扶貧債券發行主體評級要求

Ⅰ 中國的債券評級標准都有哪些，如果這支債券被評為AA級，是算高還是算低呢

BBB以上就是投資級了，AA當然算很高了。國內民營企業中目前等級最高的也只有AA+。 目前評級標准以企業規模，所處行業級行在業中的地位，抗風險能力，企業財務指標等幾項為主。

Ⅱ 中國人民銀行關於加強銀行間債券市場信用評級作業管理的要求是什麼

一、關於信用評級機構現場訪談作業管理

對債券發行人高層管理人員及有關人員進行現場訪談，是信用評級機構對發行人實地調查中的重要步驟，也是信用評級分析的重要基礎之一。信用評級機構要認真做好現場訪談工作，深入、詳盡地了解發行人的相關情況,按月填寫《信用評級機構現場訪談作業情況表》(見附件1),於月後5個工作日內報送人民銀行徵信管理局(請以Excel文件報送，並以「信用評級機構現場訪談作業情況表—XX年XX月—XX評級機構」為文件命名)。

人民銀行徵信管理局按業務屬地原則，將各信用評級機構現場訪談作業情況表分別下發人民銀行相關分支機構。人民銀行分支機構要據此核驗信用評級機構的相關報備材料，並充分發揮一線管理職能。

二、關於評級作業時間要求

(一)信用評級機構初次對某企業開展信用評級時，從初評工作開始日到信用評級報告初稿完成日，單個企業主體的信用評級或債券評級一般不少於15天(遇法定節假日順延,下同)，集團企業主體的信用評級或債券評級一般不少於45天。

(二)信用評級機構連續對某企業進行信用評級時，從初評工作開始日到信用評級報告初稿完成日，單個企業主體的信用評級或債券評級一般不少於10天，集團企業主體的信用評級或債券評級一般不少於20天。

信用評級機構連續對某企業進行信用評級是指同一信用評級機構對同一企業開展的第二次以上的信用評級，其進場開展評級工作開始日與上次評級報告(包括定期跟蹤評級報告)有效期結束日之間的間隔一般不超過3個月。

三、關於債券發行人是否為集團企業的判定

主承銷商依據銀監會頒布的《商業銀行集團客戶授信業務風險管理指引》(銀監會令2007年第12號)對債券發行人是否為集團企業作出判定，並出具被評企業是否為集團企業的說明文件，該文件須加蓋公章或經有權簽字人簽字。

信用評級機構在進場評級作業前向人民銀行徵信管理局和人民銀行當地分支機構提交的報備材料中，除信用評級協議復印件、信用評級收費憑證復印件、跟蹤評級安排材料外，還應包括上述說明文件。

請銀行間債券市場各承銷商於2008年3月31日前，將有權簽署上述說明文件的簽字人的姓名、職位、簽字樣本報人民銀行徵信管理局備案。有權簽字人發生變更時,應至少提前3個工作日向人民銀行徵信管理局備案。

四、關於《信用評級機構評級作業主要流程單》的報備要求

信用評級機構開展信用評級業務時，應及時填寫《信用評級機構評級作業主要流程單》(見附件2)，經加蓋公章後，隨評級報告向人民銀行徵信管理局和人民銀行當地分支機構報備。《信用評級機構評級作業主要流程單》應與工作底稿相關內容保持一致。

