天弘同利分級債券

1. 天弘同利債券怎麼樣是純債還是可轉債

天弘同利債券（164210）是債券基金，還是分級基金的母基金。

2. 天弘同利債券 lof 適合定投么

一般來說，基金定投都是選擇權益類基金（股票基金）來進行的，用戶如果選擇債券型基金定投，類似於存款的零存整取。

3. 分級基金的杠桿B類基金

B類杠桿份額的杠桿原理：要理解分級指數基金B類份額份額杠桿、凈值杠桿、價格杠桿。
許多人只知道B類基金稱為杠桿基金，但是對於其的杠桿概念不清或者混淆，有的人把凈值杠桿稱為「實際杠桿」有的人把價格杠桿稱為「實際杠桿」，要理解分級指數基金B類份額份額杠桿、凈值杠桿、價格杠桿的概念和公式。
融資型分級：份額杠桿= (A份額份數+B份額份數)/B份額份數凈值杠桿=(母基金凈值/B份額凈值)×份額杠桿價格杠桿=(母基金凈值/B份額價格)×份額杠桿
多空型分級：份額杠桿=約定系數（如2倍、-1倍、-2倍等）凈值杠桿=(母基金凈值/B份額凈值)×份額杠桿價格杠桿=(母基金凈值/B份額價格)×份額杠桿
指數型母基金實時凈值 = 母基金昨日凈值 x (1 + 所跟蹤指數漲跌幅x 倉位) （倉位一般為95%）融資杠桿B類實時凈值= (母基金實時凈值 - A類凈值 x A類佔比) / B類佔比= [母基金昨日凈值 x (1 + 所跟蹤指數漲跌幅x 倉位) - A類凈值 x A類佔比]/ B類佔比多空分級B類實時凈值= 1 + (母基金實時凈值 - 1) X 份額杠桿
在母基金離向下折算點跌幅距離大於10%時（註：無下折的申萬進取、銀華H股B除外），1:1拆分融資型永續B類合理交易價=B類實時凈值+1-對應A類約定收益率/市場認可收益率 ；4:6拆分融資型永續B類合理交易價=B類實時凈值+2/3(1-對應A類約定收益率/市場認可收益率）。
截止2013年12月30日，市場認可的的A類收益率（隱含收益率）為6.7%-7%左右。
不定期折算又稱為「到點折算」，分為向上折算（上折）和向下折算（下折）。發生向上折算時，A類的上折和定折相同，得到凈值超過1元的部分以母基金份額得到的約定收益，B類份額凈值超過1元的部分折算為母基金。上折對A類無影響，但會使B類恢復為較高的初始凈值杠桿。假設B類下折為B凈值≤0.25元，發生向下折算時，下折日B類凈值0.242元，A類凈值1.036元，母基金凈值0.639元。則每1000份凈值0.242元的B類，折算為242份凈值1元的新的B類；每1000份凈值1.036元的A類，折算為242份凈值1元的新的A類和1036-242=794份凈值1元的新母基金；每1000份凈值0.639元的母基金折算為639份凈值1元的新母基金。在接近下折時，原先溢價或折價交易的B類基金的溢價值或折價值會縮小到原來的四分之一。例如原先溢價值0.12元的B類，在凈值0.25元發生下折時交易價就為0.28元，溢價值縮小為0.03元。原先折價值0.08元交易的B類，在凈值0.25元下折時交易價就為0.23元，折價值縮小為0.02元。原先平價交易的B類，在發生下折時仍舊接近平價。 除了少數股票型B類杠桿份額子基金不掛鉤指數（合潤B 150017、建信進取150037、銀華瑞祥150048、消費進取150050、中歐盛世B 150072）以外，絕大部分此類基金都是杠桿指數基金。
有期限杠桿指基
有配對贖回機制的B類基金，其交易價由母基金凈值和A類交易價來決定，B類基金交易價=（母基金凈值-A類交易價×A佔比%)×B的份額杠桿。A類折價交易則B類溢價交易，在即將到期時，變為平價交易。其中的瑞福進取，由於喪失中途與瑞福優先合並為母基金贖回機制，成為一支傳統封閉基金。 基金名稱 基金代碼 份額佔比 份額
杠桿 所跟蹤指數 觸發不定期折算條件、其他 瑞福進取 150001 52.74
% 1.896倍 深證100R(399004) 凈值≤0.25元結束分級提前轉為LOF基金，3年成本每年一年定存+3%，2015-08-14到期 中小板B 150086 50% 2倍 中小板指(399005) 150086凈值≤0.25元或母基凈值≥2元10日，可與A配對贖回，2017年5月到期轉為LOF 易基進取 150107 50% 2倍 中小板指(399005) 150107凈值≤0.25元或母基金凈值≥2元，可與150106合並贖回,2019年9月到期轉為LOF 雙力B 150070 50% 2倍 中小板綜指(399101) 150070凈值≤0.25元折算，可與150069合並贖回，期限3年至2015年3月到期轉為LOF 同輝100B 150109 50% 2倍 深證100等權(399632) 150109凈值≤0.2元或母基金凈值≥2元，可與150108合並贖回,2017年9月到期轉為LOF 華商500B 150111 60% 1.67倍 