一般
『貳』 舉例說明用現金流復製法進行債券套利的過程
假設當前市場的零息票債券的價格為:一年後到期的零息票債券的價格為99元，2年後到期的零息票債券的價格為97元，三年後到期的零息票債券的價格為95元，四年後到期的零息票債券的價格為93元，五年後到期的零息票債券的價格為90元，試分析以下問題:
如果息票率為10％，1年支付1次利息的5年後到期的債券價格為110元，是不是存在套利？為什麼？如果存在套利，寫出套利策略及其現金流量表。
債券理論價值=100*10%*99/100+100*10%*97/100+100*10%*95/100+100*10%*93/100+100*(1+10%)*90/100=137.4元
存在套利機會，原因是根據上述各期限的零息債券價格所構成的相同現金流的票息率為10%，1年支付1次利息的5年後到期的債券理論價值為137.4元，比該債券價格110元高。套利策略如下：先購入該5年後到期的付息債券，然後將其現金流進行拆分成不同期限的零息債券進行出售來套利，用未來每年付息債券的利息支付或本金對應支付相應期限到期零息債券的現金流。
購買債券的現金流量 出售零息債券的現金流量 凈流量
現在 -110 137.4 27.4
第一年年末 10 -10 0
第二年年末 10 -10 0
第三年年末 10 -10 0
第四年年末 10 -10 0
第五年年末 110 -110 0
『叄』 FRM NOtes 里一道習題，請問如何做債券套利
我是9月8日開始正式復習的到11月15日考試也就2個月零幾天的時間。
加上上班比較忙，中間又遇到兩起喪事，俺媽和俺七姑八大姨來我這里還住了一個星期。
所以有效時間並不是很多，復習的過程也相當的痛苦。
因為剛考過CFA LV1，所以大約有40%的內容重合，算是有點基礎。
不過還是建議大家用4個月的時間來准備這樣後期不會過度焦慮
關於學習計劃的制定
以下是我當時制定的計劃
9月8日-10月10日 Schweser Study Note
9.08-9.14 Book 2 Market Risk 30%
9.15-9.21 Book 3 Credit Risk 30%
9.21-9.28 Book 4 Operation&Integration 25%
9.29-10.5 Book1&5 Quantitive Analysis, Risk& Investment 20%
10月10日-11月10日 Review
11月10日-11月15日 Mock Test
基本思路是第一個月看NOTES順便要把notes後面的習題做了
第二個月串起來復習一遍然後做QuestionBank
最後剩下的幾天做MOCK TEST
總的感覺是時間相當的緊張
建議大家安排成1-2個月NOTEs,1-1.5個月做qbank,最後一個月MOCK
關於復習資料
復習資料很多Handbook、notes、qbank、core reading 最後還有一些模擬題
就以考試通過來看core reading是完全不用看的 也看不完
handbook 據說不錯如果有6個月以上的復習時間可以看下 不過我也沒看
關鍵還是看notes,我覺得 schweser還是無比強大的，無論是frm還是cfa的notes都編的非常好
還有就是qbank 看完notes是萬里長征第一步，因為每個session後裡面的題都太簡單了
所以一定要多做題 一做題你就會發現其實自己還什麼都不明白呢 qbank的題大概有3000道的樣子
難中易都有 建議都做了 我最後大概做了2500道的樣子
另外由於qbank很難買到D版的，所以俺買的是正版的，kaplan現在變聰明了，做的是捆綁銷售
notes+qbank+一個review的課程一共好像是一千五六的樣子
