國際債券的特徵發行

① 國際債券的特點

國際債券市場的資金來源比國內市場要廣泛的多，通過發行國際債券可以靈活和充分回地為建答設項目和其他需要提供資金。
國際債券市場地直接融資行為，比一般的國際貸款更合理地分散資金風險，通過國際銀行貸款籌資，由於資金來源單一，風險相對集中，而發行債券，接受的對象有很多金融機構，也有私人、企業、非銀行的金融機構如保險公司和信託公司以及養老基金會等，這些機構都以購買債券而賺到利息，同時也就相應地分散了資金風險。債券只要被國際金融市場接受並站穩腳跟後，便可連續發行，即能籌集大量資金又能減

② 什麼是國際債券，國際債券有哪些

國際債券從不同的角度可分為不同的類別，現擇其中主要類別介紹如下。
（1）外國債券和歐洲債券。
A.外國債券是指借款人在其本國以外的某一個國家發行的、以發行地所在國的貨幣為面值的債券。外國債券是傳統的國際金融市場的業務，已存在幾個世紀，它的發行必須經發行地所在國政府的批准，並受該國金融法令的管轄。在美國發行的外國債券（美元）稱為揚基債券；在日本發行的外國債券（日元）稱為武士債券。
B.歐洲債券。歐洲債券是借款人在債券票面貨幣發行國以外的國家或在該國的離岸國際金融市場發行的債券。歐洲債券是歐洲貨幣市場三種主要業務之一，因此它的發行無需任何國家金融法令的管轄。
（2）公募債券和私募債券。
A.公募債券，是向社會廣大公眾發行的債券，可在證券交易所上市公開買賣。公募債券的發行必須經過國際上公認的資信評級機構的評級，借款人須將自己的各項情況公之於眾。
B.私募債券，是私下向限定數量的投資人發行的債券。這種債券發行金額較小，期限較短，不能上市公開買賣，且債券息票率偏高；但發行價格偏低，以保障投資者的利益。私募債券機動靈活，一般無需資信評級機構評級，也不要求發行人將自己的情況公之於眾，發行手續較簡便。
（3）一般債券、可兌股債券和附認股權債券。
A.一般債券，是按債券的一般還本付息方式所發行的債券，包括通常所指的政府債券、金融債券和企業債券等，它是相對於可兌股債券、附認股權債券等債券新品種而言的，後兩種債券合稱「與股權相聯系的債券」。
B.可兌股債券，是指可以轉換為企業股票的債券。這種債券在發行時，就給投資人一種權利，即投資人經過一定時期後，有權按債券票面額將企業債券轉換成該企業的股票，成為企業股東，享受股票分紅待遇。發行這種債券大多是大企業，近年來在國際債券市場上可兌股企業債券發展得很快。
C.附認股權債券，是指能獲得購買借款企業股票權利的企業債券。投資人一旦購買了這種債券，在該企業增資時，即有購買其股票的優先權，還可獲得按股票最初發行價格購買的優惠。發行這種債券的也多為大企業。
（4）固定利率債券、浮動利率債券和無息債券。
A.固定利率債券，是在債券發行時就將債券的息票率固定下來的債券。
B.浮動利率債券，是指債券息票率根據國際市場利率變化而變動的債券。這種債券的利率基準和浮動期限一般也參照倫敦同業拆放利率。浮動利率債券是80 年代以來國際債券市場上發展起來的一個新的金融工具。發行這種債券有一定的利率風險，但倘若國際利率走勢明顯低浮，或借款人今後的資金運用也採取同樣期限的浮動利率，利率風險則可以抵免。
C.無息債券，是指沒有息票的債券。這種債券發行時是按低於票面額的價格出售，到期按票面額收回，發行價格與票面額的差價，就是投資人所得的利益。發行這種債券對借款人來說，可以節省息票印刷費用，從而降低籌資成本；對投資人來說，可以獲得比有息票債券更多的利益。
（5）雙重貨幣債券和歐洲貨幣單位債券。
A.雙重貨幣債券，是指涉及兩種貨幣的債券。這種債券在發行、付息時採用一種貨幣，但還本時付另一種貨幣，兩種貨幣間的匯率在發行債券時就確定了的。發行這種債券的最大優點是可以防止和避免創匯貨幣與借款貨幣不一致所帶來的匯率風險。
B.歐洲貨幣單位債券，是以歐洲貨幣單位為面值的債券，價值較穩定，近年來這種債券在歐洲債券市場上的比重逐年增大。

