國際經濟和國際金融領域中將發揮更為重要的作用

國外金融機構特點：
同國外投資銀行數百年的發展相比較,中國的投資銀行業只有短短的十幾年的歷史。兩者相比，從發展歷程、組織結構、發展狀況、資本規模等各個方面來講都有著不同之處。現在中國的投資銀行業還處於十分不成熟的階段，無論從業務質量、數量、人員素質、業務創新能力，還是抗風險能力等許多方面都根本無法同國際大型投資銀行相提並論，另外，由於中國資本市場發展歷史很短，有關投資銀行業的法律環境和制度環境也都正處於有待完善的階段。

國際投資銀行發展歷程的特點

經歷了數百年發展的國際投資銀行，現在已經十分成熟，尤其是美國的投資銀行發展模式，現在已經成為國際上發展投資銀行的通用模式。國際投資銀行發展有著鮮明的特點。

2.1 政府引導、法制建設在投資銀行的發展中起到決定性的作用

縱觀歐美投資銀行的發展史，投資銀行方面的立法直接影響了投資銀行的業務創新和組織結構變遷，政府的支持和引導使投資銀行能夠多次度過難關。以美國為例，國會於1933年通過的《證券法》、《格拉斯－－斯蒂格爾法》，1934年頒布了《證券交易法》，這一系列立法對投資銀行業務的發展產生了深遠影響，強化了信息披露制度，改革了證券發行方式，促進了二級市場的規范化。。其中《格拉斯－－斯蒂格爾法》在投資銀行界立法方面具有跨時代的意義，他規定了投資銀行分業經營的模式，帶來了美國銀行業歷史上最的革命，挽救了在1929——1933年大危機瀕臨滅亡的美國投資銀行，造就了新一代美國投資銀行群體。可以肯定的說，如果沒有《格拉斯－－斯蒂格爾法》，就不會又投資銀行業今天的輝煌。1975年美國取消了證券經紀固定傭金制度，競爭導致傭金收入大幅減少,投資銀行被迫大力開展其他創新業務,政府的引導再次誘發了投資銀行業業務創新革命，利率期貨、利率期權、資產證券化等金融產品得到迅速發展。為投資銀行抵禦市場不確定性沖擊提供了有力的保障。80年代美國頒布了《存款機構放鬆管制機構法》、《金融機構重組、復興和強化法》，實施了「證券交易委員會415條款」（SEC Rule 415）。放鬆了對市場和機構的管制，美國投資銀行業重新走向混業；增強了美國投資銀行的國際競爭力，大批投資銀行機構整合，出現了摩根斯坦利添惠，花旗-旅行者集團等超級投資銀行。其實，不僅僅在美國，歐洲、日本、東亞各國的投資銀行發展過程都包含了法律和政府制度的支持，法律環境的建設對投資銀行的發展來講是至觀重要的，沒有完善法律體系和制度基礎的投資銀行體系一定是漏洞百出的，從巴林銀行的倒閉我們就可見一般。

2.2資本規模化、服務專業化、業務多樣化是投資銀行發展的主線

在投資銀行發展的初始階段，由於是混業經營，很少有投資銀行考慮資本的風險；投資銀行業務也大多數集中在證券承銷和證券交易上，很少有創新業務出現；但隨著世界經濟的不斷發展和投資銀行業的競爭加劇，加上各國法律環境和政策環境的變革,國際資本市場發生了天翻地覆的變化。1975年，美國率先進行了證券交易所改革。隨後，英國和日本也分別推行了被稱為「金融大爆炸」的金融體制改革,自由化成為投資銀行業發展的主題。交易手續費自由化、行業進入自由化、資本交易自由化成為國際資本市場的發展潮流。

證券改革和自由化大大促進了證券市場的發展，同時，作為證券市場最重要的中介機構，投資銀行所面臨的市場競爭的激烈程度是前所未有的：例如，雖然在1982—1996年美國標准普爾500種股票價格指數上升了6倍，但由於手續費的競爭，10年內英美兩國股票交易傭金下降了40%，債券交易傭金下降了25%--50%。在這種情況下，投資銀行開始不斷開發並拓展創新贏利業務以補貼其他業務，促進了證券業務多樣化的發展，根據對美國紐約證券交易所會員1975—1996年收入結構變化的情況調查，20年間會員原有業務收入：手續費收入占總收入的比例由51%降至15%，承銷收入由14%降到9%。而新業務中：基金收入由1%上升到4%，資產運用由0%上升到4%，兼並收購、私募配售等證券關聯收入由2%上升至39%；創新業務在總收入中所佔的比例在大幅提高。

