百億債券類私募

『壹』 私募與風投的區別是什麼

一、投資對象不同

1、私募：私募公司的投資對象通常是處於1/4到1/2的快速擴張階段的企業，相比風投，私募公司比較看重短期盈利能力，更關注處於成熟階段的企業，這些企業往往有著經過市場肯定和驗證的商業模式。

2、風險投資：風投的投資對象通常是處於初創期的企業，公司處於正盈利到1/4的企業緩慢增長階段，風投公司更多關注的是這類企業的長期盈利能力。初創公司如果想拿到風投的投資，需要通過面試和答辯來向投資方展示出自己的盈利能力，商業模式的可持續性，行業發展壁壘等。

二、特點不同

1、私募："投資公司"的股東數目不要多，出資額都要比較大，既保證私募性質，又要有較大的資金規模。

2、風險投資：風險投資家既是投資者又是經營者。風險投資家一般都有很強的技術背景，同時他們也擁有專業的經營管理知識，這樣的知識背景幫助他們能夠很好的理解高科技企業的商業模式，並且能夠幫助創業者改善企業的經營和管理。

三、運作方式不同

1、私募：風險投資通常採取風險投資基金的方式運作。風險投資基金在法律結構是採取有限合夥的形式，而風險投資公司則作為普通合夥人管理該基金的投資運作，並獲得相應報酬。在美國採取有限合夥制的風險投資基金，可以獲得稅收上的優惠，政府也通過這種方式鼓勵風險投資的發展。

2、風險投資：公司式私募基金有完整的公司架構，運作比較正式和規范。公司式私募基金（如"某某投資公司"）在中國能夠比較方便地成立。半開放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比較方便地進行運作，不必接受嚴格的審批和監管，投資策略也就可以更加靈活。

『貳』 ppn和私募債的區別是什麼

一、性質不同

1、ppn：在銀行間債券市場以非公開定向發行方式發行的債務融資工具稱為非公開定向債務融資工具（ PPN，private placement note ）。

2、私募債：是指以中小微型企業在中國境內以非公開方式發行和轉讓，預定在一定期限還本付息的一種公司債券，它非公開發行，所以屬於私募債的發行，不設行政許可。

二、優點不同

1、ppn：

（1）簡化的信息披露要求，發行定向融資工具只需向定向投資人披露信息，無需履行公開披露信息義務；披露方式可協商約定。這將減輕發行人，尤其非上市公司發行人的信息披露負擔；

同時非公開定向發行有利於引入風險偏好型投資者，構建多元化的投資者群體，化解中小企業、戰略性新興產業發行人等融資主體在傳統公開發行方式的融資困局。

（2）發行規模可突破「40%」限制：《證券法》中僅對公開發行公司債券有「累計債券余額不超過公司凈資產百分之四十」的限定，對非公開發行債券並無明確規定，因此定向工具規模可突破凈資產40%的限制；

（3）非公開發行方案靈活：由於採取非公開方式發行，利率、規模、資金用途等條款可由發行人與投資者通過一對一的談判協商確定。

2、私募債：

（1）發行成本低。

（2）對發債機構資格認定標准較低。

（3）可不需要提供擔保和信用評級。

（4）信息披露程度要求低。

（5）有利於建立與業內機構的戰略合作。

三、缺點不同

1、ppn：向特定數量的投資人發行的債務融資工具，並限定在特定投資人范圍內流通轉讓。

2、私募債：定向發行債券的流動性低，只能以協議轉讓的方式流通，只能在合格投資者之間進行。

『叄』 債券私募基金怎麼樣 2016年債券私募業績排名

我國債券私募基金行業發展時間不長，大部分公司起步於2011年-2012年債券牛市。債券私募行業的最好發展時期是2012年，當時股票私募由於熊市，發展非常艱難。2014年下半年股市向好，導致股票私募基金迅速進入爆發性增長時期，但債券私募基金發展保持穩定狀態。