中證500指數(399905) 150111凈值≤0.25元或母基金凈值≥2.5元，可與150110合並贖回,2015年9月到期轉LOF 同慶800B 150099 60% 1.67倍 中證800指數(399906) 150099凈值≤0.25元折算，凈值≥1元定折，可與A配對合並贖回,2015年5月到期轉為LOF 商品B 150097 50% 2倍 大宗商品指數(399979) 150097凈值≤0.25元或母基金凈值≥2元，可與150096合並贖回,2017年6月到期轉LOF 盛世B 150072 50% 2倍 母基金中歐盛世(166011) 150072凈值≤0.25倍150071凈值或≥2倍150071凈值，可與A合並贖回,2015年3月到期 永續型杠桿指基
此類基金隨時可與A類份額合並贖回。根據配對轉換機制，B類份額折溢價程度由A類約定收益率和市場認可隱含收益率決定，A類份額折價導致B類份額溢價交易。 基金名稱 基金代碼 份額佔比 份額杠桿 所跟蹤指數 觸發不定期折算條件、其他 申萬進取 150023 50% 2倍（凈值≤0.1時1倍） 深成指(399001) 當凈值≤0.1元時，收益和進取凈值漲跌幅與母基金相同，名義凈值為母基金凈值的18%，當母基金凈值≥2元超10交易日上折 銀華H股B 150176 50% 2倍（凈值≤0.2時1倍） 恆生中國企業(HSCEI) 當凈值≤0.2元時，H股A和H股B凈值漲跌幅與母基金漲跌幅相同，名義凈值為母基金凈值的33.33%，母基金凈值≥1.5元上折 銀華銳進 150019 50% 2倍 深證100R(399004) 150019凈值≤0.25元或母基金凈值≥2元 廣發100B 150084 50% 2倍 深證100R(399004) 150084凈值≤0.25元或母基金凈值≥2元 工銀100B 150113 50% 2倍 深證100R(399004) 150113凈值≤0.25元或母基金凈值≥2元 創業板B15015350%2倍創業板指(399006)150153凈值≤0.25元或母基金凈值≥1.5元久兆積極 150058 60% 1.67倍 中小300指數(399008) 150058凈值≤0.25元或母基金凈值≥2元 信誠300B 150052 50% 2倍 滬深300(399300) 150052凈值≤0.25元或母基金凈值≥1.5元 國金300B15014150%2倍滬深300(399300)150141凈值≤0.25元或母基金凈值≥1.5元 銀華300B15016850%2倍滬深300(399300)150168凈值≤0.25元或母基金凈值≥1.5元 浙商進取 150077 50% 2倍 滬深300(399300) 150077凈值≤0.27元或母基金凈值≥2元 華安300B 150105 50% 2倍 滬深300(399300) 150105凈值≤0.3元或母基金凈值≥2元 諾德300B 150093 50% 2倍 深證300R(399344) 150093凈值≤0.25元或母基金凈值≥2元 房地產B 150118 50% 2倍 國證房地產指(399393) 150118凈值≤0.25元或母基金凈值≥2元 醫葯B15013150%2倍國證醫葯指數(399394)150131凈值≤0.25元或母基金凈值≥1.5元建信50B15012450%2倍央視財經50(399550)150124凈值≤0.25元或母基金凈值≥2元 雙禧B 150013 60% 1.67倍 中證100指數(399903) 150013凈值≤0.15元折算；3年定折一次 同瑞200B 150065 60% 1.67倍 中證200指數(399904) 150065凈值≤0.25元或母基金凈值≥2元 信誠500B 150029 60% 1.67倍 中證500指數(399905) 150029凈值≤0.25元或母基金凈值≥2元 泰達進取 150054 60% 1.67倍 中證500指數(399905) 150054凈值≤0.25元或母基金凈值≥2元 工銀500B 150056 60% 1.67倍 中證500指數(399905) 150056凈值≤0.25元折算 金鷹500B 150089 50% 2倍 中證500指數(399905) 150089凈值≤0.25元或母基金凈值≥2元 銀河進取15012250%2倍滬深300成長(399918)150122凈值≤0.25元或母基金凈值≥2元 信息B15018050%2倍中證信息(399935)150180凈值≤0.25元或母基金凈值≥1.5元銀華鑫瑞 150060 60% 1.67倍 內地資源(399944) 150060凈值≤0.25元或母基金凈值≥2.5元 諾安進取 150075 60% 1.67倍 創業成長(399958) 