債券折現率

⑴ 為什麼說折現率高於債券利率，債券的價值就低於面值，我也看了網上的回答，還是沒有弄明白，請高手指點。

折現率通常是實際利率，債券利率是票面利率，實際利率高於票面利率，你為什麼還願意去買債券？就是因為你目前付出的對價少，1000元的面值可能只需支付950，而少付的那50是對票面利率低於實際利率的彌補，這個彌補也僅限利差，而你實際付出的對價只有950，你願意付出的對價就是債券的價值，是低於面值的。

⑵ 按照債券基本定價原理：票面利率大於折現率，面值小於債券價值，這個題怎麼還是面值大於債券價值呢。

因為利息是每年支付的，這些利息應該按市場利率計算價值。

⑶ 請問折現率和利率有什麼區別啊

一、概念不一樣。

折現率是指將未來有限期預期收益折算成現值的比率。

利率是借款人需向其所借金錢所支付的代價，亦是放款人延遲其消費，借給借款人所獲得的回報。利率通常以一年期利息與本金的百分比計算。

二、利率是資金的報酬，折現率是管理的報酬。

利率只表示資產（資金）本身的獲利能力，而與使用條件、佔用者和使用途徑沒有直接聯系。

折現率則與資產以及所有者使用效果相關。如果將折現率等同於利率，則將問題過於簡單化、片面化了。

三、100塊錢，年利率8%，一年後108塊錢； 現在有108塊錢，折算到1年前的100快，等於（108-100）/100=8%；折現率和利率是相同，但這並不表示兩者是等同的。

利率是指現在的一筆錢按某個利率計算到將來（如一年後）是多少錢；折現率是指將來(如一年後）的一筆線按某個利率折算到現在是多少錢。

(3)債券折現率擴展閱讀：

利率的意義作用

利率就表現形式來說，是指一定時期內利息額同借貸資本總額的比率。 利率是單位貨幣在單位時間內的利息水平，表明利息的多少。

經濟學家一直在致力於尋找一套能夠完全解釋利率結構和變化的理論。利率通常由國家的中央銀行控制，在美國由聯邦儲備委員會管理。至今，所有國家都把利率作為宏觀經濟調控的重要工具之一。

當經濟過熱、通貨膨脹上升時，便提高利率、收緊信貸；當過熱的經濟和通貨膨脹得到控制時，便會把利率適當地調低。

因此，利率是重要的基本經濟因素之一。利率是經濟學中一個重要的金融變數，幾乎所有的金融現象、金融資產均與利率有著或多或少的聯系。

當前，世界各國頻繁運用利率杠桿實施宏觀調控，利率政策已成為各國中央銀行調控貨幣供求，進而調控經濟的主要手段，利率政策在中央銀行貨幣政策中的地位越來越重要。

利率是調節貨幣政策的重要工具，亦用以控制例如投資、通貨膨脹及失業率等，繼而影響經濟增長。合理的利率，對發揮社會信用和利率的經濟杠桿作用有著重要的意義。

在蕭條時期，降低利息率，擴大貨幣供應，刺激經濟發展。在膨脹時期，提高利息率，減少貨幣供應，抑制經濟的惡性發展。所以，利率對我們的生活有很大的影響。

⑷ 計算債券的發行價時的折現率為何用市場利率市場利率不是在估值時用的嗎

債券的價格是預期未來產生的現金流量的現值，即未來各期利息的年金現值與到期面值的復利現值之和，而這一折現率是當前的市場利率。而票面利率只能用於計算票面利息。

當市場利率等於票面利率時，債券平價發行，價格等於面值。

市場利率是投資者的平均機會成本率，也是投資者對各投資項目進行投資，平均能取得的收益率。當債券的票面利率恰好等於市場利率時，投資者投資該債券與投資市場上其他項目平均能取得的收益相同，自然只願意按照面值來購買該債券，於是債券平價發行。

(4)債券折現率擴展閱讀：

1、有固定息票的債券通常每年或每半年支付利息。公司債券必須保持債券的票面利率。在一定程度上，高或低的票面利率不僅表明了公司債券發行人的經濟實力和潛力，而且對購買的公眾形成了足夠的吸引力。

2、息票越低，債券價格越不穩定。當市場利率上升時，低息票債券的價格下跌更快。然而，當市場利率下降時，它們升值的潛力就更大。如果有息債券的市場價格等於它的面值，到期收益率就等於它的票面利率。

3、如果債券的市場價格低於它的票面價值（當債券以折價出售時），到期的債券收益率高於票面利率。相反，如果債券的市場價格高於其票面價值（即債券溢價出售），到期收益率就低於票面利率。

⑸ 求問大神 為什麼折現率高於債券利率,債券的價值就低於面值

如果當前市場等風險按照票面發行的債券到期收益率（等於票面利率，這也就是該等風險債券的折現率）為10%，而A公司發行一張票面利率為5%、 期限和風險相同的債券，也就是未來取得的利息收入更少，A公司的債券當然只能折價發行。

⑹ 平價發行債券的票面利率為什麼等於折現率

債券的價格是預期未來產生的現金流量的現值，即未來各期利息的年金現值與到期面值的復利現值之和，而這一折現率是當前的市場利率。而票面利率只能用於計算票面利息。

當市場利率等於票面利率時，債券平價發行，價格等於面值。

市場利率是投資者的平均機會成本率，也是投資者對各投資項目進行投資，平均能取得的收益率。當債券的票面利率恰好等於市場利率時，投資者投資該債券與投資市場上其他項目平均能取得的收益相同，自然只願意按照面值來購買該債券，於是債券平價發行。

(6)債券折現率擴展閱讀：

票面利率規律：

1、票面利率固定的債券通常每年或每半年付息一次。企業債券必須載明債券的票面利率。票面利率的高低在某種程度上不僅表明了企業債券發行人的經濟實力和潛力，也是能否對購買的公眾形成足夠的吸引力的因素之一。

2、債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大。在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快。但是，當市場利率下降時，它們增值的潛力較大。如果一種附息債券的市場價格等於其面值，則到期收益率等於其票面利率。

3、如果債券的市場價格低於其面值（當債券貼水出售時），則債券的到期收益率高於票面利率。反之，如果債券的市場價格高於其面值（債券以升水出售時），則債券的到期收益率低於票面利率。

⑺ 為什麼說折現率高於債券利率，債券的價值就低於面值

1. 折現率(discount rate) 是指將未來有限期預期收益折算成現值的比率。針對債券來說，就是提前將債券兌現需要付出的代價。

2. 而債券的利率就是持有債券所提供的利益。

3. 當折現率高於利率，就是說，放棄債券的代價高於持有債券所提供的利益。因此，現在持有債券並不適宜。因此，債券的面值要高於其本身的價值。
   

⑻ 債券的到期收益率和折現率是一個意思嗎

從計算公式的本質上來說是一個意思，都是按照貨幣的復利原則計算的收益率。

⑼ 債券周期折現率為什麼可以直接除

折現，將未來收入折算成等價的現值。該過程將一個未來值以一個折現率加以縮減，折現率應恰當地體現利率。例如，如果某人許諾2年後給你121美元。當時，正常的利率或貼現率是年率10%。據此我們可以計算這121美元的現值。所用的折扣因子是（121/[(1+10%)^2]=100）。用以折現未來收入的折扣因子或曰比率稱為折現率（discount rate）。
折現率(discount rate) 是指將未來有限期預期收益折算成現值的比率。本金化率和資本化率或還原利率則通常是指將未來無限期預期收益折算成現值的比率。