債券私募基金管理人由於債券交易的固有特點從而有以下幾點區別於股票私募基金管理人：

其一是門檻高，不僅表現在主要管理人的從業經歷都比較長，且主要管理人都有大型金融機構管理者的從業背景;其二因為債券的交易比較復雜，進入債券私募基金行業的從業者較少;其三由於債券私募基金的主要委託機構一般是商業銀行理財資金等機構投資者，債券私募基金管理人比較看重合規性和市場聲譽。

債券私募基金目前和公募債券基金一樣，都是一個小眾市場，規模佔比很小，但發展空間巨大。專業人士認為，隨著銀行理財產品逐步向凈值型轉變，打破預期收益率的剛性兌付，追求穩定收益的債券型基金(包括私募債券型基金)的發展空間將明顯上升。

『肆』 什麼是債券私募為什麼今年債券私募賺的多是用杠桿了嗎

私募債券是指向與發行者有特定關系的少數投資者募集的債券，其發行和轉讓均有一定的局限性。私募債券的發行手續簡單，一般不能在證券市場上交易。公募債券與私募債券在歐洲市場上區分並不明顯，可是在美國與日本的債券市場上，這種區分是很嚴格的，並且也是非常重要的。
私募債券的優點:
1、發行成本低。

2、對發債機構資格認定標准較低。

3、可不需要提供擔保。

4、信息披露程度要求低。

5、有利於建立與業內機構的戰略合作。

私募債券主要投資策略
成功的債券投資較多地依賴於對宏觀經濟的把握，通過對宏觀經濟周期、市場流動性等方面的把握，提升對收益率曲線預測的准確率，從而靈活地在低風險債券及高風險債券之間進行資產配置。
除此之外，債券市場中還存在著一些套利交易策略，主要是賺取兩個債券之間的利差。而這種套利交易同樣離不開對宏觀基本面的把握。通常是在經濟低迷階段做多低風險債券，做空高風險債券，而在經濟復甦階段，做多高風險債券的同時做空低風險債券。
同時，採用杠桿也是債券私募基金公司常用的方法之一，其一是通過結構化的方法，放大劣後部分的收益，其二，是通過回購，自身產生一定的杠桿。

債券私募基金的風險收益特徵
債券投資的風險主要在於債券的信用風險和利率風險，債券本身的價格波動也較小，這都使得債券私募的風險及收益都較小。但債券私募中並非全是低風險低收益產品，杠桿比較大的產品，其風險也相應比較大。
從國內目前成立的債券私募的業績表現看，盡管多數債券私募的成立時間還比較短，但已經看出，債券私募的杠桿比率的高低顯著影響產品收益率。如民晟資產發行的五礦信託·民晟盤馬產品，成立以來收益率高達16.55%，就是運用了杠桿策略。

今年債券私募賺的多,就是用杠桿策略。

『伍』 債券型私募基金相對於其他私募基金有什麼特點嗎

債券型基金的投資特性

風險收益分化顯著

一般來說，可以直接參與二級市場股票投資的偏債型基金的風險收益水平，高於不參與二級市場股票投資的純債券型基金。對債券型基金自2006年以來各個季度末的股票資產配置情況進行的統計表明，偏債型基金和純債型基金的平均股票資產配置比例分別為12%和4.18%，且各個統計時點偏債基金的股票配置比例均高於純債型基金。
即使是偏債型基金和純債型基金內部，基於其二級市場股票投資和一級市場打新股策略的不同，也會呈現出較大的風險收益分化。其中純債券型基金中有像招商債券、嘉實超短債這樣設立以來各個季度末均沒有股票資產配置的基金，也有較為積極參與打新股、季度末平均股票資產配置接近或者超過10%的基金。偏債型基金中有浦銀收益這樣設立以來八個季度的平均股票資產配置僅有0.08%的，也有部分設立較早、定位為債券型基金但實際股票資產配置接近或者超過30%的，風險收益水平已經相當於混合型基金中的保守型品種。
凈值波動小、保值能力強
債券資產具備持續、穩定的現金流收入，同時其凈價的波動程度遠小於股票資產，因此，以債券為主要配置對象的債券型基金具備凈值波動小、保值能力強的特點。結合最近幾年A股市場走勢來看，無論是震盪起伏的2005年，還是持續高漲的2006年至2007年、2009年，抑或是下跌明顯的2008年、2010年，債券型基金均獲得了正收益，呈現明顯的低風險、低收益特徵，凸顯其積極的資產配置作用。但另一方面，債券型基金的股票資產倉位較低，因此，債券型基金在股票市場大幅上漲的環境中資產增值能力明顯落後於偏股型基金。