150075凈值≤0.25元或母基金凈值≥2元 萬家創B 150091 50% 2倍 創業成長(399958) 150091凈值≤0.25元或母基金凈值≥2元 非銀行B15017850%2倍中證800非銀行(399966)150178凈值≤0.25元或母基金凈值≥1.5元軍工B15018250%2倍中證軍工(399967)B凈值≤0.25元(可提前)或母基凈值≥1.5元SW軍工B15018750%2倍中證軍工(399967)150187凈值≤0.25元或母基金凈值≥1.5元資源B 150101 50% 2倍 A股資源(000805) 150101凈值≤0.25元或母基金凈值≥2元 800有色B15015150%2倍中證800有色(000823)B凈值≤0.25元(可提前)或母基凈值≥1.5元環保B15018550%2倍中證環保(000827)150185凈值≤0.25元或母基金凈值≥1.5元300高貝B15014650%2倍滬深300高貝塔(000828)150146凈值≤0.25元或母基金凈值≥1.5元800醫葯B15014950%2倍中證800醫葯(000841)B凈值≤0.25元(可提前)或母基凈值≥1.5元銀華800B15013950%2倍中證800等權(000842)150139凈值≤0.25元或母基金凈值≥1.5元泰信400B 150095 50% 2倍 基本面400指(000966) 150095凈值≤0.25元或母基金凈值≥2元 銀華鑫利 150031 50% 2倍 中證等權90 (000971) 150031凈值≤0.25元或母基金凈值≥2元 800金融B15015850%2倍中證800金融(000974)B凈值≤0.25元(可提前)或母基凈值≥1.5元證券B15017250%2倍申萬證券行業(801193)150172凈值≤0.25元或母基金凈值≥1.5元恆生B15017050%2倍香港恆生指數(HSI)150170凈值≤0.25元或母基金凈值≥1.5元建信進取 150037 60% 1.67倍 母基金建信雙利(10) 150037凈值≤0.2元或母基金凈值≥2元 銀華瑞祥 150048 80% 1.25倍 母基金銀華消費(161818) 母基金凈值≤0.35元折算 消費進取 150050 50% 2倍 母基金南方消費(160127) 150050凈值≤0.2元折算；每年定折一次 合潤B15001760%1.67倍（凈值>1.35時1倍）母基金興全合潤(163406)母基金凈值≤0.5元（150017凈值≤0.1666）時折算為母基金再拆分；每三年4月22日定折為母基金再拆分 由於債券的波動不如股票巨大，此類基金在降息周期會因為債券價格上漲幅度放大漲幅倍數。大部分杠桿債基都是有期限的，永續型杠桿債基可以和對應的A類份額配對成母基金贖回。
有封閉期限杠桿債基
除了匯利B、聚利B、增利B、浦銀增B的份額杠桿是固定的以外，此類基金的母基金多數是半封閉式基金，A類定期開放申贖。由於多數債基A類申贖費為0，債基B類實際承擔了母基金的申贖費、管理費、託管費和A類的銷售服務費。 如果銀行、證券市場固定收益理財產品收益率高於杠桿債基對應的A類子基金的約定收益率，導致對應A類份額開放申贖後大量贖回，使得其份額杠桿變小，當A類份額都贖回，B類份額杠桿降為1倍成為普通封閉債基。 杠桿債基 代碼 份額佔比 份額杠桿 母基金名稱、代碼 性質、封閉期限 增利B 150045 20.000% 5.000倍 海富通穩進(162308) 債券基金，2014年9月到期轉LOF 豐利B 150046 75.709% 1.321倍 天弘豐利(164208) 債券基金，2014年11月到期轉LOF 豐澤B 150061 78.179% 1.279倍 鵬華豐澤(160618) 純債基金，2014年12月到期轉LOF 浦銀增B 150063 30.000% 3.333倍 浦銀安盛增利(166401) 債券基金，2014年12月到期轉LOF 雙翼B15006872.838%1.373倍諾德雙翼(165705)債券基金，2015年2月到期轉LOF雙增B 150127 80.441% 1.243倍 招商雙債增強(161716) 債券基金，2015年3月到期轉LOF 回報B 150078 52.477% 1.906倍 金鷹持久回報(162105) 債券基金，2015年3月到期轉LOF 雙盈B 150081 56.680% 1.829倍 信誠雙盈(165517) 債券基金，2015年4月到期轉LOF 信用B 150087 59.314% 1.686倍 中歐信用增利(166012) 債券基金，2015年4月到期轉LOF 元盛B15013289.081%1.123倍金鷹元盛(162108)債券基金，2015年5月到期轉LOF信達利B 150082 