另一方面，競爭的加劇導致投資銀行的風險在進一步擴大，為了增加抗風險能力，各國的投資銀行都在不斷地增加資本規模，自1980年至今，美國9家大型投資銀行的資本增長了10倍以上。1980年美國投資銀行業的總資產為640億美元，1988年就達到4760億美元；競爭的加劇同樣引起了投資銀行服務的專業化進程，市場對優秀的證券經紀人、證券分析師的需求日益增大，客戶對投資銀行的服務要求越來越專業，服務質量的高低已經成為投資銀行發展客戶和拓展業務的關鍵條件之一。投資銀行要降低經營風險，增大抗風險能力，就必需將擴充規模、提高服務質量和擴大業務范圍作為其發展的主線。

三 國際投資銀行的發展趨勢

進入20世紀70年代以後，國際投資銀行業的發展出現了一些新的趨勢, 尤其過去三、五年,國際投資銀行的發展變化用日新月異、一日千里來描繪一點不為過。國際投資銀行的發展趨勢主要表現在以下幾個方面：

3.1重新走向混業經營

1933年、1934年美國開始的分業管理的格局一直持續了五十多年。雖然《格拉斯－－斯蒂格爾法》的頒布為美國投資銀行業的發展提供了穩定的法律基礎，但隨著國際投資銀行的快速發展，其缺點逐步顯現出來：投資銀行立足的證券市場充滿了風險，隨著金融工具的日益復雜，金融風險也相應增加。投資銀行在捕捉高贏利的同時，也面臨著高風險對其安全性的巨大挑戰。盡管投資銀行可以設計很多技術手段來規避風險，但從本質上講，投資銀行最缺乏的還是資本金；另外，人們開始對《格拉斯－－斯蒂格爾法》進行反思，20世紀80年代，美國對1929—1933的大危機進行了重新認識，認為當時銀行倒閉的罪魁禍首並非混也經營，而是貨幣供應減少和銀行資本充實率太低。另外，歐洲許多混業經營的投資銀行成功的經營也使《格拉斯－－斯蒂格爾法》的權威性受到了挑戰。

在這種情況下，發達國家紛紛以立法的方式確認混業經營模式：1986年 英國實行「金融大爆炸」，在英國銀行業實行了自由化；1989年歐共體發布「第二號以行業務指令」，明確規定了歐共體內部實行全能銀行制度；在日本，1992年頒布的《金融制度修正法》，同樣也允許投資銀行的混業經營。

實際上，國際投資銀行界早已經開始了從分業經營到混業經營的過度。1986年,美國的高盛公司接受了日本的住友銀行9億美元的投資,投資銀行與商業銀行分業經營界線開始改變。後來JP.摩根開始申請先做高等級的投資債券,再做高收益債券,又申請做股票承銷。現在,JP.摩根已經與一般的綜合性的投資銀行沒有什麼區別。1996年所羅門兄弟公司收購了僅次於美林的零售商斯密司巴尼。而它自己又被美國旅行者保險集團收購,旅行者收購所羅門後,又與花旗銀行合並,現在花旗-旅行者集團是金融巨無霸。現在無論全球任何一個地方的消費者,走進花旗-旅行者集團,無論從銀行開戶、支票、信用卡、人壽保險、財產保險、股票發行、買賣債券、買共同基金,一攬子服務全提供,它的發展成為混業經營的一個很重要的標志。

1999年美國國會通過了《金融服務現代化法案》，廢止了《格拉斯－－斯蒂格爾法》，使得美國混業經營模式也從法律上得以確認。2000年美國聯邦儲備委員會又正式批准大通曼哈頓銀行以352億美元的價格收購J．P．摩根投資銀行，從而合並成為當今美國規模最大的投資銀行，資產總額將達到6620億美元。如果大通曼哈頓銀行收購J．P．摩根投資銀行最終能夠成功，上述兩家華爾街上最知名的企業合並將成為真正的「金融超市」。

