債券到期收益率曲線債券

『壹』 收益率曲線是到期收益率還是即期收益率

即期利率通常在即期交易前1-2天報價 遠期利率是某一未來時間到另一未來時間的利率.遠期利率是用即期利率根據無套利原則推算的: ---------------------------------------- 到期收益率YTM(yield to maturity），通常出現在固定收益證券業務中。 區別於：當期收益率Current Yield，只考慮了當期收益，未考慮資本利得 贖回收益率Yield to Call，並未持有到期。 到期收益率假設： 1.一直持有到債券到期並且在持有期內進行再投資 2.再投資收益率等於債券收益率 理論上講，YTM是一種內部收益率（Internal rate of return）， 是凈現值NPV=0(即成本與收益現值相等)時的收益率。

『貳』 收益率曲線對債券價格和債券收益率影響

1利率的期限結構是說不同到期日的0息債券的收益率和到期市場的關系的曲線 價格下降 收益上升 所以期限越長的債權收益越高 自然收益曲線就右上傾斜了

『叄』 債券收益率曲線 期限是0年的是什麼意思

一條抄合理的債券收益率曲線將反映出某一時點上(或某一天)不同期限債券的到期收益率水平。研究債券收益率曲線具有重要的意義,對於投資者而言,可以用來作為預測債券的發行投標利率、在二級市場上選擇債券投資券種和預測債券價格的分析工具;對於發行人而言,可為其發行債券、進行資產負債管理提供參考。
債券收益率曲線的形狀可以反映出當時長短期利率水平之間的關系,它是市場對當前經濟狀況的判斷及對未來經濟走勢預期(包括經濟增長、通貨膨脹、資本回報率等)的結果。債券收益率曲線通常表現為四種情況,一是正向收益率曲線,表明在某一時點上債券的投資期限越長,收益率越高,也就意味社會經濟處於增長期階段;二是反向收益率曲線,表明在某一時點上債券的投資期限越長,收益率越低,也就意味著社會經濟進入衰退期;三是水平收益率曲線,表明收益率的高低與投資期限的長短無關,也就意味著社會經濟出現極不正常情況;四是波動收益率曲線,表明債券收益率隨投資期限不同而呈現波浪變動,也就意味著社會經濟未來有可能出現波動。

『肆』 債券收益率曲線是一條反映債券償還期限與收益關系的曲線。 ( )

正確答案為：Y選項
答案解析：將不同期限債券的到期收益率按償還期限連接成一條曲線，即是債券收益率曲線，它反映了債券償還期限與收益的關系。

『伍』 什麼是債券收益率曲線，收益率曲線有哪些類型

債券收益率曲線反映的是在某一時點上，不同期限債券的到期收益率水平。利用收益率曲線可以給投資者的債券投資帶來很大幫助。債券收益率曲線通常表現為四種情況： ① 正向收益率曲線。它表明在某一時點上，債券的投資期限越長，收益率越高，也就是說，此時社會經濟正處於增長期階段，這是收益率曲線最為常見的形態。 ② 反向收益率曲線。它表明在某一時點上，債券的投資期限越長，收益率越低，也就意味著社會經濟進入衰退期。 ③ 水平收益率曲線。它表明收益率的高低與投資期限的長短無關，也就意味著社會經濟出現極不正常情況： ④ 波動收益率曲線。這表明債券收益率隨投資期限不同，呈現出波浪變動，也就意味著社會經濟未來有可能出現波動。 在一般情況下，債券收益率曲線通常是有一定角度的正向曲線，即長期利率的位置要高於短期利率。這是因為，由於期限短的債券流動性要好於期限長的債券，作為流動性較差的一種補償，期限長的債券收益率也就要高於期限短的收益率c當然，當資金緊俏導致供需不平衡時，也可能出現短高長低的反向收益率曲線。 投資者還可以根據收益率曲線不同的預期變化趨勢，採取相應的投資策略的管理方法。如果預期收益率曲線基本維持不變，而且目前收益率曲線是向上傾斜的，則可以買入期限較長的債券;如果預期收益率曲線變陡，則可以買入短期債券，賣出長期債券;如果預期收益率曲線變得較為平坦時，則可以買入長期債券，賣出短期債券。

『陸』 債券價值與到期時間的關系曲線應該是什麼樣子的

預期收益率可以理解為持有期間收益率,而未來利率可以理解為債券持有至到回期收益率答.很多時候就是把債券持有至到期收益率與持有期間收益率混淆導致的誤解.詳細解釋如下：債券一般是採用固定票面利率來進行發行的(發行時就已經確定了票面利率,就算是浮動利率即俗稱的浮息債也面臨同樣的問題,只是影響呈度相對於固定票面利率即俗稱的固息債要低),而債券本身的面值也是固定的,也就是債券投資的未來現金流在不違約的前提下是可預期的,對於債券投資的債券估值是利用現金流折現模式進行的(也就是說利率與價格成反比關系),而一般來說債券投資很多時候是十分看重那一個持有至到期持有收益率的(所謂的預期未來利率就是指持有至到期收益率),由於債券的現金流這些固定性導致債券價格與利率成反比關系的,如果未來利率上升會導致債券持有至到期收益率會通過債券市場交易中的債券價格的下降會體現在持有至到期持有收益率的上升.由於很多時候投資者並不是一定要把債券一直持有至到期的,債券價格的下跌會間接影響到債券持有期間的持有期收益率,也就是說債券到期收益率的上升會使得債券持有期間收益率下降或帶來虧損。