80.516% 1.242倍 信達穩定增利(166105) 混合債基，2015年5月到期轉LOF 雙佳B 150080 92.632% 1.080倍 國聯安雙佳(162511) 債券基金，2015年6月到期轉LOF 寶利B15013753.645%1.864倍安信寶利(167501)保本債基，2015年7月到期轉LOF匯利B15002130.000%3.333倍富國匯利(161014)兩年循環，2015年10月到期開放嘉實新興B00034247.348%2.112倍嘉實新興市場(000340)債券基金，2015年11月到期轉LOF添利B 150027 74.173% 1.348倍 天弘添利(164206) 債券基金，2015年12月到期轉LOF 惠裕B 150114 87.886% 1.138倍 中海惠裕(163907) 純債基金，2016年1月到期轉LOF 財通純債B 000499 32.576% 3.070倍 財通純債(000497) 純債基金，2016年1月到期轉LOF 永興B 150116 34.045% 2.937倍 銀華永興(161823) 純債基金，2016年1月到期轉LOF 純債B15011962.233%1.607倍中歐純債(166016)純債基金，2016年1月到期轉LOF利眾B15010253.581%1.866倍長信利眾(163005)債券基金，2016年2月到期轉LOF工銀增B15012878.736%1.270倍工銀增利(164812)債券基金，2016年3月到期轉LOF豐利債B15012988.805%1.126倍鵬華豐利(160622)債基券金，2016年4月到期轉LOF鼎利進取15012056.690%1.764倍東吳鼎利(165807)純債基金，2016年4月到期轉LOF聚利B 150035 30.000% 3.333倍 泰達宏利聚利(162215) 債券基金，2016年5月到期轉LOF 利鑫B 150042 67.720% 1.477倍 長信利鑫(163003) 債券基金，2016年6月到期轉LOF 同利B15014736.943%2.707倍天弘同利(164210)債券基金，2016年9月到期轉LOF互利債B15014250.566%1.978倍匯添富互利(164703)債券基金，2016年11月到期轉LOF景祥B00035839.472%2.533倍大成景祥(000440)債券基金，2016年11月到期終止通福B15016041.881%2.388倍融通通福(161626)債券基金，2016年12月到期轉LOF惠鑫B15016130.000%3.333倍新華惠鑫(164302)債券基金，2017年1月到期轉LOF恆利B15016629.943%3.340倍國富恆利(164509)債券基金，2017年3月到期轉LOF海富雙福B51905829.999%3.333倍海富通雙福(519059)2014起每兩年5月定期折算開放申贖恆財B00062429.997%3.334倍華富恆財(000622)2014起每兩年5月定期折算開放申贖惠豐B15015471.468%1.399倍中海惠豐(163909)2013起每兩年9月定期折算開放申贖中銀互B15015673.339%1.364倍中銀互利(163825)2013起每兩年9月定期折算開放申贖永益B15016229.996%3.334倍銀華永益(161827)2014起每三年5月定期折算開放申贖中歐添B15015945.577%2.194倍中歐添利(166021)2013起每三年11月定期折算開放申贖惠利B00031864.335%1.554倍中海惠利(000316)2013年11月起每6,6,12個月開放申贖恆富B00050229.972%3.336倍華富恆富(000500)2013年3月起每18個月定折開放申贖中銀聚利B00063329.998%3.334倍中銀聚利(000631)2014年6月起每18個月定折開放申贖鑫利B00045530.001%3.333倍國金鑫利(000453)每年1月21日定期折算開放申贖新雙盈B00009330.000%3.333倍信誠新雙盈(000091)每年5月9日定期折算開放申贖豐信B00029393.292%1.072倍鵬華豐信(000291)每年10月22日定期折算開放申贖聚盈B00043030.984%3.227倍易方達聚盈(000428)每年11月11日定期折算開放申贖瑞利B00038830.646%3.263倍泰達宏利瑞利(無代碼)每年11月14日定期折算開放申贖海富雙利B51905372.881%1.372倍海富通雙利(519055)每年12月4日定期折算開放申贖富國恆利B00038432.469%3.080倍富國恆利(000382)每年12月9日定期折算開放申贖歲歲添金 550016 32.302% 3.096倍 信誠添金(550017) 每年12月10日定期折算開放申贖 可交易永續型杠桿債基