那個review的課程還行，大概聽了一下，不過稍微比較浪費時間。
另外kaplan還發了一個紙質的經典習題集，那裡的題比較難基本跟考試水平差不多，當時沒好好做
覺得太難了，考完試才發現原來考試題真的這么難，建議做一下，有利於了解考試難度。
復習的最後階段必做的就是notes後面的歷年真題、還有GARP出的sample exam、還有schweser的parctice exam，這三樣一定要認真研讀，保證每道題都會做才行。我大概最後只看了10天，時間真的是太緊張了，建議留最後一個月干這個事情。
還有一個小插曲，臨考試剩兩天的時候，有人給我發了個號稱07年真題的東西，俺是如獲至寶研習了兩天，估計連答案都背得過了，結果考試的時候發現完全沒有用，白白浪費了最後2天。（我可是一天假都沒有請，全靠下班時間看的）那個題以出題風格來說可能是07真題，不過跟08年的考試真的沒有太大的相關性，所以不要迷信所謂真題。因為GARP沒有出題組完全是群眾智慧，所以出題沒有固定路數和一致邏輯，考試的時候也會覺得一道題和另一道題說話的口氣，語法風格都差很遠，搞得我做題的時候思維都很混亂。（這點我在後來GARP考試後的feedback里已經complain了）
最後就要說考試時候了，考試時候沒有什麼太大的感覺，時間很緊做不完，而且有一半的題可以排除2個選項然後就只能猜了，基本上是在做二選一。
我覺得我做題算是快的，我要是做不完，估計大部分人都不可能做完，反正就是看見完全不會的題不要太磨蹭，但也不要直接放棄，很多題用common sense感覺好像也能選出來，至少能排除成二選一。
總的來說考試的心得就是，一定要制定切實可行的復習計劃並且嚴格遵守，如果遇到特別困難的部分，也要堅持，我曾經有一段覺得自己像在看天書，不過依然沒停，有幾個部分的題第一遍做出來正確率趨於自然正確率25%，不過多看兩遍就好了。比如說有一部分太難，你安排了2周時間，一定要堅持看完，做題哪怕錯很多，然後不要延長太長時間（當然每個復習階段應該預留一兩周catch up week），可能第二遍第三遍看自然會好一些。一切的考試只要能夠follow schele就應該說成功了一半了。
成功的另一半就是堅持，反正考這個試的人不會有傻人，誰也不比誰傻多少，關鍵就是你要比別人堅持的時間長，其實題簡單題難對大家都是一樣的，關鍵是能不能進前40%。天道酬勤，這一點我一直堅信！
希望採納
『肆』 國泰君安的理財產品有哪些啊
國泰君安幾乎可以代銷現在市場上所有種類的基金~大約有6百多種，而且在回我公司開戶使用聯名卡是可以打折答的~最低4折的手續費。
說起集合理財產品更是多：
貨幣型的：君得利1號，2號
債券型的：君得惠
股票型的：明星價值，君得鑫等
還有基金中的基金有君得益，還有君享，君富香江等，收益同同期市面上的理財和銀行存款相比，都有可觀的收益
具體詳細的可登陸國泰君安網站查詢，願您投資愉快！
『伍』 現金流復製法債券套利舉例不太明白
假設當前市場的零息票債券的價格為:一年後到期的零息票債券的價格為99元，2年後到期的零息票債券的價格為97元，三年後到期的零息票債券的價格為95元，四年後到期的零息票債券的價格為93元，五年後到期的零息票債券的價格為90元，試分析以下問題:
如果息票率為10％，1年支付1次利息的5年後到期的債券價格為110元，是不是存在套利？為什麼？如果存在套利，寫出套利策略及其現金流量表。
債券理論價值=100*10%*99/100+100*10%*97/100+100*10%*95/100+100*10%*93/100+100*(1+10%)*90/100=137.4元