『柒』 債券指數與收益率曲線

穩步上升的國債指數曲線並不是正常的通脹所造成的，是由於國債所附有的標面利率隨著時間的推移增加的利息所造成的，建議你要理解國債指數的編制，其編制時是按成分國債的全價作為計算基礎的，所謂的全價就是債券的交易凈價加上應計利息，而凈價是指債券在交易時不計算應計利息的交易價格，應計利息是指當前該債券應該支付的應付未付的利息。必須要注意到債券的凈價會受到市場利率波動而導致收益率變成產生產變化，但由於國債指數編制是以全價作為基礎編制的，故此就算利率上升，會導致指數短期會下挫，但時間長了，由於利息受到時間影響而增大，一樣能抵銷利率上升所導致的凈價下跌的影響。
一般所說的債券的收益率實際是指債券持有至到期收益率，就是說你買入債券後一直持有該債券到到期時實際能從中得到的收益率，即反映其持有的買入成本與期間得到的債券利息和到期收到本息的一個收益率。
所謂的即期指的是當前的各期限的市場利率，所謂到期收益率一般是指投資與固定收益類產品(泛指債券)的收益率，遠期指的是未來某一段時間利率，一般可以從即期利率的期限結構中的差異求得出來。實際上並不會計算相差一兩天的利率的，一般遠期計算的利率是某一個時間間隔段的利率，但一般不會計算間隔一兩天這么短的，一般是以月為單位作為間隔計算的。如果是一天兩天的短期利率多數是指市場短期借貸的利率，一般這些利率是受到市場供求影響而產生變化的，一般這些利率並不能有效計算得到的。
至於推薦書就比較難推薦了，原因是書市中很少有出這類關於固定收益類投資的書籍，主要原因是固定收益類投資屬於比較冷門的，就算有也是屬於那種「孤兒書」，出了不會再出的銷路不算好的書。

『捌』 無風險零息債券是什麼，為什麼說通常情況下，到期收益率曲線就是無風險零息債券的曲線

零息債券就是無票面利率的債券，其發行方式是採用折價發行。其到回期收益率實際上就是答債券的面值與市場現價之差除以市場現價。其折價多少受到市場利率影響。由於採用這種方法發行債券時，債券期限越長，能融資得到的資金就越少，而債券到期還本是支付債券面值，故此一般這種發行方式適合存續期時間較短的債券，大多數這類債券其期限在1年以內。
的確這樣所得到的就是一個收益率的點，但必須要明確一點到期收益率曲線實際上是由很多不同到期時限的債券到期收益率的點連接起來所連成的一條曲線。
實際上比較嚴謹的說法應該是，到期收益率曲線的短端(或近端)就是無風險零息債券的到期收益率曲線，最主要原因是大多數零息債券其期限在1年以內。

『玖』 債券收益率曲線的分類

中債收益率曲線是一個體系，目前每天提供161條各類收益率曲線。按不同的劃分標准，可作如下分類：
1、按收益率類型劃分，包括：
到期收益率曲線：9條。
即期收益率曲線：9條。
遠期收益率曲線：遠期的到期收益率曲線，70條；遠期的即期收益率曲線，70條。
浮動利率點差收益率曲線：3條。
2、按債券品種劃分，包括：
國債收益率曲線：67條。
中央銀行債收益率曲線：2條。
政策性金融債收益率曲線：24條。
商業銀行次級債收益率曲線：22條。
企業債收益率曲線（AAA級）：44條。
短期融資券收益率曲線：2條。
3、按交易場所劃分，包括：
銀行間收益率曲線：85條。
交易所收益率曲線：44條。
全市場國債收益率曲線：22條。
4、按利率品種劃分，包括：
固定利率收益率曲線：159條。
浮動利率收益率曲線：3條。
5、按曲線不同的構建方式劃分，包括：
1）原生：7條。樣本數據相對豐富、收益率值比較准確。銀行間固定利率國債收益率曲線：固定(銀行間、交易所)、浮動；中央銀行債收益率曲線；銀行間固定利率政策性金融債收益率曲線：固定、浮動（1y、R07D）。
2）派生：154條。由於市場基礎較弱，處於不斷探索、完善中。
即期收益率曲線；
遠期收益率曲線；
企業收益率曲線；
商業銀行次級債收益率曲線；
短期融資券收益率曲線。