此類基金中場內交易的可以隨時和A類份額合並為母基金贖回，其份額杠桿是固定的。可以根據A份額和B份額的合並成本與母基金凈值的折溢價進行申購拆分套利或合並贖回套利。其中鼎利B和德信B的折算都是按照凈值折算為母基金，相當於有期限，臨近折算時交易價接近凈值。而多利進取、互利B和轉債B折算還是大部分或全部折算為自身，繼續保持原有的折溢價狀態。 債基名稱 基金代碼 佔比 份額杠桿 母基金名稱、代碼 觸發不定期折算條件、其他 多利進取 150033 20% 5倍 嘉實多利(160718) 凈值≤0.4元折算，3月23日凈值>1元定折 鼎利B 150040 30% 3.33倍 中歐鼎利(166010) 凈值≤0.3元折算，每3年6月16日定折為母基金再拆分 互利B 150067 30% 3.33倍 國泰互利(160217) 凈值≤0.4或≥1.6元折算 德信B15013430%3.33倍德邦德信(167701)凈值 ≤0.4元折算，每次折算後2周年定折為母基金再拆分；跟蹤中高企債指數(000833)轉債B級15014430%3.33倍銀華轉債(161826)凈值≤0.45元或母基金凈值≥1.5元折算；跟蹤中證轉債指數(000832)可轉債B1500%3.33倍東吳轉債(165809)凈值≤0.45元或母基金凈值≥1.4元折算；跟蹤中證轉債指數(000832)

4. 分級基金的約定收益A類基金

此類基金是所有基金理財產品中唯一可以在宣傳上使用「約定收益率」做宣傳的基金。即使是貨幣型基金，也只能使用過往七天年化收益率，而不能使用「預期收益率」「約定收益率」做宣傳。有期限的約定收益基金往往受到達不到5萬元銀行理財門檻又需要高收益的低風險承受能力投資者喜愛。 此類基金有分級期限，到期A類份額與B類份額終止上市，或者終止分級合並成為LOF基金，或者按凈值轉換為母基金再次拆分。需要注意的是，雖然新雙盈A（000092）、季季添金（550015）、中歐鼎利A（150039）、德邦德信A（150133）等是永續循環存在的，但是他們定期折算是可以按照凈值贖回或者按照凈值轉為母基金贖回，所以也屬於有分級期限的約定收益A類基金。
場外定期申贖A類基金
此類子基金存在一個封閉期（一般是3個月或6個月），到期開放按照凈值贖回，此類基金一般主要在銀行銷售，在證券公司也有代售。當約定收益率高於銀行同期（3個月或6個月）理財產品利息，常需要進行配售；當約定收益率低於同期銀行理財收益率時，就遭遇凈贖回。 基金名稱 基金
代碼 到期時間 約定收益(%) 申贖頻率費率(%) 近期申贖
時間 當前
利率 諾德雙翼A 165706 2015-02-16 一年定存×1.3 每6個月申0贖0.1
(持有一年贖0) 2014-08-15 3.90% 招商雙債A1617172015-03-01一年定存+1.3%，
最低不低於4% 每6個月申0贖0 2014-09-014.30%金鷹回報A 162106 2015-03-08 一年定存+1.1% 每6個月申0贖0 2014-09-08 4.10% 信誠雙盈A 165518 2015-04-12 一年定存+1.5% 每6個月申0贖0.1
(持有一年贖0) 2014-10-10 4.50% 中歐信用A 166013 2015-04-15 一年定存+1.25% 每6個月申0贖0 2014-10-15 4.25% 金鷹元盛A1621092015-05-02一年定存+1.5%，
最低不低於2.5% 每6個月申0贖02014-10-314.50%信達增利A 166106 2015-05-06 一年定存×1.3 每6個月申0贖0 2014-11-06 3.90% 國聯安雙佳A 162512 2015-06-04 一年定存×1.4 每6個月申0贖0 2014-12-03 4.20% 安信寶利A1675022015-07-24一年定存×1.2+
利差0~3% 每6個月申0贖02015-01-235.20%瑞福優先 121007 2015-08-14 一年定存+3% 每6個月申0贖0.1
(持有1年贖0) 2014-08-14 6.00% 嘉實新興A
(美元) 0003412015-11-26美元一年定存均值
+利差1~2% 每6個月申0贖02014-11-262.80%天弘添利A 164207 2015-12-02 一年定存×1.3 每3個月申0贖0.1
(持有6個月贖0) 2014-09-02 3.90% 中海惠裕A 163908 2016-01-07 一年定存+1.4% 每6個月申0贖0 2015-01-04 4.40% 財通純債A 000498 2016-01-17 一年定存+2.5% 每3個月申0贖0 2014-10-17 5.50% 銀華永興A 161824 2016-01-18 一年定存×1.4，
