折現率越大債券價值越小

❶ 求問大神 為什麼折現率高於債券利率,債券的價值就低於面值

如果當前市場等風險按照票面發行的債券到期收益率（等於票面利率，這也就是該等風險債券的折現率）為10%，而A公司發行一張票面利率為5%、 期限和風險相同的債券，也就是未來取得的利息收入更少，A公司的債券當然只能折價發行。

❷ 為什麼折現率越大凈現值越小

因為凈現值是各個現金流除以折現率的不同次方所得的現值的合計數
商(某現金流的現值)隨除數(折現率)的增大而減小,和(凈現值)隨各個加數(某現金流的現值)的減小而減小

❸ 折現率越高，凈現值越小，內含報酬率是凈現值=0的折現率，為什麼凈現值>0時，內含報酬率>資本成本

將資本成本率作為折現率時，如果凈現值>0，這就表明還存在一個折現率能使凈現值=0，而這個使凈現值等於零的折現率就是內含報酬率。根據折現率越高，凈現值越小，內含報酬率肯定大於資本成本。
當用資本成本率作為折現率時，如果凈現值小於零，其內含報酬率小於資本成本率，
因為，存在一個折現率（內含報酬率），以其作為折現率的凈現值大於以資本成本率為折現率計算出的凈現值，所以此時的內含報酬率小於資本成本率。

❹ 為什麼市場利率上升了,而債券價格反而下降了呢

這是市場利率和債券利率相互關系的問題，假設市場利率=債券利率，那麼債券的發行價格應該=其面值。由於債券的發行價格公式為：債券發行價格=債券未來收益的現值=債券面值折現值+各年利息收入折現。計算出來的。而面值折現都會有一個折現率的問題，利息也一樣，一般都用市場利率作為折現率，所以如果在債券面值和票面利率一定的情況下，折現率越大，面值折現和利息折現後得到的發行價格就越低。沒辦法編公式，所以用文字解釋一下。具體你可以再看看以前的中財相關課本，應該有那個公式。

❺ 按照債券基本定價原理：票面利率大於折現率，面值小於債券價值，這個題怎麼還是面值大於債券價值呢。

因為利息是每年支付的，這些利息應該按市場利率計算價值。

❻ 其他因素不變,折現率越大,則計算的普通年金現值越小（ ） 對還是錯

其他因素不變,折現率越大,則計算的普通年金現值越小（ √ ） 對的。

❼ 為什麼說折現率高於債券利率，債券的價值就低於面值，我也看了網上的回答，還是沒有弄明白，請高手指點。

折現率通常是實際利率，債券利率是票面利率，實際利率高於票面利率，你為什麼還願意去買債券？就是因為你目前付出的對價少，1000元的面值可能只需支付950，而少付的那50是對票面利率低於實際利率的彌補，這個彌補也僅限利差，而你實際付出的對價只有950，你願意付出的對價就是債券的價值，是低於面值的。

❽ 為什麼對債券的要求回報率越高,反而對債券的價值判斷越低

債券的價值等於債券未來現金流量的現值，以按年付息，到期支付本金的債券為例，設債券面值A，票面利率i，期限n年，折現率r，債券價值=A*i/(1+r)+A*i/(1+r)^2+A*i/(1+r)^3+……+A*i/(1+r)^n+A/(1+r)^n，從公式中可以看出，折現率r越大，債券的價值就越低，而對債券的購買者來說，購買者要求的回報率就是所使用的折現率r，它連接起了債券的價值和未來現金流量。

❾ 為什麼折現率越高，現值越低

因為折現率代表必要收益率，是風險的函數，風險越大的未來現金流量，投資者要求獲得的必要收益率越高，願意付出的當前投資額也就是現值，越少。

投資者往往以一個很低的折現率來折現那些盈利穩定的公司的未來現金流，因為他們相信那些公司未來現金流出現風險的可能性很低。相對於承諾未來某一時點收益率會很好的公司，一個理性的投資者更願意為一家現在就有利可圖的公司支付更多。

(9)折現率越大債券價值越小擴展閱讀

折現率的確定，應當首先以該資產的市場利率為依據。如果該資產的利率無法從市場獲得，可以使用替代利率估計折現率。替代利率在估計時，可以根據企業加權平均資金成本、增量借款利率或者其他相關市場借款利率作適當調整後確定。應根據所持有資產的特定環境等因素來考慮調整。

企業在估計資產未來現金流量現值時，通常應當使用單一的折現率。如果資產未來現金流量的現值對未來不同期間的風險差異或者利率的期間結構反應敏感，企業應當在未來各不同期間採用不同的折現率。

❿ 為什麼說折現率高於債券利率，債券的價值就低於面值

1. 折現率(discount rate) 是指將未來有限期預期收益折算成現值的比率。針對債券來說，就是提前將債券兌現需要付出的代價。

2. 而債券的利率就是持有債券所提供的利益。

3. 當折現率高於利率，就是說，放棄債券的代價高於持有債券所提供的利益。因此，現在持有債券並不適宜。因此，債券的面值要高於其本身的價值。