Ⅲ 主體信用評級的評級方法

而債券評級是在考察發債主體信用能力的基礎上，同時結合債券條款及其償付可獲得的外部支持因素，對其綜合償債保障能力做出判斷。這里債券分為長期債券和短期債券，對於短期債券(如：短期融資券)，由於期限較短(一般為1年以內)，則影響其短期償債能力的因素(如：流動性和現金流狀況)等因素在評級中將被賦予更高的權重。
對於債券條款的考察主要是考察債券規模、期限、償還方式、償付次序、募集資金用途以及具體的償債保障措施等。對於外部支持因素的考察主要是考察債券是否有擔保、政府支持等信用增級措施，這些都是影響債券最終違約損失嚴重程度的關鍵因素。
主體信用評級與債券信用評級級別的對應關系
主體信用評級與債券信用評級在定義及評級方法上的密切聯系也決定了兩者在信用級別上的對應關系。對於債券的信用評級反映的是其期望違約損失率。債券的期望違約損失率是由債券的違約概率和發生違約後損失的嚴重程度共同決定的。同一發債主體發行的不同債券信用等級或債券與發債主體之間信用等級的差別是源於其不同的違約損失嚴重程度。以下列舉幾種造成債券信用級別與發債主體信用級別產生差異的因素：
(一)擔保。相對於無擔保債券，通過擔保/抵押等形式發行的有擔保債券可以通過減少債券違約後投資者的損失來達到信用增級的目的。因此，對於擔保債券的信用等級一般比發行主體的信用等級，或同一發行主體發行的無擔保債券要高。至於程度如何則取決於擔保主體的資信狀況和支持力度或擔保物對債務的保障程度。
(二)債券償還次序。一個公司可能會擁有具有不同清償次序的債務，這些債務因其在公司陷入財務困境甚至破產清算時所獲得的清償次序不一樣，而擁有不同的信用等級。對於清償次序位於最高等級的債務，可能會獲得與公司主體一樣的信用等級；如果全部收回本息的可能性很高，甚至還可能獲得比公司主體更高的信用等級。而對於次級債券，即償還次序在公司的其他債務之後，那麼其預期的違約挽回率將更低，則其相應的信用等級也將在主體信用等級上作下調。

Ⅳ 評級機構的債券評級有多少級

目前國際上公認的最具權威性的信用評級機構，主要有美國標准·普爾公司和穆迪投資服務公司。上述兩家公司負責評級的債券很廣泛，包括地方政府債券、公司債券、外國債券等，由於它們佔有詳盡的資料，採用先進科學的分析技術，又有豐富的實踐經驗和大量專門人才，因此它們所做出的信用評級具有很高的權威性。標准·普爾公司信用等級標准從高到低可劃分為：AAA級、AA級、A級、BBB級、BB級、B級、CCC級、CC級C級和D級。穆迪投資服務公司信用等級標准從高到低可劃分為：Aaa級，Aa級、A級、Baa級、Ba級、B級、Caa級、Ca級、C級。兩家機構信用等級劃分大同小異。前四個級別債券信譽高，風險小，是「投資級債券」；第五級開始的債券信譽低，是「投機級債券」。
標准·普爾公司和穆迪投資服務公司都是獨立的私人企業，不受政府的控制，也獨立於證券交易所和證券公司。它們所做出的信用評級不具有向投資者推薦這些債券的含義，只是供投資者決策時參考，因此，它們對投資者負有道義上的義務，但並不承擔任何法律上的責任。

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Ⅳ 發行債券的條件有哪些

債券發行條件是指債券發行者在以債券形式籌集資金時所必須考慮的有關因素。其限制條件主要是指：
司存在下列情形的不得發行公司債券：
1、前一次公開發行的公司債券尚未募足；
2、對已發行的公司債券或其他債務有違約或者遲延支付本息的事實，仍處於繼續狀態；
3、違反規定，改變公開募集公司債券所募資金的用途；
4、最近36個月內公司財務會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為；
5、本次發行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；
6、嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。

根據《證券法》、《公司法》和《公司債券發行試點辦法》的有關規定，發行公司債券，應當符合下列條件：

股份有限公司的凈資產不低於人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產不低於人民幣6000萬元；
本次發行後累計公司債券余額不超過最近一期期末凈資產額的40%；金融類公司的累計公司債券余額按金融企業的有關規定計算；
公司的生產經營符合法律、行政法規和公司章程的規定，募集的資金投向符合國家產業政策；
最近三個會計年度實現的年均可分配利潤不少於公司債券1年的利息；
債券的利率不超過國務院規定的利率水平；
公司內部控制制度健全，內部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；
經資信評估機構評級，債券信用級別良好。
根據《證券法》第十六條的規定，公開發行公司債券募集的資金，必須用於核準的用途，不得用於彌補虧損和非生產性支出。

Ⅵ 簡述公司發行債券的條件

根據《公司法》的規定，我國債券發行的主體，主要是公司制企業和國有企業。

企業發行債券的條件是：

1、股份有限公司的凈資產額不低於人民幣3 000萬元，有限責任公司的凈資產額不低於人民幣6 000萬元。

2、累計債券總額不超過凈資產的40%.

