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折價債券收益率公式

發布時間:2021-04-12 03:50:19

債券投資收益率 公式

因為是無息債券,所以不需要計算利息
所以182天的收益是,1000-982.35=17.65
因此年收益率=17.65/1000*365/182=0.0354=3.54%

㈡ 如何計算債券投資收益率

希望採納
沒有利息支付了么? 那很簡單:
收益率=(1/債券價格)^(1/剩餘時間)-1

㈢ 債券價格 收益率的計算

手工用插值法。
如果有計算機,可以用excel表格計算!可以採用excel自己帶的的公式;專或者自屬己作一系列現金流(-800,150,150,......150,1150),然後用公式求內部收益率!

設債券的半年到期收益率為r,
有950=40/(1+r)+40/(1+r)^2+40/(1+r)^3+…+40/(1+r)^39+1040/(1+r)^40
解得 r=4.2626%
所以,等價年到期收益率=4.2626*2=8.5252%
有效年到期收益率=1.042626^2-1=8.7068%

到期收益率 = / [(M+V)/2]×100%

M=面值;V=債券市價; I=年利息收益;n=持有年限

假設某債券為10年期,8%利率,面值1 000元,貼現價為877.60元。計算為 [80+(1000-877.60)/10] / [(1000+877.60)/2] ]×100% =9.8%。

㈣ 債券的實際收益率怎麼算公式是什麼

1、債券的實際收益率(Yield to Maturity,YTM),指的是這樣一種利率,即它是使某項投資或金融工具未來所能獲得的收益的現值等於其當前價格的利率。到期收益率是衡量利率最為精確的標准。

2、就債券而言,債券實際收益率是指買入債券後持有至期滿得到的收益(包括利息收入和資本損益)與買入債券的實際價格的比率。因此,債券的到期收益率按單利計算的公式為到期收益率=(票面利息+本金損益)/市場價格。

3、當息票利率高於折現率時,債券市場價值大於面值(溢價發行)。息票率小於折現率時債券市場價值小於面值(折價發行)。

(4)折價債券收益率公式擴展閱讀:

決定債券收益率的因素摘要

1、政府債務違約。

如果市場擔心政府債務違約的可能性,他們可能會要求更高的債券收益率以彌補風險。如果他們認為一個國家不會違約但是安全,那麼債券收益率將相對較低。值得一提的是,發達經濟體的債務違約相對較少(歐元區除外)

2、私營部門儲蓄。

如果私營部門的儲蓄水平很高,那麼對債券的需求往往會更高,因為它們是利用儲蓄的好方法,而且收益率相對較低。在不確定和低增長期間,儲蓄往往會增加。

3、經濟增長前景。

債券是股票和私人資本等其他形式投資的替代品。如果經濟增長強勁,那麼股票和私人投資的前景會有所改善,因此債券的吸引力相對較小,收益率也會上升。

4、經濟衰退。

同樣,經濟衰退往往會導致債券收益率下降。這是因為,在不確定和負增長時,人們寧願擁有政府債券的安全性 – 而不是風險較高的公司股票。

5、利率。

如果中央銀行降低基準利率,這也會降低債券收益率。較低的銀行存款利率使人們尋找政府債券等替代品。

6、通貨膨脹。

如果市場擔心通脹,那麼通脹就有能力降低債券的實際價值。如果你現在借到1000英鎊,但未來10年的通貨膨脹率為20%,那麼1000英鎊的債券價值將迅速下降。因此,較高的通貨膨脹將減少對債券的需求並導致更高的債券收益率。