3.2規模化

現在國際市場是由為數不多的大型券商占據主導地位，它們構成了證券業的龍頭與支柱。從20世紀70年代到90年代，美國前十名投資銀行的資本額，由佔全行業的三分之一增長到三分之二，早在1990年，美國就已經有5家資本超過20億美圓的投資銀行，英、德、法、日等國的證券業亦是如此。如今的投資銀行資產規模更加龐大，國際上大的投資銀行資產規模普遍高達千億美元，權益資本也達到了幾十億、幾百億。特別是近年來金融業兼並重組不斷，更是造就了不少的金融巨無霸。表一是基於綜合資本評出的世界十大投資銀行的基本情況。從中我們可以看出，現在國際投資銀行的資本資產規模之大是驚人的。

3.3集中化

無論是原始的投資銀行，還是現代投資銀行，都經歷了一個由小到大、由弱變強、由分散到集中的發展過程。在日本，1949年有1152家證券公司，到1977年只剩下257家。美國的美林、摩根斯坦利、所羅門兄弟等超級投資銀行幾乎都是通過兼並聯合形成的。20世紀90年代以後，美國投資銀行兼並聯合呈加速之勢，規模也越來越龐大。1997年2月，摩根斯坦利與添惠公司合並，創造了一個總市值210億美元的特大型投資銀行；同年9月，旅行者集團收購所羅門兄弟公司，並與史密斯·邦尼公司合並成為僅次於美林、高盛、摩根斯坦利的華爾街第四大投資銀行；1998年4月，花旗銀行與旅行者集團合並，最近大通曼哈頓銀行以352億美元的價格收購J．P．摩根投資銀行，成為當今美國規模最大的投資銀行，資產總額達到6620億美元。西方投資銀行兼並聯合的直接後果是整個行業的高度集中。

3.4現代化

在信息爆炸的時代，信息在經濟社會中的作用越來越重要，信息收集、甄別、處理、傳遞與利用的速度和能力正日益成為企業發展的決定性要素之一。與此相適應，為了謀求和建立未來強大的市場競爭能力，投資銀行管理和運營的信息化浪潮正悄然興起。另一方面，證券業是一個大量應用高科技信息技術的產業，隨著信息技術突飛猛進的發展，投資銀行的技術裝備和服務手段也越來越現代化。其日益先進的交易系統和通信系統不僅使得證券的發行、交易等業務突破了營業部的時空界限而得以遠程實現，而且更加迅捷和准確。尤其是Internet的廣泛普及和電子商務的興起帶來了證券交易方式的巨大變革，網上交易成為現實，人們通過網際網路就可以實現股票行情的實時接收與交易。由於其高效、安全、方便以及低廉的交易成本、信息成本、營運成本，網上交易在國外發展十分迅猛。

3.5業務多樣化

20世紀70年代以來，隨著技術手段的進步、金融管制的放鬆、金融自由化的興起以及國際資本市場一體化的發展，西方投資銀行業發生了巨大的變化。除傳統的證券承銷、經紀和自營業務以外，西方投資銀行還深入到並購重組、資產管理、投資咨詢、項目融資、風險投資、金融衍生工具等諸多領域，多種業務齊頭並進，異彩紛呈。 在80年代以前，承銷和經紀始終作為投資銀行最重要、利潤來源最多的部門，但作為傳統業務，其市場分割基本上已成定局，也就是說，這個領域的競爭彈性已經非常小。所以，90年代各投資銀行又得把開創新的業務領域作為自己生存和發展的突破口。這些業務為投資銀行在90年代賺取了遠遠超過傳統業務利潤的巨額利潤。表二和表三是美林和摩根斯坦利1997年的主要收入分布表。從表中可以看出,傭金、自營和承銷等傳統業務的收入只佔30%左右，而各種創新業務的收入已經超過50%。

