審計署債券

『壹』 《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》屬於（）層級的規定。 A.法律 B.行政法規C.部門規章

是：部來門規章
部門規章：
其制定者是自國務院各部、委員會、中國人民銀行、審計署和具有行政管理職能的直屬機構，這些規章僅在本部門的許可權范圍內有效。
中國人民銀行令 〔2000〕 第 2 號
為推動全國銀行間債券市場的進一步發展，規范債券交易行為，防範市場風險，保護交易各方合法權益，中國人民銀行制定了《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》，現予發布施行。
行長戴相龍
二○○○年四月三十日

『貳』 審計署都是在年中披露審計報告嗎

2016年12月23日，財政部印發《在審計報告中溝通關鍵審計事項》等12項中國注冊會計師審計准則(新審計報告准則)。

審計報告是注冊會計師對所審計財務報表發表審計意見的書面報告，是注冊會計師與財務報表使用者溝通所審計事項的主要手段，對增強財務信息的可信性起著至關重要的作用。現行審計報告具有格式統一、要素一致、內容簡潔、意見明確等優點，但也存在著信息含量和決策相關性不高的缺陷，與財務報表使用者的期望存在一定差距。2008年全球金融危機發生後，國際上對提高審計質量、提升審計報告信息含量的呼聲日趨強烈。2015年，國際審計與鑒證准則理事會(IAASB)修訂發布了新的國際審計報告准則，在改進審計報告模式、增加審計報告要素、豐富審計報告內容等方面作出了重大改進。

為確保新審計報告准則能夠平穩順利實施，採取分批、分步驟實施的方案，即，自2017年1月1日起，首先在A+H股公司以及純H股公司按照中國注冊會計師審計准則執行的審計業務中實施;自2018年1月1日起擴大到所有被審計單位，其中，主板、中小板、創業板上市公司，IPO公司，新三板公司中的創新層掛牌公司，以及面向公眾投資者公開發行債券的公司執行新審計報告准則的所有規定，對其他企業的審計暫不執行僅對上市實體審計業務的規定。同時，允許和鼓勵提前執行新審計報告准則。

『叄』 利率倒掛的首批地方政府債中標利率倒掛

5年期票面利率為.84%，3年期票面利率為3.93%，長期品種低於短期品種
財政部昨日代理發行的2011年首批地方政府債券中標利率出現了倒掛。同時，3年期地方債還出現了流標。
來自財政部的信息顯示，2011年地方政府債券（一期）為5年期固定利率附息債，經投標確定的票面年利率為3.84%;2011年地方政府債券（二期）為3年期固定利率附息債，經投標確定的票面年利率為3.93%。
對於上述兩期地方債的利率，一券商交易員稱為「遠高於市場預期」。
業內一般將地方債參考國債定價。中債登銀行間固定利率國債到期收益率曲線顯示，三年期固息國債最新收益率報在3.4375%，五年期固息國債最新收益率報在3.5501%。
同時，歷史數據顯示，2010年共計10期地方政府債中，最高中標利率為3.70%（5年期），最低認購倍數為1.02倍。
上述人士稱，三年期地方債3.93%的票面年利率，遠高於3.53%的市場預測均值;而同時招標的五年期地方債3.84%的票面年利率，亦高於3.64%的預測均值。
緣何出現這種情況?上述交易員認為主要還是近期市場對地方政府償債能力心存疑慮。雖然財政部招標的地方債不能完全等同於城投債，但仍然抑制了投標熱情，加之地方政府債自身流動性一直很差，致使中標利率大幅飆升。同時，這也一定程度上彰顯出當前資金總體依然偏緊，機構依然迴避配置短期限債。
至於出現中標利率倒掛，還是因為長期品種免稅作用更為明顯，其認購積極性一直都都高於三年期品種。同時，加上地方債務擔憂情緒干擾，三年期品種中標利率飆升並與五年期形成倒掛也就是情理之中了。
審計署的數據顯示，去年底中國地方債務規模達10.7萬億元，其中融資平台公司的政府性債務佔比近半。而對於近日有機構和個人對審計署公布的全國地方政府性債務審計結果提出不同看法，認為債務數據可能被低估或遺漏。審計署新聞發言人表示，此次審計涉及的每一筆債務和每一個數據都是有據可查、真實可靠的，不存在個別機構和個人毫無依據、憑空推測出的所謂「低估」或「遺漏」的問題。
據記者了解，2011年地方政府債券（一期）計劃發行254億元，投標量為266.2億元，實際發行總量為254億元；2011年地方政府債券（二期）計劃發行250億元，但未能招滿，數據顯示，該期地方債的投標量為239.4億元，實際發行總量為239.4億元。
上述兩期地方債發行總額占今年全年2000億元發行總額的1/4，涉及到雲南、陝西、青島、等東西部11個省市，募集的資金將主要用於保障房安居工程。
對於3年期地方債出現流標，有業內人士認為或在於資金面偏緊及通脹預期高企。同時，據了解，本次流標為地方政府債2010年合並發行以來首次出現。
此外，從各地的具體額度看，在今年的第一期地方債，山西、福建、廈門、山東、青島、海南、重慶、雲南、陝西、新疆、青海省（區、市）額度分別為25億元、24億元、4億元、31億元、6億元、15億元、25億元、40億元、34億元、30億元和20億元，各省（區、市）額度以2011年地方政府債券（一期）名稱合並發行、合並託管上市交易。
第二期地方債，山西、福建、廈門、山東、青島、海南、重慶、雲南、陝西、新疆、青海省（區、市）額度分別為26億元、23億元、4億元、31億元、5億元、14億元、25億元、39億元、34億元、30億元和19億元。各省（區、市）額度以2011年地方政府債券（二期）名稱合並發行、合並託管上市交易。
上述兩期地方債於昨日（11日）招標後，將於今日（12日）開始發行並計息，14日發行結束，18日起在各交易場所以現券買賣和回購的方式上市交易。在發行期內，採取場內掛牌和場外簽訂分銷合同的方式分。

