債券到期收益率計算公式推導

1. 到期收益率解公式求怎麼算出來的，詳細幫忙寫下計算過程

各種不同債券到期收益率的具體計算方法分別列示如下:

1、息票債券的計算

到期收益率=(債券面值*債券年利率*剩餘到期年限+債券面值-債券買入價)/(債券買入價*剩餘到期年限)*100%

例:8某公司2003年1月1日以102元的價格購買了面值為100元、利率為10%、每年1月1日支付1次利息的1999年發行5年期國庫券，持有到2004年1月1日到期，則:

到期收益率其中:Y為到期收益率;PV為債券買入價;M為債券面值;t為剩餘的付息年數;I為當期債券票面年利息。

例:H公司於2004年1月1日以1010元價格購買了TTL公司於2001年1月1日發行的面值為1000元、票面利率為10%的5年期債券。要求:(1)如該債券為一次還本付息，計算其到期收益率。(2)如果該債券為分期付息、每年年末付一次利息，計算其到期收益率。

1、一次還本付息

根據1010=1000*(1+5*10%)(P/F,i,2)

可得: (P/F,i,2) = 1010/1500

=0.6733

查復利現值系數表可知:

當i=20%， =0.6944

當i=24%， =0.6504

採用插值法求得:i=21.92%

2、分期付息，每年年末付一次利息。

根據1010=100*(P/A,i,2)+1000*(P/F,i,2)

=100*(P/A,i,2)+1000*(P/F,i,2)

當i=10%，(凈現值)NPV=-10.05(元)

由於NPV小於零，需進一步降低測試比率。

當i=8%，NPV=25.63(元)

採用插值法求得:i=9.44%

2. 債券到期收益率公式是怎麼推導的

債券的到期收益率，就是利用現值計算的公式，在計算方面，沒有一個簡單的算術方法能夠通過將來值、現值、年數和每年給付現金流來推算出到期收益率的。

在計算過程中，往往是給定了上述數值，然後通過牛頓插值法，逐步嘗試，計算出到期收益率。沒有統一的計算公式可以算出來。有兩個方法，供你參考，一是使用特殊的金融計算器，比如TI BA II plus，就是考CFA、FRM專用的計算器，另一種方法，就是用excel中的函數rate()，都可以快捷、准確計算出到期收益率。

如果是考試，不允許帶金融計算器，基本上是不會讓你筆算到期收益率的，即使是筆算，往往也可以用試錯的方法，給出一個近似值就好。

3. 附息債券的到期收益率如何計算請大家幫忙列出計算公式

不計算復利的情況下：
年收益率=(100-95+100*0.08*4)/100/4=9.25%
相當於5/4/100+8%=9.25%

4. 債券到期收益率的公式是如何套算的謝謝!

如果是一年付息一次那麼
101.63=6/（1+r)+6/(1+r)^2+100/(1+r)^2
求r
如果是半年付息一次
101.63=3/（1+r)+3/（1+r)^2+3/（1+r)^3+3/（1+r)^4+1000/（1+r)^4求r
說明：（1+r)^2代表（1+r)的平方，依此類推！
6是100*6%
3是6的一半！