③ 國際債券市場的發行人主要包括哪些呀

1，國際債券發行的當事人主要包括債券發行人、牽頭經理人、承銷團、中介機構、財務代理人與支付代理人、債券投資人等。
1)債券發行人
國際債券的發行人是指發行國際債券並承擔債券上債務的外國政府機構、金融機構和企業組織。按照多數國際債券市場的要求，國際債券的發行人應當具備較高的信用等級，這通常是指國際主要債券信用評級機構評估的 BBB以上的等級。
2) 牽頭經理人
牽頭經理人又稱「國際協調人」、「主千事經理人」，它是指在國際債券發行中負責組織債券發行准備工作，組織承銷團工作。牽頭經理人在兼任主承銷人的情況下，是承銷協議和分銷協議的當事人，也是債券招募說明書的簽署人。牽頭經理人具有承銷團代表人的地位，它通常由有良好聲譽的國際性投資銀行、證券公司或金融機構擔任，並且可以由兩家以上的機構組成(稱為「聯席牽頭經理人」);在發行規模較大的項目中，牽頭經理人還可以在其下組織由若幹家金融機構組成的經理人集團(稱「聯席經理人」)共同工作。
3) 承銷團
國際債券承銷團由負有主承銷責任和分銷責任的金融中介機構組成，通常為投資銀行、證券公司、商業銀行(多數國家允許商業銀行從事證券承銷業務)和其他金融機構。承銷團成員可分為主承銷人、副主承銷人和分銷人三個層次，其承銷關系由分銷協議(又稱」承銷團協議」)確定。主承銷人可以由兩家以上的金融機構組成，通常兼任牽頭經理人或聯席經理人;副主承銷人也可由兩家以上的金融機構組成;分銷人通常根據承銷規模與承銷要求由許多家金融機構組成。承銷團成員根據債券承銷協議和分銷協議通常負有承銷或包銷債券的責任，並有權收取承銷費用;其中主承銷人或聯席經理人以上的承銷人通常負有主要的承銷責任，一般占總發行額的40%以上，分銷人的承銷份額較少，一般僅取得0.5%一2%的分銷比例。
4) 中介機構
在國際債券發行中，通常需要有債券評級機構對擬發債券進行債信評級。對於初次進入國際債券市場的發行人來說這乃是必要條件，牽頭經理人在決定組織承銷其債券之前往往要求對該債券先行評級;而對於已進入該國際債券市場的發行人來說，獲得高等級債信評級顯然可提高其債券發行條件。目前國際間公認的債信評級機構主要包括美國摩迪投資服務公司(Moodys Investors Services Inc.)、美國標准普爾公司(Standard and Poor's Corp.)、加拿大債務級別服務公司、英國艾克斯特爾統計服務公司、日本社團債務研究所等奉行」非利害關系宗旨」的獨立機構，它們的債券評級在債券市場上通常受到投資者的信任和重視。從實踐來看，許多國家債券的發行人往往委託兩家以上的債券評級機構對其債券進行評級。如債券評級機構所作的評級結果不令發行人滿意時，發行人可以要求其不公布評級結果;但如果債券發行人接受該評級結果，債券評級機構將有權向投資者公布其評估結果和資料，並且在所發行的債券得到完全清償前有責任定期或隨時對債券發行人進行審查，如發行人的償債情況發 生變化，債券評級機構將對其債券等級降級或升級，並將向投資人公布。