「債性」不純

我國絕大多數債券型基金均配置股票資產。披露2010年四季報的全部95隻債券型基金共配置股票資產137.1億元，占債基資產凈值的11.58%。由於股票價格波動幅度較大，因此來自股票資產收入的波動對債券型基金業績影響很大。
2007年7月起，基金按照新會計准則進行財務報表的披露，我們將債券型基金2007年至2009年三年年報及2010年半年報中的利潤表進行分解，將「股票投資收益」、「股利收益」、「股票公允價值變動收益」三項歸類為「來自股票資產的收入」，將「債券投資收益」、「債券利息收入」、「債券公允價值變動收益」三項歸類為「來自債券資產的收入」。「公允價值變動收益」就是我們通常所講的浮盈、浮虧。
從下圖可見，在股票市場向好的2007年、2010年，債券型基金來自股票資產的收入分別占當年度基金總收入的82%、67%，股票資產收入對基金業績的貢獻舉足輕重;而在股市疲軟的2008年、2010年，來自股票資產的收入為負值，基金總收入主要來自於債券類資產的貢獻。
可見，債券型基金對股票資產的配置使其在牛市行情中分享了股市的收益，而在熊市中則沖減了債券資產收入，對基金業績構成拖累，使之往往不能跑贏基準債券指數。從本質上講，債券型基金的「債性」不純，導致其作為一類投資品種的風險收益特徵與股票資產、偏股型基金的相關度提升。當然，債券型基金試圖配置股票資產提升業績也是建立在我國債券市場發展尚不充分(國債、金融債、央票等低風險債券品種的收益率較低)、而股票市場存在一些新股申購等風險相對可控的投資機會這樣的背景下的。

『陸』 私募債券可靠嗎

不可能，小心騙子，我們公司是私募基金發起人，你說的這種情況不可能出現，利潤超過15都要警惕

『柒』 債券型私募基金有什麼優點

私募排排網為您解答
優點
1、可使普通投資者方便地參與銀行間債券、企業債、專可轉債屬等產品的投資。這些產品對小資金有種種不便的限制，債券型基金可以突破這種限制。
2、在股市低迷的時候，債券基金的預期年化收益仍然很穩定，不受市場波動的影響。因為債券基金投資的產品預期年化收益穩定，相應的基金預期年化收益也很穩定，當然這也決定了其預期年化收益受制於債券的預期年化利率，不會太高。

『捌』 如何選擇債券型私募基金

所謂債券型私募基金，是指以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象的私募基金。我國債券私募基金行業發展時間不長，大部分公司起步於2011年-2012年債券牛市。債券私募行業的最好發展時期是2012年，當時股票私募由於熊市，發展非常艱難。2014年下半年股市向好，導致股票私募基金迅速進入爆發性增長時期，但債券私募基金發展保持穩定狀態。債券私募基金管理人由於債券交易的固有特點從而有以下幾點區別於股票私募基金管理人：第一是門檻高，不僅表現在主要管理人的從業經歷都比較長，且主要管理人都有大型金融機構管理者的從業背景；第二因為債券的交易比較復雜，進入債券私募基金行業的從業者較少；第三由於債券私募基金的主要委託機構一般是商業銀行理財資金等機構投資者，債券私募基金管理人更加看重合規性和市場聲譽。債券私募基金目前和公募債券基金一樣，都是一個小眾市場，規模佔比很小，但發展空間巨大。根據中國證券投資基金業協會披露的數據，對比全球共同基金業產品類型結構分布，目前中國基金市場中貨幣市場基金規模佔比將近47%明顯偏高，全球僅為15%左右；債券基金規模佔比僅7.9%，而全球共同基金中債券基金佔比為25%左右。所以，隨著銀行理財產品逐步向凈值型轉變，打破預期收益率的剛性兌付，追求穩定收益的債券型私募基金的發展空間將明顯上升。