可上調不超過20% 每6個月申0贖0 2015-01-16 4.70% 中歐純債A1660172016-01-31一年定存+1.25%每6個月申0贖02014-07-314.25%長信利眾A1630062016-02-04一年定存×1.2+1%每6個月申0贖02014-08-034.60%工銀增利A1648132016-03-06一年定存+1.4%每6個月申0贖02014-09-044.40%鵬華豐利A1606232016-04-23一年定存+1.4%每6個月申0贖02014-10-224.40%東吳鼎利A1658082016-04-25一年定存X0.7+
6個月ShiborX0.5 每6個月申0贖02014-10-244.60%長信利鑫A 163004 2016-06-24 一年定存×1.1+0.8% 每6個月申0贖0 2014-12-24 4.10% 天弘同利A1642112016-09-17一年定存×1.6每一年申0贖02014-09-174.80%匯添富互利A1647042016-11-06一年定存X1.1+
利差0~2% 每6個月申0贖02014-11-064.80%大成景祥A0003572016-11-19一年定存+利差0~2%每6個月申0.3贖02014-11-185.00%融通通福A1616272016-12-10一年定存+利差0.5~2%每6個月申0贖02014-12-105.00%新華惠鑫A1643032017-01-24一年定存X1.4+
利差0~1% 每6個月申0贖02015-01-235.20%國富恆利A1645102017-03-10一年定存×1.4，
可上調不超過20% 每6個月申0贖02014-09-104.95%易方達聚盈A000429每年循環 一年定存+利差0~3%每3個月申0贖02014-08-086.00%富國恆利A000383每年循環一年定存+利差0~2%每3個月申0贖02014-09-095.00%季季添金 550015 每年循環 一年定存+利差0~2% 每3個月申0贖0 2014-09-12 5.00% 新雙盈A000092每年循環一年定存+利差0~2%每4個月申0贖02014-09-095.00%國金鑫利A000454每年循環一年定存+利差0~3%每6個月申0贖02015-01-215.20%鵬華豐信A000292每年循環一年定存+利差0~2%每6個月申0贖0.1
(持有一年贖0) 2014-10-214.50%泰達瑞利A000387每年循環一年定存+利差0.5~3%每6個月申0贖02014-11-144.70%海富通雙利A519052每年循環一年定存X1.2+
利差0~2% 每6個月申0贖02014-12-044.80%華富恆富A00050118個月循環一年定存X1.4+
利差0~1% 每6個月申0贖02014-09-195.20%中銀聚利A00063218個月循環一年定存X1.1+
利差0.5~3% 每6個月申0贖02014-12-054.70%中海惠豐A163910兩年循環一年定存+1.5%每6個月申0贖02014-09-124.50%中銀互利A163826兩年循環一年定存X1.1+
利差0.5~1.5% 每6個月申0贖02014-09-244.80%海富通雙福A519057兩年循環一年定存X1.2+
利差0~2% 每6個月申0贖0
第4次A禁申 2014-11-064.95%華富恆財A000623兩年循環一年定存X1.4+
利差0~3% 每6個月申0贖0 2014-11-116.10%中海惠利A000317兩年循環一年定存+利差0~2%每6,6,12個月申0
每6個月贖0 2014-11-214.80%銀華永益A161828三年循環一年定存+利差0~2%每6個月申0贖0 2014-11-215.00%中歐添利A166022三年循環一年定存+利差0~2.5%每6個月申0.35贖02014-11-284.90%場內交易的有期限A類基金
場內交易的有分級期限約定收益A類基金參考交易價格=約定收益率÷同久期AA+至AAA級信用債到期收益率+凈值-1元。由於期限確定，收益確定，因此有期限A類分級基金的價格波動很小，適合買入持有到期策略的投資者。到期折算是有分級期限和循環分級的分級基金到期A、B份額都按照凈值折算為母基金。 基金名稱 代碼 分級到期日 約定收益率 現行利率 下一折算日 海富通