存在套利機會，原因是根據上述各期限的零息債券價格所構成的相同現金流的票息率為10%，1年支付1次利息的5年後到期的債券理論價值為137.4元，比該債券價格110元高。套利策略如下：先購入該5年後到期的付息債券，然後將其現金流進行拆分成不同期限的零息債券進行出售來套利，用未來每年付息債券的利息支付或本金對應支付相應期限到期零息債券的現金流。
購買債券的現金流量 出售零息債券的現金流量 凈流量
現在 -110 137.4 27.4
第一年年末 10 -10 0
第二年年末 10 -10 0
第三年年末 10 -10 0
第四年年末 10 -10 0
第五年年末 110 -110 0
『陸』 融通資本佑瑞持季享紅利3號產品好嗎有誰以前買過收益
我買過，工行合作發售的還不錯，3個月，6%，相對是安全的，自發行開始就一直這樣的，它主要投資在債券上，不跟基金和股票掛鉤所以比較安全，收益穩定，6%也不高，但是比普通的理財高一點兒
『柒』 北京佑瑞持投資管理有限公司怎麼樣
簡介：北京佑瑞持投資管理有限公司（www.urich.cn）是一家專業的資產管理公司，是國內最早專注於固定收益投資、管理規模最大的債券型陽光私募之一，是中國證券投資基金業協會首批註冊的會員並且獲得私募基金管理人資格。公司2012年首家榮獲、2013年、2014、2015年蟬聯債券策略「金牛獎」。
法定代表人：高蕾
成立時間：2010-11-30
注冊資本：3000萬人民幣
工商注冊號：110117013423251
企業類型：有限責任公司(自然人獨資)
公司地址：北京市平谷區馬昌營鎮天井大街甲2號A區3號
『捌』 債券套利方法怎樣分析
對於套利，學者們基本上具有共識，以滋維·博迪在其《投資學》中的論述為代表，即「套利是指利用證券定價之間的不一致進行資金轉移，從中賺取無風險利潤的行為」。顯然，套利至少包含兩個方面的內容：第一，存在價差。套利交易之所以能夠實現是因為一項資產在不同的市場或相同的市場上與其相同資產或其衍生資產之間存在定價上的不一致，這是實施套利的先決條件，換句話說，當某項資產違反了一價原則時，就有了套利機會。第二，同時性和等額性。為了實現無風險利潤，套利操作需要實施反向操作，同時買賣等額的資產，從資產的差價中賺取利潤，這是套利操作的重要內容，也是區別於一般投資和其他無風險投資的重要特徵。
因此，當投資者可以構造一個能夠產生安全利潤的零投資證券組合時，套利機會就出現了。在國外的實際操作中往往表現為投資者賣空一項或多項資產的同時買入等額的相同資產，在我國由於禁止買空賣空交易，在進行套利操作之前投資者手中必須要有一部分啟動資金存在。從形式上看，套利有空間套利和交易品種套利兩種。前者往往被稱為跨市場套利，是當一項資產在兩個市場以不同的價格進行交易且差價超過了交易成本時，在相對價格低的市場買入資產，同時在相對價格高的市場賣出資產，獲取無風險利潤的行為。後者則被稱為跨品種套利交易。跨品種套利交易在實際操作中表現為兩種不同的形式：一種屬於一項資產與他的衍生證券之間的套利，如可轉債與其基礎股票之間的套利；另一種跨品種套利交易要通過構造投資組合來進行，即對表面上不存在明顯套利機會的不同資產作投資組合，再與其他證券產品或證券產品組合進行套利交易。本課題研究的國債套利問題研究主要屬於跨市場套利交易；而可轉債套利問題研究主要屬於後者。
1997年，我國債券市場被人為分割成銀行間國債市場和交易所國債市場兩個部分，其中交易所市場包括深圳國債市場和上海國債市場。由於各市場間沒有統一的託管機制，資產不能互相流動，而國家也對各市場的參與者做了限制導致不同市場上相同資產的流動性又不同，因此使得相同品種的國債現貨和國債回購產品在不同市場中價格存在顯著的差異，套利機會由之產生。對於相同品種的國債而言，當其在不同市場中價格存在差異且差價大於交易成本時，投資者可以在價格低的市場以低價買入國債，在價格高的市場以高價賣出國債，賺取無風險收益，實現套利。