㈤ 債券實際收益率公式

(1)對處於最後付息周期的附息債券(包括固定利率債券和浮動利率債券)、貼現債券和剩餘流通期限在一年以內(含一年)的到期一次還本付息債券,到期收益率採取單利計算。計算公式為:
式中:y為到期收益率,PV為債券全價(包括成交價格和應計利息,下同);D為債券交割日至債券兌付日的實際天數;FV為到期本息和,其中:貼現債券FV=100,到期一次還本付息債券FV=M+N×C,附息債券FV-M+C/f;M為債券面值;N為債券償還期限(年);C為債券票面年利息;f為債券每年的利息支付頻率。 (2)剩餘流通期限在一年以上的到期一次還本付息債券的到期收益率採取復利計算。計算公式為:
式中:y為到期收益率;PV為債券全價;C為債券票面年利息;N為債券償還期限(年);M為債券面值;L為債券的剩餘流通期限(年),等於債券交割日至到期兌付日的實際天數除以365。
(3)不處於最後付息周期的固定利率附息債券和浮動利率債券的到期效益率採取復利計算。計算公式為:
式中:y為到期收益率;PV為債券全價;f為債券每年的利息支付頻率; W=D/(365÷f);M為債券面值;D為從債券交割日距下一次付息日的實際天數;n為剩餘的付息次數,n-1為剩餘的付息周期數;C為當期債券票面年利息在計算浮動利率債券時,每期需要根據參數C的變化對公式進行調整。
浮動利率債券的收益率是按當期收益計算的到期收益率,它更側重於對即期收益水平的反映。 既然央行已有上述通知,交易所市場的債券到期收益率計算也可利用上述收益率公式計算,以便於兩債券市場中收益率計算的統一。盡管對第一、第二種情況沒有疑義,但是,第三種情形下的計算公式,市場人士卻存在一些疑問。 我們知道,對於國債的收益率有名義收益率和實際收益率之分,當一年付息一次時,名義收益率等於實際收益率,而當一年付息次數超過一次以上時,名義收益率要小於實際收益率。央行公布的收益率公式(1)求出的是名義收益率,實際收益率的計算公式如下: 式中,δ=D/365,其餘符號的含義與公式(1)同。

㈥ 債券回報率的計算

債券的回報率計算方法人們投資債券時,最關心的就是債券收益有多少。為了精確衡量債券收益,一般使用債券收益率這個指標。債券收益率是債券收益與其投入本金的利率,通常用年率表示。債券收益不同於債券利息。債券利息僅指債券票面利率與債券面值的乘積。但由於人民在債券持有期內,還可以在債券市場進行買賣,賺取價差,因此,債券收益除利息收入外,還包括買賣盈虧差價。

決定債券收益率的主要因素,有債券的票面利率、期限、面值和購買價格。最基本的債券收益率計算公式為:
債券收益率=(到期本息和-發行價格/發行價格*償還期限)*100%
由於債券持有人可能在債務償還期內轉讓債券,因此,債券的收益率還可以分為債券出售者的收益率、債券購買者的收益率和債券持有期間的收益率。各自的計算公式如下:
債券出售者的收益率=(賣出價格-發行價格+持有期間的利息/發行價格*持有年限)*100%
債券購買者的收益率=(到期本息和-買入價格/買入價格*剩餘期限)*100%
債券持有期間的收益率=(賣出價格-買入價格+持有期間的利息/買入價格*持有年限)*100%
如某人於1995年1月1日以102元的價格購買了一張面值為100元、利率為10%、每年1月日支付一次利息的1991年發行5年期國庫券,並持有到1996年1月1日到期,則:
債券購買者收益率=[(100+100*10%-102)/102*1]*100%=7.8%
債券出售者的收益率=(102-100+100*10%*4/100*4)*100%=10.5%
再如某人於1993年1月1日以120元的價格購買了面值為100元、利率為10%、每年1月1日支付一次利息的1992年發行的10年期國庫券,並持有到1998年1月1日以140元的價格賣出,則債券持有期間的收益率=(140-120+100*10%*5/120*5)*100%=11.7%。
以上計算公式沒有考慮把獲得的利息進行再投資的因素。把所獲利息的再投資收益計入債券收益,據此計算出來的收益率,即為復利收益率。

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