3、公司3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。

4、籌資的資金投向符合國家的產業政策。

5、債券利息率不得超過國務院限定的利率水平。

6、其他條件。

(6)扶貧債券發行主體評級要求擴展閱讀：

債權發行意義：

未來應提高非國有企業和中小企業發債比重。從債券的投資方來說，需要逐步提高非存款貨幣類機構投資人持有債券比重，為社保基金、企業年金等入市創造條件，採取多種方法豐富投資人結構。

2013年6月19日，國務院常務會議明確要求研究部署金融支持經濟結構調整和轉型升級的政策措施。其中包括「擴大債券發行，逐步實現債券市場互通互融」。

擴大債券發行對我國多層次金融市場體系建設，提高直接融資比重和降低金融體系的脆弱性是有重要意義的。擴大債券發行的同時，債券市場需要更加透明而且具備好的流動性，為更多參與主體進入債券市場創造條件。

2013年，中國債券市場由多部門監管，市場不統一的格局阻礙了金融市場優化資源配置的基本功能的實現。

債券市場互通互融是大勢所趨。債券市場互通互融會使得債券市場能夠充分反映資金市場的信息，資金的價格會通過交易價格實時反映出來。

面對一個分割的債券市場和混亂的利率期限結構，企業沒有辦法像面對統一的市場那樣去獲取融資成本的准確信息。低水平的債券市場無法與銀行進行充分競爭，這會使得企業的融資成本難以下降。

債券市場互通互融並且快速發展會給商業銀行帶來壓力，促使商業銀行提高其評估風險和定價的能力，對企業的信用進行更為精準的分析，提高其對不同企業的服務能力，並且有助於提升其國際競爭能力。

另外，擴大債券發行需要我國評級機構的進一步發展，債券產品的豐富更需要評級機構履行其職責，為廣大投資者提供真正有區分度、有足夠信息含量的研究報告和級別評價。

Ⅶ 企業發行短期融資券的主體信用評級，最低要求是什麼級別才可以申請發行

1、發行人為非金融企業，發行企業均應經過在中國境內工商注冊且具備債券評級能力的評級機構的信用評級，並將評級結果向銀行間債券市場公示。

2、發行和交易的對象是銀行間債券市場的機構投資者，不向社會公眾發行和交易。

3、融資券的發行由符合條件的金融機構承銷，企業不得自行銷售融資券，發行融資券募集的資金用於本企業的生產經營。

4、對企業發行融資券實行余額管理，待償還融資券余額不超過企業凈資產的40%。

(7)扶貧債券發行主體評級要求擴展閱讀：

注意事項：

發行前應充分了解短期融資券的發行成本、潛在風險、企業的資金需求、其他融資方式的成本及可能性，確定發行短期融資券的必要性，同時分析企業財務狀況，了解短期融資券發行的條件，確定發行短期融資券的可能性。

做好企業內部審批程序(企業管理層辦公會、董事會議、股東大會)和發行時間安排。

企業可提前同決策層溝通，在決策層有初步意向後，中介機構就可進場做前期調查工作，同時企業內部審批程序可同步進行，要注意各項工作在時間上的銜接，做好工作時間規劃，以縮短發行時間。

Ⅷ 公司債的發行條件有哪些

• 發行條件

根據《證券法》、《公司法》和《公司債券發行試點辦法》的有關規定，發行公司債券，應當符合下列條件：

1.股份有限公司的凈資產不低於人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產不低於人民幣6000萬元；