3.6分工的專業化

國際投資銀行在逐漸走向規模化、業務經營多樣化的同時，不同的投資銀行在業務的主營方面仍然各有專攻。混業經營並不代表每一個投資銀行都必須經營所有的投資銀行業務，競爭的進一步激烈也使得各投資銀行必須找到自己的優勢業務，在此基礎上才能兼顧其他業務的發展。例如，佩韋伯在美國牢牢占據了私人客戶投資服務領域，所羅門兄弟公司在美國最知名是做政府債券、資產抵押債券，Ameritrade ，E-Trade和嘉信（Charles Schwab）在網上證券交易方面擁有優勢，而美林則成為最大的證券零售商。分工的專業化促進了投資銀行業服務水平的提高。

3.7全球化

在世界經濟高度一體化的今天，全球金融市場已經基本上連成了一個再不可簡單分割的整體。與此相適應，投資銀行已經徹底地跨越了地域和市場的限制，經營著越來越廣泛的國際業務，成為全球投資銀行。從20世紀60年代開始，世界各大投資銀行紛紛向海外擴張，紐約、倫敦、巴黎、東京、日內瓦等金融中心接納了大批國外投資銀行分支機構。到了20世紀90年代，投資銀行的國際化進程明顯加快，許多大投資銀行成為真正意義上的國際投資銀行。它們的全球業務網路趨於完善，國際業務規模迅速膨脹，並且擁有大量國外資產。許多投資銀行都成立了管理國際業務的專門機構，如摩根斯坦利的財務、管理和運行部（Finance Administration and Operation Division），高盛的全球協調與管理委員會（The Global Compliance and Control Committee）等。也正是投資銀行國際業務的高額利潤支撐了大型國際投資銀行的迅猛發展。

⑥ 2020年 8月12 悟空理財月帳戶到期 一直沒回款 悟空理財債讓48個月到期是不是回款呢

找客服吧，客服解決不了就報警吧，有人說悟空理財不靠譜。

悟空理財是玖富數科集團旗專下信息流推薦服務屬與管理應用，定位是一款基於移動大數據和人工智慧技術，連接用戶與合作機構的產品信息，包括不限於搜集展示基金、保險、銀行理財、海外投資等信息。基於用戶的風險偏好以及零花錢、人生夢想、人生保障等不同場景的資金需求，為用戶提供銀行精選、基金等金融機構理財產品以及網貸服務計劃展示。便於個人用戶一鍵式查詢管理各個投資計劃信息，為個人財富管理提供智能化、多元化、可選擇的財富智能服務。

悟空理財系科技平台，不提供放貸業務以及網路借貸中介服務，僅提供金融機構以及網貸服務產品的展示。其中理財產品由金融機構提供，所有網貸出借撮合服務均由玖富普惠提供網貸中介撮合服務。月賬戶：4.5%-8.5%遞增期望年化回報率，每月遞增0.5%，封閉期滿30天後每月可申請債權轉讓1次，最低出借金額1000元，適合流動性需求比較高和不確定的資金，如固定還款和支出、工資結余，家庭備用金等。