2，國際債券(international bonds) 國際債券是一國政府、金融機構、工商企業或國家組織為籌措和融通資金，在國外金融市場上發行的，以外國貨幣為面值的債券。 國際債券的重要特徵，是發行者和投資者屬於不同的國家，籌集的資金來源於國外金融市場。 國際債券的發行和交易，既可用來平衡發行國的國際收支，也可用來為發行國政府或企業引入資金從事開發和生產。 依發行債券所用貨幣與發行地點的不同，國際債券又可分為外國債券和歐洲債券。

④ 外國債券其特點是什麼

揚基債券是在美國債券市場上發行的外國債券，即美國以外的政府、金融機構、工商企業和國專際組織在屬美國國內中場發行的、以美元為什值貨幣的債券。「揚基」一詞英文為「Yankee」，意為 「美國佬」。由於在美國發行和交易的外國債券都是同「美國佳」打交道，故名揚基債券。揚基債券具有如卜幾個特點:①期限氏、數額大。揚基債券的期限通常為5~7年，.些信譽好的大機構發行的揚基債券期限甚至可達20~25年。近年來，揚基債券發行額平均每次都在 7500萬到lj億美元之間，有些大額發行甚至高達幾億美元。②美國政府對其控制較嚴，申請手續遠比一般債券繁瑣。③發行者以外國政府和目際組織為主。④投資者以人壽保險公司、儲蓄銀行等機構為主。

揚基債券存在的時間已經很長，但在本世紀80罕代以前，揚基債券的發行受到美國政府十分嚴格的控制，發行規模不大，80年代中期以來，美國國會順應金融中場改革潮流，通過了證券交易修正案，簡化了揚基債券發行手續。之後，揚基債券市場有了止的發展，1992年揚基債券的發行量為232億美元，1996年增至405億美元。

⑤ 國際債券的發行方式

國際債券發行的方式主要如下：
（1）公募。這是向社會廣大公眾發行的債券，回可在證券交答易所上市公開買賣。公募債券的發行必須經過國際上認可的債信評級機構的評級。借款人需將自己的各項情況公布於眾。借款人每發行一次債券，都要重新確定一次債信級別。
（2）私募。它是指私下向限定數量的投資人發行的債券。這種債券發行的金額較孝期限較短、不能上市公開買賣。但私募債券機動靈活，一般不需要債信評級機構評級，也不要發行人將自己的情況公布於眾，發行手續較簡便。
另外，發行方式也可分為：
（1）直接發行。由發行人自己出面發行債券，發行人自己辦理發行的全部手續，做好發行前的准備工作，並直接向投資人出售債券，剩餘的債券也由自己處理。發行人也可在債券發行之前，先在規定期限內接受投資人的申請，按申請數印製債券，並直接發行，這樣可以防止債券過剩。
（2）間接發行。由發行人委託中間人代理發行債券，具體又分為委託募集和承購募集。委託募集是委託銷售集團推銷債券，推銷不完的債券退回發行人處理。承購募集是由承購集團推銷，推銷不完的債券由承購人買下。在國際債券市場上，一般都採用承購募集的方式發行債券。

⑥ 什麼是國際債券國際債券有哪些

國際債券是一種在國際上直接融通資金的金融工具，是一國政府、金融機構回、工商企業或國答際性組織為籌集中長期資金而在國外金融市場發行的，以外國貨幣為面值幣種的債券。國際債券的發行者與發行地不在同一個國家，因此債券的債務人和債權人也分屬不同的國家。

⑦ 國際債券的特點有哪些

您好，國際債券的特點主要有：資金來源的廣泛性、計價貨幣的通用性、發行規模的巨額性、匯率變化的風險性、國家主權的保障性。

⑧ 國際債券市場的發展特點

1、融資者的主體始終是發達國家，發展中國家所佔比重較小 。
2、幣種結構發生變化 。
3、歐洲債券的發行規模遠大於外國債券。
4、國際債券類別結構發生變化 。
5、新興市場國家表現活躍，政府為主要發行主體。