『肆』 審計署揪出154億隱性地方債近半在哪裡

審計署揪出154億隱性地方債， 近半在邵陽。

也就是說，此次審計署查出的邵陽城投違規舉債金額（72.33億元），相當於邵陽市2017年一般公共預算收入的47%，政府債務余額的46.8%。對於這筆隱性地方債務的整改問題，趙全厚向《每日經濟新聞》記者表示，邵陽城投可以用其他有價值的資產替換公益性資產，用以償還債務。上海財經大學教授鄭春榮認為，以公益性資產融資的舉債行為，大部分人寄希望於未來收入大幅增長，但大部分償債資金並不明確。

值得注意的是，邵陽市政府官網顯示，2018年4月11日，邵陽市委副書記、市長劉事青就政府性債務風險防控工作進行專題調度。會議聽取了關於加強債務風險管控的制度建設及落實情況，制定化解債務風險規劃方案、債務償還年度計劃應急預案及落實情況匯報；關於政府融資平台公司清理整頓，改革轉型的有關情況匯報等。會議要求，強化對政府性債務風險防控工作的領導，積極穩妥化解政府性債務風險。

來源：每日經濟新聞

『伍』 債券合格投資者的開通流程及注意事項

你好，債券合格投資者的開通操作流程為：
1.T日接受客戶開通債券合格投資者申請，業務人員核驗客戶身份證明文件，並要求客戶書面簽署《債券市場合格投資者風險揭示書》
2.T日業務人員通過賬戶系統【證券—投資者適當性管理-債券適當性管理—債券合格投資者登記】菜單，選擇交易類別（上海、深圳）、風險揭示書選擇「已簽署」、校驗投資者資產，完成債券合格投資者登記工作
3.T日總部業務人員通過賬戶系統菜單【證券—投資者適當性管理-債券適當性管理—債券適當性數據申報】導出當日未申報記錄，通過滬、深證券交易所債券專區報備債券合格投資者許可權的賬戶清單。
注意事項有：
1.分支機構T日接受客戶委託的，須在T日15：00前完成債券合格投資者登記流程。T日15:00之後的客戶申請，須在T+1日進行系統操作
2.債券合格投資者許可權申報當日，分支機構完成系統申報後，需及時與財富管理總部運營管理部強系璧、於冬聯系以便完成相關賬戶報備工作

個人合格投資者能投資的債券包括：
1、國債
2、地方政府債
3、政策性銀行金融債
4、公開發行的可轉換公司債券
5、債項評級AAA且無風險的大公募公司債、企業債
6、債項評級AAA且無風險的小公募公司債、企業債
7、質押式回購的融券交易（即：債券質押式逆回購）
請注意：債券存續期間發生以下情形之一的，自該情形披露之日起，僅合格投資者中的機構投資者可以買入該債券：①公司債券、企業債券信用評級下調至AAA

級以下（不含AAA）②發行人最近一個會計年度經審計的財務報告顯示為虧損或經更正的財務報告顯示為虧損③發行人發生債務違約、延遲支付本息，或者其他可能對債券還本付息產生重大影響的事件④發行人發生嚴重違反法律、行政法規、部門規章或者合同約定的行為，或者被證券監督管理部門立案調查，嚴重影響其償債能力⑤交易所認定的其他情形。

『陸』 關於中小企業可交換私募債券試點業務有關事項的通知有效嗎

隨著四川省政府與上海證券交易所、深圳證券交易所日前簽署《中小企業私募債券業務試點合作備忘錄》，四川、河北成為全國第28、29個中小企業私募債試點區域。根據備忘錄，三方將加強協作，建立溝通機制，引導參與者有序參加中小企業私募債試點。

據統計，截至目前，中國大陸31個省、自治區、直轄市，除甘肅、西藏外，已經全部加入中小企業私募債試點。靈活的融資方式

中小企業私募債是指中小微型企業在中國境內以非公開方式發行和轉讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。2012年5月，上海證券交易所與深圳證券交易所發布了《中小企業私募債試點辦法》，宣布了中小企業私募債的正式開閘。《中小企業私募債試點辦法》明確了試點期間中小企業私募債券的發行人為未上市中小微企業，除了房地產和金融類，只要符合《關於印發中小企業劃型標准規定的通知》判斷標准即可。