在目前的市場環境下，雖然債券型私募基金是投資者較好的選擇，但並不意味著所有的債券型私募基金都是好的選擇對象。在投資時，還是要詳細了解投資機構的長期業績表現、管理規模、基金經理投資經歷等條件，選擇善於把握債市趨勢機會的、在業內口碑良好的私募機構。比如北京千為投資管理有限公司（簡稱「千為投資」），就以他特有的顏值和氣質，吸引了眾多銀行和投資者的青睞。他的投資團隊，是業內首支連續三屆獲得「債券策略金牛獎」的團隊(2012年至2014年私募基金金牛獎)，團隊成員薈萃銀行、公募基金、券商、私募基金、信託、評級公司、IT等行業的精英人才，均來自國內外知名院校，平均金融從業時間10年以上，多年來專注於債券固定收益及低風險組合投資，管理過往債券類投資產品規模超過300億元人民幣，具備豐富的投資管理經驗。

『玖』 債券型私募基金哪有

這類產品市場上較少，不過據我所知，中投在線可能有相關品種，其次就是首頁上月月盈的類型和債券有些相似，你可以去研究下。

『拾』 中小企業私募債券和公司債有區別嗎

一、性質不同

1、中小企業私募債其屬於私募債的發行，不設行政許可。

2、公司債是股份公司為籌措資金以發行債券的方式向社會公眾募集的債。

二、發行條件不同

1、中小企業私募債：發行規模不受凈資產的40%的限制。需提交最近兩年經審計財務報告，但對財務報告中的利潤情況無要求，不受年均可分配利潤不少於公司債券1年的利息的限制。

2、公司債：

（1）企業性質：公司制企業。

（2）規模：現由於申報企業多，實際操作中企業凈資產應在15億元以上。

（3）盈利：前三個會計年度實現的年均可分配利潤不少於公司債券一年的利息。

（4）評級：經資信評級機構評級，債券信用級別良好。

（5）募集資金投向：由公司根據經營需要確定，籌集資金可用於固定資產投資、技術更新改造、調整公司負債結構、償還銀行貸款、補充流動資金、支持公司並購和資產重組等等。

（6）擔保：發債企業需由金融機構或上級母公司(主要投資主體)提供擔保。

三、優點不同

1、中小企業私募債：

（1）中小企業私募債是一種便捷高效的融資方式。

（2）中小企業私募債是發行審核採取備案制，審批周期更快。

（3）中小企業私募債募集資金用途相對靈活，期限較銀行貸款長，一般為兩年。

（4）中小企業私募債綜合融資成本比信託資金和民間借貸低，部分地區還能獲得政策貼息。

2、公司債：

（1）利率、費用低：利率較同期銀行貸款低約兩個百分點左右。發行費用主要包括保薦及承銷費用、審計師費用、律師費用、資信評級費用、發行推介費用、信息披露費用等。從已發行的公司債來看，發行費用一般不超過籌資金額的2%（每年均攤0.2%左右）。

（2）期限長：5-10年。

（3）發行額度大：發行額度為凈資產的40%，最高可達幾億、幾十億甚至上百億人民幣。

（4）提升企業形象及知名度，為企業開辟了低成本的融資渠道。