增利A 150044 2014.08.31 三年定期利率+0.5%，每季度調整一次，到期轉為LOF基金 4.75% 到期日 浦銀增利A 150062 2014.12.12 3年定存利率+0.25%，到期轉LOF 單利5.25% 到期日 雙力A 150069 2015.03.23 一年定存利率+3.5%，到期轉LOF 6.5% 到期日 中歐盛世A 150071 2015.03.28 三年單利6.5%，到期轉為LOF基金 單利6.5% 到期日 同慶800A 150098 2015.05.21 一年定存利率(稅後)+3.5 %，可和同慶B合並贖回，到期轉LOF基金 6.5% 到期日 華商500A 150110 2015.09.06 三年期定存利率+2%即6.25%，可和華商500B合並贖回，到期轉LOF基金 單利6.25% 到期日 聚利A 150034 2016.05.12 按5年期國債算術平均利率X 1.3，每季度調整一次，到期轉為LOF基金 5.78539% 到期日 中小板A 150085 2017.05.08 一年定期利率(稅後)+3.5 %，可和B配對贖回，不參與上折，到期轉LOF基金 6.5% 2015.05.08 大宗商品A 150096 2017.06.28 一年期定存利率(稅後)+3.5%，可和商品B配對贖回，到期轉LOF基金 6.5% 2015.01.05 同輝100A 150108 2017.09.13 年利率7%，可和同輝100B 合並贖回，到期轉LOF 7% 2014.09.13 易基穩健 150106 2019.09.20 年利率7%，可和易基進取合並贖回，到期轉LOF 7% 2014.09.20 匯利A150020每2年循環兩年定存利率(稅後)+利差0~2%，到期折算為母基金開放申贖後封閉兩年單利4.75%2015.10.16德信A150133每2年循環一年定存利率+1.2%，每次折算後2周年定折轉為母基金循環分級單利4.2%2015.04.25鼎利A150039每3年循環一年定存利率+1%，每3年定折轉為母基金循環分級單利4%2017.06.16合潤A150016每3年循環1元，當母基金163406凈值≥1.21元時合潤A凈值=母基凈值X100/121，每3年定折轉為母基金循環分級0%2016.04.22場內有期限A類基金年化收益率計算：（到期凈值-現交易價）/現交易價/剩餘天數X365天X100% 此類基金分級期限是永久的，除了發生向下不定期折算能按凈值得到大部分本金之外，定期折算是每約定周期的約定收益（A類份額凈值超過1元的部分）定期折算為母基金份額贖回的形式獲得。除了可以在場內交易之外，還可以和對應的B類基金份額按比例合並為母基金贖回。在母基金距離向下折算所需跌幅大於10%以上時，永續A類分級基金交易價對債券收益率、貨幣基金收益率、逆回購利率波動高度敏感。如果A類份額對應的B類份額有向下不定期折算條款，相當於對約定收益以及大部分（多數為75%）的本金進行擔保，因此風險較低，類似於有擔保高信用評級債券。此類永續A類相當於永續債，可以看成是「存本取息」。
低風險永續A類
因為有B類份額下折保障，目前其參考交易價=約定收益率÷當前10年左右久期AA+級信用債即期收益率+凈值-1元。約定收益率高於債券收益率則溢價交易，約定收益率低於債券收益率則折價交易。例如，有甲A、乙A、丙A、丁A四個凈值分別為1.01元、1.02元、1.03元、1.04元的永續A類基金，約定收益率分別是6%、6.5%、7%、7.5%，假設當前市場10年AA+債券收益率6.95%，則永續A類的隱含收益率就向6.95%看齊，甲A交易價=6%÷6.95%+1.01-1=0.873元，乙A交易價=6.5%÷6.95%+1.02-1=0.955元、丙A交易價=7%÷6.95%+1.03-1=1.037元、丁A交易價=7.5%÷6.95%+1.04-1=1.119元。 基金名稱 基金
代碼 約定收益率 現行
約定 定期折算日，其他 互利A 150066 一年定存利率+1.5%，動態調整 4.5% 每年1月1日 多利優先 150032 每年固定收益率5% 5.0% 每年3月23日左右 久兆穩健 150057 每年固定收益率為5.8% 5.8% 每年1月29日左右 轉債A級150143一年定存利率+3%6.0%每年12月1日左右可轉債A150164一年定存利率+3%6.0%每年12月1日左右銀華穩進 150018 一年定存利率(稅後)+3% 6.0% 每年1月1日 諾德300A 150092 一年定存利率(稅後)+3% 6.0% 每年1月1日 資源A 150100 一年定存利率(稅後)+3% 6.0% 每年1月1日 恆生A150169一年定存利率(稅後)+3% 6.0%每年1月1日非銀行A150177一年定存利率(稅後)+3% 6.0%每年1月1日信息A150179一年定存利率(稅後)+3% 6.0%每年1月1日證券A150171一年定存利率(稅後)+3%6.0%每年3月13日左右，不參與上折環保A150184一年定存利率(稅後)+3%6.0%每年5月30日左右，不參與上折信誠300A 