⑦ 最近很多投資理財公司簽訂停息還本可信嗎

時下，滿大街除了銀行外，還有一種公司比較多，那就是融資或者投資擔保公司。尤其是今年，這類公司如雨後春筍般冒出，好地段還呈現出扎堆效應。這些投資擔保公司到底在做什麼？為何突然冒出這么多？
一問：高收益靠什麼來維系
太原市長治路上的投資公司比較多，有投資管理咨詢公司、擔保公司、投資擔保公司。記者調查發現，業務大同小異，並都和錢有關。吸收投資者的資金叫理財業務，往外放款叫借款業務。
山西匯鉑金投資管理咨詢有限公司的理財業務是：投資一年期限5萬元以上，年收益率為14.4%；10萬元以上，年收益率為15.6%；20萬元以上，年收益率為16.8%；30萬元以上，年收益率為18%。
山西贏庄擔保有限公司的理財產品年收益率在14.4%以上，宣傳單上以10萬元為例，盈庄理財3個月3600元，6個月7200元，1年14400元。
山西金財投資擔保有限公司的理財產品，則是「無論資金大小，年收益率均在16%以上。」
山西鑫盛達投資擔保有限公司的投資理財產品更為靈活，1萬元就行，2萬元、3萬元均可。年收益率也是最低14.4%，當然資金投入多了，收益也會相應提高。公司的具體文件上，從1萬元到幾十萬元，每個金額級別和不同投資期限的收益都詳細列出來，供投資者參考……
從收益上看，上述的理財業務收益首先是高於銀行定期存款，比起銀行一年期3.25%的利率來說，14.4%確實高，比起銀行理財產品5%的收益也高多了。
這么高的收益靠什麼來維系呢？許多人心有疑惑。
二問：拿投資者的錢做什麼
投資擔保公司的業務有一個特點：按月拿息，到期歸還本金。
如果你拿10萬元做投資擔保公司的理財，第一個月的1000多元收益立即就能給你，最後一個月拿回本金。「在我們這里做投資理財，等於每個月給自己發一筆1000多元的獎金，還等什麼？」客戶經理們都這樣說。
既然是投資理財，投資擔保公司拿上投資者的錢做什麼呢？
幾家投資公司的工作人員介紹：現在中小企業融資難，投資擔保公司就是為了緩解融資難，把資金聚集起來發放貸款給企業，收取一定的資金使用費。說白了，就是民間借貸。至於具體用途，「哪筆錢做什麼不好說，你只要掙了你的投資理財收益就行。」
建設銀行太原學府街支行行長許彤說，就融資時限等方面來講，上述公司有自己的優勢；就資金的安全性來說，國有大型銀行和上市公司的銀行應該是更可靠。別的不說，單說投資收益率，如果投資擔保公司給個人投資者的年收益率最低是14.4%的話，按慣例，他們給客戶放出去的貸款利息會達到3分。客戶要還投資擔保公司的利息，經營利潤要更高。如此高的用資成本，什麼企業能夠擔負？許彤笑著說，正規經營的銀行利潤率達不到這么高。
在古交開發房地產的劉兆輝表示，使用投資擔保公司資金的基本上都是短期周轉的。比如樓盤快封頂時，短期融資，封頂後就可以預售回款。他們的錢不敢長期使用，成本太高。從事煤炭交易的段女士說，做成一筆買賣，自有資金不足，民間借貸資金短期周轉一下，很方便。因為時間短，資金使用成本總量不多，覺得還能接受。
三問：投資者的錢有保障嗎
投資者最關心的就是自己的資金是否有保障。這一點，各類投資擔保公司都說絕無問題。
記者調查了解到，投資者和這些公司簽合同，有的是簽三方合同，投資者、擔保公司和用錢的公司三方簽，如果用錢方不能如期還本付息，擔保公司負連帶責任，要給投資者本息；有的是簽雙方合同，投資者只和投資擔保公司簽，不管他們把錢拿去做什麼，到期了保障投資者的本息。
記者還觀察到一個有趣的現象：但凡開在大馬路上的投資擔保公司，注冊資金一般都比較多，5000萬元或者3000萬元。在不太起眼的地方的公司，注冊資金就要少了。還有不少公司在寫字樓裡面，因為公司除了租金外，裝修也花不少錢，資金實力不雄厚的公司，花不起這么多錢。既然門面和裝修都花那麼多錢，公司肯定是要往回賺的，絕對不會做幾筆就收攤。所以，投資者做投資理財，還是要看公司的資金實力，否則不一定能達到預期的收益。
另外，很多公司都是今年新開的。山西鑫盛達投資擔保有限公司7月16日試營業，別的幾家公司也都是今年的營業執照。營業不滿一年，投資理財的收益到底如何？「公司有嚴格的保密措施，為的是確保個人信息安全」，大多數工作人員會這樣解釋。
據了解，上述公司開業之初半年內做投資理財，資金最有保障。公司需要客戶口口相傳，用好的聲譽帶來更多的客戶。
四問：民間借貸合法合規嗎
有人疑問，這些公司從事的業務，合法合規嗎？
記者調查的那些投資擔保公司都說，國家為扶持中小企業發展，對我們是支持的。有的客戶經理給記者看報紙，上面登著省政府金融扶持地方經濟的措施。有的給記者發簡訊，說可以上網看看國務院金融改革十條中的第三、第九條，就是鼓勵擔保行業發展的利好消息。
滿街的投資擔保公司都有它存在的理由——
先說利率。我國對高利貸的認定是法定利率的4倍以上，4倍以下是民間借貸，國家允許民間借貸；同時，在利率市場化的進程中，又實行了利率差別化政策。簡單說，就是參考股份制銀行的浮動幅度，4倍正好是14.4%。上述公司不約而同以14.4%為底線，正好在邊界線上，合法。
事實上，各公司都會根據投資者的資金數量、理財時間長短給出更合適的資金使用價格。至於他們給借款方的資金使用價格到不到高利貸的水平，只有雙方知道。從用款企業的角度來說，資金緊張時，高利貸也成，否則資金鏈斷裂，企業連生存的機會都沒有。這，就是諸多類似公司存在的原因。
再說投資擔保公司投資理財業務的合規性。山西大學晉商學研究所博士劉成虎表示，從公司本身的成立來說，都有工商部門頒發的營業執照，不是無照經營。事實上，不管是融資性擔保公司還是非融資性擔保公司，國家規定都不得從事吸收存款、集資收款、發放貸款等業務。目前市面上的各種投資擔保公司吸收客戶資金，成了不是銀行的銀行，確實是違規超范圍經營。
有的公司厚厚一沓復印件中，除了工商局的營業執照，就是代碼證、稅務登記證、銀行開戶許可證等，沒有關鍵的銀監局的《經營金融業務許可證》。只是很多投資者沒有關注到這一點。
劉成虎說，從古到今都存在民間借貸，既解決了中小企業融資難題，又解決了一部分就業問題，還給理財客戶帶來了可觀的利益，對各方都有利，是國家扶持的行業。7月5日，國務院發布 《關於金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》，要求嚴密防範金融風險，防止民間融資、非法集資、國際資本流動等造成的風險擴散。他建議，投資者在做理財時，一定要選擇正規的機構。