2.本次發行後累計公司債券余額不超過最近一期期末凈資產額的40%；金融類公司的累計公司債券余額按金融企業的有關規定計算；

3.公司的生產經營符合法律、行政法規和公司章程的規定，募集的資金投向符合國家產業政策；

4.最近三個會計年度實現的年均可分配利潤不少於公司債券1年的利息；

5.債券的利率不超過國務院規定的利率水平；

6.公司內部控制制度健全，內部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；

7.經資信評估機構評級，債券信用級別良好。

• 不得發行條件

公司存在下列情形的不得發行公司債券：

1.前一次公開發行的公司債券尚未募足；

2.對已發行的公司債券或其他債務有違約或者遲延支付本息的事實，仍處於繼續狀態；

3.違反規定，改變公開募集公司債券所募資金的用途；

4.最近36個月內公司財務會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為；

5.本次發行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏；

6.嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。

7.根據《證券法》第十六條的規定，公開發行公司債券募集的資金，必須用於核準的用途，不得用於彌補虧損和非生產性支出。

Ⅸ 發行債券需要具備哪些條件

關於發行債券需要具備哪些條件這一塊網上很多，但都不全，這里給你准備一份最全最詳細的，就不用網上到處找了，不明白的還可以問俺。

首先一定要找咱券商問一下，就因為券商操作規范，中間細節不麻煩，你只需問相關費用即可，覺得可以就互相加起來。等最後落實了帶上材料到銀H券商等相關單位跑一兩天就完事了。中間雜事就交給手下人跟蹤安排時間對接就行了，少操心，不要聽其他人瞎嗶，會擾亂你的，讓他做事就行。後面就是券商出人來調研，出具材料，走流程等結果，畢竟我做企業債券發行這塊時間長了，相對還是比較熟練的，看到了就是緣分，問下心中有底，你放心即可。