150051 一年定存利率(稅後)+3% 6.0% 每年12月15日左右 軍工A150181一年定存利率(稅後)+3% 6.0%每年12月15日左右 浙商穩健 150076 一年定存利率(稅後)+3%，不超12% 6.0% 每年1月1日 信誠500A 150028 一年定存利率(稅後)+3.2% 6.2% 每年2月11日左右 800醫葯A150148一年定存利率(稅後)+3.2%6.2%每年12月15日左右800有色A150150一年定存利率(稅後)+3.2%6.2%每年12月15日左右800金融A150157一年定存利率(稅後)+3.2%6.2%每年12月15日左右消費收益 150049 一年定存利率+3.2%，動態調整 6.2% 每年3月13日左右，AB凈值歸一 雙禧A 150012 一年定存利率+3.5%,單利3年一調整 6.5%2016.4.15，三年一折,AB凈值歸一 （*：雙禧A三年單利到期凈值1.195元，實際上等效於1.0613×1.0613×1.0613，即約定6.13%的每年定折的其他永續A類）銀華金利 150030 一年定存利率(稅後)+3.5% 6.5% 每年1月1日 建信穩健 150036 一年定存利率+3.5% 6.5% 每年1月1日 工銀500A 150055 一年定存利率(稅後)+3.5% 6.5% 每年1月1日 銀華金瑞 150059 一年定存利率+3.5% 6.5% 每年1月1日 同瑞200A 150064 一年定存利率(稅後)+3.5% 6.5% 每年1月1日 諾安穩健 150073 一年定存利率(稅後)+3.5% 6.5% 每年1月1日 廣發100A 150083 一年定存利率(稅後)+3.5% 6.5% 每年1月1日 金鷹500A 150088 一年定存利率(稅後)+3.5% 6.5% 每年1月1日 萬家創A 150090 一年定存利率(稅後)+3.5% 6.5% 每年1月1日 泰信400A 150094 一年定存利率(稅後)+3.5% 6.5% 每年1月1日 華安300A 150104 一年定存利率(稅後)+3.5% 6.5% 每年1月1日 銀河優先150121一年定存利率(稅後)+3.5%6.5%每年1月1日國金300A 150140 一年定存利率(稅後)+3.5% 6.5% 每年1月1日 創業板A150152一年定存利率(稅後)+3.5%6.5%每年1月1日銀華800A150138一年定存利率+3.5%6.5%每年12月1日左右銀華300A150167一年定存利率+3.5%6.5%每年12月1日左右300高貝A150145一年定存利率(稅後)+3.5%6.5%每年12月15日左右工銀100A150112一年定存利率(稅後)+3.5% 元旦調整6.5%每年7月1日左右銀華瑞吉 150047 一年定存利率+4% 7.0% 每年1月1日 房地產A 150117 一年定存利率(稅後)+4% 7.0% 每年1月1日 醫葯A150130一年定存利率(稅後)+4%7.0%每年1月1日建信50A150123一年定存利率(稅後)+4.5%7.5%每年1月1日永續A類收益率 = A類凈值 / A類交易價 x (本期利率 x 本期剩餘天數 +下期利率 x(365-本期剩餘天數)) / 365
高風險永續A類
此類基金份額相當於信用評級時好時壞，甚至本金受損的信用債。由於此類A金份額在對應B類份額凈值≤閾值時與母基金同漲同跌成為指數基金，要承擔母基金下跌虧損，在每年定期折算日凈值低於1元都不能按時按量得到約定收益，甚至「本金」1元凈值都要受損，不能計算隱含收益率，相當於約定收益無擔保，存在像「11超日債」那樣的信用違約風險，在B份額逐漸接近閾值點時，相當於信用等級越來越低，因此隱含收益率需要逐漸提高（價格逐漸下跌）。而母基金在閾值點下方的時候相當於債券信用違約，由於喪失折算分紅，只能與B份額配對贖回退出，如果母基金跌幅越深，其名義凈值越顯得無意義。但只要母基金凈值在1元之上，此類份額的信用等級和有B類下折擔保的低風險A類信用等級相同。其交易價形成機制=相同約定收益率有下折A類交易價值X得到約定收益概率%+配對博弈價值X(1-得到約定收益概率%)，配對博弈價值即母基金凈值，而在母基金閾值點上下方不同漲跌幅距離得到約定收益的概率百分比呈正態累積概率分布函數（高斯誤差函數）分布，母基金閾值點=(1+A份額累計應計利息+B份額閾值)/2，在母基金閾值點概率為50%。閾值點上方概率大於50%，下方概率小於50%。 基金名稱 基金
代碼 份額佔比 約定收益率 現行
約定 定期折算日 申萬收益 150022 50% 一年定存利率+3%（不保證按期） 6.0% 每年1月1日 (凈值≤1元不折算) 銀華H股A15017550%一年定存利率+3.5%(不保證按期)6.5%每年12月1日(凈值≤1元不折算)