⑧ 2002年1月1日，乙公司購入A公司債券，該債券面值為1000000元，利率3%。2003年1月5日，收到2002年的利息。

20x2年，1月1日，抄乙公司購入A債券：
借：交易性金融資產——成本 1 000 000
應收利息 30 000
貸：銀行存款 1 030 000
20x2年，1月5日，收到支付價款中所含利息
借：銀行存款 30 000
貸：應收利息 30 000
20x3年，1月3日，收到20x2年的利息
借：銀行存款 30 000
貸：應收利息 30 000

⑨ 如何打新債

你好，打新債，首先需要有一個證券賬戶，然後可以關注可轉債的申版購日期。在申購日當天打權開自己開戶的證券APP。選擇交易-買入。在買入區域輸入該債券的申購號碼，然後頂格申購。
打新債類似於打新股，是認購上市公司新發行的債券（可轉債）。
打新債獲取收益有兩種方式：一種是正常持有債券到期，獲取債券本身的利息；第二種是在債券正式上市時擇機賣出。
風險揭示：本信息部分根據網路整理，不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

⑩ 買國債怎麼買

（1）無記名式國債的購買：無記名式國債的購買對象主要是各種機構投資者和個人投資者。無記名式實物券國債的購買是最簡單的。投資者可在發行期內到銷售無記名式國債的各大銀行和證券機構的各個網點，持款填單購買。

（2）憑證式國債的購買：憑證式國債主要面向個人投資者發行。其發售和兌付是通過各大銀行的儲蓄網點、郵政儲蓄部門的網點以及財政部門的國債服務部辦理。其網點遍布全國城鄉，能夠最大限度滿足群眾購買、兌取需要。

（3）記賬式國債的購買：購買記賬式國債可以到證券公司和試點商業銀行櫃台買賣。試點商業銀行包括中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、招商銀行、北京銀行和南京銀行在全國已經開通國債櫃台交易系統的分支機構。

(10)15中安消債券擴展閱讀

國債每次發行都可能引發搶購熱潮，所以，在額度有限的情況下，銀行工作人員建議市民盡量盡早做好安排，以免買不到。值得一提的是，國債可以提前支取，並且靠檔計息。

國債提前支取的計息情況為：持有國債不滿6個月，提前兌取不計付利息;滿6個月不滿24個月，按發行利率計息並扣除180天利息;滿24個月不滿36個月，按發行利率計息並扣除90天利息;持有五年期國債滿36個月不滿60個月按發行利率計息並扣除60天利息。提前兌取時，需要繳納的手續費為本金的千分之一。