與公司債券和企業債券的核准制不同，中小企業私募債採取備案制，由承銷商向上海和深圳證券交易所備案。交易所對備案材料的完備性進行核對，10個工作日內決定是否接受備案。發行人取得《接受備案通知書》後，需要在6個月內完成發行。

在發行期限和規模上，中小企業私募債也寬松不少，暫定發行期限一年以上（通過設計贖回、回售條款可將期限縮短在一年內），暫無上限，可一次發行或分期發行。發行規模無限制，但一般不超過企業3年利潤總和。

據悉，中小企業私募債對發行人資格要求比較寬松。中小企業私募債對於發行人的凈資產、經營指標等均沒有硬性要求，只要滿足工信部標準的中小微企業均可以發行中小企業私募債。

中小企業私募債對財務報告中的利潤情況無要求，不受年均可分配利潤不少於公司債券1年的利息的限制。中小企業發行私募債時只需提交最近兩年經審計財務報告即可。

企業信用評級方面，私募債券增信措施以及信用評級安排由買賣雙方自主協商確定。此外，雖然《辦法》鼓勵中小企業私募債採用擔保發行，但並不強制要求擔保。

對於募集來的資金，中小企業可用來直接償還債務或補充營運資金，不需要限定為固定資產投資項目，資金用途比較靈活。後續政策持續支持

中小企業私募債啟動於2012年，2012年5月22日，上交所發布《上海證券交易所中小企業私募債券業試點辦法》，當天深交所也發布了相應試點辦法及配套指南，標志著中小企業私募債正式啟動。

2012年6月7日蘇州華東鍍膜玻璃有限公司向上交所提出備案申請，8日公司收到上交所出具的《接受備案通知書》，當天即發行完畢。是由東吳證券承銷的蘇州華東鍍膜玻璃有限公司中小企業私募債，規模為5000萬元，發行期限為兩年，固定利率為9.5%，每年付息一次。

不過，2012年中小企業私募債推出後一直不溫不火，截至2012年底，滬深交易所共發行了81隻中小企業私募債產品，募集資金僅90.83億元。

2013年以來，國家出台了一系列政策支持金融服務實體經濟。2013年5月30日下發《關於開展中小企業可交換私募債券試點業務有關事項的通知》，允許券商開展中小企業可交換私募債券試點業務。

截至2013年6月底，中小企業私募債試點范圍已經擴大至22個省級行政區域，滬深交易所共接受了311家企業發行中小企業私募債備案，備案金額達到413.7億元；有210家企業完成發行，募集資金達到269.9億元。

前不久，國務院發布了《關於金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》，提出要整合金融資源支持小微企業發展，加快發展多層次資本市場。另外，證監會也多次強調，要加快多層次資本市場體系建設，提高公司類債券融資在直接融資中的比重，拓寬中小企業融資渠道，服務實體經濟發展。

證監會於2013年11月召開新聞發布會，表示要積極擴大中小企業私募債試點地域范圍和主體范圍，擬引入「新三板」掛牌公司發行中小企業債券；修訂《上市公司股東發行可交換公司債券試行規定》，加快開展可交換債券試點。

此外，部分省份的地方政府還對首批私募債申報企業拋出了貼息等財政優惠。

華融證券分析師認為從長期來看，在政策支持下，中小企業私募債有望獲得爆發性增長。利好中小民企與其他的融資方式相比，中小企業私募債對未上市中小微企業具有明顯的比較優勢。

據統計，在已經完成私募債發行的主體中，民營企業的佔比最高。據統計，從發行人類型來看，民營企業共計51家，佔比63%；地方國有企業23家，佔比28.4%。此外，發行債券的行業則集中在工業、消費和材料行業。

中小企業私募債發行人的償債能力一直被認為是中小企業私募債最大的風險，而債轉股條款的存在可以緩解私募債投資人的擔憂。所謂投資者轉換股份選擇權，是指投資者有權選擇在行權期限內任一時點以當時的轉股價格將持有的私募債券全部或部分轉為發行人股份。

對於中小企業而言，中小企業私募債大幅降低了中小企業融資門檻，開辟了中小企業的專屬融資渠道，有效緩解了中小企業的融資難題。業內人士認為，現有政策有利於促使中小企業通過發行私募債，參與資本市場活動，提升自身在資本市場的知名度，更有利於其今後通過創業板或者中小板融資活動的開展。

根據《中小企業私募債試點業務指南》規定，中小企業私募債發行利率不超過同期貸款基準利率3倍。鑒於發行主體為中小企業，信用等級普遍偏低；且為非公開發行方式，投資者群體有限，發行利率高於市場已存在的企業債、公司債等。據中債登統計數據顯示，截止到去年6月底，中小企業私募債的平均利率為9.1%，相對於銀行理財5%-6%的年化收益，中小企業私募債對投資者還是有一定的吸引力.