以下有有相關條件和繁瑣的流程與准備的材料，可以大致瀏覽以下，很齊全的。

一、申報材料製作階段
1、發行人形成發債意願並與發改部門預溝通。
2、製作發行人本次債券發行的申請報告。
3、召開股東大會，形成董事會決議，制定債券發行章程。
4、出具發行企業債券可行性研究報告。報告應包括債券資金用途、發行風險說明、償債能力分析等。
5、安排擔保事宜。發行人做好企業債券發行的擔保工作，按照《擔保法》的有關規定，聘請其他獨立經濟法人依法進行擔保，並按照規定格式以書面形式出具擔保函。
6、安排審計機構。發行人及其擔保人提供的最近三年財務報表（包括資產負債表、利潤和利潤分配表、現金流量表）,經具有從業資格的會計師事務所進行審計。
7、安排信用評級。發行人聘請有資格的信用評級機構對其發行的企業債券進行信用評級。
8、安排律師認證工作。企業債券發行申請材料由具有從業資格的律師事務所進行資格審查和提供法律認證。
9、組建營銷團。企業債券由具有承銷資格的證券經營機構承銷，企業不得自行銷售企業債券。主承銷商由企業自主選擇。需要組織承銷團的，由主承銷商組織承銷團。承銷商承銷企業債券，可以採取代銷、余額包銷或全額包銷方式，承銷方式由發行人和主承銷商協商確定。
10、其他。主承銷商協助製作完成債券申報材料，並報送省發改委，由省發改委轉報國家發改委。
附發行申請材料目錄
1、國務院行業管理部門或省級發展改革部門轉報發行企業債券申請材料的文件；
2、發行人關於本次債券發行的申請報告；
3、主承銷商對發行本次債券的推薦意見（包括內審表）；
4、發行企業債券可行性研究報告，包括債券資金用途、發行風險說明、償債能力分析等；
5、發債資金投向的有關原始合法文件；
6、發行人最近三年的財務報告和審計報告（連審）及最近一期的財務報告；
7、擔保人最近一年財務報告和審計報告及最近一期的財務報告（如有）；
8、企業（公司）債券募集說明書；
9、企業(公司)債券募集說明書摘要；
10、承銷協議；
11、承銷團協議；
12、第三方擔保函（如有）；
13、資產抵押有關文件（如有）；
14、信用評級報告；
15、法律意見書；
16、發行人《企業法人營業執照》（副本）復印件；
17、中介機構從業資格證書復印件；
18、本次債券發行有關機構聯系方式；
19、其他文件。
二、發行報批階段
1、上報發行申報材料。按照公開發行企業債券申請材料目錄及其規定格式，逐級上報企業債券發行方案。經省發展改革委審核後，向國家發展改革委申請。
2、跟蹤核准進程。、國家發展改革委受理企業發債申請後，依據法律法規及有關文件規定，對申請材料進行審核。符合發債條件、申請材料齊全的直接予以核准。申請材料存在不足或需要補充有關材料的，應及時向發行人和主承銷商提出反饋意見。發行人及主承銷商根據反饋意見對申請材料進行補充、修改和完善，重要問題應出具文件進行說明。
3、修改方案及材料。發行人及主承銷商根據國家發展改革委提出的反饋意見，對企業債券發行方案及申報材料進行修改和調整，並出具文件進行說明。
4、債券發行會簽。國家發展改革委分別會簽中國人民銀行、中國證監會後，印發企業債券發行批准文件，並抄送各營業網點所在地省級發展改革部門等有關單位。
5、會簽結束拿到批文。企業債券發行批准文件由國家發展改革委批復給省發展改革委後（中央企業除外），再由省發展改革委批復給企業或相關市發展改革委。
三、債券正式發行階段
1、刊登發行公告。發行人應當通過指定媒體，在債券發行首日3日前公告企業債券發行公告或公司債券募集說明書。發行公告和募集說明書應當真實、准確、完整，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
2、市場宣傳工作。承銷團做好債券銷售市場宣傳工作，推廣債券的發行和認購工作。
3、債券銷售工作。在企業債券發行過程中，各承銷商面向社會公開零售企業債券的所有營業網點及每個營業網點的承銷份額。
4、承銷團工作監控。發行人應當及時了解承銷工作進度和發行銷售情況。
5、募集資金劃付。承銷團銷售債券募集到的資金應劃付到發行人專門的資金賬戶。
6、驗收資金。發行人根據債券的發行情況對募集資金相關情況進行查驗。
四、發行後期管理工作
1、實名制記賬式企業債券應當按照有關規定進行債權登記託管。託管人為實名制記賬式企業債券的法定債權登記人，在企業債券發行結束後負責對企業債券進行債權管理、權益監護和代理兌付，並負責向投資者提供有關信息服務。
2、制定償債計劃。發行人、擔保人應制定切實可行的償債計劃並認真執行，確保企業債券本息按期兌付。
3、發行人應當在債券本金兌付首日60日前向國家發展改革委及省級發展改革部門報告兌付方案，並於兌付首日5個工作日前通過指定媒體公布兌付事項。
4、企業債券本息兌付首日5個工作日前，發行人應當將兌付資金全額劃入指定賬戶。實名制記賬式企業債券劃入託管人指定的賬戶；無記名實物券企業債券劃入主承銷商指定的賬戶。
5、發行人不能按照規定期限履行兌付義務的，主承銷商應當及時通知擔保人履行擔保義務。
6、發行人應當在債券存續期間的每一會計年度結束之日起4個月內，向國家發展改革委及省級發展改革部門報送發行人、擔保人經審計的年度財務報告，並公開披露。
7、主承銷商應當在企業債券發行和兌付工作結束後15個工作日內，將企業債券發行、兌付情況報國家發展改革委及省級發展改革部門。
8、在企業債券存續期內，發行人、擔保人發生可能影響企業債券兌付的重大事項時，發行人應當及時向國家發展改革委報告，並公開披露。
9、在企業債券存續期內，發行人應當委託原信用評級機構每年至少進行一次跟蹤評級，並於信用評級機構出具企業債券跟蹤評級結果之後十五日內，將跟蹤評級結果報國家發展改革委及省級發展改革部門，並公告披露。
註：參考文件包括
1、《企業債券管理條例》(國務院[1993]121號)
2．《國家發展改革委關於進一步改進和加強企業債券管理工作的通知》（發改財金[2004]1134 號）
3．《國家發展改革委關於下達2007年第一批企業債券發行規模及發行核准有關問題的通知》（發改財金[2007]602號）
4、《國家發展改革委關於推進企業債券市場發展、簡化發行核准程序有關事項的通知》（發改財金[2008]7號）